HF 싱클레어 26년 3분기 어닝콜

좋은 아침입니다. HF 싱클레어 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침, 2026년 9월 30일로 종료된 분기의 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 실적 보도자료는 당사 웹사이트 hfsinclair.com에서 확인하실 수 있습니다. 발언을 시작하기에 앞서, 오늘 배포한 보도자료에 포함된 면책 조항을 참고해 주시기 바랍니다. 요약하면, 경영진의 기대, 판단 또는 예측과 관련된 발언은 미래예측진술에 해당합니다. 이러한 진술은 연방 증권법의 세이프하버 조항에 따라 보호받도록 작성되었습니다. 당사의 증권거래위원회 제출 자료에 명시된 사항을 비롯해, 실제 결과가 기대와 달라질 수 있는 요인은 많습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 비일반회계기준 재무지표에 대해서도 논의할 수 있습니다. 일반회계기준 재무지표와의 조정 내역은 실적 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다.

일부 항목의 예측 불가능성과 불확실성으로 인해, 회사는 미래예측 비일반회계기준 재무지표를 일반회계기준 재무지표와 조정하려면 과도한 노력이 필요하므로 조정 내역을 제공할 수 없습니다. 또한 오늘 컨퍼런스 콜에서 제공되는 시점에 민감한 정보는 웹캐스트를 다시 듣거나 녹취록을 다시 읽을 때 더 이상 정확하지 않을 수 있다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 그럼 프랭클린에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크레이그. 에이치에프 싱클레어의 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 아침 보도자료를 통해 이미 확인하셨듯이, 회사는 매우 좋은 분기를 보냈습니다. 모든 사업 부문이 양호한 실적을 거뒀으며, 각 부문이 실적에 기여하고 지금과 같은 특수한 상황에서 시장 기회를 포착하기 위해 노력했습니다. 이번 분기의 성공에 기여해 주신 회사 직원 5,000여 명께 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 안전과 규정 준수를 최우선으로 정기보수를 마무리하고 있는 엘도라도 정유공장 팀에도 특별히 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 이번 정기보수를 통해 해당 공장은 앞으로 수년간 안정적으로 운영될 수 있는 기반을 마련하게 됩니다. 지정학적 상황은 지난 3개월 동안 사실상 달라진 것이 없습니다.

호르무즈 해협을 통한 원유 운송은 다소 개선됐지만, 중동 정유 단지의 가동 제약은 여전히 이어지고 있으며 여러 당사자의 무력 활동도 대부분의 날에 발생하고 있습니다. 마찬가지로 러시아와 우크라이나 간 분쟁은 교착 상태를 이어가고 있으며, 러시아 정유 단지의 상황은 거의 개선되지 않았습니다. 마지막으로 중국은 기존 주요 수출 대상국에 대한 석유제품 수출을 계속 제한하고 있습니다. 이는 전략 비축유를 보충해야 하는 데다, 미국산 원유와 경쟁력을 유지하는 데 도움이 됐던 베네수엘라와 이란산 할인 원유에 접근할 수 없게 된 상황이 복합적으로 작용한 결과입니다. 지난 실적 발표 때 말씀드린 바와 같이, 전반적인 정유 자산과 그 생산 제품의 완전한 회복은 2028년 중 어느 시점까지도 어려울 것으로 계속 보고 있습니다.

자산 운영 방침을 계속 유지해야 한다는 것이 저희의 변함없는 견해입니다. 석유제품 및 윤활유 시장의 공급 부족이 장기간 이어질 것으로 예상해야 하기 때문입니다. 앞서 발표한 회사 윤활유 사업 분사와 관련한 작업은 계속 순조롭게 진행되고 있습니다. 미시소거 정유 자산의 안전한 가동 중단 작업도 진척되고 있습니다. 분사 완료와 가동 중단 마무리는 내년 중순을 목표로 하고 있습니다. 시기가 가까워지면 적절한 때에 시장에 진행 상황을 계속 알리겠습니다. 오늘 아침 별도의 보도자료에서 확인하셨겠지만, 저희는 ‘임시’가 실제로 얼마나 지속되는지 정확히 결정했습니다. 2027년 1월 1일부터 스티브 레드베터가 회사의 최고경영자(CEO)를 맡게 됩니다.

이사회와 저는 스티브가 회사를 이끌어갈 앞으로의 임기를 기대하며, 스티브와 회사의 앞날에 큰 기대를 걸고 있습니다. 내년 첫 두 분기 동안은 제가 계속 역할을 수행할 예정입니다. 원활한 전환을 보장하고 윤활유 사업 분사와 관련된 활동을 감독하기 위해 한발 물러나 회장직을 맡겠습니다. 그럼 스티브에게 마이크를 넘겨 실적을 설명해 드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 프랭클린. 그리고 오늘 실적 발표에 함께해 주신 모든 분께 감사드립니다. HF 싱클레어의 최고경영자 겸 사장직을 맡게 되어 기쁩니다. 지난 몇 년간 각 사업 부문에서 일하고 직원들과 긴밀히 협력해 온 경험을 바탕으로, 저는 우리 직원과 자산, 그리고 실행 역량에 대해 큰 확신을 갖고 있습니다. 저희는 탄탄한 기반과 전략적으로 유리한 입지를 갖춘 고품질 사업 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 앞으로 저희의 목표는 분명합니다. 안전하고 규정을 준수하며 안정적으로 운영하고, 영업 역량을 강화하며, 사업장 차원에서뿐 아니라 가치사슬을 활용해 경쟁력을 지속적으로 개선하고, 경쟁 우위를 더욱 강화하기 위해 선별적으로 투자하며, 자본 배분에 있어 규율 있는 접근 방식을 유지하는 것입니다. 2026년 최고경영자로서 회사를 성공적으로 이끌어 주신 프랭클린께 감사드리며, HF 싱클레어의 새로운 장을 이끌게 되어 영광스럽고 막중한 책임감을 느낍니다. 이제 전략적 주요 성과를 말씀드리겠습니다.

3분기 실적은 다각화된 포트폴리오의 강점을 보여주었습니다. 각 사업 부문이 견조한 운영 실적과 영업 실행력을 바탕으로 의미 있게 기여했습니다.

전략 측면에서는 앞서 발표한 다단계 서부 확장 프로젝트를 계속 추진하고 있습니다. 이 프로젝트의 명칭은 이제 ‘웨스트라인 커넥트’이며, 1단계 최종 투자 결정을 2027년 1분기에 내릴 것으로 예상합니다. 이 단계가 완료되면 로키산맥 지역 생산물의 유타주 및 네바다주 공급 물량 수송 능력이 하루 약 3만 5,000배럴 늘어나며, 2029년 가동을 목표로 하고 있습니다. 이 프로젝트는 보유 현금과 영업 현금흐름으로 자금을 조달할 계획입니다. 엘도라도 정유공장에서는 정기보수와 앞서 말씀드린 진공로 프로젝트를 마무리하고 있습니다. 이 프로젝트를 통해 신뢰성을 높이고 제품 수율을 개선하는 한편, 경쟁력 있는 중질 원유를 하루 최대 1만 배럴 추가로 처리할 수 있을 것으로 예상합니다. 보다 폭넓게는 경쟁력과 안전성, 신뢰성을 강화하기 위해 성장, 기술 및 혁신 관련 사업을 계속 추진하고 있습니다.

포트폴리오 전반에서 매력적인 자체 성장 투자 기회를 계속 확인하고 있으며, 투자 검토를 마치고 최종 투자 결정을 내리는 동안 현금 보유액을 높게 유지하는 데 무리가 없다고 판단하고 있습니다. 동시에 자사주 매입과 분기 배당을 통해 주주들에게 계속 현금을 환원하면서, 배당성향 50%를 목표로 하고 규율 있는 자본 배분 체계를 유지하겠습니다. 이번 분기에 정기 배당금 9,300만 달러와 자사주 매입 4억 7,900만 달러를 포함해 총 5억 7,200만 달러를 주주들에게 현금으로 환원했습니다. 2022년 3월 싱클레어 인수 이후 주주들에게 약 57억 달러를 현금으로 환원했으며, 발행 주식 수를 7,300만 주 이상 줄였습니다. 오늘 이사회가 주당 0.525달러의 정기 분기 배당을 선언했다고 발표했습니다.

앞으로 통합 가치사슬을 최적화해 포트폴리오의 경쟁 우위를 한층 강화하고 경기 사이클 전반에 걸쳐 보다 예측 가능하고 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는 매력적인 기회가 현재의 사업 환경에 있다고 생각합니다. 마케팅 및 미드스트림 사업의 성장 투자를 통해 주당순이익을 높일 수 있는 기회를 모색하는 한편, 정제 시설에도 투자해 위험을 줄이고 운영 신뢰성, 안전성 및 수율을 개선하고 있습니다. 경쟁력을 강화하고 현재의 시장 환경을 활용할 수 있는 독보적인 기회를 맞이하고 있으며, 다각화된 자산 기반이 앞으로도 견조한 실적을 낼 것으로 확신합니다. 그럼 비벡에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 스티브. 여러분, 좋은 아침입니다. 먼저 에이치에프 싱클레어의 주요 재무 실적을 살펴보겠습니다. 오늘 에이치에프 싱클레어 주주 귀속 3분기 순이익 20억 달러, 희석주당 11.38달러를 발표했습니다. 이 실적에는 순이익을 총 6,400만 달러 감소시키는 특별 항목이 반영되어 있습니다. 이 항목을 제외한 3분기 조정 순이익은 21억 달러, 희석주당 11.75달러로, 2025년 같은 기간의 조정 순이익 4억 5,900만 달러, 희석주당 2.44달러와 비교됩니다. 3분기 조정 EBITDA는 30억 달러로, 2025년 3분기의 8억 7,000만 달러와 비교됩니다. 정제 부문의 3분기 조정 EBITDA는 26억 달러로, 2025년 3분기의 6억 6,100만 달러와 비교됩니다.