인텔리네틱스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 인텔리네틱스 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 기쁩니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 인텔리네틱스 주식회사의 과거 사실이 아닌 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 미래 예측성 발언은 경영진의 현재 기대와 신념에 기반하며, 실제 미래 사건이나 결과와 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 인텔리네틱스 주식회사는 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무가 없습니다. 실제 결과가 미래 예측성 발언과 실질적으로 다를 수 있는 요인에 대한 자세한 내용은 오늘 발표된 보도자료와 함께, "위험 요인" 항목 및 인텔리네틱스의 연례 보고서(Form 10-K)와 오늘 제출된 분기 보고서(Form 10-Q)의 경영진의 재무 상태 및 영업 실적 분석 섹션을 참고해 주시기 바랍니다.

또한 오늘 콜에서는 경영진이 비-GAAP 재무 지표인 조정 EBITDA에 대해 논의할 예정임을 알려드립니다. 비-GAAP 재무 지표는 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하거나 단독으로 고려하기 위한 것이 아니며, 다른 회사가 제시하는 비-GAAP 재무 지표와 차이가 있을 수 있습니다. GAAP과 비-GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표된 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 인텔리네틱스의 사장 겸 최고경영자인 앨리슨 포사이스에게 마이크를 넘기겠습니다. 앨리슨, 말씀해 주시기 바랍니다.

감사합니다, 조. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기는 제가 인텔리네틱스의 사장 겸 최고경영자로서 맞이한 첫 번째 전 분기였으며, 먼저 이 말씀부터 드리고 싶습니다. 앞으로의 기회에 대해 확신하며, 우리는 긴박하게 전진하고 있습니다. 인텔리네틱스는 가치 있는 자산을 보유하고 있습니다. 고객 워크플로우에 내장된 소프트웨어 솔루션, 반복 수익, 강력한 고객 관계, 그리고 보안 문서 관리, 워크플로우, 자동화, 규정 준수 및 정보 접근이 중요한 시장에서의 깊은 경험을 가지고 있습니다. 또한 복잡한 문서 집약적 프로세스를 가진 고객에게 접근할 수 있는 문서 서비스 사업도 보유하고 있으며, 이러한 고객들은 시간이 지나면서 더 광범위한 소프트웨어 솔루션의 혜택을 받을 수 있습니다. 2분기 실적은 현재 사업 상태와 우리 앞에 놓인 기회를 모두 반영합니다. SaaS 매출은 전년 동기 대비 4.2% 성장했으며, 소프트웨어 마진도 견고하게 유지되었습니다.

총 매출은 문서 서비스의 전문 서비스 물량 감소와 프로젝트 일정에 영향을 받았습니다. 우리는 이러한 상황을 이해하고 있으며, 예측 가능성을 개선하고 실행력을 강화하며, 시간이 지남에 따라 사업을 더 높은 품질의 반복 수익 구조로 전환하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 또한 고무적인 선행 지표들도 확인하고 있습니다. 상반기 소프트웨어 수주 실적이 개선되었습니다. 2분기 말에는 파이프라인 커버리지가 강화되었고, 새로운 웹사이트를 출시하여 시장에서의 입지가 명확해지고 수요 창출을 위한 기반이 강화되었습니다. 이것들은 우리의 상업적 실행이 올바른 방향으로 나아가고 있다는 중요한 신호입니다. 이러한 지표들을 종합해 볼 때, 2026년 상반기 실적은 우리가 구축 중인 하반기 및 그 이후 실행 프로필을 대표하지 않는다는 확신을 줍니다. 올해 상반기에는 여러 중요한 운영 기반을 마련했습니다. 예측 가시성을 개선했습니다.

영업 파이프라인 관리를 강화했습니다. 더 일관된 관리 리듬을 확립했습니다. 프로젝트 감독을 개선하여 주요 이니셔티브에 대해 명확한 책임자, 일정, 의존 관계 및 책임 소재를 부여했습니다. 더 나은 운영 데이터를 활용해 제품, 기술, 영업 및 자원 배분에 대해 보다 엄격한 의사결정을 내리고 있습니다. 연초와 비교해 현재는 소프트웨어 파이프라인에 대한 가시성이 향상되었고, 더 엄격한 관리 리듬, 주요 이니셔티브에 대한 명확한 책임 소재, 시장 내 새로운 디지털 존재감, 그리고 활발한 제품 및 기술 우선순위 지정 프로세스를 갖추고 있습니다. 이것들은 초기 변화이지만, 2026년 하반기와 앞으로의 대규모 전환을 위한 더 강력한 운영 기반을 마련한다는 점에서 의미가 큽니다. 2026년 하반기는 실행에 전념하는 시기입니다. 첫째, 우리는 SaaS 성장에 집중하고 있습니다.

2026 회계연도에 두 자릿수 SaaS 성장을 계속 기대하며, 소프트웨어 기회를 반복 수익으로 전환하는 데 주력하고 있습니다. 둘째, 상업적 실행력을 강화하고 있습니다. 이는 더 명확한 제품 포지셔닝, 강화된 영업 규율, 개선된 파트너 활동, 그리고 파이프라인부터 계약 성사까지 기회 관리를 보다 일관되게 하는 것을 의미합니다. 셋째, 제품 및 기술 우선순위를 명확히 하고 있습니다. 어디에서 가속화할지, 어디에서 현대화할지, 어디에서 협력할지, 그리고 어디에서 투자를 중단할지 평가하고 있습니다. 모든 제품에 자원을 고르게 분배하지는 않을 것입니다. 확장 가능한 기회에 인재와 자본을 배분할 것입니다. 넷째, 운영 레버리지에 집중하고 있습니다. 반복 수익이 성장하고 실행 규율이 개선됨에 따라, 운영 변동성을 줄이고 시간이 지남에 따라 수익성을 향상시킬 것으로 기대합니다. 이것은 한 분기 만에 이루어지는 전환이 아니지만, 그 길은 명확합니다.

향후 2~4년 동안, 인텔리네틱스를 더 집중되고 확장 가능한 소프트웨어 및 서비스 회사로 성장시켜 더 큰 반복 수익 기반, 강화된 실행 규율, 그리고 보다 예측 가능한 재무 모델을 구축할 기회를 보고 있습니다. 이제 조에게 넘겨 재무 내용을 더 자세히 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, 앨리슨. 이제 2026년 2분기 재무 실적을 검토하겠습니다. 이번 분기 총매출은 작년 같은 기간 400만 달러와 비교해 1.6% 감소한 390만 달러를 기록했습니다. 자세히 보면, 당사의 손익계산서에 표시된 주요 매출 구성 요소는 다음과 같습니다. SaaS 매출은 신규 Payables Automation 고객 증가에 힘입어 전년 대비 4.2% 증가한 160만 달러를 기록했습니다. 반복 소프트웨어 매출은 전체 사업 구성에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있습니다. 소프트웨어 유지보수 서비스는 예상대로 감소하여 2025년 대비 3만 9천 달러, 즉 11.7% 줄었습니다. 참고로, 이 유지보수 수익은 당사의 기존 온프레미스 솔루션을 계속 사용하는 장기 고객과의 지원 계약에서 발생한 것입니다. 전문 서비스 매출은 이번 분기에 180만 달러로 전년 동기 190만 달러 대비 5.8% 감소했습니다.

전체 매출 대비 전문 서비스 매출 비중은 이번 분기 45%로, 작년 47%에 비해 감소했습니다. 이 감소는 고객 프로젝트 일정과 기간 중 낮은 수주 잔고에 따른 문서 서비스 부문의 스캐닝 프로젝트 활동 감소를 반영한 것입니다. 이후 우리는 그 수주 잔고를 채우기 위한 주문을 받았습니다. 연결 기준 총이익률은 올해 2분기 66.4%로 전년 68% 대비 162 베이시스 포인트 하락했습니다. 이 감소는 문서 스캐닝 및 변환 프로젝트에서 제품 믹스 변화가 반영된 전문 서비스 부문에 기인합니다. 중요하게도, SaaS와 유지보수 부문의 소프트웨어 마진은 견고하게 유지되었습니다. 영업비용은 올해 2분기에 370만 달러로 전년 동기 320만 달러 대비 14.7% 증가했습니다.

이 증가는 주로 변동 보상 비용 증가와 엔지니어링 개발 인력 확충, 그리고 연간 약 22만 9천 달러 증가한 주식 기반 보상 비용 등으로 인해 관리 및 일반비용이 24.4% 증가한 데 기인합니다. 이러한 증가는 판매 및 마케팅 비용 13.9% 감소와 감가상각비 8.7% 감소로 일부 상쇄되었습니다. 2분기 순손실은 110만 달러로 전년 동기 60만 달러 순손실에 비해 확대되었습니다. 주요 원인은 문서 서비스 부문의 전문 서비스 매출 감소에 따른 총이익 감소와 주식 기반 보상을 포함한 관리 및 일반비용 증가입니다. 주당 손실은 0.24달러로 작년 0.13달러 대비 악화되었습니다.

이번 분기 조정 EBITDA는 33만 1천 달러로, 전년 동기 2만 8천 달러 흑자 대비 개선되었으나, 문서 서비스 부문의 총이익 약 10만 8천 달러 감소와 현금 영업비용 증가가 반영되었습니다. 빠르게 6개월 실적으로 넘어가겠습니다. 상반기 총매출은 790만 달러로 전년 830만 달러 대비 4.9% 감소했습니다. SaaS 매출은 신규 Payables Automation 고객 증가에 힘입어 320만 달러로 2.2% 증가했습니다. 전문 서비스 매출은 문서 서비스 부문의 스캐닝 프로젝트 감소로 360만 달러로 10.3% 줄어 전년 410만 달러에 미치지 못했습니다. 연결 기준 총이익률은 64.9%로 전년 67.3% 대비 하락했습니다. 2분기와 마찬가지로, 감소는 전문 서비스 구성의 영향이었으며, 이는 저장 및 검색 마진 강세로 일부 상쇄되었습니다.

앞서 언급했듯이, 매출별 소프트웨어 마진은 견고하게 유지되었습니다. 2026년 상반기 영업비용은 740만 달러로 2025년 670만 달러 대비 9.3% 증가했습니다. 이 증가는 두 가지 주요 요인에 기인합니다. 첫째, 일반관리비는 16.4% 증가했으며, 여기에는 1분기에 발생한 약 43만 달러의 일회성 CEO 교체 비용과 더불어 변동 보상비 증가 및 상반기 동안 확대한 엔지니어링 개발 인력 비용이 포함되어 있습니다. 둘째, 이 증가분을 일부 상쇄하며, 판매 및 마케팅 비용은 13.8% 감소했고 감가상각비는 5.1% 줄었습니다. 6개월 순손실은 220만 달러로 전년 130만 달러 순손실 대비 악화되었습니다. 기본 및 희석 주당 순손실은 0.51달러로 2025년 0.31달러 대비 증가했습니다.

6개월 조정 EBITDA는 65만 9천 달러 손실로, 2025년 같은 기간 10만 4천 달러의 긍정적 조정 EBITDA에서 하락했습니다. 이 감소는 전문 서비스 매출 감소와 마진 하락으로 인한 약 45만 3천 달러의 총이익 감소와 더불어 현금 영업비용 증가를 반영합니다. 다음으로, 대차대조표에 대한 간단한 개요를 말씀드리겠습니다. 2026년 6월 30일 기준 현금은 170만 달러, 순매출채권은 70만 달러였습니다. 총자산은 1,560만 달러로, 이 중 850만 달러는 2020년 이후 인수한 무형자산 및 영업권입니다. 총부채는 580만 달러이며, 이 중 290만 달러는 SaaS 및 유지보수 계약에 따른 이연수익입니다. 2026년 6월 30일 현재 부채는 없으며, 차입도 전혀 없습니다.