트러스트마크 26년 3분기 어닝콜

오늘 통화에서 다룰 3분기 실적 발표 자료와 프레젠테이션은 트러스트마크닷컴의 투자자 관계 부문에서 확인하실 수 있습니다. 이번 통화에서 경영진은 1995년 사모증권소송개혁법의 의미에 해당하는 미래예측진술을 할 수 있습니다. 당사의 실적은 실적 발표 자료와 증권거래위원회에 제출한 기타 자료에 명시된 위험과 불확실성으로 인해 이러한 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이제 트러스트마크의 사장 겸 최고경영자인 듀안 듀이에게 통화를 넘기겠습니다.

조이, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 아침 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께한 분들은 최고운영책임자 톰 오언스, 최고재무책임자 조 본드, 최고신용·운영책임자 배리 하비, 최고회계책임자 톰 챔버스입니다. 먼저 실적과 전망을 검토하고, 질문을 받기에 앞서 배리와 조가 몇 가지 세부 사항을 덧붙이도록 하겠습니다. 트러스트마크는 순이자이익 증가, 탄탄한 신용 건전성, 핵심 예금 증가에 힘입어 견조한 3분기 실적을 거뒀습니다. 이번 실적은 핵심 사업 기반의 강점을 보여주는 한편, 분기 중 시행한 전략적 대차대조표 조정은 향후 수익 창출 역량을 강화하기 위한 것입니다. 자산관리 부문도 긍정적인 성장세를 이어갔으며, 비용을 규율 있게 관리하고 주주에게 자본을 환원하는 데 계속 집중했습니다. 3페이지의 주요 재무 실적을 살펴보겠습니다.

트러스트마크는 3분기 순이익 5,810만 달러, 희석주당순이익 1달러를 기록했으며, 평균 유형자본이익률은 12.72%, 평균자산이익률은 1.21%였습니다. 이번 분기 영업 기준 주당순이익은 트러스트마크의 137년 역사상 최고치입니다. 이번 분기에는 두 건의 전략적 비경상 거래가 있었습니다. 34개 지점 부동산을 매각하는 동시에 각 부동산에 대해 트리플넷 임대차 계약을 체결했으며, 거래 관련 비용을 차감한 세전 이익 6,150만 달러를 실현했습니다. 또한 투자증권 포트폴리오를 재편하고, 만기보유증권을 매도가능증권으로 재분류했습니다. 가중평균 수익률 1.4%인 증권 6억 2,950만 달러어치를 매각하고, 가중평균 수익률 약 5%인 증권 6억 2,800만 달러어치를 매입했습니다. 이에 따른 세전 손실 6,150만 달러는 세일앤리스백 거래에서 발생한 이익으로 사실상 상쇄됐습니다.

이번 분기 투자목적 대출은 4,390만 달러, 즉 0.3% 감소했지만, 전년 동기 대비로는 3억 2,100만 달러, 즉 2.4% 증가했습니다. 이번 분기 대출 취급 추이는 견조했지만, 상업 대출의 상환액이 계속 높은 수준을 유지하면서 성장이 상쇄됐습니다. 제가 요약 발언을 마친 뒤 배리 하비가 자세히 설명드리겠습니다. 예정된 브로커 예금 유출을 제외하면, 예금은 전분기 대비 1억 8,430만 달러, 즉 1.2% 증가했고 전년 동기 대비로는 3.4% 늘었습니다. 이번 분기 총예금 비용은 1.67%로, 매력적인 저비용 예금 기반의 강점을 보여줬습니다. 매출은 2억 710만 달러로 견조한 수준을 유지했으며, 전분기 대비 0.5% 감소하고 전년 동기 대비 2.4% 증가했습니다. 완전과세등가 기준 순이자이익은 전분기 대비 200만 달러, 즉 1.2% 증가했으며, 순이자마진은 3.84%로 보합세를 보였습니다. 수수료 수익에는 분기별 변동성이 반영됐습니다. 모기지 대출 취급액은 11.7% 감소했고, 관련 수익은 전분기 대비 11.6% 줄었습니다.

수수료 수익 중심 상품에서 대차대조표상 예금으로 전환하는 핵심 시스템 전환의 영향으로 자금관리 수수료 수익도 감소했습니다. 마지막으로 자산관리 수익은 계속해서 견조한 성장세를 보였습니다. 비용 규율은 여전히 최우선 과제입니다. 비이자비용은 전분기 대비 75만 3,000달러, 즉 0.6% 증가했습니다. 급여 및 직원 복리후생비는 170만 달러, 즉 2.3% 증가한 반면, 기타 비용은 부동산 관련 기타 잡비와 대출 비용 감소에 힘입어 170만 달러, 즉 10.4% 감소했습니다. 신용 건전성은 여전히 양호합니다. 3분기 대손충당금 순전입액은 230만 달러였고, 순상각액은 100만 달러로 평균 대출 대비 3bp였습니다. 이번 분기에도 자사주 매입 프로그램을 이어갔습니다. 2026년 첫 9개월 동안 보통주 약 140만 주를 6,090만 달러에 매입했습니다. 여기에는 3분기에 매입한 약 42만 8,000주, 2,010만 달러 규모가 포함됩니다.

이사회는 또한 12월 1일 기준 주주에게 12월 15일 지급할 주당 0.25달러의 분기 현금 배당을 선언했습니다. 슬라이드 15의 연간 전망으로 넘어가겠습니다. 연간 전망이라는 점을 참고해 주시기 바랍니다. 브로커 예금을 제외한 투자 목적 보유 대출과 예금 모두 한 자릿수 중반대의 성장을 계속 예상하고 있습니다. 유가증권 잔액은 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 2026년 연간 순이자마진 전망치를 3.83~3.87%로 상향 조정했습니다. 이는 연간 기준입니다. 1분기 순이자마진은 3.81%, 2분기와 3분기는 3.84%였다는 점을 기억하실 겁니다. 4분기 순이자마진은 약 4%로 전망 범위의 상단에 이를 것으로 예상합니다. 세금환산기준 완전 적용 순이자수익은 2025년 대비 한 자릿수 중반대 증가할 것으로 예상합니다.

난외 신용 익스포저를 포함한 대손충당금 총액은 정상화되어 2026년 이전 분기들과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 이번 전망은 규율 있는 신용 리스크 관리와 3분기의 양호한 자산 건전성 지표에 부합합니다. 모기지 시장의 어려움과 자금관리 수익의 순이자수익 편입을 고려해, 이제 연간 비이자수익은 한 자릿수 초반에서 중반대의 성장을 예상합니다. 또한 사업 투자를 지속하면서 비용 규율을 유지함에 따라 2026년 연간 비이자비용 증가율 전망치인 한 자릿수 중반대를 재확인합니다. 앞서 말씀드린 대로 시장 상황이 뒷받침하는 경우 유기적 대출 성장, 잠재적 시장 확대, 인수합병 및 기타 일반적인 기업 목적에 우선순위를 두고 규율 있는 자본 배분 방침을 유지하겠습니다. 이상으로 전반적인 내용을 요약해 드렸으니, 이제 배리에게 대출 관련 몇 가지 설명을 부탁드리겠습니다.

감사합니다, 듀안. 아시다시피 이번 분기 대출 잔액은 2,400만 달러 감소했으며, 이에 따라 연초 이후로는 1억 9,500만 달러 증가했습니다. 예상된 경우와 예상치 못한 경우 모두 상업용 부동산 대출의 상환이 계속 발생하고 있습니다. 이번 분기 예상치 못한 상환 규모는 약 2억 1,400만 달러였습니다. 일부 상환과 관련해 긍정적인 소식도 있습니다. 비판적 여신으로 분류된 대출 중 5,200만 달러가 상환됐으며, 해당 여신이 정리되어 기쁘게 생각합니다. 상업·산업 대출 부문에서는 4건의 대출에서 예상치 못한 상환이 발생해 약 6,000만 달러가 감소했습니다. 공공금융 부문에서는 약 4,300만 달러 소폭 감소했습니다. 긍정적인 점은 대출 한 건이 상환되면서 감소분의 대부분이 발생했다는 것입니다.

3분기에는 같은 고객을 위해 신규 대출 약정을 설정했으며, 현재 인출 가능한 금액은 약 1억 1,500만 달러입니다. 해당 약정은 4분기와 2027년까지 점차 실행될 것으로 예상합니다. 장비금융 부문은 익숙했던 수준에 비해 다소 성장세가 둔화된 분기를 보냈습니다. 올해 4분기에는 다시 빠른 성장을 보일 것으로 확신합니다. 대출 파이프라인 측면에서 현재 승인된 대출 파이프라인은 매우 탄탄합니다. 4분기 이후에도 견조한 대출 성장을 달성할 수 있다는 자신감을 계속 유지하고 있습니다. 현재 승인된 약정 기준 파이프라인 규모는 약 10억 달러입니다. 물론 이 가운데 모두가 실제로 실행되는 것은 아니겠지만, 현재 확보한 성장 모멘텀을 매우 긍정적으로 보고 있습니다.

이제 최고재무책임자인 조 본드에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다, 배리. 예금에 대해 조금 더 자세히 말씀드리겠습니다. 지난 분기인 6월 30일에는 분기 마지막 날 무이자 예금 2억 달러가 급증했지만, 얼마 지나지 않아 빠져나갔습니다. 상업 및 소비자 채널 모두에서 예금이 증가한 덕분에 이번 분기 중개예금을 1억 9,800만 달러 줄일 수 있었고, 이에 따라 자금 조달 구조가 한층 강화됐습니다. 현재 중개예금은 총예금의 1.3%에 불과합니다. 이번 분기 예금 비용은 1.67%로, 지난 분기 제시한 가이던스보다 1bp 높았습니다. 이번 분기 예금 비용은 베타 33을 기준으로 약 1.76%로 예상하고 있습니다. 이번 분기 예금 비용 상승은 주로 연방공개시장위원회의 금리 인상 전에 시작한 예금 캠페인을 반영합니다. 해당 캠페인을 시작한 이후 프로모션 금리는 변경하지 않았습니다. 일반 상품의 금리도 변경하지 않았습니다. 예외적인 금리 적용은 제한적으로 이뤄지고 있습니다. 예금 구성은 이자 지급 예금 약 80%, 무이자 예금 약 20%로 유지되고 있습니다.

예측 기간에도 이러한 예금 구성이 대체로 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 중요한 점은 이 예금 기반이 오랜 고객 관계와 임직원의 노력을 바탕으로 수십 년에 걸쳐 유기적으로 구축됐다는 것입니다. 이를 통해 경쟁이 치열한 시장에서 지속 가능한 자금 조달상의 이점을 확보하고 있다고 생각합니다. 이제 순이자마진과 매출로 넘어가겠습니다. 듀에인이 설명한 바와 같이 순이자마진은 3.84%로 안정적이었습니다. 전 분기 대비 대출 수익률은 4bp 상승했고, 유가증권 수익률은 8bp 올랐습니다. 한편 이자부 부채 비용은 4bp 상승했습니다. 전년 동기 대비 이자부 부채 비용은 27bp 하락했습니다. 대출 포트폴리오의 약 59%는 금리 변동 후 3개월 이내에 금리가 재조정되므로 자산 수익률을 비교적 신속하게 조정할 수 있습니다.

현재 모델링을 기준으로, 1년 동안 성장이 없다고 가정할 경우 금리가 25bp 변동할 때마다 순이자마진이 약 2bp 확대될 것으로 예상합니다. 비이자수익의 전 분기 대비 비교를 이해하는 데 도움이 되는 두 가지 항목이 있습니다. 핵심 시스템 전환 이후, 이전에는 수수료 수익에 반영됐던 월 약 25만 달러, 분기 약 75만 달러 규모의 수익이 이제 순이자마진에 반영되고 있습니다. 해당 상품의 판매가 중단되면서 손익계산서와 대차대조표상 표시 항목이 변경된 것입니다. 또한 2분기 비이자수익에는 이번 분기에는 반복되지 않은 파트너십 배당금 120만 달러가 포함돼 있었습니다. 이제 세일앤리스백 거래와 투자 포트폴리오 재편으로 넘어가겠습니다. 이번 분기의 두 가지 주요 거래가 미친 종합적인 경제적 효과를 강조하고 싶습니다.