오디오아이 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 이번 분기는 매우 좋은 실적을 거두었습니다. 회사 전반의 효율성 향상과 인공지능 활용 확대에 힘입어 사상 최대 매출과 조정 EBITDA를 기록하고, 견조한 잉여현금흐름과 양의 일반회계기준 순이익을 달성했습니다. 또한 지속적인 영업 레버리지와 함께 4분기 매출 성장이 가속화될 것으로 기대하고 있어 기쁘게 생각합니다. 2025년에 향후 3년간 매년 조정 EBITDA와 조정 주당순이익을 30~40% 성장시키겠다는 도전적인 목표를 제시했습니다. 이 도전적인 목표를 계속 달성해 나가고 있으며, 이제 2026년 조정 EBITDA가 약 50% 성장할 것으로 예상하게 되어 기쁘게 생각합니다. 또한 4분기 조정 EBITDA의 연환산 실행률이 1,500만 달러라는 기존 전망을 웃도는 1,700만 달러 이상일 것으로 예상합니다. 이에 따라 4분기 조정 주당순이익의 연환산 실행률은 약 1.30달러가 될 것으로 예상됩니다.

효율성 개선과 AI 활용 확대에 힘입어 매출총이익률은 전년 동기 대비 550bp 이상 개선됐으며, 3분기 조정 매출총이익률은 88%를 기록했습니다. 3분기 조정 EBITDA는 390만 달러로 전년 동기 대비 58% 증가했습니다. 3분기 조정 EBITDA 마진은 35%였습니다. 예상했던 대로, 그리고 지난 분기에 말씀드린 대로 3분기 소송 비용은 감소했습니다. 4분기에도 추가로 감소할 것으로 예상하며, 소송 비용이 계속 줄어들 것으로 보고 있습니다. 4분기와 2027년에도 상당한 규모의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하며, 최근 2027년 10월까지 진행되는 1,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 이는 현재 주가를 기준으로 발행주식 수의 약 15%에 해당합니다. 지난 5년간 매출은 거의 두 배로 늘어난 반면, 같은 기간 발행주식 수는 약 10% 증가하는 데 그쳤다는 점도 주목할 만합니다. 일반회계기준(GAAP) 수익성 측면에서도 견조한 분기를 보냈습니다.

3분기 GAAP 기준 순이익은 100만 달러, 주당 0.08달러였으며, 전년 동기에는 순손실 60만 달러, 주당 순손실 0.04달러를 기록했습니다. 매출은 약 1,100만 달러로, 43분기 연속 사상 최대 매출을 기록했습니다. 2026년 9월 30일 기준 ARR은 직전 분기보다 100만 달러 증가한 4,330만 달러로, 전년 동기 대비 12% 성장했습니다. 10월 8일에는 에이전틱 오딧과 SDK MCP라는 신제품 두 가지를 출시했습니다. 두 제품은 모두 오디오아이 인텔리전스(AudioEye Intelligence)를 기반으로 합니다. 이는 10년 동안 10만 개 이상의 사이트에서 진행된 100만 건 이상의 사람에 의한 접근성 검토를 토대로 구축한 당사의 독점 데이터 세트입니다. SDK MCP는 오디오아이 인텔리전스를 개발자들이 이미 사용하고 있는 AI 코딩 도구에 통합해, 코드 작성 과정에서 문제를 발견하고 수정할 수 있도록 지원합니다.

에이전틱 오딧은 당사의 독점 데이터 세트를 기반으로 하는 AI 에이전트를 활용해 실제 사용자처럼 사이트를 탐색합니다. 메뉴를 열고, 양식을 작성하고, 결제 절차를 진행합니다. 이 제품은 자동화만 활용할 때보다 심각도가 높은 문제를 최대 50% 더 많이 찾아낼 수 있으며, 대부분의 결과는 한 시간 이내에 제공됩니다. 당사의 솔루션은 이미 다른 솔루션보다 3~4배 높은 법적 보호를 제공합니다. 이 신제품들은 이러한 보호를 한층 강화해, 개발자가 처음부터 규정을 더 잘 준수하는 코드를 배포하도록 돕고 사이트가 변경될 때 기업이 위험도가 높은 문제를 찾아낼 수 있도록 지원합니다. 이 제품들은 매출 확대를 위한 유망한 업셀링 기회를 제공합니다. 9월에는 AI 코딩 도구가 접근성을 갖춘 웹사이트를 얼마나 잘 구축하는지에 관한 연구 결과를 발표했습니다. WCAG 2.2 AA 기준을 준수하는 웹사이트 15개를 만들도록 AI 에이전트에 요청했습니다. 웹사이트에 접근성을 갖추라고 명시적으로 지시했음에도 AI 에이전트는 이를 해내지 못했습니다.

AI가 생성한 웹사이트는 페이지당 평균 55개의 문제가 발견된 반면, 일반적인 웹사이트는 62개였습니다. 또한 AI가 생성한 전자상거래 웹사이트에서는 다른 전자상거래 웹사이트보다 문제가 3배 더 많이 발견됐습니다. AI 모델은 접근성이 부족한 웹을 학습했기 때문에 동일한 접근성 문제를 반복합니다. 디지털 접근성은 규정 준수뿐 아니라 AI 준비 태세에서도 중요한 요소가 됐습니다. AI 에이전트가 사람을 대신해 작업을 수행하는 사례가 늘면서, 웹사이트를 탐색할 때 웹의 접근성 트리에 점점 더 의존하고 있습니다. 접근성 트리가 얼마나 중요해졌는지 보여드리기 위해, AI 에이전트가 접근성이 부족한 웹사이트에서 어떻게 작동하는지에 관한 연구를 발표했습니다. AudioEye의 수정 사항을 적용한 경우와 적용하지 않은 경우를 비교하기 위해, 6개 웹사이트에서 AI 에이전트가 일상적인 작업을 수행하도록 했습니다. 접근성이 가장 낮은 웹사이트에서는 AI 에이전트가 작업의 31%만 완료한 것으로 나타났습니다. AudioEye의 수정 사항을 적용하자 완료율은 96%로 높아졌습니다.

AI 에이전트는 웹사이트의 접근성 트리를 통해 탐색하기 때문에, 접근성 트리가 제대로 작동하지 않으면 구매나 예약과 같은 작업을 완료할 수 없습니다. 이는 접근성을 갖춘 웹사이트가 이제 장애인과 고객을 대신해 활동하는 AI 에이전트, 두 부류의 이용자를 지원한다는 의미입니다. 규제 측면에서는 9월 유럽 표준화 기구들이 WCAG 2.2를 채택한 개정 접근성 표준을 발표했습니다. 이에 따라 유럽 접근성법의 적용을 받는 기업에 요구되는 기준이 높아졌습니다. 미국에서는 하와이가 7월에 새로운 법률인 법률 제257호에 서명했습니다. 법률 제257호는 주정부가 현재 확정 중인 규정을 통해 모든 민간 기업이 WCAG 2.1 A 및 AA 수준을 준수하도록 요구하는 최초의 주 법률입니다. 이는 여행 및 숙박업계에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 다른 주들도 하와이를 따를 수 있다고 봅니다.

새 법률은 2026년 7월 14일 발효됐으며, 규정이 확정된 후 24~36개월 이내에 준수해야 합니다. 실적 전망으로 넘어가겠습니다. 2026년 4분기 매출은 1,140만~1,160만 달러로 예상합니다. 이는 2026년 3분기 대비 중간값 기준 약 55만 달러 증가한 수준이며, 연율 환산한 분기별 매출 성장률은 약 20%입니다. 2026년 연간 매출 전망 범위는 4,360만~4,380만 달러로 좁혔습니다. 2026년 4분기 조정 EBITDA는 420만~440만 달러로 예상하며, 이는 2025년 4분기보다 중간값 기준 56% 증가한 수준입니다. 조정 EBITDA 마진은 약 37%로 예상합니다. 2026년 4분기 조정 주당순이익은 주당 0.32~0.33달러로 예상합니다.

2026년 연간 조정 EBITDA 전망을 최소 1,270만 달러에서 1,340만~1,360만 달러로 상향 조정합니다. 이는 전년 대비 약 50% 성장에 해당합니다. 앞서 말씀드렸듯이, 4분기 조정 EBITDA 전망은 연율 환산 기준 1,700만 달러를 웃도는 수준이며, 2027년 4분기에는 현금 창출이 크게 늘어날 것으로 예상합니다. 4분기 전망치의 중간값을 기준으로 조정 EBITDA 430만 달러에서 소프트웨어 개발 비용 약 40만 달러를 차감하면 조정 잉여현금흐름은 390만 달러입니다. 3분기 소송 비용은 감소해 2분기보다 약 50% 줄었습니다. 4분기에는 소송 비용이 추가로 감소할 것으로 예상하며, 이에 따라 상당한 현금이 창출될 것입니다. 그럼 매트에게 넘겨 재무 실적을 자세히 설명드리겠습니다.

감사합니다, 켈리. 켈리가 말씀드린 것처럼 3분기 매출은 사상 최대인 1,100만 달러를 기록했으며, 이는 43분기 연속 매출 신기록입니다. 2026년 9월 30일 기준 연간 반복 매출은 4,330만 달러로, 2026년 6월 30일 기준 4,230만 달러에서 증가했습니다. 전년 대비 연간 반복 매출은 12% 증가했으며, 이는 파트너 및 마켓플레이스 채널과 엔터프라이즈 채널 모두에서 두 자릿수 성장을 기록한 데 따른 것입니다. 2026년 9월 30일 기준 오디오아이의 고객 수는 약 13만 명으로, 2025년 9월 30일 기준 약 12만 3,000명보다 7,000명, 즉 6% 증가했으며, 2026년 6월 30일보다도 약 1,000명 늘었습니다. 이러한 증가는 주로 파트너 및 마켓플레이스 채널이 견인했으며, 엔터프라이즈 고객 수도 증가했습니다. 두 매출 채널 모두 계속해서 견조한 실적을 내고 있습니다. 오디오아이의 엔터프라이즈 채널은 대형 고객과 조직으로 구성되며, 이들은 일반적으로 가격 및 솔루션과 관련해 오디오아이 영업 담당자와 직접 협의합니다.

앞서 말씀드린 바와 같이, 2026년에는 연간 반복 매출 성장을 위해 비반복 매출에 대한 비중을 낮췄습니다. 2026년 3분기 엔터프라이즈 매출은 전년 동기와 대체로 비슷한 수준이었습니다. 비반복 매출 감소분을 반복 매출 증가분이 상쇄했습니다. 엔터프라이즈 연간 반복 매출에 집중한 결과가 나타나고 있으며, 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 또한 지금까지 가장 강력한 수준의 신규 사업 수주와 기존 고객 사업 확장을 이어가고 있습니다. 2026년 9월 30일 기준 엔터프라이즈 연간 반복 매출은 전체 연간 반복 매출의 약 41%를 차지했습니다. 파트너 및 마켓플레이스 채널에는 중소기업에 초점을 둔 마켓플레이스 제품의 모든 매출과, 파트너가 해당 제품을 중소기업 고객에게 제공하면서 발생하는 매출이 포함됩니다. 2026년 3분기 파트너 및 마켓플레이스 채널 매출은 전년 동기 대비 14% 증가했습니다. 이번 분기에도 주 및 지방 정부 파트너로부터 강력한 사업 확장을 확인했습니다.

파트너 및 마켓플레이스 연간 반복 매출은 전년 동기 대비 14% 증가했으며, 2026년 9월 30일 기준 전체 연간 반복 매출의 약 59%를 차지했습니다. 2026년 3분기 매출총이익률은 2025년 3분기 77%에서 550bp 넘게 상승한 83%를 기록했습니다. 매출총이익은 전년 동기 790만 달러에서 15% 증가한 910만 달러를 기록했습니다. 매출은 7% 증가한 반면 매출원가는 19% 감소해, 증분 매출의 160%가 매출총이익 증가로 이어졌습니다. 매출원가 감소는 주로 엔지니어링 및 서비스 제공 과정에서 AI를 활용해 효율성이 높아진 데 따른 것입니다. 2026년 3분기 조정 매출총이익률은 전년 동기 83%에서 88%로 상승했습니다. 조정 매출총이익률의 상승은 GAAP 기준 매출총이익률의 변화와 일치합니다. 2026년 3분기 영업비용은 5%, 즉 40만 달러 감소한 780만 달러를 기록했습니다.