지브롤터 인더스트리스 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 오늘 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 지브롤터 인더스트리즈의 회장 겸 사장 겸 최고경영자인 빌 보스웨이와 최고재무책임자인 조 러베키오가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 발표된 실적 보도자료와 경영진이 콜 중 사용할 슬라이드 자료는 회사 웹사이트 www.gibraltar1.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 지브롤터의 실적 보도자료와 발언에는 비GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다. GAAP 기준과 조정 재무 지표 간의 조정표는 오늘 발표된 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 또한, 계속 영업 부문은 2025년 2분기 실적부터 매각예정 및 중단영업으로 분류된 재생에너지 사업부문의 순매출 및 영업실적을 제외하고 있으며, 이 사업부문 매각은 2026년 7월 15일에 완료되었습니다.

OmniMax International 인수는 2026년 2월 2일에 완료되었습니다. 발표 자료 2페이지에 명시된 바와 같이, 실적 보도자료와 슬라이드 자료에는 미래 재무 실적에 관한 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 이러한 발언은 미래 실적을 보장하는 것이 아니며, 회사의 실제 결과는 예측된 사건, 성과 또는 결과와 상당히 다를 수 있습니다. 지브롤터는 SEC 제출 서류에 상세히 기재된 위험 요소를 반드시 읽어보실 것을 권고하며, 해당 서류는 회사 웹사이트를 통해서도 확인하실 수 있습니다. 이제 빌 보스웨이에게 마이크를 넘기겠습니다.

빌? 감사합니다, 캐롤린. 안녕하세요, 여러분. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

이번 2분기 실적을 검토할 예정이며, 여기에는 OmniMax의 첫 번째 완전한 분기 실적이 포함되어 있습니다. 보고 부문, 대차대조표, 그리고 오늘 재확인하는 2026년 전체 연간 가이던스를 검토하겠습니다. 질문을 받기 위해 콜을 열겠습니다. 3번 슬라이드부터 시작하여 2분기를 논의하겠습니다. 매우 바쁜 시기였으며, 주택 사업 부문이 강력한 유기적 성장과 참여 증가를 기록하며 평탄하거나 하락하는 시장 속에서 견고한 2분기 실적을 달성했습니다. 주택 및 농업 기술 부문 모두 유기적 성장을 기록했으며, 모든 부문에서 연속적인 마진 확장도 이루어졌습니다. 건축 자재 사업은 12.7%의 유기적 성장을 기록했습니다.

만약 2025년 2분기에 OmniMax를 보유했다고 가정하면, 통합 사업은 실제로 15.5% 성장하여 이 조합의 시장 내 강점을 보여줍니다. 주택 사업에 대한 장기 전략 계획에 따라 이 부문은 전체 포트폴리오에서 점점 더 큰 비중을 차지하며 이번 분기 총 매출의 83%를 차지했고, 부문 EBITDA 마진은 전 분기 대비 340베이시스 포인트 상승한 19%를 기록했습니다. OmniMax 통합은 리더십 팀과 통합 관리 사무소가 11개의 핵심 작업 흐름과 시너지 확보를 주도하면서 계속 가속화되고 있습니다. 또한 최근 주요 고객 중 한 곳에 전국 1,700개 이상의 매장에 트림 및 플래싱을 공급하는 공급업체가 되면서 추가로 630개 매장을 수주했다는 소식을 전하게 되어 기쁩니다. 이는 고객에게 합리적인 가치 제안을 통해 지역적으로 그리고 전국적으로 지원할 수 있는 우리의 역량을 입증하는 것입니다.

Gibraltar와 OmniMax의 결합과 제품 포트폴리오가 이 수주에 중요한 역할을 했다고 믿으며, 오늘날의 역동적인 지정학적 상황과 지속되는 인플레이션 환경을 관리하면서도 실행에 집중한 팀에 큰 공을 돌립니다. OmniMax의 전체 분기를 포함하여, 총 Gibraltar 순매출은 64.6% 증가한 5억 1천만 달러를 기록했으며, Gibraltar의 유기적 성장률은 5%였습니다. 주택 부문은 5%, 농업 기술 부문은 8.7%의 유기적 성장을 달성했습니다. 조정 영업이익은 6,600만 달러에 달했습니다. 조정 EBITDA는 59.7% 증가한 8,800만 달러를 기록했으며, 순이자 비용 2,060만 달러를 포함한 조정 주당순이익은 1.11달러였습니다. GAAP 실적에는 OmniMax 인수, 통합 및 구조조정 비용으로 580만 달러, 주당 0.15달러가 포함되어 있습니다.

전반적으로 주택 시장 둔화와 인플레이션 역풍 속에서도 가격 조정, 참여 증가, 시너지 이니셔티브 실행을 통해 비교적 잘 관리했습니다. 그 결과, 조정 EBITDA 마진은 전 분기 대비 350베이시스 포인트 상승한 17.3%를 기록했습니다. OmniMax 관련 인수, 통합 및 구조조정 비용을 포함하여 지속 영업에서 4,500만 달러의 영업 현금 흐름을 창출했습니다. 이제 1분기 eBOS 매각과 7월 래킹 사업 매각을 포함한 재생 에너지 사업부 매각을 완료했습니다. 이제 사업 부문으로 시선을 돌려서 검토하겠습니다. 조가 주거용 부문부터 시작하겠습니다.

감사합니다, 빌. 그리고 여러분, 안녕하세요. 4페이지의 주거용 부문부터 시작하겠습니다. 순매출은 1억 9,560만 달러 증가한 4억 2,590만 달러로 85% 상승했으며, 이는 OmniMax의 전체 분기 실적이 포함된 결과입니다. OmniMax가 1억 8,200만 달러를 기여했으며, 지난해 7월 완료한 금속 지붕 인수가 250만 달러를, 주거용 부문의 유기적 성장은 5%를 기록했습니다. 빌이 언급했듯이, 만약 2025년 2분기에 OmniMax를 소유했다고 가정하면, 통합 건축 자재 사업은 15.5% 성장했습니다.

중서부, 북동부, 텍사스 지역에서 가격 실현과 참여 증가가 주도하여, 정체 또는 하락세인 최종 시장을 극복하는 데 도움이 되었습니다. 마진으로 넘어가면, 조정 EBITDA 마진은 전 분기 대비 340베이시스 포인트 상승한 19%로 가속화되었으며, 이는 실행한 가격 조치가 지속되는 원자재 및 연료 인플레이션을 상쇄한 결과입니다. 전년 동기 대비로는, 조정 EBITDA 마진이 가격과 비용 조정, 사업 및 제품 믹스, 그리고 통합 과정에서 일부 비효율성으로 인해 하락했습니다. OmniMax 통합을 통한 비용 및 상업적 시너지는 2분기부터 기여하기 시작했으며, 앞으로도 계속 증가할 것으로 기대합니다. 이제 5페이지로 넘어가서 미국 주거용 지붕 시장에 대해 조금 이야기하겠습니다. ARMA 데이터에 기반해 보면, 이번 분기와 전년 동기 대비 전체 시장 수요는 평탄했다고 말씀드릴 수 있습니다.

지역별로는 큰 차이가 있었는데, 북동부, 중서부, 서부 지역은 출하량이 증가한 반면, 남동부, 남서부, 플로리다, 텍사스 지역은 분기 내 출하량이 감소했습니다. 분기별로는 출하량 총계가 17.6% 증가했으며, 7개 지역 중 2곳만 성장하지 못했는데, 그 지역은 남서부와 텍사스입니다. 2분기 출하량 증가는 유통 채널의 재고 보충과 고객들이 지붕재 제조업체의 가격 인상에 앞서 구매한 것이 원인이라고 생각합니다. 상반기 ARMA 출하량은 전년 대비 4.7% 감소했으며, 지역별 수요 패턴도 유사했습니다. 소매 채널에서는 판매량이 부진했으며, 분기 내 판매 시점 결과는 8%에서 10% 사이 감소했는데, 이는 고객들이 지속되는 지정학적 상황, 금리, 전반적인 구매력에 대한 우려를 갖고 있기 때문입니다. 상반기 POS도 전년 대비 약 8%에서 10% 감소했습니다.

현재까지의 ARMA 및 POS 데이터를 기반으로, 이번 분기와 상반기 실제 최종 시장 수요는 중간 한 자릿수 감소였으며, 올해 남은 기간에도 비슷할 것으로 예상합니다. 이제 미국 전역에 더 넓은 입지를 확보함에 따라, 전체 및 지역별 시장에 대한 가시성이 높아져 고객과 함께 보다 효과적인 지역 및 전국 성장 전략을 수립하고 실행할 수 있는 더 강력한 기반을 마련했습니다. 오늘날 시장이 다소 둔화되었음에도 불구하고, 이번 분기에는 긍정적인 유기적 성장을 달성할 수 있었습니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 2025년 2분기에 옴니맥스를 보유했다고 가정하면, 결합된 건축 자재 사업은 실제로 유기적으로 15.5% 성장했으며, 이 중 가격 및 믹스가 9.7%, 참여 증가가 7.1%, 시장은 1.3% 감소했습니다.

채널별로는 도매상에 대한 매출이 25.1% 증가했고, 소매상에 대한 매출은 8% 증가했습니다. 지역별로는 북동부가 43.6%, 중서부가 54.5%, 남서부가 17.5%, 서부가 1.7% 증가했으며, 남동부는 11.1% 감소했습니다. 실제로 각 지역에서 시장을 능가하는 성과를 냈고, 다섯 개 지역 중 네 개 지역에서의 강세가 남동부의 부진한 시장을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 전국적으로 더 많은 입지를 확보하는 것이 사업 관리에 더 큰 영향력을 제공한다고 믿고 있습니다. 지역 및 지방 시장과 더 잘 조율할 수 있는 능력을 갖추게 되어, 고객과 매출 전략을 최종 시장 수요 상황에 맞게 최적화하고 조정할 수 있는 기회를 창출합니다. 앞으로도 제가 언급한 지속적인 역풍으로 인해 시장이 둔화될 것으로 예상되므로, 우리의 전략은 유사하게 유지될 것입니다.

하반기와 2027년으로 이어지는 기간 동안 참여 기회를 계속 발굴하고 실행할 것입니다. 그럼, 최근에 있었던 팀의 흥미롭고 큰 고객 수주에 대해 이야기하기 위해 6번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 기억하시겠지만, 옴니맥스 인수와 함께한 우리의 전략 핵심 중 하나는 고객의 공급망을 단순화하고, 고객에게 편리한 선택지가 되며, 상호 거래 비용을 줄이는 방법을 찾는 것이었습니다. 우리는 이를 전국 단위의 우수한 서비스와 품질, 지역별 80/20 노력으로 조화롭고 단순화된 제품 제공, 제조 및 운송 물류 최적화, 그리고 고객과의 거래를 단순화하고 비용을 절감하는 능력을 통해 실현한다고 믿습니다.