온투 이노베이션 26년 2분기 어닝콜

진행해 주시죠. 감사합니다, 레이첼. 여러분, 안녕하세요.

온토 이노베이션은 오늘 장 마감 직후 2026년 2분기 재무 실적을 발표했습니다. 보도자료를 받지 못하셨다면, 회사 웹사이트에 게시된 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에는 마이클 플리신스키 최고경영자(CEO)와 브라이언 로버츠 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 또한 오늘 콜에서 경영진이 말씀드리는 내용에는 미국 연방 증권법의 의미 내에서 ‘미래예측진술’이 포함되어 있음을 다시 한번 상기시켜 드립니다. 이러한 진술은 다양한 변화, 위험 및 불확실성의 영향을 받을 수 있으며, 그 결과 실제 실적은 크게 달라질 수 있습니다. 온토 이노베이션의 실적에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인에 대한 자세한 내용은 당사의 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류를 검토해 주시기 바랍니다.

온토 이노베이션은 새로운 정보나 향후 사건을 반영하여 이러한 미래예측진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 오늘 재무 실적에 대한 논의는 별도 언급이 없는 한 비GAAP 기준으로 제공됩니다. 참고로, GAAP과 비GAAP 실적 간의 상세한 조정 내역은 오늘 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서 일정 관련 안내가 하나 있습니다. 12월 17일에는 뉴욕증권거래소에서 애널리스트 미팅을 개최하여 당사의 시장 전략과 업데이트된 재무 모델을 논의할 예정입니다. 일정을 미리 확보해 주시면 감사하겠습니다. 이제 콜을 당사 CEO인 마이클 플리신스키에게 넘기겠습니다.

마이크? 감사합니다, 시드니. 여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에 함께해 주셔서 감사합니다.

온토 이노베이션 팀은 매출, 매출총이익률, 영업이익률, 주당순이익(EPS) 모두가 당사의 가이던스 범위 상단을 상회하는 뛰어난 분기를 달성했습니다. 첨단 노드 매출이 전 분기 대비 50% 성장하면서 분기 매출 신기록을 세웠고, 드래곤플라이 시스템이 주도하는 당사의 검사 사업은 2.5D 로직과 HBM 애플리케이션 전반에서의 강력한 실행에 힘입어 30% 성장했습니다. 당사의 전망도 그에 못지않게 고무적입니다. 고객사로부터의 가시성이 더욱 높아지면서 11억 달러를 넘어서는 사상 최고 수준의 수주잔고가 형성되고 있기 때문입니다. 이러한 우호적인 환경을 바탕으로, 당사는 하반기 매출 성장 전망을 상반기 대비 25% 이상으로 상향 조정합니다. 이는 기존 15%라는 이전 기대치에서 상향한 것이며, 4분기 매출은 3분기 매출을 상회할 것으로 예상합니다.

첨단 패키징과 특수 디바이스 시장을 더 자세히 들여다보면, 이번 분기에는 당사가 수혜를 보고 있는 몇 가지 중요한 트렌드가 부각됐습니다. 첫째, 첨단 패키징이 기술 구현의 핵심 동인(인에이블러)으로 인식되는 수준이 지속적으로 확대되고 있으며, 이는 AI 및 엔터프라이즈 서버 성능의 의미 있는 개선에 기여하고 있습니다. 이에 따라 고객사들은 전통적으로 소비자 중심의 최종 시장 수요에서 보아왔던 것보다 더 높은 수준의 시장 가시성을 확보할 수 있게 됩니다. 드래곤플라이 G5의 성공적인 출시 이후, 확대되는 고객 기반 전반에서 전례 없는 수요를 경험하고 있으며, 그 결과 첨단 패키징 성장에 대한 연간 전망을 약 80%로 상향합니다. 이는 지난 분기에 제시했던 50% 성장 전망에서 크게 상향된 수준입니다. 수요 증가는 AI 애플리케이션을 주로 대상으로 하는 이기종 패키징을 지원하는 HBM 제조사와 OSAT에서 가장 강하게 나타나고 있습니다.

예를 들어 이번 분기에는 단일 OSAT 파트너로부터 드래곤플라이 기술 관련 주문을 총 2억 달러 이상 수주하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이들 주문의 대부분은 2027년에 인도될 예정으로, 수요의 규모와 함께 새해로 이어지는 고객 신뢰를 모두 보여줍니다. 두 번째 사례는 신규 디바이스 설계에서 실리콘 포토닉스 채택이 확대되고 있다는 점입니다. 이러한 신규 설계는 디바이스 성능을 개선하는 동시에 발열과 전력 소비 같은 환경적 우려를 줄일 것으로 예상되며, 이는 데이터센터 운영뿐 아니라 이를 수용하는 지역사회에도 영향을 미칩니다. 아직 초기 시장이지만, 이러한 전환 국면을 지원하기 위해 5,000만 달러가 넘는 주문을 수주했으며, 그중 약 3분의 2는 2027년에 인도될 예정입니다. 당사는 실리콘 포토닉스에서의 당사 서비스 가능 시장(SAM)이 2030년까지 5억 달러를 상회하는 규모로 성장할 것으로 추정합니다. 이 기회는 광 도파(라이트 가이드), 광 생성, 검출 전반에 걸친 여러 핵심 제조 애플리케이션으로 확장됩니다.

앞서 말씀드린 트렌드들이 맞물리면서 패널 레벨 패키징의 성장을 촉진하고 있습니다. 이기종 패키징 채택이 확대되고 실리콘 포토닉스와 같은 더 많은 다이가 포함되면서 패키지 크기가 커지고 있습니다. 이러한 흐름에서 패널 레벨 패키징은 특히 대형 패키지에서 유리한 공정 스케일을 제공합니다. 당사의 JetStep 리소그래피, Firefly 공정 제어, Discover 소프트웨어의 결합은 고객사에 매력적인 가치를 제공합니다. 시장 여건이 강화되는 가운데, 당사는 패널 레벨 패키징 매출이 전년 대비 두 배 이상 증가하고, 2027년에 추가 성장이 이어질 것으로 예상합니다. 물론 첨단 노드에서의 혁신, 특히 새롭고 더 미세한 트랜지스터 지오메트리의 도입 역시 온토 이노베이션 팀의 새로운 공정 제어 솔루션에 대한 수요를 확대하고 있습니다. 앞서 말씀드린 대로, 첨단 노드 고객사로부터의 매출은 전분기 대비 50% 증가하며 2022년에 세웠던 기존 최고 기록을 넘어섰습니다.

메모리와 로직 전반에서 광범위한 수요 개선이 나타나고 있으며, 여기에는 Atlas G6 플랫폼의 채택 확대도 포함됩니다. Atlas G6는 2nm 미만의 여러 노드에서 트랜지스터 계측에 활용되고 있는데, 이러한 구간에서는 더 작은 스폿 사이즈와 더 높은 정밀도를 구현하기가 어렵지만, 높은 수율을 확보하는 데 필수적입니다. 지난 분기에 말씀드린 로직 고객사들에 더해, 당사는 차세대 메모리 디바이스를 지원하기 위해 하반기에 주요 DRAM 고객사에 복수의 시스템을 출하할 것으로 예상합니다. 당사의 광학 포트폴리오를 완성하는 측면에서, Iris 필름과 통합 계측 제품 라인 역시 2026년에 사상 최고 매출 수준을 달성할 수 있는 궤도에 올라 있습니다. 광학 계측을 보완하는 차원에서, 당사는 FAST 기술의 신규 적용처를 통해 제조 공정의 더 이른 단계에서 디바이스 성능을 예측할 수 있도록 지원함으로써 생산 비용을 절감할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

이를 종합하면, 당사는 2026년에 첨단 노드 매출이 35%를 상회하는 성장세를 기록하며, 최신 WFE 성장 전망치를 계속해서 웃돌 것으로 확신합니다. 마지막으로, 고객사에 강력한 신규 공정 제어 솔루션을 제공하기 위해 리가쿠와의 성공적인 협업을 한층 확대해 나가게 되기를 기대하고 있습니다. 당사 파트너십에 대한 고객 반응은 매우 긍정적입니다. 당사는 양사가 함께 고객사에 매력적인 가치를 제공할 것이라고 확신합니다. 반도체 응용 분야에서 사용되는 X선 기술의 현재 시장 규모 추정치는 약 10억 달러입니다. 향후 수년간 더 복잡한 3D 트랜지스터 및 패키징 기술의 채택이 확대되면서, 이 X선 기술의 도입이 가속화되고 향후 시장이 평균 이상의 성장세를 보일 것으로 예상합니다. 이제 브라이언에게 마이크를 넘겨 재무 하이라이트를 검토하고 3분기 가이던스를 안내드리겠습니다.

브라이언? 감사합니다, 마이크. 여러분, 안녕하십니까.

마이크가 언급했듯이, 온토 이노베이션 팀은 2분기에 인상적인 실적을 달성했으며, 주요 재무 지표 전반에서 기존 가이던스를 상회했습니다. 이러한 결과는 AI 수요 급증과 기타 애플리케이션을 지원하는 과정에서 전공정과 첨단 패키징 전반의 고객사들에 대해 당사가 강력한 입지를 확보하고 있음을 보여줍니다. 매출 3억 4,300만 달러는 전분기 대비 18%, 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 당사의 첨단 노드 사업은 1분기 대비 50% 증가해 약 1억 2,000만 달러를 기록했습니다. 전체의 약 60%를 차지하는 메모리 부문은 전분기 대비 약 60% 성장했습니다. 로직 부문도 분기 중 견조했으며 전분기 대비 40%를 넘는 성장을 기록했습니다. 첨단 패키징과 특수 디바이스 부문은 2분기 매출의 거의 절반을 차지했습니다. 마이크가 언급했듯이, 드래곤플라이 제품군이 주도하는 검사(Inspection) 부문은 2.5D와 HBM에 힘입어 전분기 대비 30% 성장하며 견조했습니다.

전력과 SiC를 포함한 기타 패키징 및 특수 디바이스 부문은 예상대로 전분기 대비 감소했지만, 다음 분기에는 1분기 수준으로 반등할 것입니다. 소프트웨어 및 서비스가 2분기 매출의 나머지를 구성합니다. 저희는 확장형 팩토리로의 전환, 운영 생산성 제고에 대한 집중, 그리고 향상된 수요 예측 역량을 통해 올해 수익성을 개선하려는 추진을 지속적으로 논의해 왔습니다. 이러한 노력의 성과는 2분기에 확인되었는데, 매출총이익률이 57%를 기록하며 2025년 4분기 대비 250bp, 1분기 대비 130bp 개선되었습니다. 이는 2026년에 매출총이익률을 200bp 확대하겠다는 저희의 초기 기대치를 이미 상회하는 성과 수준입니다.