실리콘 모션 테크놀로지 ADR Piper Sandler 5th Annual Growth Frontiers Conference

초대해 주셔서 감사합니다. 네, 별말씀을요.

네. 실리콘 모션은 전 세계 낸드 플래시 컨트롤러를 공급하는 선도적인 상용 공급업체입니다. 애플을 제외하면 PC 시장의 약 40%, 모바일 시장의 20~25%까지 점유율을 확대했습니다. 역사적으로 약 12개월 전까지만 해도 저희 사업의 95%는 스마트폰과 PC를 포함한 모바일 기기에서 발생했습니다. 지난 1년 동안 저희는 엔터프라이즈급 컨트롤러와 완전한 솔루션으로 상당히 큰 폭의 전환을 시작했습니다. 여기에는 멀티칩 모듈이나 SSD가 포함되며, 자동차 시장과 부트 드라이브 시장을 대상으로 합니다. 부트 드라이브는 AI 인프라와 데이터센터 엔터프라이즈 인프라를 비롯해 매우 다양한 애플리케이션에서 사용됩니다.

낸드 가격에 따라 거의 매일 상황이 변하고 있습니다.

다행스러운 점은 애플리케이션에 대해 더 많이 알아가면서 부트 드라이브 시장에도 진출했다는 것입니다. 첫 고객은 세계 최대 GPU 제조업체입니다.

지난해 12월 분기부터 해당 고객사에 제품을 공급하기 시작했습니다. 현재 해당 고객사는 블랙웰 프로그램에서 루빈 프로그램으로 전환하고 있습니다. 이 전환은 저희에게 물량 측면과 ASP 측면 모두에서 실제로 훨씬 더 큰 콘텐츠 기회를 제공하고 있습니다. 해당 고객사가 드라이브의 용량을 늘리고 있기 때문입니다. 또한 대형 통신 서비스 제공업체를 신규 고객으로 확보했으며, 올해 말이나 내년 초부터 공급을 시작할 예정입니다. 세계 최대 검색 엔진 업체도 저희 컨트롤러를 사용하고 있어 현재 검토하고 있습니다. 이 업체를 부트 드라이브 제조업체로 전환하려고 노력하고 있으며, 현재 AI용 서버를 구축하는 기업 약 3~4곳과도 협상을 진행하고 있습니다.

큰 시장입니다. 그렇습니다.

저희가 파악하기로는 시장이 거의 매일 성장하고 있습니다. DPU, TPU, 스위치용 DRAM리스 컨트롤러에 대한 관심이 매우 높기 때문입니다. 이제 고객들이 저희를 찾아와 CPU 집약적인 작업에 사용할 수 있도록 DRAM이 탑재된 컨트롤러를 만들 수 있는지 문의하고 있습니다.

네. 일반적으로 낸드 제조업체들은 모바일, 스마트폰, PC, 부트 드라이브, 자동차 분야에서 사업을 영위해 왔습니다. 현재 모든 업체가 엔지니어링 인력과 자원에 한계가 있다는 점을 파악하고 있습니다. 이 업체들은 많은 자원과 인력을 HBM과 DRAM 쪽으로 이동시키고 있습니다. 일반적으로 전체 솔루션을 제공할 경우 낸드보다 HBM과 DRAM에서 더 높은 매출총이익률과 평균판매가격을 확보할 수 있기 때문입니다. 또한 낸드 제조업체들을 보면, 현재 낸드만 판매해도 매우 높은 마진을 얻고 있습니다. 완제품 SSD를 만들면 실제로 매출총이익률이 낮아지는데, 투자자들에게 이를 설명하고 싶어 하지는 않겠지요? 이 업체들은 전체 솔루션을 제공하는 데 대한 관심은 점점 줄어들고, 낸드만 판매하는 데 더 많은 관심을 보이고 있습니다.