ATI Morgan Stanley's 14th Annual Laguna Conference

네, 물론입니다. 감사합니다, 크리스틴. 저는 ATI의 IR 책임자인 롭 렌젤입니다. 간단히 말씀드리겠습니다. 모두가 면책 문구를 좋아하시는 것은 알고 있지만, 오늘 저희는 미래예측진술을 할 수 있습니다. 물론 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 따릅니다. 이러한 위험과 불확실성의 전체 목록은 최근 실적 발표 자료나 최신 10-K를 확인해 주시기 바랍니다. 이상입니다. 감사합니다. 좋습니다.

네. 감사합니다, 크리스틴. 제가 재임하는 동안 ATI를 돌아보면, 저희가 사업을 변화시켜 온 과정이 가장 핵심적이었다고 생각합니다. 이는 2019년 AA&S 부문에서 시작됐습니다. 당시 SRP와 해당 사업을 검토하고 추진하는 한편, 그 사업 내 항공우주 및 방위산업 부문에 집중했으며, 당시 매출이 약 4억 달러였던 스탠더드 스테인리스 시트 사업에서 철수했습니다. 고객에게 가장 높은 가치를 제공하는 차별화된 제품에 자원과 투자를 집중했습니다. 최근에는 항공우주 및 방위산업과 저희가 생산하는 하프늄과 지르코늄 같은 일부 희소 소재에 대한 이러한 집중을 계속해 왔습니다. 이 부분에 대해서는 실적 발표에서 여러 차례 말씀드렸습니다. 이러한 제품은 민간 원자력, 해군 원자력, 극초음속 분야, 우주 발사체부터 해당 합금이 적용되는 제트 엔진 부품에 이르기까지 다양한 분야에 사용됩니다.

여기에 사업 전반에 적용해 온 상업적 원칙을 더해, 고객과 해당 사업을 위해 창출한 가치를 실제로 확보할 수 있었고, 놀라운 성과를 거두었습니다. 2분기만 놓고 보면 AA&S 부문의 마진은 약 22%, 회사 전체는 23%를 기록했습니다. AA&S 부문은 1년 전으로 거슬러 올라가면 14%였으므로, 정말 상당한 증가입니다. 이 부문은 지난 5년 동안 매출에서 항공우주 및 방위산업이 차지하는 비중을 두 배 이상 늘려 44%까지 끌어올렸습니다. 다시 말씀드리지만, 이는 오랜 기간에 걸쳐 진행된 상당한 변화입니다. 제가 계속 말씀드려 왔지만, 실제 재무 성과가 나타나기 시작한 것은 지난 분기였습니다. 팀은 지금까지 이뤄낸 진전과 집중도에 대해 매우 자랑스럽게 생각하고 있습니다.

회사 전체 기준으로는 매출에서 항공우주 및 방위산업이 차지하는 비중을 전체 매출의 68~70%까지 높였습니다. 2019년에는 이 비중이 약 50%에 불과했습니다. 차별화되고 고객에게 가장 높은 가치를 제공하는 제품을 중심으로 얼마나 빠르게 사업을 변화시키고 에너지, 자원, 투자를 집중해 왔는지 살펴보면 정말 놀랍습니다. 정말 놀라운 여정이었습니다.

네. 업계 전반을 살펴보면, 안타깝게도 오늘은 시간대가 맞지 않아 아주 일찍 일어났습니다. 이 점을 생각해 보면서, ATI가 보유한 차별화되고 독특한 제품들의 조합을 갖춘 다른 업계 기업은 없다고 판단했습니다. 저희가 차별화된 분야를 살펴보면, 그중 하나는 제트 엔진입니다. 방금 항공우주 분야에 대해 조금 말씀드렸습니다. 제트 엔진에 집중해서 말씀드리면, 과거 실적 발표에서도 말씀드렸듯이 제트 엔진의 고온부에는 7개의 독점 합금이 사용됩니다. 그중 5개는 저희가 전량 공급합니다. 6번째 합금은 다른 공급업체와 나누어 공급하고, 7번째 합금은 OEM이 직접 생산합니다. 이러한 점을 고려하면, 저희가 이 시장에 제공하는 역량과 특성은 매우 독보적입니다. 이와 더불어 저희는 등온 단조 역량도 보유하고 있습니다.

전 세계적으로 이러한 역량을 보유한 업체는 저희를 포함해 두 곳뿐입니다. 제트 엔진에 들어가는 모든 디스크는 등온 단조 공정을 통해 제작됩니다. 저희는 이러한 역량을 보유하고 있으며, 직접 개발했습니다. 이러한 디스크를 제작하려면 온도와 압력, 시간이 매우 정밀하게 제어되어야 합니다. 다시 말씀드리면, 고객들이 인정하고 높이 평가하는 매우 독보적인 역량입니다. 다른 두 번째 분야는 고품질 티타늄입니다. 이 역시 제트 엔진에 사용되지만, 미사일과 방위산업 분야, 특수 에너지 분야에도 사용됩니다. 이 포트폴리오 전반을 살펴보면, 고품질 티타늄을 생산하는 업체는 전 세계적으로 저희를 포함해 두 곳뿐입니다. 현재 워싱턴주 리치랜드에 새로 가동한 설비의 인증 절차를 진행하고 있습니다. 네 번째는 하프늄과 지르코늄입니다. 지난 실적 발표에서 이에 대해 많이 말씀드렸습니다. 이 사업은 매우 뛰어난 성과를 거두고 있습니다. 저희는 이 제품을 생산할 자격을 갖춘 서구권 공급업체 세 곳 중 하나입니다.

저희는 상업용 원자력 사업을 자체적으로 보유하지 않은 유일한 업체입니다. 즉, 다른 업체들은 시장에 판매하기 전에 우선 자체 사업에 제품을 공급합니다. 저희는 유일한 독립 업체입니다. 이 네 가지 분야와 그 조합을 살펴보면, 고객들이 저희를 찾는 이유가 바로 여기에 있다고 생각합니다. 고객들은 가장 해결하기 어려운 문제를 해결하기 위해 저희를 찾습니다. 저희는 주기율표의 거의 모든 원소에 대한 지식을 보유하고 있기 때문에 고객과 함께 작업하면서, 특정 합금이나 원소를 조금 첨가하면 물성을 바꿔 고객이 원하는 성능 사양을 충족할 수 있다고 제안할 수 있습니다. 이러한 조합은 업계에 제공할 수 있는 매우 강력한 도구라고 생각합니다.

경쟁사들을 살펴보면, 여기에 수십 년에 걸쳐 축적한 공정 노하우와 인증 역량이 더해져 저희는 고객들이 오늘날의 문제뿐 아니라 차세대 개발 과제까지 해결할 수 있도록 지원하는 데 상당한 가치를 제공합니다.

네. 코로나19 이후 상황이 정상화되면서 생산능력은 모두의 가장 큰 관심사였습니다. 저희가 가장 먼저 하는 일은 엘리베이션부터 시작하는 것입니다. 엘리베이션은 저희의 운영 모델이자 시스템이며, 사업을 운영하는 방식입니다. 여기에는 조달 비용 절감부터 운영 개선, 상업적 규율, 포트폴리오 최적화까지 모든 것이 포함됩니다. 따라서 저희는 전체 자산을 검토해 왔으며, 지난 몇 분기 동안 상당한 변화를 보셨을 것입니다. 저희가 보유한 전문적이고 차별화된 역량을 가장 높은 가치로 활용할 수 있는 시장, 고객, 제품이 무엇인지 계속 최적화해 왔기 때문입니다. 그런 다음 이를 바탕으로 점진적인 개선을 추진합니다. 시설에서 지속적인 개선을 추진해 생산능력이 제약된 병목 구간을 통과하는 흐름을 늘리고, 수율을 높이며, 생산성을 개선하고, 비용을 절감합니다.

이것이 저희가 현재 이미 투자한 자산에서 더 많은 성과를 창출할 수 있는 첫 번째 단계입니다. 그 단계에 도달하면 고객들과 논의하면서 새로운 생산능력에 투자할지 검토하며, 실제로 몇 건의 신규 투자를 발표했습니다. 대표적인 사례가 현재 진행 중인 기술용 니켈 초합금 자본 지출입니다. 사실 오늘 재용해 설비의 시운전에 들어갔다는 점을 매우 기쁘게 말씀드릴 수 있습니다. 이 설비가 가동되는 모습을 보게 되어 기대가 큽니다. 내년에는 새로운 1차 용해 설비가 들어설 예정입니다. 죄송합니다. 내년 말에 해당 설비의 시운전을 진행할 예정입니다. 이는 고객들의 수요가 어느 정도인지에 대해 고객들과 긴밀히 협력한 결과였습니다. 올해 자본 지출에 대해 말씀드렸듯이, 자본 지출의 약 20%는 고객이 자금을 지원하는 자본에서 나옵니다.