도이치뱅크 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Deutsche Bank는 1H 매출액이 €17.2 billion으로 보고되었으며, 연간 목표 약 €33 billion 달성을 위한 궤도에 있다.
- 세후 이익은 €4.1 billion으로 반기 기준 사상 최고치를 기록했으며, 유형자본 대비 세후 수익률(ROTE)은 11.9%이고 비용수익비율은 60.9%였다.
- CET1 자본비율은 13.9%로 강력한 유기적 자본 창출과 프라이빗 뱅크의 인도 프랜차이즈 매각을 포함한 자본 증대 조치들로 뒷받침되었다.
- 운용자산(AUM)은 전년 동기 대비 16% 증가한 거의 €270 billion 증가하여 €1.92 trillion에 도달했으며, 상반기 순유입은 사상 최대인 €56 billion이었다.
- 대출은 기업은행과 고정금융의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 4% 증가했고, 예금은 전년 동기 대비 7% 증가했다.
- 모든 사업부문이 유형자본 대비 12% 이상의 수익률을 달성했으며, 프라이빗 뱅크는 인도 프랜차이즈 종료 관련 비용과 투자 비용에도 불구하고 진전을 보였다.
- 자산운용은 Q2에만 AUM을 €97 billion 늘렸고, 그 중 순고객유입은 사상 최대인 €25 billion이었다.
- 기업은행은 대출 및 예금 규모 증가로 전분기 대비 매출이 성장했으며, 투자은행은 고정수익 및 자본시장 실적 호조에 힘입어 전년 동기 대비 매출이 19% 증가했다.
- 비이자비용은 고정급, 성과보수 및 인도 프랜차이즈 종료 관련 비용 증가를 반영해 전년 동기 대비 8% 상승하여 약 €5.3 billion에 이르렀지만, 운영 효율성으로 점진적 투자를 상쇄했다.
- 대손충당금은 €460 million이었으며, 표적형 리스크 축소 조치들이 분기 내 자본에 약 10bp 영향을 미쳤다.
- 프라이빗 뱅크는 70% 비용비율로 유형자본 대비 11%의 수익률을 기록했으며, 인도 프랜차이즈 영향을 제외하면 ROTE 13% 및 비용비율 66%로 개선된다.
- 기업은행은 유형자본 대비 16.4%의 수익률과 62%의 비용비율을 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 1% 증가했고 예금, 대출 및 수수료에 의해 전분기 대비 성장이 촉진되었다.
- 투자은행 매출은 전년 동기 대비 19% 증가했으며, 강한 고정수익 및 어드바이저리 비즈니스가 주도했고 주식 발행 및 자문 매출은 전년 동기 대비 36% 증가했다.
- 경영진은 모든 사업부문에서 강한 모멘텀과 20분기 연속 사상 최고 매출 성장세를 강조했다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
2026년 2분기 애널리스트 컨퍼런스 콜 및 라이브 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 저는 이번 컨퍼런스 콜의 진행을 맡은 마틸다입니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 참여하시며, 이번 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 발표 후에는 질의응답 시간이 이어집니다. 전화기에서 별표(*)와 1번을 눌러 언제든지 질문 등록이 가능합니다. 운영자 지원이 필요하시면 별표(*)와 0번을 눌러주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스는 출판이나 방송 목적으로 녹음하실 수 없습니다. 지금부터 투자자 관계 부문 부책임자인 실케 맥칼라에게 마이크를 넘기겠습니다.
발표를 진행해 주시기 바랍니다. 2026년 2분기 및 상반기 실적 발표 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.
항상 그렇듯이, 최고경영자 크리스티안 수잉이 먼저 발표하고, 이어서 최고재무책임자 라자 아크람이 발표할 예정입니다. 발표 자료는 언제나처럼 당사 웹사이트 db.com의 투자자 관계 섹션에서 다운로드하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 이번 발표에는 현재 예상과 다르게 전개될 수 있는 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 따라서 이 점을 유념해 주시기 바랍니다.
2026년 상반기에 달성한 실적과 모멘텀에 대해 매우 만족하고 있습니다. 당사는 글로벌 하우스 뱅크에 지속적으로 투자하여 향후 성장, 효율성 향상 및 주주 가치를 창출할 기반을 마련하고 있습니다. 매출은 172억 유로로 성장하여 연간 목표인 약 330억 유로 달성을 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. 이러한 모멘텀 덕분에 세후 순이익 41억 유로를 기록하며 반기 기준 역대 최고 실적을 달성했습니다. 주요 지표에서도 추가 진전을 이루었습니다. 세후 자기자본이익률(ROTE)은 11.9%로 상승했고, 비용대수익비율(CIR)은 60.9%로 개선되었습니다. 이는 2분기에 취한 전략적 조치에 따른 SVA 영향에도 불구하고 달성한 결과입니다. 기본자본비율(CET1)은 13.9%로 당사의 운영 범위 내에 있습니다. 강력한 유기적 자본 창출 덕분에 사업 성장을 지원하고 60% 배당성향에 맞춘 배당 공제도 수행할 수 있었습니다.
오늘 우리는 다음 단계로 나아가고 있습니다. 2026년 순이익에서 5억 유로 규모의 새로운 자사주 매입 계획을 발표합니다. 이번이 올해 당기순이익에서 자사주 매입을 실행하는 첫 사례로, 상반기에 구축한 수익 모멘텀과 자신감을 명확히 보여줍니다. 이 모멘텀은 2026년 목표 달성에 유리한 위치를 제공하며 프레임워크를 강화합니다. 전략의 세 가지 축 모두에서 실질적인 진전을 이루었습니다. 투자은행과 집중 성장 분야의 강력한 기여로 5%의 매출 성장을 달성했습니다. 엄격한 자본 운용 원칙을 유지했습니다. 프라이빗 뱅크의 인도 사업부 매각을 발표했으며, 이는 내년 거래 종료 시 SVA에 긍정적 영향을 미칠 것이고, 프랜차이즈 전반에 걸쳐 추가적인 자본 증대 조치도 취했습니다. 셋째, 확장 가능한 운영 모델을 진전시켰습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 16명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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