스워머 26년 2분기 어닝콜

2026년 2분기는 저희가 상장사로서 맞이한 첫 번째 완전한 분기였으며, 사업 전반에 걸쳐 중요한 진전이 있던 시기였습니다.

우리는 고객 기반을 성공적으로 확장했고, 여러 무인 플랫폼에 걸쳐 배치를 진전시켰으며, 다음 성장 단계에 기여할 것으로 믿는 인력, 기술, 파트너십에 계속 투자했습니다. 더 넓은 관점에서 보면, 우리의 투자 논리는 변함이 없습니다. 우리는 방위 및 보안 산업이 자율적이고 협력적인 시스템으로의 근본적인 전환 초기 단계에 있다고 계속 믿고 있습니다. 수백만 대의 드론이 매년 생산될 것으로 예상되지만, 이제 과제는 단순히 하드웨어를 제조하는 데 있지 않습니다. 과제는 복잡한 환경에서 작동하는 다수의 자율 플랫폼을 조정하고 통제하며 확장하는 것입니다. 스워머는 바로 이 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다.

우리 소프트웨어는 한 명의 운영자가 다수의 자율 시스템을 실시간으로 조정할 수 있게 하는 지능형 계층 역할을 합니다. 우리는 플랫폼에 구애받지 않기 때문에 드론을 만드는 것이 목표가 아닙니다. 우리의 목표는 항공, 지상, 해양 영역 전반에 걸쳐 자율 시스템을 구동하는 소프트웨어 계층이 되는 것입니다. 우리 플랫폼의 독특한 점은 실제 운영에서 지속적으로 학습한다는 것입니다. 2024년 4월 이후 스워머 기술은 우크라이나에서 10만 건 이상의 전투 임무를 지원했습니다. 이 임무들은 텔레메트리, 센서 정보, 운영 피드백을 생성하여 시간이 지남에 따라 성능을 개선하고 AI 및 자율성 역량을 향상시키는 데 도움을 줍니다. 우리는 이러한 실제 데이터 우위가 복제하기 어렵고 자율성이 점점 더 중요해지는 상황에서 의미 있는 차별화 요소라고 믿습니다. 이번 분기 동안 우리는 이 전략을 실행하는 데 계속 진전을 이루었습니다. 가장 눈에 띄는 예는 스카이나이트 프로그램의 확장이었습니다.

분기 중 발표된 바와 같이, 고객은 원래 계약을 확장하여 약 100만 달러의 계약 라이선스 가치를 추가했으며, 모든 옵션이 행사될 경우 결합 계약의 잠재 가치는 약 1,420만 달러로 증가했습니다. 중요한 점은 스카이나이트가 현재 우크라이나에서 운영 중인 가장 큰 드론 제조업체 중 하나가 아니라는 것입니다. 우리 추산에 따르면, 우크라이나 내에만 스카이나이트보다 더 많은 물량을 출하하는 드론 회사가 20개 이상 있으며, 그럼에도 이 단일 기회가 390만 달러 규모의 계약을 차지했고 모든 옵션이 행사되면 1,420만 달러까지 성장할 수 있습니다. 우리는 이 사실이 우리 앞에 놓인 기회의 규모를 잘 보여준다고 믿습니다. 이 정도 규모의 제조업체가 이 정도 규모의 소프트웨어 기회를 창출할 수 있다면, 자율성 채택이 계속 증가함에 따라 의미 있는 미래 기회를 대표할 수 있는 추가 제조업체와 플랫폼이 많을 것이라고 믿습니다.

다음으로 넘어가기 전에, 이번 분기 보고된 매출에 영향을 준 확장된 스카이나이트 프로그램의 회계 처리에 대해 간단히 말씀드리겠습니다. 오늘 발표된 실적 자료에 공개된 바와 같이, 우리는 이번 분기 동안 스카이나이트 프로그램 하에 고객에게 소프트웨어 라이선스를 전달하며 140만 달러를 수령했습니다. 그러나 해당 회계 처리 기준에 따라 이 금액 중 일부는 매출로 인식되지 않고 대신 대차대조표상 선수금으로 기록되었습니다. 중요한 점은 이 회계 처리가 프로그램의 근본적인 상업적 중요성을 변경하지 않는다는 것입니다. 라이선스는 전달되었고, 전신 송금도 수령되었습니다. 우리는 스카이나이트가 확장 가능한 모델임을 계속 믿고 있으며, 이는 추가 제조업체와 플랫폼 전반에 복제될 수 있어 자율주행 채택이 계속 확대됨에 따라 소프트웨어 라이선스 수익의 미래 기회를 창출할 것입니다.

개별 고객 확보를 넘어, 우리는 장기적인 채택과 성장을 이끄는 핵심 요소라고 믿는 플랫폼 주변의 생태계를 계속 강화하고 있습니다. 각 관계는 컴퓨팅 하드웨어, 데이터 수집, 상호운용성, 플랫폼 통합 또는 운영 배치 등 가치 사슬의 서로 다른 부분을 다루고 있습니다. 예를 들어, 오크 그로브 테크놀로지와의 파트너십은 스페셜 오퍼레이션 커뮤니티에 깊이 뿌리내린 포트 브래그 인근 회사의 검증된 미국 플랫폼에서 스워머 소프트웨어의 성공적인 통합을 보여줍니다. 오크 그로브는 교육 시설로도 잘 알려져 있으며, 드론 사용과 같은 주제로 운영자들에게 교육 과정을 제공합니다. 따라서 이들과의 파트너십은 운영자들이 스워머의 첨단 자율성 존재와 그 가능성에 노출되도록 인식 계층을 확보하는 데 도움을 줍니다. 랜트로닉스와의 협력은 소형 무인 시스템을 위한 차세대 컴퓨트 플랫폼을 만드는 것을 목표로 합니다.

우크라이나의 대부분 무인 시스템은 어느 정도 자율성이 필요할 경우, 저가형은 라즈베리 파이, 고가형은 엔비디아 젯슨을 사용합니다. 그 사이에 적합한 좋은 옵션이 없습니다. 우리는 자율 드론의 산업 표준이 될 수 있는 컴퓨트 플랫폼을 소유함으로써 시장에 틈새를 만들 기회를 보고 있으며, 이 플랫폼을 사용하는 모든 사용자가 스워머 운영체제를 내장하고 버튼 클릭 한 번으로 완전 자율성으로 업그레이드할 수 있도록 보장합니다. 몰파와의 협력은 모델 개선에 활용할 수 있는 방대한 오픈 소스 정보 데이터베이스에 접근할 수 있게 해줍니다.

이미 미국 특수작전 커뮤니티에서 사용 중인 브라이트라인과의 협력은 해당 플랫폼 제조업체가 아직 통합을 선택하지 않았더라도 다양한 무인 플랫폼의 운영 데이터를 확보할 수 있게 합니다. 우리는 데이터 플라이휠의 성공을 믿고 있습니다. 더 많이 배치되는 기업은 더 많은 데이터를 수집하고, 이 데이터를 사용해 더 나은 모델을 훈련시키며, 그 결과 모델이 더 잘 작동해 더 많이 배치됩니다. 우리는 이미 이 플라이휠의 혜택을 받고 있으며, 이제 이러한 추가 고품질 데이터 소스를 통해 더 빠르게 움직이고 타인이 수집한 데이터로도 모델을 훈련시킬 수 있습니다. 이러한 관계들은 모두 함께 우리의 소프트웨어 도달 범위를 확장하고, 지원 가능한 플랫폼 수를 늘리며, 시간이 지남에 따라 채택을 확장할 추가 기회를 만듭니다.

우리는 이러한 생태계 접근 방식이 스워머가 단일 플랫폼이나 프로그램만으로는 불가능한 자율 시스템 시장의 훨씬 더 큰 부분에 참여할 수 있게 한다고 믿습니다. 파트너십이 여전히 성장 전략의 중요한 부분이지만, 우리는 실제 운영 환경에서 검증된 보완 방위 기술에 투자, 인수 및 확장 지원 기회를 점점 더 평가하고 있습니다. 우리 의장 에릭 프린스가 최근 주주 서한에서 언급했듯이, 세계에서 가장 혁신적인 방위 기업 중 다수는 까다로운 전장 조건에서 구축되고 있지만, 글로벌 확장에 필요한 자본, 상업 인프라 및 국제적 네트워크가 부족한 경우가 많습니다. 우리는 자본 접근성, 전략적 지원 및 유통 채널이 기술 자체만큼이나 가치 있을 수 있다고 믿습니다.

우리의 목표는 단순히 스워머의 소프트웨어 영역을 확장하는 것이 아니라, 검증된 방위 기술을 식별, 가속화 및 상용화하는 데 도움이 되는 더 넓은 플랫폼을 구축하여 주주들에게 장기적인 가치를 창출하는 것입니다. 마지막으로, 브룩스가 곧 말씀드릴 내용에서 알 수 있듯이, 우리는 발표 이후 주식 신용 한도를 통해 2,600만 달러 이상을 조달했습니다. 실질적으로, 우리는 이러한 추가 자원이 기회가 생길 때 이를 탐색하고 더 빠르게 움직이는 데 도움이 될 수 있다고 믿으며, 이는 이번 분기 주주 서한에서 우리 의장 에릭 프린스가 제시한 비전과 일치합니다. 개념적으로도, 이는 투자자들이 에릭의 비전에 긍정적으로 반응하고 있으며, 좋은 반응을 얻고 있음을 보여준다고 생각합니다. 운영 측면에서도 우리는 계속해서 회사를 성장시키고 있습니다. 이번 분기 동안 우리는 엔지니어링 및 제품 역량을 확장하고, 파트너 플랫폼 간 통합을 늘렸으며, 여러 제조업체와 함께 실제 환경에서 시스템 배치를 지속했습니다.

지난 분기에 논의했듯이, 방위 산업에서는 조달 주기가 길고 배치가 대규모 생산에 앞서 이루어지기 때문에 매출은 종종 후행 지표입니다. 따라서 우리는 플랫폼 통합, 고객 채택, 배치 성공, 평가에서 생산으로의 진행과 같은 지표에 계속 집중하고 있습니다. 우리는 이 모든 분야에서 의미 있는 진전을 이루고 있다고 믿습니다. 앞으로도 우리는 더 넓은 범위의 무인 시스템에서 채택을 확대하고, 제조업체와의 통합을 심화하며, 프로그램이 대규모 배치로 전환될 때 지원하고, 성장을 가속화하고 자율 시스템 생태계 내에서 우리의 입지를 강화할 수 있는 전략적 기회를 평가하는 데 집중할 것입니다. 우리는 스워머가 여러 분야에 걸친 자율 및 협업 시스템의 기본 소프트웨어 계층이 될 수 있다고 계속 믿고 있습니다. 이제 브룩스에게 재무 내용을 좀 더 자세히 설명하도록 넘기겠습니다.

감사합니다, 알렉스. 2026년 2분기 매출은 약 21만 6천 달러로, 2025년 2분기의 13만 8천 달러에 비해 증가했습니다. 알렉스가 언급했듯이, 우리는 이번 분기에 고객에게 소프트웨어 라이선스를 인도하면서 SkyKnight 프로그램에서 140만 달러를 받았습니다. 하지만 적용되는 회계 처리에 따라 약 20만 달러는 매출로 인식되었고, 10만 달러는 이연 매출로 기록되었으며, 나머지는 대차대조표상의 선수금으로 처리되었습니다. 그 결과, 재무제표에는 이 거래로 인한 매출이 거의 반영되지 않았습니다. 이러한 회계 처리에도 불구하고, 기본 계약 가치는 변함이 없으며, SkyKnight 프로그램은 약 390만 달러의 계약된 라이선스 가치를 나타내며, 모든 옵션이 행사될 경우 최대 약 1,420만 달러에 달합니다. 우리는 이 프로그램을 우리의 기술에 대한 중요한 상업적 검증이자 의미 있는 장기적 기회로 계속 보고 있습니다.