매뉴라이프 파이낸셜 26년 2분기 어닝콜

2026년 2분기 재무 및 운영 실적을 논의하는 마누라이프 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜의 웹캐스트 파일을 포함한 실적 자료는 당사 웹사이트 manulife.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 시작 전에, 2페이지에서 미래 예측 진술에 대한 주의사항을, 32페이지에서 본 발표에 사용된 비-GAAP 및 기타 재무 지표에 대한 설명을 참고해 주시기 바랍니다. 미래 예측 진술에는 특정 중요한 요인이나 가정이 적용되며, 실제 결과는 명시된 내용과 크게 다를 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 4페이지로 넘어가겠습니다. 오늘 발표는 필 위더링턴 사장 겸 최고경영자가 2026년 2분기 실적 하이라이트, 전략 업데이트, 최신 장기 요양 재보험 거래 개요를 제공하며 시작하겠습니다.

필의 발표 후에는 콜린 심슨 최고재무책임자가 회사의 재무 및 운영 실적을 보다 자세히 설명할 예정입니다. 준비된 발언이 끝난 후에는 실시간 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다. 그럼 필에게 마이크를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 헝. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 시작하기 전에, 5월에 발표한 경영진 리더십 팀의 새로운 멤버들을 소개하고 환영하는 시간을 갖고자 합니다. 패트릭 그레이엄이 마누라이프 캐나다의 사장 겸 최고경영자 역할을 맡았습니다. 패트릭은 이전에 홍콩과 마카오 사업을 이끌었으며, 유통과 헬스 분야 전반에 걸친 깊은 전문성을 바탕으로 캐나다 성장 전략 가속화에 기여할 것입니다. 또한, AI와 엔터프라이즈 데이터 전반을 아우르는 확대된 역할을 맡게 된 조디 월리스에게도 축하를 전합니다. 조디는 성장 지원, 효율성 향상, 고객 경험 개선을 위해 책임 있는 AI 도입을 대규모로 추진하는 데 중요한 역할을 계속하고 있으며, 경영진 리더십 팀에 합류한 것은 이 업무가 우리 기업 전반에서 얼마나 중요한지를 반영합니다. 아울러, 스테파니 파두스와 샤무스 와일랜드도 더 넓은 책임을 맡게 되었습니다.

이러한 중요한 리더십 변화는 기업 차원과 주요 시장 모두에서 우리 팀을 더욱 강화합니다. 이들이 우리 전략적 우선순위를 달성하고 지속 가능한 성장을 이끌어갈 수 있는 위치에 있다고 확신합니다. 이제 방금 발표한 독립형 장기 요양 재보험 거래에 앞서 2분기 재무 실적 개요를 말씀드리겠습니다. 6번 슬라이드부터 시작하겠습니다. 이번 분기 우리는 엄격한 실행력과 다각화된 포트폴리오의 이점을 보여주는 강력한 실적을 기록했습니다. 보험 사업부는 모든 부문에서 두 자릿수 성장을 바탕으로 전년 대비 21% 증가한 APE 매출을 기록하며 견조한 매출 성과를 냈습니다. APE 매출 모멘텀은 홍콩, 싱가포르, 일본 등 주요 시장의 광범위한 기여와 고품질 대리점 네트워크의 지원으로 아시아에서 여전히 강세를 보였습니다. 이에 대해서는 곧 더 자세히 말씀드리겠습니다.

전체 매출 성장에 힘입어 연간 신계약 CSM이 16% 증가하는 등 가치 지표도 두 자릿수 상승을 기록했습니다. 이로 인해 CSM 잔액이 20% 성장하여 향후 수익 창출에 유리한 위치를 확보했습니다. 글로벌 WAM 부문에서는 기록적인 총 유입액이 이번 분기 40억 캐나다 달러의 순유입을 지원했습니다. 순유입은 CQS와 컴베스트의 지속적인 기여를 포함한 기관 사업의 강세에 힘입은 결과입니다. 수익성 측면에서는 핵심 주당순이익이 16% 성장했으며, 이는 핵심 이익 12% 증가와 지속적인 자사주 매입의 효과를 반영합니다. 이 강력한 실적은 전년 대비 21% 성장해 기록적인 수준에 도달한 아시아 핵심 이익과, eMPF 전환 영향에도 불구하고 9% 증가한 글로벌 WAM 핵심 이익이 주도했습니다.

캐나다와 미국에서 일부 보험 경험 악화가 있었지만, 전반적인 결과는 다각화된 사업의 강점과 회복력을 보여줍니다. 우리는 16.3%의 견고한 핵심 자기자본이익률을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 130 베이시스 포인트 상승한 수치입니다. 대차대조표를 살펴보면, 우리는 136%의 LICAT 비율과 중기 목표치보다 훨씬 낮은 레버리지 비율을 유지하며 강력한 자본 상태를 유지했고, 이는 상당한 재무 유연성을 제공하며 배당과 자사주 매입을 통한 지속적인 자본 수익률을 지원합니다. 7페이지로 넘어가면, 고객들이 가장 선호하는 선택지가 되겠다는 우리의 포부를 바탕으로 전략 실행에서 강력한 진전을 계속 이루고 있습니다.

아시아 지역에서는 백만 달러 라운드 테이블 회원 수가 전년 대비 9% 증가했으며, 이는 상위 10개 다국적 보험사 중 가장 높은 증가율로, 고품질 설계사 조직 확대에 지속적인 진전을 반영합니다. 실제로 2분기에는 활동 중인 설계사 1인당 APE 판매가 전년 대비 30% 이상 증가했습니다. 이는 마누라이프 비즈니스 아카데미 교육 프로그램, AI 기반 역량 강화, 그리고 광범위한 설계사 우수성 이니셔티브를 통한 설계사 조직 품질 향상 노력을 포함한 우리의 설계사 전략이 효과적으로 실행되고 있음을 보여줍니다. 또한, 변화하는 부의 보호 및 유산 계획 환경에 대응하는 두 가지 혁신적인 보험 솔루션으로 글로벌 고액자산가 상품을 확대했습니다. 여기에는 당사 참여형 생명보험 상품의 혜택과 마누라이프 CQS 전략을 통한 투자 다각화를 독특하게 결합한 보험 저축 솔루션 도입이 포함되며, 이는 고액자산가에 대한 당사의 가치 제안을 더욱 차별화합니다.

글로벌 WAM에서는 북미 소매 고객을 위한 ETF 기반 상품을 확대했으며, 미국에서는 변액 유니버설 생명보험 상품을 강화하여 생명보험 솔루션의 범위를 넓히면서 더 큰 보호, 유연성 및 장기 가치를 제공합니다. AI 기반 조직이 되는 것은 새로워진 전략 내 핵심 우선순위이며, 지속적인 혁신과 업계 인정을 통해 전사적으로 의미 있는 진전을 이루고 있음을 보여줍니다. 우리는 에비던트(Evident)로부터 2년 연속 AI 성숙도 부문 1위 생명보험사로 인정받았으며, 북미 1위, 북미 및 유럽의 30대 주요 보험사 중 전체 3위에 올랐음을 자랑스럽게 생각합니다. 또한 캐나다에서 AI 기반 인수 심사 역량으로 인정받았으며, 셀렌트(Celent)로부터 데이터, 분석 및 AI 부문 모범 보험사로 선정되었습니다. 글로벌 WAM에서는 새로운 확장 가능한 에이전틱 AI 솔루션을 출시했습니다.

이 솔루션 포트폴리오에는 문서 인텔리전스 리더와 지식 보조 도구가 포함되어 고객 경험을 향상시키는 동시에 운영 효율성을 높이고 있습니다. 마지막으로, 전사 AI 플랫폼의 도입이 계속 진행 중이며, 이는 AI 개발자와 데이터 과학자에게 확장 가능하고 안전한 기반을 제공하여 AI를 책임감 있게 설계, 구축 및 관리할 수 있게 합니다. 이 플랫폼은 사업부와 시장 전반에 걸쳐 역량을 재사용할 수 있게 해주어, 전달 속도를 높이고 중복을 줄입니다. 이 플랫폼은 가속화된 개발과 AI 가치 창출의 토대를 마련합니다. 전반적으로 이러한 성과와 받은 인정은 조디와 팀이 전사적으로 AI를 내재화하는 데 있어 의미 있는 진전을 이루었음을 강조합니다. 마찬가지로, 우리는 장수 리더십에 자부심을 느끼며, 고객이 평생 건강과 부의 성과를 개선하도록 돕는 동시에 지속 가능한 사업 성장을 추진하고 있습니다.

MIT 에이지랩과 협력하여, 미국 보험 및 은퇴 사업부는 최초의 장수 대비 준비 도구를 출시해 고객이 더 오래, 더 건강하며 더 나은 삶을 살 준비 상태를 평가하고 개선할 수 있도록 지원합니다. 또한 캐나다 그룹 은퇴 및 개인 자산 고객을 위해 선호 요율로 일부 건강 및 웰니스 솔루션에 접근할 수 있도록 건강 및 웰니스 상품을 강화했습니다. 홍콩에서는 전략적 파트너십인 뷰파(Bupa)를 통해 의료 전문 네트워크를 900개 이상의 제공자로 4배 확대하여 고객에게 더 많은 의료 옵션을 제공하고 있습니다. 이러한 성과들은 고객의 건강, 자산, 장수 역량 강화를 위해 우리가 의미 있는 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 콜린에게 넘기기 전에, 최근 발표한 뮌헨 재보험과의 장기 요양 재보험 계약에 대해 말씀드리겠습니다. 이는 지난 3년간 세 번째 장기 요양 거래입니다.

이번 거래는 이전 거래들과 구별되는 몇 가지 요소가 있습니다. 첫째, 32억 캐나다 달러의 준비금에 대해 80% 쿼터 쉐어로 생체리스크를 전면 이전하는 완전 위험 이전 거래입니다. 둘째, 독립적인 장기 요양 블록이라는 점입니다. 가격 책정은 이전 거래들과 유사하며, 약간의 부정적 세드가 있어 당사 준비금과 가정의 견고함을 더욱 강화합니다. 거래된 블록은 구형이지만, 당사 보유 블록에 비해 평생 혜택과 보험 가입자 인플레이션 보호가 더 풍부한 혜택을 포함하고 있습니다. 이전 거래를 포함하면, 장기 요양 이환율 위험을 24% 줄여 전반적인 위험 프로필을 크게 개선하게 됩니다. 자본에 미치는 영향은 대체로 중립적일 것으로 예상되며, 이환율 위험 감소에 따른 자본 필요액 절감이 관련 위험 조정 및 세딩 수수료 해제로 상쇄됩니다.

이전 거래와 달리 이번 거래는 자산 이전이 없기 때문에 투자 처분에 따른 자본 이익이 없습니다. 포기하는 핵심 수익은 첫해 연간 3천만 캐나다 달러로 비교적 미미하며, 블록이 소멸됨에 따라 점차 감소할 것입니다. 더 넓게 보면, 이번 거래는 혁신적인 조치를 통해 현재 운용 중인 포트폴리오의 위험을 계속 줄여나가고 있음을 보여줍니다. 앞으로도 유기적인 이니셔티브를 통해 장기 요양 포트폴리오를 개선하여 위험 조정 수익률을 높이고 주주 가치를 창출하는 데 집중할 것입니다. 예를 들어, 당사의 장기 요양 혁신 프로그램은 고객이 더 오래 건강하고 독립적으로 지낼 수 있도록 돕고, 강화된 청구 관리로 사기를 줄이는 데 중점을 두고 있습니다. 이 프로그램은 현재 6% 이상의 장기 요양 청구 비용 절감 효과를 내고 있으며, 이는 거래된 블록의 매력도를 높이는 데도 기여했습니다.

마지막으로, 이번 분기 실적에 만족하며 세 번째 장기 요양 재보험 거래를 성사시킨 것을 기쁘게 생각합니다. 우리는 전략을 계속 실행하고, 다양한 사업에서 혁신하며, 지속 가능한 성장을 추진하고, 고객의 평생과 미래 세대를 위한 통찰과 솔루션을 제공하고 있습니다. 이제 콜린에게 분기 실적에 대해 더 자세히 설명하도록 넘기겠습니다.