바이오래드 래보라토리스 Class A 26년 2분기 어닝콜

시작해 주십시오. 감사합니다, 운영자님.

여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘은 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 재무 실적을 검토하고 바이오-래드의 주요 사업 동향에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 오늘 통화에는 노먼 슈워츠 최고경영자, 존 디빈첸조 사장 겸 최고운영책임자, 루프 라카라주 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 검토를 시작하기 전에, 경영진의 목표, 계획, 기대치, 미래 재무 성과 및 기타 사항에 관한 미래 예측성 발언을 할 것임을 알려드립니다. 이 발언들은 위험과 불확실성이 수반되는 미래 사건에 대한 가정과 기대를 기반으로 하고 있습니다. 실제 결과는 이러한 계획, 목표, 기대치와 상당히 다를 수 있습니다.

미래 예측성 발언에 과도하게 의존하지 않으시길 권고드립니다. 사업의 위험 요소를 자세히 다룬 SEC 제출 서류를 검토하시길 권장합니다. 회사는 오늘 통화 중에 한 미래 예측성 발언을 업데이트할 의도가 없습니다. 마지막으로, 오늘 발언에는 일반적으로 인정된 회계원칙에 정의되지 않은 순이익 및 희석 주당순이익을 포함한 비-GAAP 재무 지표가 포함될 것입니다. 비정상적이고 일회성 항목을 제외하는 것 외에도, 비-GAAP 재무 지표는 바이오-래드의 기본 영업 성과를 더 잘 이해할 수 있도록 Sartorius AG 지분 가치 변동을 제외합니다. 투자자 여러분께서는 당사의 실적 발표에 포함된 비-GAAP 지표와 비교 가능한 GAAP 결과 간의 조정 내역을 검토하시기 바랍니다.

또한 참고용으로 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션에 보조 실적 발표 자료를 게시해 두었습니다. 이제 통화를 당사의 최고운영책임자(Chief Operating Officer)인 존 디빈첸조에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 루벤. 여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 2분기 전체 회사 매출은 약 6억 5,100만 달러로, 보고 기준으로는 거의 변동이 없었으며, 환율 영향을 제외한 기준으로는 전년 대비 1.9% 감소했습니다. 분기별로는 매출이 10% 증가했는데, 이는 1분기 어려웠던 최종 시장 환경을 당사 팀들이 극복하며 실적이 개선된 결과입니다. 임상 진단 부문은 혈액형 검사 포트폴리오 내 품질 관리 제품을 중심으로 환율 영향을 제외한 기준에서 소폭 성장세로 돌아섰습니다. 생명과학 부문은 학술 연구 시장의 부진 영향이 계속되고 있습니다. 프로세스 크로마토그래피를 제외하면, 생명과학 매출은 환율 영향을 제외한 기준에서 거의 변동이 없었으며, 이는 해당 부문의 기본 추세가 개선되고 있음을 나타냅니다. 디지털 PCR은 특히 강세를 보인 분야로, 분기 동안 6% 성장했습니다. 학술 및 정부 시장에서는 수요가 여전히 과거 수준에 미치지 못하고 있으며, 특히 미주 지역에서 그렇습니다.

미국 국립보건원(NIH) 자금 집행은 전년 대비 증가하기 시작했으나, 구매 활동은 일반적으로 자금 집행보다 늦게 반영됩니다. 최근 지표들은 고무적이지만, 시장이 지속 가능한 회복 국면에 진입했다고 결론 내리기 위해서는 보다 지속적인 패턴을 확인할 필요가 있습니다. 바이오파마 부문에서는 업계 전반의 의견과 일치하는 안정화 초기 신호가 나타나고 있습니다. 개선은 후기 단계 및 상업 규모의 바이오텍 고객들 사이에서 가장 뚜렷하며, 초기 단계 바이오텍 회사들은 자금 조달 여건이 아직 완전히 정상화되지 않아 더 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 이러한 지표들을 종합해 볼 때, 시장이 점진적인 회복을 시작하고 있음을 시사합니다. 바이오-래드 전체 연간 매출의 5% 미만을 차지하는 프로세스 크로마토그래피는 분기별로는 증가했으나, 전년 대비로는 예상대로 감소했습니다. 참고로, 당사의 현재 생물공정 연마 단계에서의 틈새 위치는 일부 상업용 치료제 및 백신에 매출이 집중되는 결과를 초래합니다.

올해 남은 기간 동안에는 하반기가 상반기와 유사한 실적을 기록할 것으로 예상합니다. 지역별 실적을 보면, 미주 지역은 주로 학술 시장의 지속적인 압박으로 인해 부진한 상태를 유지했습니다. 분기 말에는 개선세가 관찰되었으며, 당사 팀들은 하반기 진입에 앞서 신중한 낙관론을 갖고 있습니다. 중국을 제외한 아시아 태평양 지역은 환율 영향을 제외한 기준에서 6% 성장했으며, 주요 제품군 대부분에서 성장이 나타났습니다. 바이오래드 전체 매출의 약 6%를 차지하는 중국 시장은 품질 관리 주문 시기와 생명과학 기기 수요 약화로 인해 두 자릿수 중반 하락했습니다. 올해 남은 기간 동안 생명과학 부문의 지속적인 부진과 임상 진단 부문의 주문 시기가 맞물려 약 400만 달러의 역풍이 예상됩니다. 이 영향은 이미 연간 가이던스에 반영되어 있습니다.

우리는 변화하는 시장 환경에 맞춰 비즈니스 모델을 계속해서 조정하고 있습니다. 중국 내, 중국을 위한 제조 역량은 이미 가동 중이며, 현재 더 폭넓은 입찰에 참여하고 있습니다. 시간이 지나면서 이러한 조치들이 중국 시장에서 우리의 경쟁력을 향상시킬 것으로 기대합니다. EMEA 지역은 성장을 회복했으며, 중동 지역 매출은 전년 대비 7% 증가했습니다. 채널 파트너들은 분기 동안 약 300만 달러 규모의 재고 보충을 시작했으나, 근본적인 고객 수요는 아직 안정되지 않았습니다. 이 지역의 지속적인 분쟁으로 인해 전 세계적으로 연료 및 운송 비용이 상승했습니다. 이러한 어려움 속에서도 고객과 채널 파트너를 지속적으로 지원해온 팀원들에게 감사를 전합니다. 지역 내 변동성은 하반기에도 계속될 것으로 예상되며, 이는 가이던스에 반영되어 있습니다. 중동을 넘어, 당사의 디지털 PCR 사업부는 바이오래드의 중요한 전략적 차별화 요소로 자리잡고 있습니다.

환율 영향을 제외한 디지털 PCR 매출은 전년 대비 6% 증가했으며, 기기 매출은 20% 이상 성장했습니다. QX700은 바이오래드의 폭넓은 분석 메뉴, 업계 선도적인 설치 기반, 그리고 증가하는 과학 출판물의 지원을 받아 경쟁 우위 확보와 qPCR에서의 전환을 지속하고 있습니다. 디지털 PCR 소모품 매출은 전년 대비 소폭 감소했으나, 분기별로는 증가했습니다. 소모품의 지속 구매는 아직 우리가 궁극적으로 기대하는 수준에 도달하지 못했습니다. 그러나 기기 판매의 강세는 고객 수요에 대한 고무적인 신호이며, 향후 반복적인 소모품 매출을 위한 더 큰 기반을 마련합니다. 또한, 스틸라 테크놀로지스 인수 1주년을 맞았습니다. 확대된 포트폴리오는 매출 성장을 가속화했으며, 당초 기대를 뛰어넘는 마진 성과를 보여주고 있습니다. 이러한 진전은 차별화된 상업용 제품을 인수하여 포트폴리오를 강화하고 기존 역량을 보완하며 지속 가능한 가치를 창출하는 엄격하고 집중된 M&A 전략에 대한 우리의 접근 방식을 재확인시켜 줍니다.

운영 우선순위로 넘어가면, 2024년부터 바이오래드를 더 빠르고 민첩하며 효율적인 기업으로 만들기 위해 노력해 왔습니다. 이번 주 초에는 조직 구조, 인력, 물리적 기반에 대한 변화를 포함한 다음 단계 작업을 발표했습니다. 이 조치들은 미래에 가장 중요한 역량에 자원을 재배분하기 위해 설계되었습니다. 비용 절감이 한 가지 결과이지만, 단순한 비용 감축 프로그램은 아닙니다. 우리는 조직을 재구성하고, 핵심 역량을 강화하며, 업무 방식을 단순화하고, 혁신, 고객 요구, 지속 가능한 성장에 더 많은 자원을 집중하고 있습니다. 인공지능은 우리의 변혁을 가능하게 하는 중요한 수단입니다. 직원들은 AI를 활용해 분석과 의사결정을 가속화하고 있으며, 구체적인 성과를 보고 있습니다. 예를 들어, 에이전틱 AI 덕분에 제품 개발팀이 12개월 분량의 소프트웨어 개발을 단 6주 만에 완료할 수 있었습니다.

또 다른 사례로, 팀들은 약 한 달 만에 새로운 클라우드 기반 기능을 개발해 수천 시간에 달하는 전통적인 엔지니어링 작업을 피할 수 있었습니다. 마지막으로, 2분기는 의미 있는 연속적 진전을 보여주었습니다. 임상 진단은 성장세로 돌아섰고, 기초 생명과학 트렌드는 개선되었으며, 디지털 PCR은 강력한 기기 성능을 나타냈습니다. 동시에 여러 최종 시장이 계속 변화하고 있음을 인지하며, 바이오래드의 운영 방식을 계속 개선해야 한다고 생각합니다. 이번 주 발표된 조직 조치는 혁신, 고객 요구, 성장에 밀접하게 연계된 자원과 역량을 갖춘 더 빠르고 슬림하며 경쟁력 있는 회사를 구축하기 위한 지속적인 과정의 다음 단계입니다. 이제 루프로 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 좋은 오후입니다. 먼저 2026년 2분기 실적을 검토한 후 가이던스를 말씀드리겠습니다. 2026년 2분기 전체 순매출은 보고 기준 약 6억 5,100만 달러로, 2025년 2분기의 6억 5,200만 달러와 비슷한 수준이었습니다. 환율 영향을 제외한 기준으로는 전년 동기 대비 1.9% 감소했으며, 이는 생명과학 부문의 매출 감소에 기인합니다. 2026년 2분기 생명과학 매출은 보고 기준 2억 5,200만 달러로, 2025년 2분기 대비 4.1% 감소했고, 환율 영향을 제외하면 5.1% 감소했습니다. 이는 주로 학술 연구 시장의 지속적인 어려움과 프로세스 크로마토그래피 부문의 전년 대비 어려운 비교 때문입니다. 환율 영향을 제외한 매출은 아메리카와 아시아 태평양 지역에서 감소했으나, EMEA 지역의 매출 증가로 일부 상쇄되었습니다.

2026년 2분기 임상 진단 매출은 약 3억 9,900만 달러로, 2025년 2분기 3억 8,900만 달러 대비 보고 기준 2.6%, 환율 영향을 제외하면 0.3% 증가했습니다. 지역별로는 아메리카 지역의 성장이 아시아 태평양 광범위 지역의 매출 감소로 상쇄되었습니다. 중국을 제외한 아시아 태평양 지역은 6% 성장했으며, EMEA 지역은 중동 지역이 7% 성장하며 대체로 안정적인 모습을 보였습니다. 총이익률을 살펴보면, 2026년 2분기 연결 총이익률은 53.1%로, 2025년 2분기의 53%와 비교됩니다. 비 GAAP 기준으로는 2분기 총이익률이 53.9%로, 전년 동기 53.7% 대비 소폭 상승했습니다. 비 GAAP 총이익률은 제조 원가 흡수 개선에 힘입어 1분기 53.1%에서 순차적으로 개선되었으나, 제품 믹스 악화와 물류 비용 상승으로 일부 상쇄되었습니다.