마타도어 리소시스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 미셸. 여러분, 안녕하세요. 마타도어 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 발표자 중 일부는 회사의 재무 성과를 측정할 때 마타도어 리소시스가 정기적으로 사용하는 비-GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다. 이러한 비-GAAP 재무 지표와 GAAP에 따라 계산된 비교 가능한 재무 지표 간의 조정 내역은 어제 발표된 회사의 실적 보도자료 마지막 부분에 포함되어 있습니다. 참고로, 오늘 발표에 포함된 일부 발언은 미래 예측성 발언일 수 있으며, 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 회사의 현 기대치나 미래 사건에 대한 전망을 반영합니다. 실제 결과나 미래 사건은 이러한 발언에서 예상한 것과 크게 다를 수 있습니다.

실제 결과가 크게 달라질 수 있는 요인에 관한 추가 정보는 회사의 실적 보도자료, 최신 연례 보고서(Form 10-K), 그리고 이후 분기 보고서(Form 10-Q)에 포함되어 있습니다. 어제 발표된 실적 보도자료 외에도, 2026년 2분기 실적 발표와 관련된 슬라이드 자료를 회사 웹사이트의 투자자 관계 탭에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 이제 통화를 우리 회장 겸 창립자, CEO인 조 포란 씨에게 넘기겠습니다.

조, 부탁드립니다.

매우 감사합니다, 맥. 여러분과 다시 만나 대화를 나누고, 질문과 답변, 그리고 의견을 주고받게 되어 기쁩니다. 여러분의 의견을 듣는 것을 항상 감사하게 생각합니다. 여러분 모두가 언제든지 환영받는다는 점을 꼭 알아주시기 바랍니다. 방문해 주시면, 대부분의 고위 직원뿐만 아니라 지질학과 엔지니어링 분야에서 새로 합류한 젊은 직원들과도 직접 만날 수 있는 기회가 보장됩니다. 그들이 직접 수행하는 업무에 대해 어떻게 느끼는지, 미래에 대한 견해와 최첨단 기술을 활용하는 강점에 대해 들으실 수 있습니다. 두 번째로, 전체적인 상황을 말씀드리고자 합니다.

이번 분기 조정된 자유현금흐름은 거의 기록적인 3억 300만 달러를 기록했으며, 이 중 2억 달러는 연방 임대권 인수에 따른 은행 부채 상환에 사용되었습니다. 현재 그 부채는 10억 달러 미만으로 줄었으며, 앞으로 몇 분기 내에 추가 상환을 진행할 예정입니다. 우리가 실제로 어떤 위치에 있는지 궁금해하는 분들께 기억할 만한 중요한 점이라고 생각합니다. 저희는 19개의 은행으로 구성된 은행 그룹과 함께하고 있습니다. 이들 모두가 저희 수치를 철저히 검토했고, 매우 유익한 의견 교환이 있었습니다. 모든 19개 은행이 참여했으며, 만약 비슷한 기회가 생기면 추가 지원도 가능하다고 밝혔습니다. 은행 여러분께 감사드리며, 저희를 지원하고 협력해 주셔서 진심으로 감사드립니다.

마지막으로, 이번 보고서에 대해 두 가지를 말씀드리겠습니다. 저희 실적에 대해 묻는다면, 생산 가이던스 상한선을 초과 달성했다는 것이 진실된 답변입니다. 좋은 위치에 있다는 점과 함께, 석유 및 천연가스 매장량이 5% 증가하여 6억 6,700만 배럴에서 7억 300만 배럴 상당으로 늘어났다는 점도 말씀드리고 싶습니다. 분기 기준으로 상당히 좋은 증가입니다. 모든 탐사 및 생산 팀에게 수고하셨고 앞으로도 계속 잘해 주시길 당부드립니다. 앞서 언급했듯이, 이 성과와 현금 흐름 창출 덕분에 5월 연방 임대권 매각 관련 차입금 2억 달러를 RBL에서 상환할 수 있었습니다.

올해 자유현금흐름은 약 9억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 연말까지 이 부채를 대부분 상환하거나 완전히 갚을 계획입니다. 두 번째로, 이 지역에서는 계속해서 부채 감축을 우선순위로 두고 매우 집중하고 있습니다. 카디널, 팔로마, 리지 러너처럼 이 정도 품질의 자산을 세 곳이나 매입해 자산군에 편입하고, 리지 러너의 잠재력과 이들 자산을 통해 뉴멕시코 내 기반을 지속적으로 확장할 기회는 흔치 않습니다. 저희는 꾸준히 순위가 상승해 현재는 상위 10위 안에 들며, 리아 카운티에서는 상위 5위 안에 들어 있습니다. 업데이트를 제공하게 되어 기쁘고 기대가 큽니다. 올해 초 우리는 실행할 네 가지 전략적 촉매제가 있다고 결정했습니다.

첫 번째는 카디널의 인수 완료 및 통합입니다. 그 점에 있어서는 카디널 팀과 매우 전문적으로 협력했습니다. 좋은 관계를 유지하며 순조롭게 진행되어, 매터도어에 관심이 있을 수 있는 그들의 인력 역량에 대한 신뢰가 점점 커졌고, 현장 직원 전체인 26명에게 제안을 했습니다. 26명 모두 제안을 수락했습니다. 이는 협상이 얼마나 전문적으로 진행되었는지, 그리고 델라웨어에 전념하는 회사와 함께하는 것에 대해 그들이 느끼는 기회가 얼마나 큰지 보여주는 좋은 신호라고 생각합니다. 또한 중간유통 자금이 카디널 인수에 사용되었다는 점을 강조하고 싶습니다. 중간유통 자산에 대해서는 이것이 우리의 정책입니다. 중간유통 자산에는 중간유통 자금을 사용합니다. 탐사 및 생산(E&P) 부문에서는 다시 말해, 매터도어 자금을 매터도어 자산에 사용하고 있습니다.

우선, 카디널 인수를 완료하고 통합 중이며, 앞서 말씀드린 대로 두 회사는 별개지만 서로 협력하며 더 나은 성과를 위해 도움을 주고 있다고 생각합니다. 이것이 첫 번째 전략적 촉매제였습니다. 두 번째는 BLM 임대권 경매입니다. 우리는 이에 많은 비용을 지불했습니다. 그 점에 대해 긴장했을 수도 있지만, 2018년을 기억하시면 임대권 경매에서 우리가 지불한 금액 때문에 비판을 받았던 적이 있었습니다. 그런데 그 결과를 보십시오. 그 덕분에 우리는 여러 차례 최고의 현금 흐름과 최고의 자산을 확보할 수 있었습니다. 로드니 로빈슨과 니나 코텔이 시추한 유정들은 각각 백만 배럴 이상을 생산했습니다. 그 추가적인 자유 현금 흐름이 우리에게 많은 기회를 제공했습니다. 우리는 이를 최대한 활용하려고 노력했습니다.

수년 후 BLM 임대 매각 기회가 다시 왔을 때, 우리는 철저히 준비했고 받은 임대권에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이로 인해 우리의 자산 수명이 15년 이상으로 연장되었습니다. 아홉 개의 서로 다른 층위를 가진 그런 좋은 자산들은 10년에서 15년 이상의 연장 기간을 훨씬 초과할 가능성이 큽니다. 또한, 중간 유통 시스템이 있어 이 가스를 수집해 시장에 공급함으로써 현금 흐름을 증가시킬 수 있다는 점도 긍정적입니다. 앞으로 몇 년간은 생산 흐름 보장이 점점 더 중요한 역할을 할 것이라고 생각합니다.

슬라이드 7페이지에는 이 모든 자산들이 어떻게 연결되는지 보여주는 지도가 있으며, 카디널에서는 분지 전역에 파이프라인 이동 경로를 확보해 다른 파이프라인 시스템과 완벽하게 맞물려 있습니다. 그와 관련해, 우리 파이프라인에서 10마일 이내에 약 100대의 시추 장비가 가동 중입니다. 이는 우리 그룹이 추가 사업과 관계를 확장할 수 있는 훌륭한 기회이며, 우리 팀은 지금 그 기회를 활용해 신규 고객을 유치하고 카디널의 기존 고객을 확보해 기존 파이프라인 시스템과 통합하려고 노력하고 있습니다.

마지막으로, 카디널과 이 BLM 임대권의 미래 성과는 우리 인수뿐만 아니라 해당 지역 다른 업체들의 탐사 및 생산 활동 덕분에 토지 품질이 좋아 예상보다 더 나을 것으로 기대합니다. 앞서 말씀드렸듯이, 그곳에서 100대의 시추 장비가 가동 중이므로, 델라웨어에서 가스를 어떻게 빼낼지 준비하지 않는다면 지금이라도 준비해야 할 것입니다. 시장에 공급이 다소 부족해질 가능성이 있기 때문입니다. 우리는 최선을 다해 여러분을 지원할 것입니다. 이 시점에서 신규 유정 투자에 대비해 가스 공급 계획을 확실히 세우는 조치를 취하는 것이 좋습니다.

이 모든 것이 2026년 강력한 마무리와 2027년 더 강력한 실적을 위한 기반이 될 것이며, 다양한 활동을 계획하고 조율할 수 있게 될 것입니다. 그 결과, 연간 원유 생산 성장률 전망을 기존 4%에서 7%로 상향 조정했습니다. 이 모든 것이 자본 지출을 1% 줄이면서 이루어졌습니다. 자본 지출에 대해 한 가지 말씀드리자면, 저는 43년 전 친구들과 함께 27만 달러로 이 회사를 시작했고, 지금은 120억 달러 이상의 자산을 보유하고 있습니다. 그동안 계속 자금을 빌려왔고 항상 상환했으며, 미개발 토지 개발을 마무리하고 중간 유통 시스템의 적용 범위를 더 생산성이 높은 지역으로 확장할 때 추가 차입이 필요할 것입니다. 우리는 그 전망이 긍정적이라고 생각합니다.