캑터스 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다. 좋은 아침입니다.

오늘 컨퍼런스콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 발표자는 스콧 벤더 회장 겸 최고경영자와 제이 너트 최고재무책임자입니다. 오늘 조엘 벤더 사장, 스티븐 벤더 최고운영책임자 겸 스풀러블 테크놀로지스 최고경영자, 스티브 태드록 캐ктस 인터내셔널 최고경영자, 윌 마시 법무총괄도 함께하고 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜에서 향후 사건에 대한 전망이나 기대를 언급하는 내용은 모두 「사모증권소송개혁법」의 적용을 받는 미래예측진술임을 유의해 주시기 바랍니다. 미래예측진술에는 여러 위험과 불확실성이 따르며, 그중 상당수는 당사의 통제 범위를 벗어납니다. 이러한 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 당사의 현재 예상과 크게 달라질 수 있습니다. 청취자 여러분께서는 실적 발표 자료와 당사의 미국 증권거래위원회 제출 서류에 기재된 위험 요인을 검토해 주시기 바랍니다.

오늘 당사가 언급하는 미래예측진술은 오늘 날짜를 기준으로 한 것이며, 당사는 미래예측진술을 공개적으로 갱신하거나 재검토할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 컨퍼런스콜에서는 일부 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 실적 발표 자료에 포함되어 있습니다. 그럼 스콧에게 진행을 넘기겠습니다.

앨런, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 예상대로 압력 제어 부문 매출은 감소했지만, 수주가 가속화됐고 비용 관리 개선, 시너지 실현, 견조한 국내 실적에 힘입어 마진은 예상치를 웃돌았습니다. 국제 및 국내 시장의 성장세가 이어지면서 스풀러블 테크놀로지스 사업의 매출과 수주 잔고가 크게 증가했습니다. 글로벌 시장은 여전히 변화가 많고 불확실성이 크지만, 차별화된 고도 엔지니어링 제품에 주력하는 당사 사업이 계속해서 시장을 웃도는 성과를 낼 것으로 확신합니다. 3분기 전사 주요 재무 실적을 말씀드리면, 매출은 4억 3,100만 달러, 조정 EBITDA는 1억 3,200만 달러, 조정 EBITDA 마진은 30.6%였습니다. 분기 말 현금 잔액은 3억 5,400만 달러였으며, 주당 0.15달러의 분기 배당금을 지급했습니다. 어제 중동에 스풀러블 테크놀로지스 제조 시설을 건설할 계획이라고 발표했습니다.

이제 재무 실적을 검토해 주실 최고재무책임자 제이 너트에게 진행을 넘기겠습니다. 제이의 발언이 끝난 뒤에는 질의응답을 시작하기 전에 단기 전망에 대한 제 생각을 말씀드리겠습니다.

제이? 감사합니다, 스콧. 스콧이 말씀드린 것처럼 3분기 총매출은 4억 3,100만 달러로 전 분기 대비 4% 감소했습니다.

총 조정 EBITDA는 1억 3,200만 달러로 2분기와 같은 수준을 유지했습니다. 판매량 감소와 관세 환급 기여도 감소에도 불구하고 이룬 성과입니다. 압력 제어 부문 매출은 3억 500만 달러로 전 분기 대비 11% 감소했습니다. 주된 원인은 중동 지역 제품 출하량 감소였으며, 국내 고객사의 활동 증가로 미국 매출이 늘어난 효과를 상쇄하고도 남았습니다. 영업이익은 전 분기 대비 240만 달러, 4% 증가했으며 영업이익률은 약 3%포인트 상승했습니다. 매입가격 배분 회계 조정으로 영업이익이 약 900만 달러 감소했습니다. 이 금액은 조정 영업실적에서 가산하는 항목이며, 조정 영업이익은 2분기 2,000만 달러에서 감소했습니다.

조정 부문 EBITDA는 980만 달러로 전 분기 대비 10% 감소했으며, 마진은 40bp 상승했습니다. 제품 구성 개선과 선인장 인터내셔널 사업의 예비 부품 및 수리 부문 마진 호조에 더해, 강력한 비용 관리와 시너지 실현이 이루어져 마진이 소폭 개선됐습니다. 이러한 요인들이 분기 중 영업 레버리지 하락과 관세 환급 감소의 영향을 상쇄했습니다. 분기 중 환급액은 총 약 600만 달러였으며, 받을 것으로 예상하는 환급액의 대부분을 이미 수령했습니다. 스풀러블 테크놀로지스 부문 매출은 1억 2,700만 달러로 전 분기 대비 20% 넘게 증가했습니다. 계절적으로 더 강한 분기에 국내 활동이 확대되고 국제 시장에서도 성장이 이어진 결과입니다. 영업이익은 전 분기 대비 940만 달러, 29% 증가했으며 영업이익률은 230bp 상승했습니다.

조정 부문 EBITDA는 전 분기 대비 980만 달러, 23% 증가했고, 영업 레버리지 개선에 따라 마진은 110bp 상승했습니다. 법인 및 기타 비용은 3분기에 130만 달러 증가한 910만 달러였으며, 여기에는 거래 및 통합 비용 60만 달러가 포함됐습니다. 인건비 증가로 조정 법인 EBITDA는 530만 달러 비용에서 610만 달러 비용으로 악화됐습니다. 회사 전체 기준으로 3분기 조정 EBITDA는 1억 3,200만 달러로, 2분기보다 80만 달러 감소했습니다. 3분기 조정 EBITDA 마진은 30.6%로, 2분기 29.5%에서 개선됐습니다.

3분기 회사 전체 EBITDA 조정 항목에는 주식 기반 보상 비용 780만 달러, 매입가격 회계처리에 따른 재고 가치 상향분 상각 환입 20만 달러, 거래 관련 전문 서비스 수수료 60만 달러, 퇴직금 280만 달러가 포함됐습니다. 퇴직금은 주로 앞서 말씀드린 시너지 목표 달성을 위해 카투스 인터내셔널 조직을 적정 규모로 조정하는 지속적인 조치와 관련된 비용입니다. 분기 말 회사 전체 수주잔고는 6억 1,560만 달러로, 2분기 말보다 약 1억 6,000만 달러 증가했습니다. 예상대로 카투스 인터내셔널 사업의 수주잔고는 전 분기 대비 증가했습니다. 일부 고객이 상반기에 재고를 줄인 뒤 주문을 시작했기 때문입니다. 스풀러블 사업의 수주잔고는 3분기에 크게 증가했으며, 이는 주로 라틴아메리카 시장에서 주문 강세가 지속된 데 따른 것입니다. 참고로 수주잔고에는 미국 내 어떤 사업의 기여분도 포함되지 않습니다. 프레셔 컨트롤 사업의 기여분은 포함되지 않습니다. 3분기 감가상각비와 무형자산 상각비는 2,680만 달러였습니다. 여기에는 카투스 인터내셔널 인수로 인한 재고 가치 상향분 상각 환입 20만 달러와 카투스 인터내셔널 및 플렉스스틸 인수로 발생한 무형자산 관련 상각비 합계 1,360만 달러가 포함됐습니다.

3분기 동안 회사의 공개 주주 또는 클래스 A 주주 지분율은 평균 87%였으며, 분기 말에도 87%였습니다. 3분기 GAAP 기준 순이익은 7,400만 달러로, 2분기의 6,100만 달러보다 증가했습니다. 이 증가는 주로 해당 기간 매입가격 회계처리 관련 조정 항목이 감소한 데 따른 것입니다. 3분기 장부상 법인세 비용은 2,100만 달러였으며, 실효세율은 22%였습니다.

3분기 조정 순이익과 주당순이익은 각각 7,800만 달러와 0.96달러로, 2분기의 7,500만 달러와 주당 0.93달러보다 증가했습니다. 3분기 조정 순이익에는 조정 세전이익에 적용한 27%의 세율이 반영됐습니다. 분기 중 주당 0.15달러의 분기 배당금을 지급했으며, 회원들에게 지급한 관련 분배금을 포함해 약 1,200만 달러의 현금이 유출됐습니다. 분기 말 현금 잔액은 3억 5,400만 달러였습니다. 이 금액에는 분기 중 베이커 휴즈와의 카투스 인터내셔널 법인 설립 거래를 마무리하기 위해 매입채무를 통해 지급한 현금 9,100만 달러가 반영돼 있습니다. 카투스 인터내셔널 인수와 관련된 모든 법인 설립 및 거래 종결 이연 절차를 이제 완료했습니다.

거래 관련 현금 유출을 제외하면 분기 말 현금 잔액은 전 분기 대비 7,900만 달러 증가했습니다. 2026년 3분기 순자본적지출은 1,610만 달러였습니다. 잠시 후 스콧이 4분기 영업 전망을 말씀드리겠습니다. 4분기 전망과 관련한 추가 재무 고려사항으로는 실효세율 24%와 조정 주당순이익 산출에 적용되는 추정 세율 약 27%가 있습니다. 4분기 감가상각 및 상각비는 총 약 2,700만 달러로 예상됩니다. 상각비 중 1,800만 달러는 압력 제어 부문, 900만 달러는 스풀러블 테크놀로지 부문과 관련돼 있습니다. 이 금액에는 압력 제어 부문의 매입가격 배분 회계에 따른 무형자산 상각비 약 1,000만 달러와 스풀러블 테크놀로지 부문의 무형자산 상각비 400만 달러가 포함돼 있습니다. 2026년 연간 순자본적지출은 약 6,500만 달러로 예상됩니다.