OSI 시스템즈 26년 4분기 어닝콜

안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 OSI 시스템즈의 부사장 겸 최고재무책임자 알란 에드릭이며, 오늘은 OSI의 사장 겸 최고경영자인 아제이 메라와 함께합니다. OSI 시스템즈 2026 회계연도 4분기 및 연말 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 재무 및 운영 실적을 검토하는 자리에 함께해 주셔서 기쁩니다. 오늘 논의에는 미래 예측 진술이 포함될 예정이며, 회사는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 세이프 하버 조항을 활용하고자 합니다. 본 콜에서 이루어지는 모든 미래 예측 진술은 현재 이용 가능한 정보에 기반하며, 회사는 이후 사건이나 새로운 정보에 따라 이를 갱신할 의무가 없습니다. 또한 GAAP 및 비-GAAP 재무 지표를 모두 참조할 것입니다.

적용 가능한 조정 내역은 오늘 발표된 실적 자료에서 확인하실 수 있습니다. 먼저 4분기 및 전체 회계연도 재무 성과에 대한 개요를 말씀드리고, 이후 아제이에게 사업 및 운영 실적에 대해 넘기겠습니다. 마지막으로 재무 결과와 2027 회계연도 전망에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 4분기 실적을 말씀드리기 전에 매출 결과부터 말씀드리겠습니다. 연간 매출은 17억 9천만 달러로 가이던스 범위에 미치지 못했으며, 4분기 매출은 4억 8천 4백만 달러로 전년 동기 대비 약 4% 감소했습니다. 중요하게도, 이번 실적은 중동 지역의 분쟁 관련 지연과 현장 접근 제한으로 인해 약 5천만 달러 규모의 보안 부문 계획된 납품이 6월 30일 회계연도 말 이후로 연기된 시점의 영향이 있었습니다. 이 예상 매출은 연기된 것이지, 주문이 손실된 것이 아님을 강조드리고 싶습니다.

이 주문들은 여전히 확고히 수주 잔고에 남아 있으며, 이후 일정에 맞춰 납품될 예정입니다. 이를 제외하면, 4분기와 전체 회계연도의 여러 핵심 성과 지표가 매우 강력하여 전반적인 실적에 매우 만족하고 있습니다. 우리는 견고한 조정 영업이익률 확대에 힘입어 탁월한 현금 창출과 강한 수익성으로 2026 회계연도를 마감했습니다. 4분기에는 사상 최대인 1억 8,200만 달러의 영업 현금 흐름을 기록했습니다. 4분기 비 GAAP 주당순이익은 17% 증가한 사상 최고치인 3.78달러를 기록했습니다. 우리는 약 19억 달러의 사상 최대 수주 잔고로 연말을 맞이했습니다. 연간 매출은 17억 9천만 달러로 전년 대비 4% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다. 조정 주당순이익은 10.35달러로 전년 대비 11% 성장하며 사상 최고치를 경신했습니다.

3개 부문 모두에서 견고한 수주 실적을 보였으며, 2027 회계연도 진입 시점에 사상 최대 수주 잔고와 확실한 가시성을 확보했습니다. 우리는 또한 상당한 기회 파이프라인을 보유하고 있으며, 최근 여러 중요한 프로그램 수주를 확보했습니다. 우수한 현금 전환 능력을 바탕으로 재무구조를 강화하는 동시에 주주에게 자본을 계속 환원할 수 있었습니다. 4분기 동안 약 56만 5천 주를 주당 평균 약 219달러에 총 1억 2,360만 달러에 재매입했습니다. 이사회는 최근 추가로 100만 주를 승인했으며, 현재 약 110만 주가 자사주 매입 프로그램 하에 남아 있습니다. 재무 실적을 좀 더 자세히 살펴보고 2027 회계연도 전망을 논의하기 전에, AJ에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 앨런. 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2026 회계연도 4분기 및 전체 연간 실적을 논의하게 되어 기쁩니다. 2026 회계연도는 OSI 시스템즈에게 강력한 한 해였으며, 연간 매출 17억 9천만 달러, 4분기 및 연간 비 GAAP 주당순이익 사상 최고치, 그리고 4분기 및 연간 영업 현금 흐름 사상 최고치를 기록하며 마무리했습니다. 다만, 앨런이 언급했듯이, 중동 상황으로 인한 지연 때문에 2026년 매출은 기대에 미치지 못했습니다. 전반적으로, 저희 팀이 포트폴리오 전반에 걸쳐 견고한 수주 실적을 달성하여 약 19억 달러의 사상 최대 수주 잔고를 기록한 것에 대해 자부심을 느낍니다. 이는 2027 회계연도 진입 시 좋은 가시성을 제공합니다.

보안 부문은 중동 분쟁으로 인해 일부 납품 일정이 지연되면서 분기 매출에 어려움을 겪었지만, 광전자 부문은 광범위한 수요에 힘입어 강한 성장을 보였고, 헬스케어 부문도 개선된 분기 실적을 기록했습니다. 연기된 보안 관련 납품은 여전히 수주 잔고에 남아 있으며 향후 분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 먼저 보안 부문부터 시작하여 저희 사업을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 셧다운 이후 4월에 국토안보부(DHS)가 재개되면서 조달 활동이 가속화되고 있습니다. 회계연도 종료 이후, 세관국경보호국(CBP)으로부터 두 건의 5년 IDIQ 계약을 수주했는데, 하나는 약 2억 달러 한도의 이동식 Rapiscan 승용차 검사 시스템용이고, 다른 하나는 약 8,500만 달러 한도의 밴 장착 모바일 엑스레이 검사 시스템용입니다. 이 두 IDIQ 계약 모두에서 이미 납품 주문을 받았으며, 약 2,100만 달러 규모의 작업 주문도 포함되어 있습니다.

이 IDIQ 계약들은 하나의 크고 포괄적인 법안 하에 지속적으로 제공되는 자금을 의미합니다. 이 수주로 인해 2027 회계연도 후반부터 일부 매출 기여가 있을 것으로 예상되며, 2028 회계연도 및 그 이후에도 상당한 기여가 기대됩니다. 보안 부문 전반에 걸쳐 반복 매출 증대를 우선순위로 삼고 있으며, 현재 설치 기반 규모를 고려할 때 이 노력이 2027 회계연도에 상당한 서비스 매출 성장으로 이어질 것으로 기대합니다. 최근 저희는 LA28과 협약을 체결하여 Rapiscan을 미국 대표팀의 공식 후원자이자 LA28 올림픽 및 패럴림픽 게임의 공식 신체 검사 및 보안 기술 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 제공업체로 지정했습니다. 이 전략적 파트너십은 FIFA 월드컵, 파리 2024 하계 올림픽, 밀라노 코르티나 2026 등 최근 주요 행사에서의 보안 활동을 기반으로 구축되었습니다.

이 규모에서 이와 유사한 실적을 가진 기업은 드물며, 저희 경험은 향후 대형 행사 및 장소 보안 기회를 추구하는 데 있어 큰 강점입니다. 저희는 무선 주파수(RF) 사업과 국내 보안 방위 사업에서 강한 모멘텀을 계속해서 보고 있습니다. 저희의 지평선 너머 레이더 프로그램과 여러 골든 돔 이니셔티브 참여는 국가의 주요 방위 우선순위 최전선에 저희를 위치시키고 있습니다. 2026 회계연도는 RF 사업에 있어 뛰어난 한 해였습니다. 2026 회계연도 동안, 저희는 국내 방위용 지평선 너머 레이더 송신 서브시스템의 생산 및 통합을 위한 약 2억 3,500만 달러 한도의 확정 계약을 수주했으며, 이는 지금까지의 최대 RF 수주입니다. 또한 이 프로그램과 관련된 후속 기회도 계속해서 나타나고 있습니다.

저희는 또한 골든 돔 관련 이니셔티브 대부분을 지원하는 SHIELD IDIQ에 참여하고 있으며, 향후 몇 년간 정의될 추가 프로그램을 추구할 수 있는 수단을 확보하고 있습니다. 이 모든 점을 고려할 때, 현재 RF 포트폴리오 전반에 걸친 고객 참여 수준은 이 제품군에서 지금까지 본 것 중 가장 높은 수준입니다. 광전자 및 제조 부문은 2026 회계연도에 또 한 번 강력한 실적을 기록했으며, 연간 매출은 9% 증가한 4억 5,100만 달러, 견고한 마진을 달성했습니다. 4분기 수주는 당사 최종 시장의 강점과 폭넓음을 반영했으며, 이러한 기본적인 추세는 2027 회계연도에도 계속될 것으로 기대합니다. 고도로 설계된 제품, 정밀 제조, 그리고 글로벌 네트워크를 통해 고객을 지원하는 당사의 역량은 항공우주, 방위, 헬스케어, 산업 고객 기반 전반에서 당사를 차별화시키고 있습니다.

수직 통합 모델과 글로벌 제조 거점은 고객이 공급망을 다변화하는 가운데 사업을 지속적으로 확보할 수 있도록 도우며, 수주 잔고는 2027 회계연도를 앞두고 강력한 가시성을 제공합니다. 마지막으로, 헬스케어 부문은 4분기에 개선된 실적을 보였으며, 매출은 전년 동기 대비 약 5% 증가했고 영업 마진은 작년 4분기 1%에서 10%로 확대되었습니다. 이러한 결과는 연중 시행해온 운영 개선의 성과를 반영한 것입니다. 우리는 설치 기반 확대, 혁신적인 임상 솔루션을 통한 제공자 지원, 차세대 환자 모니터링 플랫폼 개발 이니셔티브 추진에 계속 집중하고 있습니다. 앞으로의 기회에 대해 긍정적으로 보고 있습니다. 2027 회계연도에 접어들면서 기록적인 수주 잔고, 견고한 파이프라인, 그리고 엄격한 실행력은 향후 수년간에 대한 자신감을 줍니다. 항상 그렇듯이, 지속적인 지원과 헌신을 보여주신 직원, 고객, 주주 여러분께 감사드립니다.

이제 알란에게 넘겨 2027 회계연도 재무 실적과 가이던스에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 이후 질의응답 시간을 갖겠습니다.

감사합니다. AJ, 감사합니다.

부문별 매출 실적부터 시작하겠습니다. 광전자 및 헬스케어 부문의 매출은 각각 전년 동기 대비 5% 증가했습니다. 보안 부문 매출은 중동 분쟁 영향으로 7% 감소했으며, 이로 인해 일부 납품이 회계연도 말 이후로 지연된 점과 전년 동기 멕시코 프로그램 매출이 높았던 점이 어려운 비교 기준으로 작용했습니다. 연말에 약 19억 달러의 수주 잔고를 확보했습니다. 분기로 이연된 납품은 수주 잔고에 남아 있으며, 영향을 받은 지역에서 예상되던 일부 수주도 연기되었습니다. 예상대로, 2026 회계연도 멕시코 보안 계약 관련 매출은 전년 대비 약 1억 5천만 달러 감소했으며, 이 중 4분기에 약 2천만 달러의 부정적 영향이 있었습니다.