레비티 2026 Global Healthcare Conference
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여러분, 안녕하십니까. 저는 생명과학 및 진단 부문을 담당하는 선임 리서치 애널리스트 로비 뱀버거입니다. 오늘 아침 레비티의 투자자관계 담당 수석 부사장인 스티브 윌러비와 함께하게 되어 매우 기쁩니다. 스티브, 직접 와주셔서 감사합니다.
네. 회사의 각 사업 부문에 대해 구체적으로 살펴보기에 앞서, 2분기 실적 발표를 마친 시점에서 회사의 현황을 간략히 정리해 주시겠습니까?
이번 분기에 어떤 부분이 잘 진행됐는지, 그리고 이번 분기에 대해 투자자들에게 전반적으로 특별히 강조하고 싶은 점이 있다면 말씀해 주시겠습니까?
네. 우선 초대해 주셔서 감사합니다. 먼저 레비티에 익숙하지 않은 분들을 위해 회사를 간단히 개괄해 드리겠습니다. 레비티는 몇 년 전까지만 해도 퍼킨엘머로 알려져 있었습니다. 저희는 퍼킨엘머라는 브랜드명을 포함해 회사의 30%를 매각했고, 2023년 중반에 레비티로 사명을 변경했습니다. 현재 레비티는 생명과학 도구 및 진단 산업에 속해 있으며, 제가 자주 말씀드리는 점은 저희가 생명과학 도구 부문과 진단 부문에서 하는 일이 다른 상장 기업들과는 대체로 조금 다르다는 것입니다. 진단 부문에서는 전문 진단 분야에 주력하고 있으며, 생명과학 도구 부문에서는 특히 전임상 연구개발에 집중해 학계 및 제약·바이오테크 고객들이 혁신적인 과학 연구를 추진할 수 있도록 장비, 소모품, 소프트웨어를 제공하고 있습니다. 이 부분은 아마 앞으로 자세히 말씀드리게 될 것 같습니다.
2분기와 관련해 말씀드리면, 저희에게 2분기는 매출부터 이익까지 전반적으로 예상보다 양호했습니다. 매출, 유기적 성장률, 마진 모두 저희의 예상보다 다소 좋았습니다. 이를 세부적으로 살펴보면, 진단 사업에서 매우 강한 성장을 기록했으며, 생식건강 부문과 면역진단 사업 모두에서 성장이 나타났습니다. 생명과학 부문에서는 비교 기준과 시기 영향으로 인해 소프트웨어 사업이 감소했는데, 이 부분도 앞으로 자세히 말씀드리겠습니다. 생명과학 부문의 소모품과 장비는 모두 한 자릿수 초반대의 성장률을 기록했습니다. 이는 저희의 예상에 부합했으며, 어쩌면 예상보다 아주 조금 낮은 수준이었습니다. 말씀드린 것처럼 저희는 상당한 규모의 수주잔고를 쌓아 왔으며, 이는 올해 하반기로 접어들면서 도움이 될 것으로 예상됩니다.
좋습니다. 2분기 실적을 발표한 후 6주가 지난 지금, 3분기나 2026년에 대한 전망에 달라진 점이 있습니까?
분기 중간에 별도의 실적 관련 논평을 제공하지는 않을 예정입니다.
네, 3분기 실적을 발표할 때 말씀드리도록 하겠습니다.
네, 이해했습니다. 그렇다면 먼저 레비티 매출의 약 절반을 차지하는 생명과학 부문부터 살펴보겠습니다. 유기적 성장은 1분기의 3%에서 2분기에는 마이너스 3%로 하락했습니다. 이러한 변동은 본질적으로 소프트웨어 매출이 20% 감소한 데 따른 것으로, 말씀하신 것처럼 비교 기준과 계약 시점의 문제 때문이었으며, 해당 부문의 수요와 관련된 요인은 아니었던 것으로 보입니다. 생명과학 솔루션은 한 자릿수 초반대의 성장률을 기록했습니다. 생명과학 솔루션에 초점을 맞춰서, 기기와 시약을 모두 포함해 2분기의 한 자릿수 초반대 성장률을 견인한 요인이 무엇이었는지 설명해 주시겠습니까?
네. 먼저 최종시장 관점에서 말씀드리면, 학술 및 정부 부문은 저희 생명과학 사업의 대략 4분의 1, 즉 회사 전체 매출의 약 12%를 차지합니다. 이 부문은 지속적으로 부진했고, 안정적으로 부진한 상태라고 말씀드릴 수 있습니다. 분명히 지난해 대부분의 기간 동안 상당히 큰 압박 요인이 있었습니다. 올해 현재까지 학술 및 정부 부문은 물론 하반기 전망까지 고려하면, 상황이 크게 달라지지는 않을 것으로 보고 있습니다. 크게 개선되지도 않고, 크게 악화되지도 않을 것입니다. 제약·바이오테크 측면에서 보면, 최종시장은 2025년을 포함해 지난 몇 년간 계속 압박을 받아왔습니다. 지난해의 압박은 다시 말씀드리면 상당 부분 정책의 영향을 받은 것이었습니다. 제약·바이오테크 부문에서 2월 중순에서 하순 무렵부터 회복이 시작되는 조짐을 보이기 시작했고, 이러한 회복세는 6월과 7월까지 이어졌습니다.
고객들은 제약·바이오테크 부문에서 투자 지출을 보다 정상화된 수준으로 되돌리기 시작한 것으로 보이며, 특히 대형 고객들 사이에서 이러한 움직임이 두드러집니다. 저희는 비임상 분야에 주력하고 제품도 실제로 비임상 연구에 사용되지만, 매출의 대부분은 중견 및 대형 제약회사에서 발생합니다. 기기 내 실제 제품군과 관련해서는, 지난 3년, 4년, 어쩌면 5년을 통틀어 가장 높은 수준의 수주잔고를 안고 2분기를 마쳤다고 말씀드렸습니다. 지금까지 이러한 성장을 이끈 것은 사실상 한 가지 기기 카테고리인데, 바로 고콘텐츠 스크리닝이라고 불리는 분야로, 저희가 시장 선도업체입니다. 고콘텐츠 스크리닝 분야에서 저희는 고가 시장에서는 대당 수백만 달러에 이르는 기기를 판매하고, 중간 가격대에서는 수십만 달러에 이르는 기기를 판매합니다.
2월 말에 새로운 고가형 기기를 출시했는데, 시장 반응이 매우 좋았습니다. 그 이유에 대해서는 아마 말씀드릴 수 있겠지만, 이 시스템에 대한 수요가 단순히 증가한 것이 아니라 5월 중순에서 하순을 기점으로 수요가 크게 전환되는 모습을 보았습니다. 일반적으로 기기를 제작하는 데 수개월이 걸리며, 완전히 새로운 기기인 만큼 복잡성 때문에 평소보다 조금 더 오래 걸릴 수도 있습니다. 하지만 저희는 이러한 변화를 확인했고, 그 결과 2분기에는 해당 신제품들을 출시 직후 바로 공급하지 못했습니다.
소모품 부문에서는 실제로 소모품 수주잔고가 조금 쌓이기도 했는데, 이는 일반적으로 있는 일이 아닙니다. 다만 2분기에 처리되지 못한 대량 주문이 일부 있었고, 이 물량은 3분기와 4분기에 만회할 예정입니다.
네. 그럼 기기 부문에 대해 조금 더 자세히 살펴보겠습니다. 3~4년 만에 가장 강한 수주잔고라고 말씀하셨습니다. 이를 실제로 몇 주 또는 몇 달러에 해당하는 규모로 봐야 할까요? 그 규모를 산정할 방법이 있을까요? 이 수주잔고 중 3분기와 4분기에, 그리고 어쩌면 2027년까지 어느 정도가 매출로 전환될 것으로 봐야 할까요?
네. 여러 가지 이유로 수주잔고나 수주대매출비율을 수치로 제시하지는 않았습니다. 다만 주문이 매출을 상회했다고 말씀드리겠습니다.
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