PNC 파이낸셜 서비시스 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

정오입니다. 이제 시작하겠습니다. 다음 순서로는 PNC 파이낸셜 서비스와 함께하게 되어 매우 기쁩니다. 이번 컨퍼런스에서 무대 데뷔를 하는 회사의 사장 마크 위드먼과, 여러 해 연속으로 이 자리에 참석해 온 최고재무책임자 로브 라일리가 함께합니다.

네, 두 분 모두 참석해 주셔서 감사합니다.

농담입니다. 적어도 17년은 됐죠. 네, 네. 그런 셈이죠. 굳이 지목하고 싶진 않습니다만.

네. 마크 씨부터 시작하는 게 좋을 것 같네요.

이번이 PNC 소속으로서 처음 방문하시는 거라 생각합니다. 간단히 본인 배경과 어떻게 이 회사에 오게 되었는지 말씀해 주시겠어요?

물론입니다. 저는 PNC의 전 자회사인 블랙록에서 21년간 근무했습니다. 그곳에서 저는 시간이 지나면서 저를 PNC와 연결시켜 준 두 가지 일을 했습니다. 첫 번째는, 그곳에서 제 경력의 상당 부분을 은행들, 실제로는 PNC를 포함한 은행들을 자문하는 데 보냈다는 점입니다. 대차대조표 관련 질문에 대해서는, PNC와 같이 건전한 은행들과 그렇지 않은 은행들 모두를 다뤘습니다. 저는 위기 당시 AIG의 신용 대출 및 신용 파생상품 부문 구조조정, 베어스턴스, 모건스탠리의 자본 재조정 작업을 주도했습니다. 사실 저는 그 과정에서 페니맥이라는 회사를 시작했습니다. 솔직히 은행들이 만들어낼 기회를 우리는 2008년에 페니맥이라는 비은행권 회사를 설립하면서 포착했습니다. 그리고 별도로, 저는 블랙록에서 자본 시장 분야에서 사업을 확장하고 성장시키는 데 시간을 보냈다고 말씀드릴 수 있습니다. 예를 들어, 아이셰어즈 같은 경우입니다. 이 모든 것이 2023년에 PNC와 블랙록이 공동으로 은행 인수를 모색했을 때 함께 이루어졌는데, 그 은행은 우리가 2023년에 꽤 유명하게도 인수하지 못했습니다. 즉, 위기 상황이었죠. 그래서 빌이 전화를 걸어 "오랫동안 알고 지낸 조직과 함께 일하는 것을 고려해보겠느냐"고 했을 때, 매우 자연스럽게 느껴졌습니다.

알겠습니다. 그리고 후속 질문으로, 회사에 합류한 이후 PNC에 대해 알게 된 점과, 본인이 가장 큰 영향을 미칠 수 있다고 보는 기회는 무엇인지, 그리고 앞으로 12~18개월 동안의 최우선 과제가 무엇인지 말씀해 주실 수 있나요?

물론입니다. 저희가 기회를 보는 부분은 바로 우리가 정말 잘하는 일을 더 잘하는 데 있다고 생각합니다. 그래서 앞으로의 성장을 이끌 두 가지 정말 잘하는 점 중 하나는, 저희가 고객을 비즈니스의 중심에 두는 데 매우 능하다는 것입니다. 그리고 두 번째는 지역 밀착형이라는 점입니다. 저희는 고객들이 원하는 것은 전국적인 역량을 갖추면서도 지역 밀착형으로 함께 일하는 은행이라는 점이라고 생각합니다. 그리고 그것이 저희가 직면한 도전이자 기회입니다. 고객과 더 가까워진다는 측면에서 저희가 매우 강한 분야들이 있습니다. 저희는 고객을 깊이 이해하고 고객을 최우선으로 두면서 조직을 구성하는데, 예를 들어 부동산이나 자금 관리 분야에서 정말 뛰어납니다. 그리고 저희의 이러한 역량은 누구와 비교해도 뒤지지 않습니다. 그다음으로는 저희가 훨씬 더 크게 성장할 수 있는 영역들이 있는데, 이는 저희 고객이 누구인지 이해하고 그 관계를 더욱 깊게 하는 데 달려 있습니다. 그래서 카드 부문은 저희가 부진했던 영역입니다. 근본적으로, 이는 소매 고객과의 관계를 더욱 깊게 발전시키는 것에 관한 것입니다. 그리고 동종 은행들과 비교해 보면, 저희는 고객 침투율을 최소한 두 배로 늘릴 수 있어야 합니다. 그들은 단지 아직 저희가 고객으로서 경쟁하지 않은 곳일 뿐입니다. 기업 부문에서는, 후원사를 고객으로 생각하는 것이 저희에게 기회가 됩니다.

점점 더 많은 후원사들이 저희가 대출하는 포트폴리오 회사들의 상당 부분을 소유하고 있습니다. 그래서 그들과 정점에서 대화하고 모든 것을 하나로 모아, 고객으로 대해야 합니다. 저희 재무 관리 고객들 중 다수가 한 가지 불만을 가지고 있습니다. 그들은 저희가 정말, 정말 뛰어나다고 생각하지만, 한 가지 할 수 없는 것이 있는데, 그것은 국제적으로 결제와 대출을 따라가는 것입니다. 그래서 저희는 이러한 역량을 강화하여 미국 고객들이 글로벌 리볼버 대출이든, 단순히 유럽을 비롯한 세계 여러 지역에서 결제를 하든 그들의 필요를 충족할 수 있도록 도울 것입니다. 그래서 저희에게 기회가 있는 부분은 바로 고객의 필요를 따라가는 것이며, 바로 그 지점에서 성장이 발생합니다.

알겠습니다. 아마도 큰 그림에 대해 말씀해 주시겠습니까? 아시다시피, 10년물 금리가 오늘 아침 10% 또는 5%를 돌파했습니다. 수요일에 베드 미팅이 있습니다. 금리 환경이 어떻게 전개될지에 대해 많은 논쟁이 있었습니다. 아마도 현재 생각하고 계신 바와 포지션에 대해 말씀해 주시겠습니까?

네, 네. 그 점에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 즉, 우리는 이제 사실상 세계가 있는 위치에 맞춰져 있습니다. 현재 금리 인상 확률이 90% 이상이라고 보지 않습니다. 그래서 저희도 그 입장에 있습니다. 그리고 저희 입장에서는, 그 이후로는 아마 12월에 25베이시스포인트 정도 추가 인상하고, 3월에도 한 차례 더 인상하는 것이 현재 생각입니다. 하지만 저희 입장에서는, 2026년은 아시다시피 꽤 중립적인 입장입니다. 저희는 중립적인 위치에 있습니다. 그래서 2026년에 저희가 보는 어떤 부분에서도 큰 영향은 없습니다. 아마도 약간은 더 나아질 수 있지만, 말씀하신 대로 수익률 곡선이 가팔라지면서 먼 미래에는 상당한 차이가 있을 것입니다.

그리고 아마도, 조금 전에 거시 경제 환경에 대해 말씀하셨는데, 오늘날 그 환경이 1년 전 저희가 여기서 대화했을 때와는 훨씬 다르게 느껴집니다. 미국 경제 전망과 그 배경에 대해 어떻게 생각하시는지요.

마크, 그 부분에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그럼 제가 이어서 설명하겠습니다.

올해의 가장 큰 놀라움은 경제가 얼마나 강력했는가 하는 점이라고 생각합니다. 그리고 AI와 AI 자본 지출에 대해 이야기할 것이 분명하지만, 저는 S&P 500에서 전년 대비 36% 증가한 폭넓은 수익 성장에 중점을 두고 싶습니다. 비상장 고객들 사이에서도 이러한 현상을 확인하고 있습니다. 그리고 소비자입니다. 소비자가 우리를 놀라게 하고 있습니다. 그녀는 유가 상승에 잘 대응하고 있습니다. 관세에 대한 우려도 잘 견뎌내고 있습니다. 그리고 그녀는 지출하고 있습니다. 저소득층을 포함한 모든 소득 계층에서 연간 4% 증가하는 모습을 보고 있습니다. 소비자가 부딪힐 것이라는 소문이 무성했던 코로나 이후의 장벽은 실제로 발생하지 않았습니다. 그래서 우리가 보고 있는 것은 그들이 지출을 하고 있으며, 재무 상태가 개선되고 있다는 점입니다. 그래서 2019년과 비교했을 때, 그들이 우리와 보유한 당좌예금 잔액은 2019년 이후 인플레이션을 감안해도 20% 증가했습니다. 즉, 기본적으로 더 많은 비용을 지불할 의사가 있는 매우 강하고 회복력 있는 소비자의 이야기이며, 이것이 회사 측의 수익 성장으로 이어지고 있습니다. 따라서 전반적으로 우리가 거래하는 거의 모든 부문에서 매우 광범위한 대출 수요가 발생하고 있습니다. 그래서 기본적인 실물 경제에 대해 꽤 강한 자신감을 느끼고 있습니다.