너드월릿 26년 2분기 어닝콜

NerdWallet 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 공동 창립자 겸 CEO 팀 첸과 최고재무책임자 존 리가 함께합니다. 보도자료와 주주 서한은 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜 종료 후 이 업데이트의 녹음본도 제공될 예정입니다. 당사는 투자자 관계 웹사이트를 통해 중요한 정보를 공개하고 SEC 규정 FD에 따른 공시 의무를 준수할 계획입니다. 참고로 오늘 콜은 생중계되며 녹음되고 있습니다. 오늘 발언과 질의응답에 앞서, 이번 콜에서 언급되는 일부 내용은 미래 사건과 기대에 관한 것임을 알려드립니다. 따라서 이는 미래 예측 진술에 해당합니다.

실제 결과와 성과는 SEC에 제출되었거나 제출될 보고서에 기재된 위험 요소를 포함한 여러 위험과 불확실성으로 인해 이러한 미래 예측 진술과 다를 수 있습니다. 이러한 위험 요소를 고려해 주시기 바라며, 당사는 이후 사건이나 상황을 반영하여 이번 콜에서 제공된 정보를 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 이러한 진술은 미래 성과를 보장하는 것으로 간주되어서는 안 된다는 점을 유념하시기 바랍니다. 또한 이번 콜에서는 GAAP 및 비-GAAP 재무 지표를 모두 제시할 예정입니다. GAAP과 비-GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보도자료에 포함되어 있으며, 다만 합리적인 노력 없이 특정 조정 항목을 신뢰성 있게 계산할 수 없는 경우는 제외됩니다. 이제 공동 창립자이자 CEO인 팀 첸에게 마이크를 넘기겠습니다.

팀? 감사합니다, 잭. 2분기 매출은 1억 9,700만 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.

비-GAAP 영업이익(NGOI)은 1,200만 달러로, 가이던스 범위 중간값을 상회했습니다. 우리는 사람들이 금융 관련 질문에 답을 얻는 방식을 변화시키는 AI 전환의 한가운데에 있으며, 지금이 장기 목표를 점검하기에 중요한 시기입니다. 일부 영역에서는 수직적 통합을 통해 자체 오디언스를 구축하고, 사용자 등록 및 재참여 방식을 개선하는 데 투자하고 있습니다. 이야기는 아직 진행 중이지만, 신뢰받는 브랜드, 대규모 오디언스, 건전한 재무 상태, 그리고 중요한 미션을 수행하는 강력한 팀이라는 자산 덕분에 우리는 자신감을 가지고 있습니다.

브로커리지 및 자문 사업 전반에서 수직적 통합이 성공을 거두면서, 분기 내 수익성만이 아닌 내부수익률(IRR) 목표에 기반해 추가 마케팅 비용을 투자하기로 확신을 갖게 되었습니다. 2026년 전체 연도에는 2025년 대비 이 추가 투자를 5배로 늘릴 것으로 예상합니다. 이러한 투자와 관련된 회수 기간이 길어도, 관계의 반복적 특성 덕분에 매우 매력적인 IRR을 창출합니다. 대부분 사업 부문에서는 분기 내 긍정적 수익성 최적화를 계속하지만, 앞으로는 IRR 기반 투자를 사업 전반에 더 넓게 확대할 계획입니다. 전통적인 마켓플레이스 사업에서는 소비자에게 더 관련성 높고 개인화된 제안을 제공하는 동시에 금융 기관이 성장 목표를 달성하도록 지원하고 있습니다. 소비자가 자신에게 가장 적합한 금융 상품을 더 쉽게 찾을 수 있도록 하고 있습니다.

감사합니다, 팀. 팀이 언급했듯이 2분기 총 매출은 1억 9,700만 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 소비자 매출은 1억 7,500만 달러로 개인 대출과 예금 계좌가 견조한 소비자 수요와 금융 기관의 예산 확대에 힘입어 8% 증가했습니다. 이는 주로 지속적인 유기적 검색 역풍으로 인한 소비자 신용카드 매출 감소로 일부 상쇄되었습니다. 최대 자동차 보험사와의 관계는 안정화되었으나 연초 수준으로 회복되지는 않았습니다. 해당 보험사와의 성장 방안을 모색하는 동시에, 다른 주요 자동차 보험사와의 확장 및 자체 보험 대리점 확장에 집중하고 있으며, 이는 자체 오디언스 성장의 한 예입니다. SMB 매출은 2,200만 달러로 전년 동기 대비 11% 감소했으며, 주로 SMB 제품의 유기적 검색 매출 감소에 기인하나, 비즈니스 대출 창출 매출 증가로 일부 상쇄되었습니다. 수익성으로 전환 중입니다.

감사합니다, 팀. 팀이 언급했듯이 2분기 총 매출은 1억 9,700만 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 소비자 매출은 1억 7,500만 달러로 개인 대출과 예금 계좌가 견조한 소비자 수요와 금융 기관의 예산 확대에 힘입어 8% 증가했습니다. 이는 주로 지속적인 유기적 검색 역풍으로 인한 소비자 신용카드 매출 감소로 일부 상쇄되었습니다. 당사의 최대 자동차 보험사와의 관계는 안정화되었으나, 아직 연초 수준으로 회복되지는 않았습니다. 해당 보험사와의 성장 방안을 계속 모색하는 한편, 다른 주요 자동차 보험사와의 협력을 확대하고 자체 보험 대리점 사업을 확장하는 데 집중하고 있습니다. 이는 당사가 소유한 고객층 성장의 한 예입니다. 중소기업(SMB) 매출은 2,200만 달러로 전년 동기 대비 11% 감소했으며, 주로 중소기업 제품의 유기적 검색 매출 감소에 기인하나, 비즈니스 대출 신규 취급액 증가로 일부 상쇄되었습니다. 수익성으로 넘어가겠습니다. 2분기 GAAP 영업이익은 700만 달러였습니다.

비GAAP 영업이익(NGOI)은 1,200만 달러로, 가이던스 범위인 600만 달러에서 1,400만 달러 중간값 대비 6% 높은 수준입니다.

2분기 조정 EBITDA는 2,300만 달러로, 1,900만 달러에서 2,700만 달러의 가이던스 범위 내에 있었습니다. 현금 흐름 및 자본 배분으로 넘어가겠습니다. 최근 12개월 조정 잉여현금흐름은 전년 대비 100% 증가한 1억 4,100만 달러로, 새로운 기록을 세웠습니다. 참고로, 이 기간 동안 당사는 연방 법인세를 납부하지 않았으며 900만 달러의 세금 환급을 받았습니다. 2026년에는 연방 법인세 납부자가 되지 않을 것으로 예상하지만, 2027년 2분기 또는 3분기에는 정상적인 법인세 납부로 복귀할 것으로 예상합니다. 분기 중에 당사는 클래스 A 보통주 2,300만 달러어치를 자사주 매입했으며, 최근 12개월간 자사주 매입 총액은 1억 6,000만 달러에 달합니다. 2분기 희석 가중 평균 주식 수는 자사주 매입 활동으로 인해 전년 대비 14% 감소했습니다.

6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 6,200만 달러로 1분기 말 5,600만 달러에서 증가했으며, 자사주 매입 승인 한도 내에서 6,700만 달러가 남아 있습니다. 가이던스로 넘어가면, 3분기 매출은 2억 4,400만 달러에서 2억 6,000만 달러 사이로, 중간값 기준 전년 동기 대비 17% 증가할 것으로 예상합니다. 수익성 측면에서는 비GAAP 영업이익이 2,900만 달러에서 3,700만 달러 사이일 것으로 예상합니다. 3분기 가이던스는 당사 사업의 전형적인 계절성뿐만 아니라 학생 대출 관련 규제 변화와 2월 인수한 College Finance의 영향에 따른 호재를 반영한 것입니다. 그 결과, 올해 연간 수익성은 이전 연도보다 3분기에 더 집중될 것으로 예상합니다. 연간 기준으로는 비GAAP 영업이익 기대치를 9,000만 달러에서 1억 500만 달러 범위로 좁히며, 이전 가이던스 중간값을 유지합니다.

이 가이던스에는 고객 확보 비용으로 인한 1,500만 달러에서 2,000만 달러의 비GAAP 영업이익 영향이 포함되어 있으며, 투자 회수 기간은 올해를 넘어설 것으로 예상합니다. 중간값 기준으로 이 비용은 전년 대비 약 5배 증가한 수준입니다. 앞으로도 의미 있는 조정된 잉여현금흐름을 지속적으로 창출할 것으로 기대합니다. 자본 배분 측면에서는 유기적 투자와 유기적 성장 기회, 자사주 매입을 상호 비교하며 장기 주주 가치를 극대화하기 위해 계속해서 균형을 맞춰 나가겠습니다. 이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다.