파슨스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사드리며, 2026년 3분기 재무 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 발표 자료를 게시해 두었으니 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 캐리 스미스 이사회 의장 겸 사장 및 최고경영자, 매트 오필로스 최고재무책임자, 그리고 전 최고재무책임자이자 현 이사회 구성원인 조지 볼이 함께합니다. 오늘 캐리는 당사의 기업 전략과 주요 운영 성과를 설명하고, 이어 매트가 2026년 가이던스 검토와 함께 3분기 재무 실적을 개괄하겠습니다. 이후 질의응답 시간을 갖고 마무리하겠습니다. 경영진은 이번 컨퍼런스콜에서 미래 사건, 예상되는 향후 추세 및 회사의 예상 미래 실적과 관련한 미래예측진술을 할 수 있습니다.

이러한 진술은 미래 실적을 보장하지 않으며, 예측하기 어려운 위험과 불확실성을 수반한다는 점을 유의해 주시기 바랍니다. 실제 실적은 12월 31일로 종료된 회계연도의 양식 10-K 및 기타 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 자료에 설명된 위험 요인을 비롯한 다양한 요인으로 인해 미래예측진술에 제시된 전망과 크게 다를 수 있습니다. 추가적인 미래예측진술 관련 공시 사항은 실적 발표 보도자료와 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 당사는 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 경영진은 이번 컨퍼런스콜에서 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 지표도 언급할 예정이며, 이러한 비일반회계기준 재무 지표는 이에 상응하는 일반회계기준(GAAP) 지표를 대체하지 않는다는 점을 알려드립니다. 비일반회계기준 재무 지표와 일반회계기준 재무 지표 간 조정 내역은 실적 발표 보도자료와 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 캐리에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브. 파슨스의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 먼저 헌신과 전문성을 보여 주신 파슨스 임직원 2만 1,000여 명께 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 고객의 임무 수행에 지속적으로 집중한 덕분에 3분기 약속을 웃도는 실적을 달성할 수 있었습니다. 또한 중동 지역에서 근무하는 임직원 8,000명의 안전과 보안에도 계속해서 각별한 주의를 기울이고 있습니다. 임직원들의 회복탄력성과 헌신 덕분에 지역 전반에서 강력한 실행력을 유지하고 고객에게 지속적으로 성과를 제공할 수 있었습니다. 이번 분기에는 규율 있는 실행을 통해 재무 및 전략 목표를 달성했습니다. 매출, 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진, 영업현금흐름이 모두 약속한 수준을 웃돌았습니다. 어려운 거시경제 환경에도 불구하고 연방 솔루션과 핵심 인프라 부문 전반에서 견조한 수요가 이어졌습니다.

이러한 실적은 견조한 수주, 증가하는 수주잔고, 탄탄한 사업 기회와 함께 당사 포트폴리오의 회복력을 보여 주며 지속적인 유기적 성장의 견고한 토대가 됩니다. 이러한 성장 동력을 바탕으로 전략적 포트폴리오 계획을 계속 추진하고 운영 우수성을 높이고 있습니다. 원격지 계약 매각을 위한 구속력 있는 매매계약을 체결했으며, 관련 계약 경개에 대한 승인을 마무리하고 있습니다. 이번 거래로 포트폴리오 위험을 한층 낮추고, 더 높은 성장성과 수익성을 갖춘 기회에 자원을 집중할 수 있게 됩니다. 핵심 인프라 합작 투자 프로그램은 현재 75% 이상 완료됐습니다. 연말까지 80% 이상, 2027년 1분기 말까지 85%에 도달할 것으로 예상합니다. 남은 비용 및 일정 위험을 관리하기 위해 경영진의 감독을 강화하고 검토 주기를 단축했으며, 핵심 시험 및 시운전 작업을 시작했습니다.

이 프로젝트는 날씨, 잠재적인 계약 변경, 합작 투자 비경영 파트너라는 지위 등 당사가 통제할 수 없는 요인의 영향을 받을 수 있지만, 현재 추정치에 부합하도록 규율 있게 실행하는 데 계속 집중하고 있습니다. 참고로, 당사는 2019년 이후 유사한 컨소시엄 프로젝트를 추진하지 않았습니다. 이번 분기의 재무 및 운영 성과를 살펴보기 전에, 오늘 앞서 발표한 리더십 교체에 대해 말씀드리고자 합니다. 8-K 공시에서 밝힌 바와 같이, 맷 오필로스 최고재무책임자는 새로운 경력 기회를 모색하기 위해 자리에서 물러나기로 했습니다. 이사회와 파슨스 임직원을 대표해, 지난 5년간 헌신적인 리더십과 재무 관리를 보여 주신 맷에게 감사드립니다. 앞으로의 새로운 여정에 행운이 함께하기를 바랍니다. 원활한 인수인계를 위해 조지 볼이 11월 6일부터 임시 최고재무책임자 역할을 맡을 예정입니다.

조지는 파슨스에서 수십 년간 근무한 경험이 있으며, 그중 13년은 파슨스 최고재무책임자로 재직했습니다. 은퇴 후에는 이사회에서 활동해 온 조지는 회사에 대한 깊은 이해와 즉각적인 업무 수행 준비를 갖추고 있으며, 검증된 실적도 보유하고 있습니다. 조지의 풍부한 경험과 회사에 대한 깊이 있는 이해는 이 기간 동안 업무의 연속성을 유지하고 원활한 인수인계를 보장할 것입니다. 이제 3분기 재무 실적을 말씀드리겠습니다. 총매출은 전년 동기 대비 2% 증가했습니다. 기밀 계약을 제외하면 매출은 5% 증가했으며, 유기적 성장률은 2%였습니다. 조정 EBITDA는 6% 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 40bp 상승한 10.2%로 사상 최고치를 기록했습니다. 영업현금흐름은 2억 6,900만 달러로, 당사의 약정액을 크게 웃돌았습니다. 핵심 인프라 부문은 3분기 매출과 조정 EBITDA 마진에서 사상 최고치를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 처음으로 11%를 넘어섰습니다. 수주도 호조를 보였습니다. 총 계약 수주는 전년 동기 대비 14% 증가해 연결 기준 수주잔고 대비 매출 비율(book-to-bill ratio)은 1.1배를 기록했습니다.

연방 솔루션 부문은 특히 강세를 보였으며, 수주는 전년 동기 대비 53% 증가하고 수주잔고 대비 매출 비율은 1.2배를 기록했습니다. 핵심 인프라 부문은 수주잔고 대비 매출 비율 1.0배를 기록해 24분기 연속으로 해당 수준 이상을 유지했습니다. 2026년 첫 9개월 동안 연방 솔루션 부문의 수주는 전년 동기 대비 47% 증가했으며, 핵심 인프라 부문의 연초 이후 수주잔고 대비 매출 비율은 1.1배를 기록했습니다. 이에 따라 연결 기준 연초 이후 수주잔고 대비 매출 비율은 1.2배를 기록했습니다. 이번 계약 수주의 품질과 전략적 중요성도 그에 못지않게 고무적이었습니다. 분기 중 각각 1억 달러가 넘는 계약 변경 3건을 체결했으며, 기타 거래 협약(OTA)의 활용도 계속 확대했습니다. 국가안보 고객사를 위해 첨단 통신, 전력 및 소프트웨어 역량을 확보하고 배치하는 4억 9,500만 달러 한도의 계약을 수주했습니다. 이 계약과 관련해 3분기에 3,700만 달러를 수주잔고에 반영했습니다.

이번 분기의 가장 중요한 수주 가운데 하나는 미국 사이버사령부와 체결한 5년 단독 협상 방식의 기타 거래 생산 계약 한도를 7억 5,000만 달러로 상향한 것입니다. 시일링테크 인수를 통해 이 계약을 확보했으며, 이제 합동 사이버 헌트 키트(JCHK)의 본격 양산에 착수했습니다. JCHK는 모듈형 이동식 사이버 보안 시스템으로, 합동 사이버 방호팀이 미국 및 동맹 네트워크 전반에서 고도화된 사이버 위협을 신속하게 탐지하고 분석하며 대응할 수 있도록 지원합니다. 현재까지 이 계약에 따라 2억 5,000만 달러를 수주잔고에 반영했습니다. JCHK를 포함해 파슨스는 이제 제품 및 관련 서비스 매출을 연간 약 3억 5,000만 달러 창출하고 있으며, 생체인식 및 신원 관리, 전 영역 전투, 지휘통제 및 임무 계획, 자율화 및 무인 항공기 대응 시스템, 우주 임무 시스템, 인프라 운영 및 복원력 등 6개 제품군 전반에서 포트폴리오를 계속 확대할 계획입니다.

또한 이번 분기에는 미사일방어청의 TEAMS-Next 프로그램과 관련해 2년 옵션 기간 계약금액 5억 1,400만 달러 중 2억 3,400만 달러를 수주했습니다. 이 프로그램에 따라 진화하는 탄도미사일 및 극초음속 위협에 대응하는 업무를 포함해 국가 통합 미사일방어체계에 대한 엔지니어링, 기술, 분석 및 감독 지원을 계속 제공할 예정입니다. 또한 총 한도 금액이 3억 7,000만 달러를 넘는 신규 기타거래협약(OTA) 4건을 수주했으며, 이번 분기 중 이 협약들에 따라 약 1억 4,000만 달러를 수주잔고에 반영했습니다. 이 수주에는 정부 고객이 무선 주파수 및 사이버 환경을 모의하는 기술을 제공하도록 체결한 5년간 9,700만 달러 규모의 OTA가 포함됩니다. 이번 분기에 이 계약에 따라 400만 달러를 수주잔고에 반영했습니다. 또한 조기경보 역량을 지원하는 소프트웨어를 현대화하기 위해 정부 고객으로부터 5년간 9,500만 달러 규모의 기타거래협약을 체결했으며, 이번 분기에 이 계약에 따라 1,900만 달러를 수주잔고에 반영했습니다.

아울러 태평양 전구 작전을 지원하는 첨단 국가안보 솔루션을 제공하기 위해 한도 금액 9,500만 달러의 기밀 3년 계약을 수주했습니다. 3분기에 이 계약에 따라 3,000만 달러를 수주잔고에 반영했습니다. 앨라배마주 레드스톤 조병창에 건설될 미 우주사령부 신임 본부의 프로그램 및 건설 관리 지원을 제공하는 75개월간 8,600만 달러 규모의 계약을 수주했습니다. 이 계약의 전체 금액을 수주잔고에 반영했습니다. 이번 수주를 통해 여러 전략적 성장 시장에서 입지를 확대했습니다. 미 우주사령부 계약 수주는 연방 솔루션 부문과 핵심 인프라 부문 간 시너지를 보여주는 동시에 방위 인프라 분야에서 지속적으로 성장하고 있음을 부각합니다. OTA는 기술 개발과 시제품 제작부터 생산 및 배치에 이르기까지 고객에게 유연한 경로를 제공합니다. OTA는 사이버, 무인 항공기 대응 시스템, 전자전, 우주 및 미사일 방어와 같은 핵심 임무에 특히 적합합니다.

현재 당사는 올해 수주한 12건을 포함해 총 26건의 OTA 계약을 보유하고 있으며, 총 한도 금액은 16억 달러입니다. OTA 수주 파이프라인은 총 약 20억 달러로, 이 중요한 계약 방식을 계속 확대할 수 있는 기반이 되고 있습니다. 오늘날의 국방 환경은 더 빠르고, 더 분산되어 있으며, 경쟁이 더욱 치열하고, 여러 작전 영역을 아우르는 추세가 강해지고 있습니다. 이러한 과제를 해결하려면 성능이 뛰어나고 비용 효율적이며 신속하게 배치할 수 있고 지속적인 작전을 위해 확장 가능한 솔루션이 필요합니다. 특정 임무에 맞춰 설계된 당사의 연방 솔루션 포트폴리오는 신속성, 민첩성, 비용 효율성 및 임무 신뢰성을 결합해 차별화됩니다. 검증된 하드웨어와 임무 소프트웨어, 안전한 배치 역량을 결합해 고객에게 측정 가능한 우위를 제공하는 통합 시스템을 제공합니다. 행정부가 제안한 2027 회계연도 기본 국방예산 1조 1,500억 달러는 2026 회계연도보다 28% 이상 증가한 규모이며, 파슨스의 차별화된 역량 및 고객 관계와 밀접하게 부합합니다.

제안된 예산은 의회의 승인과 세출 배정을 받아야 하지만, 미사일 방어, 사이버, 우주, 전자전 및 방위산업 기반 현대화에 초점을 맞춘다는 점은 장기적인 수요 환경에 대한 당사의 자신감을 더욱 뒷받침합니다. 견조한 수주와 강력한 수주 파이프라인을 바탕으로, 파슨스는 국가 안보 우선순위를 지원하고 전쟁부가 요구하는 속도와 민첩성으로 역량을 제공할 수 있는 유리한 위치에 있다고 봅니다. 자금 조달 결정, 이의 제기 및 조달 절차가 매출 전환에 영향을 미칠 수 있지만, 이를 수요의 지표라기보다는 시점상의 요인으로 보고 있습니다. 기존 계약 수단에 대한 자금이 배정되고, 기밀 역량과 최근 수주한 프로그램, 신제품의 규모가 확대됨에 따라 성장할 것으로도 기대합니다. 이와 같은 원칙은 핵심 인프라 전반에도 적용됩니다. 인프라 소유주들은 더욱 회복 탄력성이 높고 연결성이 뛰어나며 지능화된 자산을 찾고 있으며, 계획과 설계부터 건설, 운영, 최적화까지 전체 수명 주기를 헤쳐 나갈 수 있도록 지원하는 파트너를 필요로 합니다.

파슨스는 깊이 있는 인프라 전문성에 디지털 엔지니어링, 데이터 분석 및 보안 기술을 결합해 복잡한 시스템을 성능이 더 뛰어나고 회복 탄력성이 높은 자산으로 전환합니다. 물리적 인프라와 디지털 지능을 연결함으로써 고객이 더 나은 의사결정을 내리고 성능을 개선하며 측정 가능한 가치를 창출하도록 지원합니다. 북미와 중동의 핵심 인프라 부문 전반에서 수요가 견조하게 유지되고 있으며, 해당 부문은 수주 대비 매출 비율 1.0배 이상을 24분기 연속 기록했습니다. 북미에서는 운송, 환경, 상하수도 프로젝트 전반에서 수요가 여전히 강합니다. 2026년 8월 기준 인프라 투자 및 일자리법에 따른 자금 중 실제 집행된 비율은 48%에 불과하며, BUILD 아메리카 250 법안이 통과되면 2031년까지 최소 5,800억 달러의 육상 교통 자금 지원이 승인될 수 있습니다. 여기에는 역대 최대 규모의 교량 투자, 인허가 개혁, 공식 배분 방식에 따른 자금 지원 비율을 90%로 높이는 내용이 포함됩니다.