제이콥스 솔루션스 26년 3분기 어닝콜

부탁드립니다. 감사합니다, 운영자님, 참석해 주신 모든 분들 환영합니다.

시장 마감 후, 저희는 실적 발표를 했고, 10-Q 보고서를 제출했으며, 웹사이트에 슬라이드 프레젠테이션을 게시했습니다. 이 자료들은 콜 중에 참고할 예정입니다. 전망 진술, 비-GAAP 재무 지표, 운영 지표에 관한 정보는 프레젠테이션 2번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 3번 슬라이드의 아젠다로 넘어가겠습니다. 오늘 콜에는 제이콥스 회장 겸 CEO 밥 프라가다와 CFO 벤크 나타무니가 참석합니다. 밥은 사업 현황과 3분기 실적 주요 내용, 그리고 주목할 만한 수상 내역에 대해 말씀드릴 것입니다. 벤크는 시장 동향, 현금 흐름, 재무 상태 데이터를 포함한 재무 성과를 상세히 검토하고, 업데이트된 전망에 대해 설명할 예정입니다. 마지막으로 밥이 마무리 발언을 하고, 질의응답 시간을 열겠습니다.

그럼, 회장 겸 CEO 밥 프라가다에게 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 2026년 3분기 사업 실적에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 저희는 3분기에 강력한 실적을 달성했습니다. 몇 가지 주요 내용을 빠르게 말씀드리겠습니다. 첫째, 조정 주당순이익은 약 14% 성장하여 1.84달러를 기록했으며, 8% 이상의 조정 순매출 성장(모두 유기적)과 전년 대비 100bp 이상의 마진 확장이 이를 뒷받침했습니다. 둘째, I&AF 부문은 순매출 21억 달러에 육박하며 전년 대비 10% 증가했고, 분기별 부문 최고 기록을 세웠습니다. 셋째, 수주 잔고는 27% 증가한 290억 달러로 또 다른 신기록을 세웠으며, 최근 12개월 기준 총매출 대비 수주 잔고 비율은 1.4배, 순매출 대비는 1.2배를 기록했습니다. 앞으로를 내다보면, FY 2026에 대한 세 번째 연속 가이던스 상향 조정에서 알 수 있듯이, 지속적인 강력한 기본 사업 모멘텀이 이어질 것으로 전망합니다. 벤크가 곧 더 자세히 설명할 예정입니다.

4번 슬라이드로 넘어가서, 이번 분기에 대한 상세 개요를 제공하겠습니다. 3분기 실적에 매우 만족하고 있습니다. 강력한 영업 실적과 낮아진 주식 수가 맞물려 조정 주당순이익이 6분기 연속 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 마진 프로필은 계속 상승세를 보이고 있으며, 3분기 조정 EBITDA 마진은 15%를 넘었고, 전년 동기 대비 100bp 이상, 2024년 같은 기간과 비교하면 거의 200bp 상승했습니다. 강력한 연간 마진 확장, 높은 한 자릿수 유기적 성장, 그리고 강력한 잉여현금흐름 창출을 통한 지속적인 자사주 매입이 결합되어 강력한 수익 성장 알고리즘을 만들어내고 있습니다. 수주 잔고 성장과 전체 매출 성장의 수렴 현상을 보고 있으며, 4분기에도 또 한 번 강력한 수주 실적을 낼 준비가 되어 있습니다.

5번 슬라이드로 넘어가서, 3분기 주요 프로젝트 수주 몇 건을 강조하고자 합니다. 수자원 및 환경 부문에서, 제이콥스는 미국 해군의 환경 복원 프로그램에 대한 프로그램 관리 및 기술 환경 서비스를 제공하는 업체로 선정되었습니다. 주로 중대서부 및 푸에르토리코 지역을 대상으로 합니다. 이 작업은 PFAS 및 탄약 관련 프로젝트를 포함한 오염 지역 복원을 포함하며, 건강 및 환경 위험을 줄이고 해당 지역을 유익한 용도로 복귀시키는 것을 목표로 합니다. 이는 해군과의 40년 파트너십을 확장하는 것이며, 복잡하고 영향력 높은 환경 솔루션 제공에서 우리의 리더십을 강조합니다. 이 중요한 수주와 민간 부문 고객과의 신규 수주가 결합되어, 향후 분기들에서 환경 부문이 성장세로 돌아설 것이라는 확신을 높여줍니다.

또한 수자원 및 환경 부문에서, 우리는 센트럴 유타 워터 컨서번시 지구의 스트로베리 하이 라인 개선 프로젝트를 수행하기로 선정되었습니다. 이 프로젝트는 약 40마일에 달하는 노후 운하 인프라를 새로운 파이프라인, 펌프장, 조절 저수지 및 관련 시설을 통해 현대화할 예정입니다. 역사적인 개방 운하를 현대적인 가압 시스템으로 전환함으로써, 이 프로젝트는 농업 및 도시 사용자에게 장기적인 물 공급 신뢰성을 향상시키고, 지역 성장과 회랑을 따라 향상된 레크리에이션을 지원할 것입니다. 이는 지구의 광범위한 네보 지역 수자원 프로젝트의 일부로, 향후 수십 년간 지역 인구가 두 배로 증가하는 것을 지속 가능하게 하기 위해 약 15억 달러 규모로 설계된 프로그램입니다. 여기에는 제이콥스가 이미 설계 및 시공 중 엔지니어링을 주도하고 있는 사우스 유타 밸리 지역 수처리 시설도 포함됩니다.

생명과학 및 첨단 제조 부문으로 전환하여, 제이콥스는 허트 8로부터 미국 내 두 번째 AI 데이터 센터 캠퍼스인 비컨 포인트를 제공하는 단독 EPCM 계약을 수주했습니다. 텍사스에 위치한 이 다단계 캠퍼스는 총 1기가와트 용량을 지원하도록 설계되었습니다. 이 수주는 루이지애나의 허트 8 리버 벤드 캠퍼스에 이은 후속 프로젝트로, 제이콥스는 해당 캠퍼스에서도 프로그램 전달을 주도하고 있습니다. 우리는 그 프로젝트에서 검증된 설계 요소를 적용하고 데이터 센터 디지털 트윈을 활용해 핵심 자산을 시뮬레이션함으로써 시운전 리스크를 줄이고 AI 워크로드 배치를 가속화하여 최초 수익 창출 시간을 단축할 것입니다. 초기 전력 공급은 2027년을 목표로 하고 있습니다. 이 규모의 단독 수주 계약을 반복해서 따낸 것은 복잡한 AI 인프라를 신속하고 안전하며 확실하게 제공하는 데 있어 제이콥스에 대한 고객의 신뢰를 반영합니다.

또한, AI 투자가 증가하는 분야에서 상당한 성장 가능성을 보고 있는 엔지니어링 뉴스-레코드(Engineering News-Record) 선정 1위 데이터 센터 기업으로서의 입지를 더욱 공고히 합니다. 마지막으로, PA는 영국 왕립 공군(RAF)의 옵티마이즈(Optimise) 이니셔티브를 지원하고 있습니다. 이를 통해 RAF 리더들이 데이터 기반 통찰력을 활용하여 점점 더 복잡해지는 환경에서 작전 준비태세와 의사결정을 강화할 수 있도록 돕고 있습니다. 이 작업은 데이터를 자신감 있는 증거 기반 의사결정으로 전환하여 RAF의 준비태세를 지원하며, 방위 산업 분야에서 신뢰받는 파트너로서 실질적인 작전 영향력을 가진 고속 프로그램을 수행하는 우리의 위상을 강화합니다. 이제 6번 슬라이드로 넘어가 주시기 바랍니다. AI 투자에서 나타나는 성장 모멘텀을 고려하여, AI 인프라 구축에서 우리의 위치를 간단히 강조하고자 합니다. 우리는 1990년대부터 데이터 센터 고객을 지원해왔으며, 50년 이상 이어진 반도체 제조업체와의 오랜 관계를 유지하고 있습니다.

AI 데이터 센터 구축에 상당한 자본이 투입되고 있으며, 기술 자문과 설계에서 디지털 트윈 및 전체 프로그램 전달에 이르기까지 서비스 범위를 확장함으로써 우리의 주소 지정 가능 시장을 성장시킬 수 있었습니다. 더 나아가 AI 데이터 센터 구축은 반도체 산업의 용량 요구를 증가시키고 있으며, 우리는 이 분야에서 선도적인 시설 설계자로서 수자원, 환경, 전력 및 디지털 역량을 활용해 민간 부문 고객과 공공 유틸리티 모두에서 시장 점유율을 더욱 확대하고 있습니다. 참고로, 3분기 기준 직접 AI 구축은 조정 순수익의 11%를 차지하며, 전분기 대비 약 100베이시스 포인트 증가했습니다. 미래 기회 파이프라인도 의미 있게 성장하고 있습니다. 이제 벤크에게 통화를 넘겨 재무 실적을 자세히 검토하도록 하겠습니다.

감사합니다, 밥. 여러분, 안녕하세요. 7번 슬라이드를 보시면서 3분기 실적을 설명드리겠습니다. 총수익은 전년 동기 대비 34% 이상 증가했으며, 통과 수익을 제외한 조정 순수익은 8% 이상 성장했습니다. 3분기 조정 EBITDA는 3억 6,700만 달러로 17% 증가했으며, 마진은 15.2%로 전년 대비 109베이시스 포인트 상승했습니다. 이로 인해 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 14% 증가했습니다. 통합 수주 잔고는 전년 동기 대비 27% 이상 증가한 290억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 최근 12개월간 수주 대비 매출 비율은 1.4배였습니다. 3분기에도 수주 대비 매출 비율이 강세를 보였으며, 고급 제조, 환경, 운송 부문에서 우수한 수주 활동이 이를 견인했습니다. 또한, 전년 동기 대비 3분기 수주 잔고의 순매출과 총이익은 각각 11%, 14% 증가했습니다.

오늘날 우리는 사업에서 더 빠른 유기적 성장을 보여주고 있으며, 최근 강한 수주 활동은 2027 회계연도를 내다볼 때 좋은 위치에 있음을 의미합니다. 인프라와 첨단 시설 부문별 실적에 대해 8번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 전반적으로 3분기에도 생명과학과 첨단 제조, 그리고 핵심 인프라 부문에서 강한 성장률을 지속해서 확인하고 있습니다. 생명과학과 첨단 제조에 집중해 보면, 3분기 순매출은 24% 성장했으며, 이는 2024년 말부터 부문별 실적을 보고하기 시작한 이후 가장 높은 성장률입니다. 데이터 센터와 반도체 부문의 강력한 실적이 전년 대비 상당한 성장을 견인했으며, 이 추세는 4분기에도 계속될 것으로 예상합니다. 생명과학과 첨단 제조 전반에 걸쳐 신규 프로젝트에 대한 수요가 높아 새 회계연도에 좋은 출발을 할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 핵심 인프라 부문으로 넘어가면, 순매출이 전년 동기 대비 9% 증가했습니다.

핵심 인프라 동향은 2분기와 유사하며, 운송 및 에너지·전력 부문의 활동이 지난해 대비 강한 성장을 이끌고 있습니다. 중기적으로 핵심 인프라 부문이 중간에서 높은 한 자릿수 성장률을 기록할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 수자원 및 환경 부문의 순매출 성장률은 약 1% 이상이었습니다. 수자원 부문의 순매출 성장은 견고하게 유지되고 있으며, 지난 분기에 말씀드린 대로 환경 부문에서는 전년 대비 역풍이 계속 있었습니다. 긍정적인 점은, 이번 분기 좋은 수주 활동을 바탕으로 4분기에는 수자원 및 환경 부문의 성장률이 순차적으로 개선될 것으로 전망된다는 것입니다. 요약하면, 3분기 생명과학과 첨단 제조 부문의 강한 실적은 대부분 부문에서의 견조한 수요와 함께 이루어졌습니다. 이제 9번 슬라이드로 넘어가 부문별 재무 개요를 간략히 말씀드리겠습니다.