방쿠 브라데스쿠 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 다시 한 번 저희와 함께해 주셔서 진심으로 감사드립니다. 오늘은 2026년 2분기 실적에 대해 다시 한 번 말씀드리기 위해 모였습니다. 저희는 지금 Cidade de Deus 스튜디오에서 직접 말씀드리고 있습니다. 현재 시각은 8월 6일 오전 10시 31분입니다. 저희는 생생하게, 활기차게 라이브 방송 중입니다. 이 말을 하면 아마 젊은 세대는 이 표현이 무엇인지 모를 수도 있겠네요. 저희는 Cidade de Deus에서 생방송 중입니다. 오늘은 저희 실적을 발표하겠습니다. 어제 발표에서 보셨듯이, 2분기 순이익은 71억 브라질 헤알을 기록했고, 전년 동기 대비 16.2%, 전분기 대비 3.5% 성장했으며, ROAE는 16.2%로 시장 기대치를 상회했습니다. 시장에서는 올해 마지막 분기에 16% ROAE 달성을 예상했기 때문입니다. 여기 저희 발표 요약본을 준비했습니다.

각 주제에 대해 자세히 설명하지는 않겠습니다. 대출 포트폴리오는 보증이 더해지면서 매우 우수한 위험 조정 수익률과 함께 성장하고 있습니다. 지난 두 달 동안 IR 부서가 투자자들과 소통하며 거시경제 및 신용 환경 변화에 대해 질문을 받고 있습니다. 매출 현황과 가속화된 전환 프로젝트에 대해서도 말씀드리겠습니다. 원인과 결과에 대해 이야기하겠습니다. 이것이 제가 항상 하는 방식입니다. 이 결과 뒤에 무엇이 있는지, 그리고 왜 대출 포트폴리오가 성장하고 있는지 말씀드리겠습니다. 전년 동기 대비 11.6% 성장했으며, 분기 대비 성장률보다도 높았습니다. 포트폴리오는 1,137억 브라질 헤알에 도달했고, KEGA 역시 11.7% 성장했습니다. 왜 그런 걸까요? 이는 저희가 높은 침투율의 상업적 견인력을 가지고 있기 때문입니다.

저희는 많은 정보와 함께 매우 우수하고 잘 갖춰진 영업팀을 보유하고 있습니다. 또한 디지털 채널도 보유하고 있습니다. FGO에 대해 말씀드리겠습니다. 저희는 매우 원활한 FGO 경험을 제공한 최초의 은행이며, 이는 조직 전반에 걸쳐 진행 중입니다. 제 설명을 통해 자세히 말씀드리겠습니다. 원인은 모든 사업 부문, 모든 사업 라인에서 예외 없이 상업적 견인력이 있기 때문입니다. 이것이 저희 대출 포트폴리오 성장으로 이어지고 있습니다. 추후에 매출의 기타 항목이나 최종 항목에 대해서도 말씀드리겠습니다. 중소기업 부문은 전년 동기 대비 16.1% 성장했으며, 이는 작년 동기 기준에도 불구하고 달성한 수치입니다. 이 점이 큰 하이라이트입니다. 대기업 부문은 전년 동기 대비 12.7% 성장했으며, 대기업에 대해서는 추후 더 자세히 설명드리겠습니다. 개인 부문은 전년 동기 대비 8.4% 성장했습니다. 이는 저희가 성장하고자 했던 다양한 라인과 모든 측면에서 성장하고 있음을 의미합니다.

또한 저희는 좋은 평가를 받은 고객, 우수한 신용 모델링과 적절한 정책을 갖춘 고객들도 모든 부문에서 늘리고 있습니다. 한 가지 숫자를 기억해 주셨으면 합니다. 중소기업 부문은 분기 대비 5.1% 성장했습니다. 이 포트폴리오는 전년 대비 370억 브라질 헤알 성장했습니다. 이 숫자를 기억해 주십시오. 나중에 다시 말씀드릴 예정입니다. 여기에 몇 가지 다른 수치도 있습니다. 앞서 말씀드린 내용과 일치하기 때문입니다. 저희가 어디에서 성장하고자 하는지 말씀드리겠습니다. 우선 지정 대출, 주로 FGO, FGI, 주택담보대출, 그리고 Plano Empresário를 포함합니다. 저희는 시장의 12.7% 성장에 비해 21.4% 성장했습니다. 비지정 대출을 보면, 금융 시스템 성장률보다 약간 낮은 성장률을 기록했습니다.

우리는 위험 선호도가 높지 않은 기타 무담보 대출 라인도 보유하고 있습니다. 기업 대출에서 더 많이 성장한 이유는 기업 대출에 대해 더 안전한 라인을 가지고 있기 때문입니다. 급여 공제 대출에서 좋은 성과를 내고 있으며, 소비자 직접 신용 대출에도 매우 자신 있습니다. 여기 보시면, 기업 대출은 14.7% 성장했으며, 시장 성장률은 7.9%였습니다. 우리는 성장하고자 하는 대출 라인에서 성장하고 있으며, 팀과 디지털 채널을 이 특정 라인에 집중하고 있습니다. 확장된 대출 포트폴리오를 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 모든 포트폴리오는 저를 포함한 주기적인 위험 조정 수익률 평가를 받고 있습니다. 지난주에는 두 개의 다른 포트폴리오를 검토했습니다. 우리는 이를 지속적으로 검토하며 미세 조정과 조정을 진행합니다. 특정 항목만 검토하겠다는 것은 아닙니다.

우리는 일부 분야에서 선도적 위치에 있으며, 주요 초점은 위험 조정 수익률을 살피는 것입니다. 여기서 말하는 것은 이 성장 수준을 가진 도매 은행입니다. 도매 은행에서 어디서 성장했는지 말씀드리겠습니다. 농업 비즈니스 분야에 대해 이야기하자면, 우리는 고정 수익 발행에서 선도적 위치에 있으며, 증권 중 일부는 OPD 포트폴리오로 가는데, 이는 배포를 위한 발행입니다. 우리는 시장에 일부를 배포하고, 자본이나 이익을 최적화하기 위해 2차 시장에 진입합니다. 그래서 도매 포트폴리오는 오르락내리락 한다고 말씀드리는 것입니다. 오를 수도 있고, 내릴 수도 있습니다. 여기서는 농업 분야에서 매우 특정한 라인에서 M&A 기회를 통해 성장했습니다.

두 건의 거래가 있었는데, 하나는 AAA 등급 고객과의 농업 분야 M&A였고, 또 다른 고객은 매우 좋은 신용 등급과 극도의 유동성을 가진 고객이었습니다. 이 두 거래만으로도 도매 은행에서 60억 브라질 헤알을 기록할 수 있었습니다. 우리는 플라노 엠프레사리알 또는 기업가 계획에서 크게 성장했습니다. 도매 은행과 중소기업 부문에서 다양한 세그먼트에서 성장했습니다. 이 부문은 상당한 성장을 기록하고 있습니다. 개인 부문에도 집중할 예정입니다. 또 어디에서요? 우리는 항공기 리스 분야에서 가장 큰 자금 지원자입니다. 시장 점유율은 64%입니다. 이번 1분기에 기업에 금융 지원된 항공기와 자산 관리 부문 모두에서 64%의 점유율을 기록했습니다.

특히 잘 포지셔닝되고 담보가 확보된 리스크 관리를 하는 고객들 사이에서 항공기 리스 분야의 선두주자입니다. 다시 도매 및 중소기업 부문으로 돌아가겠습니다. 확대된 대출 포트폴리오에서 개인과 중소기업을 말씀드리는 것입니다. 이것이 우리가 기록한 성장 수준입니다. 여기서 우리는 신규 대출 실행에 대해 이야기하고 있습니다. 도매 및 중소기업 부문의 이 라인에서 월평균 신규 대출 실행은 주로 FGI, FGO, 모기지, 그리고 비즈니스 부문에서 분기별로 증가했습니다. 위험 선호도가 낮은 다른 상품에서는 평균 신규 대출 실행이 7.7% 감소했습니다. 모든 전술적 및 전략적 움직임을 이해하는 데 도움이 되도록 계속 진행하겠습니다. 대출 포트폴리오 구성과 FGI 및 FGO 신규 대출 실행을 살펴보겠습니다.

이 분야에서는 모든 기존 은행 간 경쟁이 치열합니다. 우리는 21.6%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. 2025년 전체 기간에도 마찬가지입니다. 이번 분기 신규 대출 실행은 2026년 1분기 대비 2분기에 52.7% 증가했습니다. 이제 연간 소득이 최대 2백만 브라질 헤알인 고객들을 위한 중앙은행의 최신 데이터를 바탕으로 소매 및 중소기업 부문을 살펴보겠습니다. 이는 불안정 계획 이후로 저희가 말씀드린 내용인데, 신규 성장률이 시장 점유율의 70%를 넘었고, 저희 FGI/FGO 포트폴리오가 전년 대비 64.5% 성장했습니다. 이 포트폴리오는 두 측면 모두에서 매우 안전한 포트폴리오입니다. FGI와 FGO에는 다섯 가지 라인이 있으며, 저희는 모두 운영하고 있습니다.

나중에 90일 이상 연체된 부실채권과 리스크 비용에 대해 말씀드리겠습니다. 신용카드 부문에서는 고소득층에서 성장이 주로 이루어졌고, 저소득층에서는 수요가 낮은 것을 확인할 수 있습니다. 저희는 매우 신중하게 접근하고 있으며, 아직도 소득이 낮지만 제때 상환하는 급여 고객과 파트너십 고객들이 있다는 점을 염두에 두고 있습니다. 이러한 저소득층은 지난 30개월 동안 포트폴리오 내 점유율이 감소했지만 여전히 존재합니다. 신용카드 연체율을 보면, 이 연체는 과거 코호트에서 발생한 것입니다. 약 80%가 2019년 코호트에서 나오며, 대부분 급여를 저희 은행에서 받는 고객들로서, 어려운 상황에 처했거나 실직했거나 어려움을 겪은 분들입니다.

이 내용은 신규 코호트에는 해당되지 않습니다. 여기에는 또 다른 점이 있는데, 신용카드는 관계형 상품이기 때문입니다. 저희는 올바른 신용 등급을 가진 적합한 고객을 매우 정확한 신용 정책으로 선별하고 있습니다. 신용카드를 볼 때마다 과거보다 8배 더 많은 비용 위험과 충당금을 검토하고 있습니다. 이제 다음 항목인 차량 부문으로 넘어가겠습니다. 전년 대비 26.8%의 성장을 기록했습니다. 저희는 중장비, 경량 차량, 준중고차 및 중고차 부문에서 각각 한두 개 구간에서 선두를 차지했습니다. 신규 중장비 부문에서는 위험 조정 수익률이 낮아 선두를 차지하지 못했습니다.

작년에 차량 부문에서 운영을 시작할 것이라고 말씀드렸는데, 일부 세그먼트에서 기회를 보고 성장이 가능하다고 판단했기 때문입니다. 저희는 운영 방식을 완전히 바꾸었습니다. 플랫폼을 변경했습니다. 가격 책정, 리스크 모델링, 신용 정책, 그리고 고객과 딜러를 위한 가격 책정에 머신러닝과 인공지능을 도입했습니다. 그 결과, 고객 경험이 완전히 달라졌습니다. 딜러와 고객에게 각각 다른 경험을 제공했습니다. 이를 통해 시장 점유율을 높일 수 있었습니다. 준신차나 중고차에 대해 말씀드릴 때, 20년 된 차량이나 중장비를 의미하는 것은 아닙니다. 고객 신용 등급에 따라 5~6년 된 차량을 말하는 것입니다. 우리는 위험 조정 수익률이 더 높은 곳에서 점유율을 확보합니다. 오토바이 시장을 보면, 저희의 리스크 선호도는 더 보수적입니다.

그 세그먼트에서 운영하는 다른 은행들도 있습니다. 이것은 또한 이 포트폴리오가 성장할 때, 평균적으로 4966 기준에 따라 1%의 충당금, 즉 리스크 비용이 발생한다는 의미입니다. 연체 고객이 있으면 항상 지불이 늦는 고객도 있기 마련입니다. 초기에는 해당 고객 잔액의 12%에 해당하는 리스크 비용이 발생합니다. 이런 역학 관계를 설명하는 것을 좋아하는 이유는, 90일 이상 연체와 리스크 비용이 무엇을 의미하는지 이해하기 쉽기 때문입니다. 급여 대출은 9.3% 증가했습니다. 2025년 전체를 자세히 보시면, 일부 분기에서는 5% 성장률을 기록한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 성장세가 확대되었음을 의미합니다. 어디에서 가장 많이 성장했나요? 민간 부문입니다. 공공 부문은 전년 대비 88% 성장했습니다.

공공 급여 대출은 계속 성장하고 있습니다. 저희는 공공 급여 대출과 민간 급여 대출 부문에서 가장 큰 민간 은행입니다. 저희는 정부 은행 두 곳 바로 뒤에 있습니다. 급여 대출 연체율에 대해 말씀드리는 것이 중요한데, 이는 저희가 포트폴리오 관리를 어떻게 하고 있는지를 보여주기 때문입니다. 사실 위험 조정 수익률과 위험 통제 측면에서 그렇습니다. 급여 대출 시장 전체를 보면 시장의 연체율은 3.3%이고, 저희는 2.5%입니다. 민간 부문만 보면, 이는 뉴스와 헤드라인이 되기도 했는데, 브라데스코를 제외한 시장의 90일 이상 연체율은 8.9%인 반면, 저희는 4.7%입니다. 이제 농업 비즈니스에 대해 말씀드리겠습니다. 전년 대비 거의 25% 성장했습니다. 어디에서 확장되고 있는지 보시면, 도매 은행 부문에서 대형 고객과의 인수합병 건 하나를 언급했는데, 이로 인해 도매 은행은 AA 및 AAA 등급의 담보가 확보된 고객을 대상으로 보증과 함께 증가하고 있습니다.