아틀라스클리어 홀딩스 The ThinkEquity Conference

제 말이 들리시나요? 네.

죄송합니다. 소리가 조금 작네요. 보통은 마이크를 쓰지 않습니다. 제가 목소리가 조금 큰 편이라 사람들을 깜짝 놀라게 하곤 해서, 보통은 마이크를 달아 주지 않습니다. 제가 너무 크게 말하면 알려 주세요. 저는 크레이그 라이든아워입니다. 뉴욕증권거래소 아메리칸에 티커 ‘ATCH’로 상장된 아틀라스클리어 홀딩스의 사장입니다. 잠시 후 존 샤이블이 올라올 예정입니다. 제 사업 파트너입니다. 회사의 이사회 의장입니다. 오늘 여러분을 모시게 되어 매우 기쁩니다. 다시 이 자리에서 발표할 기회를 주신 씽크이퀴티에 진심으로 감사드립니다. 저희에게는 정말 좋은 기회가 있다고 생각하며, 이번 발표에서 그 내용을 소개해 드릴 생각에 기대가 큽니다.

지난해와 다른 발표 때도 발표가 길어지다 보니 질의응답 시간이 충분하지 않은 경우가 있었습니다. 그래서 이번에는 내용을 빠르게 살펴보고, 질의응답 시간을 마련해 여러분이 알고 싶으신 내용을 다룰 수 있도록 하겠습니다. 면책 조항은 변호사분들이 여기 계시면 생략해도 될까요? 아틀라스클리어 홀딩스가 구축하고 있는 것을 설명드리자면, 때로는 복잡하게 들릴 수 있는데요. 저희는 여기 적힌 대로 자본시장을 연결하는 결합 조직 역할을 하는 플랫폼을 구축하고 있습니다. 구체적으로는 자산을 수탁하고, 청산 및 결제하며, 해당 자산에 은행 서비스를 제공하는 인프라를 구축하고 있습니다. 그리고 금융시장이 진화함에 따라 궁극적으로는 디지털 자산과 블록체인 분야에도 진출할 계획입니다. 저희가 구축하고 있는 것이 바로 이것입니다. 저희는 순조롭게 진행하고 있습니다.

상당한 진전을 이루고 있지만, 저희가 하는 일의 핵심은 시장의 한 부문에서 활용될 확장 가능한 플랫폼을 구축하는 것입니다. 이 시장 부문에 대해서는 잠시 후 설명드리겠습니다. 여기서 투자 하이라이트를 살펴보겠습니다. 차세대 금융기관을 위한 규제된 인프라입니다. 거래, 청산, 결제, 은행 서비스입니다. 저희는 이미 강력한 매출 성장을 입증했습니다. 지난 회계연도, 즉 6월 말 종료 회계연도에 매출이 85% 증가했습니다. 전년도 2,010만 달러에서 85% 성장했습니다. 다음 성장 단계는 계약을 통해 뒷받침되고 있습니다. 새로운 고객사들이 다수 합류할 예정이며, 이들이 성장을 견인할 것입니다. 저희 재무상태표는 자본이 충분히 확보되어 있습니다. 앞서 발표한 다른 인수 건들을 통해 플랫폼을 확장하고 있습니다. 그리고 저희 주가는 확립된 동종 기업들에 비해 확실히 할인된 수준입니다. 저희가 확립된 동종 기업들과 같다고 말씀드리려는 것은 아닙니다.

그 기업들은 규모가 더 크고 재무상태표도 더 탄탄합니다. 저희는 그들보다 사업 기반이 덜 확립되어 있지만, 더 높은 밸류에이션 배수를 정당화할 수 있는 인프라와 인허가를 갖추고 있고 앞으로 성장 여력도 충분하다고 믿습니다. 거래, 청산, 결제, 은행 서비스입니다. 이는 중요한 부분입니다. 이 부분은 아직 파란색으로 표시되어 있습니다. 거래 부문에서 아크 파이낸셜 산하 도슨 제임스, 투자회사 배치가 첫 번째 단계입니다. 그 첫 번째 단계는 사실 어젯밤 막 완료됐습니다. 저희가 발표했습니다. 아직 확인하지 못하신 분들을 위해 오늘 아침 보도자료도 배포했습니다. 저희는 공식적으로 계약서에 서명했으며, 아크 파이낸셜 산하 도슨 제임스를 인수합니다. 이를 통해 투자은행으로서 주선 및 인수 업무를 수행할 수 있습니다. 청산과 결제는 아틀라스클리어링이 담당합니다. 여기 계신 분 중 윌슨 데이비스 앤드 컴퍼니를 들어보신 분이 있나요? 네. 저희는 윌슨 데이비스 앤드 컴퍼니를 인수했습니다. 최근 사명을 아틀라스클리어링으로 변경했습니다.

윌슨 데이비스 앤드 컴퍼니는 오랜 역사를 지닌 회사지만, 기존에 해오던 업무를 넘어 아틀라스클리어링의 사업을 확장하고 있기 때문입니다. 새 사명이 이러한 변화를 반영하기를 원했습니다. 저희는 이미 해당 사업을 하고 있습니다. 기관 간 청산, 수탁, 결제, 그리고 은행 업무입니다. 저희는 연방준비제도 회원 은행이자 115년 역사의 은행 인가를 보유한 와이오밍 커머셜 뱅코프를 인수한다고 이미 발표했으며, 현재 인수 절차를 진행 중입니다. 규제 당국의 승인을 받는다면 매우 훌륭한 자산이 될 가능성이 있습니다. 저희가 실제로 집중하는 분야는 무엇일까요? 저희는 충분한 서비스를 받지 못하는 시장에 집중하고 있습니다. 저희가 말하는 소외 시장은 매출이 10억 달러 이하인 금융기관, 브로커딜러, 등록투자자문사(RIA) 등입니다. 10억 달러는 큰 규모입니다. 하지만 퍼싱이나 피델리티 같은 기관 간 청산 사업자들의 입장에서 보면, 이 정도 규모는 사업에 큰 영향을 미치지 않습니다. 저희에게는 그렇지 않습니다. 이 시장에는 아직 이용할 수 있는 플랫폼이 없는 고객에게 플랫폼을 제공할 기회가 있기 때문에 집중하고 있습니다.

통합 수탁 및 은행 서비스, 저렴한 청산 비용, 디지털 자산 역량, 더 빠른 온보딩을 제공합니다. 전략적 인프라 구축을 보실 수 있습니다. 통합 청산에 디지털 자산 역량과 연방준비제도 회원 은행을 더하면 확장 가능한 플랫폼이 됩니다. 중간 시장의 공백을 겨냥해 구축했습니다. 브로커딜러는 수천 곳에 달하지만, 현재 기관 간 청산 서비스를 제공하는 브로커딜러는 대략 24~25곳에 불과합니다. 저희도 그중 하나입니다. 퍼싱이나 피델리티 같은 대형 청산 회사는 모두 훌륭한 회사지만, 가장 큰 고객을 중심으로 사업을 구축했습니다. 최소 거래 요건과 가격 체계가 규모가 큰 고객에게 유리해 소규모 브로커딜러는 이를 충족하기 어렵고, 온보딩 대기 기간도 더 깁니다. 아틀라스클리어링은 이미 진입 장벽을 넘어섰습니다. 저희는 1968년부터 사업을 이어오고 있습니다. 현재 순자본이 요구 기준을 상당히 웃돌고 있습니다.

저희는 여러 고객을 지원하고 있습니다. 즉, 더 많은 코레스폰던트를 유치하고 있으며, 현재 수요에 대응하기 위해 인재를 영입해 온보딩 역량도 확대하고 있습니다. 자체 청산, 상당한 순자본 요건, 청산소 관련 업무, 그리고 컴플라이언스 부담이 있습니다. 여기서 말씀드리는 핵심은 저희가 사업을 구축하고 확장하는 데 필요한 요건을 충족한다는 것입니다. 로빈후드, 액소스, 모건스탠리 출신 인재로 확장에 대비한 팀을 구성했습니다. 실제로는 이 분야에서 임원들을 영입해 현재 직면한 수요에 대응하도록 했다는 의미입니다. 이제 주요 재무 실적을 간략히 살펴보겠습니다. 지난달에 10-K 보고서를 발표했습니다. 매우 뛰어난 한 해를 보냈습니다. 10-Q 보고서는 11월 중순쯤 발표할 예정입니다. 기한에 맞춰 제출할 계획이며, 현재 순조롭게 진행 중입니다. 매출은 전년 대비 85% 증가했고, 총자산은 712억 달러로 전년 동기보다 17% 늘었습니다.

현금 및 현금성 자산, 주주자본도 있습니다. 모든 지표가 올바른 방향으로 나아가고 있으며, 2024년 윌슨-데이비스 앤드 컴퍼니를 인수하기 위해 디스팩을 처음 진행했을 당시와 비교하면 상황이 크게 개선됐습니다. 코레스폰던트 계약에 대해 집중적으로 말씀드리고 싶습니다. 6건의 계약을 체결했습니다. 저희 플랫폼에 도입하는 소개 브로커딜러를 뜻하는 코레스폰던트 사업의 확장에 주력하고 있습니다. 현재까지 6곳을 추가했습니다. 처음 사업을 시작하고 윌슨-데이비스 앤드 컴퍼니를 인수했을 당시에는 코레스폰던트가 한 곳뿐이었습니다. 그래서 6곳을 더 추가했습니다. 이들이 완전히 합류해 영업을 시작하고 나면, 향후 몇 달 안에 매출 측면에서 어떤 의미가 있는지 구체적으로 말씀드릴 수 있을 것입니다. 회계연도 매출 항목입니다. 여기서 가장 중요한 점은, 윌슨-데이비스 앤드 컴퍼니를 처음 인수했을 때는 주로 마이크로캡에만 집중했다는 것입니다. 모두가 이 회사를 마이크로캡 전문 회사로 알고 있었습니다.

고객들은 마이크로캡이나 거래 실행이 어려운 증권, 나노캡 등 어떤 증권이든 이 회사에 맡겼습니다. 저희는 해당 증권을 심사 절차에 부친 다음, 거래를 등록하고 실행해 청산합니다. 이제 해당 사업 부문을 바꾸고 있습니다. 보시다시피 수수료가 여전히 사업을 이끌고 있지만, 이제는 주식 대여와 주식 차입 가능 여부 확인, 청산 수수료, 심사 수수료, 자기매매 수익, 이자 수익도 창출하고 있습니다. 이 모든 요소가 매출 기반을 확대하고 다각화하고 있으며, 이는 장기적으로 저희에게 도움이 됩니다. 매우 기대가 큽니다. 성장은 복리로 누적되고, 코레스폰던트 온보딩, 고객 자산, 주식 대여, 이자 수익이 함께 성장하고 있습니다. 이러한 요소가 모두 맞물려 매출원을 확대하고 있습니다. 이제는 마이크로캡 심사와 거래 실행이라는 단일 사업 부문에 의존하지 않을 정도로 사업을 확장하고 있습니다. 2년 연속 순이익을 기록했습니다.

모든 수치를 일일이 말씀드리지는 않겠습니다. 이 자료가 보여주는 것은 저희가 약속드린 일을 하고 있다는 점입니다. 저희는 디스팩 과정에서 정말 힘든 시간을 겪어야 했습니다. 저희는 이를 애칭처럼 ‘1년 반 동안의 길거리 싸움’이라고 부릅니다. 거래를 성사시키기 위해 장부에 올릴 수밖에 없었던 악성 부채를 처리해야 했고, 이제 그 어려운 시기를 벗어나고 있습니다. 따라서 저희가 나아가는 방향에 기대가 크며, 한때 많은 분이 생각하셨던 것보다 훨씬 더 밝은 미래가 저희에게 있다고 생각합니다. 다시 자본과 대차대조표를 살펴보겠습니다. 주주자본에 대해 잠시 말씀드리고 싶습니다. 디스팩 직후인 2024년 6월에는 스팩 거래 비용으로 인한 부채가 약 5,500만 달러였습니다. 그 금액은 실제 거래 비용 두 건에 해당했습니다.

여기에는 해당 부채에 대해 지급하던 벌금성 비용, 즉 악성 부채도 포함됐습니다. 부채가 5,500만 달러였고 순이익은 40만 달러였으며, 주주자본이 가장 낮았을 때는 약 4,000만 달러의 마이너스였습니다. 이제 상황은 완전히 뒤바뀌었습니다. 지난 분기, 즉 회계연도 말인 6월 기준 주주자본은 2,110만 달러였습니다. 따라서 이 부분에서 사실상 6,000만 달러가 개선된 셈입니다. 현재 저희 주식의 거래 가격과 시가총액을 살펴보시면, 저희가 저평가되어 있다고 생각하는 이유를 아실 수 있을 겁니다. 이 모든 점을 말씀드린 가운데, 아래쪽의 순자본 및 자금 조달 항목과 관련해 저희는 이 모든 일을 진행하고 있습니다. 이 항목들을 늘리고 있지만, 아래쪽에 있는 이 수치는 상당히 큰 금액입니다. 저기 0이 보이시죠? 이 질문을 정말 자주 받습니다. 지난해에도 “실제로 사업 자금을 어떻게 조달하고 있나요?”라는 질문을 받았습니다. 저희는 지난해 10월 2,000만 달러 규모의 자금 조달을 했습니다.

그 이후로는 추가 자금을 조달하지 않았습니다. 하지만 이 자리에 계신 분들과 온라인으로 시청하시는 분들께 분명히 말씀드리고 싶습니다. 저희는 시장 내 주식 매각이나 주식 매입 한도 약정을 이용하지 않았고, 자본을 마련하기 위해 시장에서 자사주를 매도하지도 않았습니다. 저희는 지난해 확보한 자본을 바탕으로 사업을 운영해 왔으며, 이 점을 여러분께서 이해하시는 것이 매우 중요하다고 생각합니다. 저희는 앞으로 나아갈 방향에 확신이 있으며, 회사의 장기적인 이익을 위해 최선의 선택을 하려고 노력하고 있습니다. 현재 저희는 매우 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 그럼 이제 존에게 마이크를 넘기겠습니다.