크레디코프 26년 2분기 어닝콜

시작해 주십시오. 감사합니다, 그리고 모두 안녕하세요.

오늘 콜에는 당사의 최고경영자(CEO) 지안프랑코 페라리와 최고재무책임자(CFO) 알레한드로 페레즈-레이스가 참석합니다. 질의응답 시간에는 최고혁신책임자 프란체스카 라포, 최고위험관리책임자 세사르 리오스, 유니버설 뱅킹 부문장 디에고 카베로, 보험 및 연금 부문장 에두아르도 몬테로, 그리고 미반코 CFO 로시오 베나비데스도 참여할 예정입니다. 진행에 앞서 다음과 같은 안전성 확보 문구를 안내해 드리겠습니다. 오늘 콜에는 경영진의 현재 기대와 신념을 바탕으로 한 미래 예측 진술이 포함되어 있으며, 이는 여러 위험과 불확실성에 노출되어 있으니, 자세한 내용은 당사의 실적 발표 및 최근 SEC 제출 자료의 미래 예측 진술 섹션을 참조해 주시기 바랍니다. 당사는 새로운 정보나 변경된 상황을 반영하여 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없음을 알려드립니다.

지안프랑코 페라리가 현재 운영 환경, 크레디코프의 전략적 우선순위, 그리고 중기 ROE 약 22% 달성에 대한 자신감을 뒷받침하는 주요 동인에 대해 말씀드리며 콜을 시작하겠습니다. 또한 이번 분기 강력한 실적도 강조할 예정입니다. 이어서 알레한드로 페레즈-레이스가 재무 성과를 보다 상세히 검토하고 2026년 전망에 대해 논의할 것입니다. 지안프랑코, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 밀라그로스.

여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 분기 실적을 검토하기 전에, 페루의 중기 전망에 대해 저희가 왜 더 큰 자신감을 가지게 되었는지, 그리고 이것이 크레디코프에 어떤 의미인지 공유하며 시작하고자 합니다. 저희는 페루가 보다 우호적인 성장 환경에 진입하고 있다고 믿습니다. 이러한 자신감은 우선 국가의 기본적인 경제 펀더멘털이 지속적으로 개선되고 있다는 데 근거하고 있습니다. 민간 투자, 내수 수요, 우호적인 원자재 가격, 그리고 기업 신뢰도는 최근 선거 이전부터 이미 모멘텀을 얻고 있었습니다. 정치적 전환은 이러한 모멘텀을 강화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 정책 의제에 대한 가시성 증대, 덜 분열된 의회, 그리고 페루의 견고한 거시경제 틀과 민간 투자에 대한 지속적인 의지는 신뢰를 더욱 뒷받침할 것입니다.

경제부에 새롭고 견고한 기술팀이 구성되고 중앙은행의 연속성이 유지되는 등 정책 연속성과 규율에 대한 초기 신호들은 고무적이며 보다 예측 가능한 경제 환경과 일치합니다. 데이터가 이러한 견해를 뒷받침합니다. 기업 신뢰도는 수년 만에 최고 수준으로 회복되었습니다. 민간 투자는 전년 대비 약 13% 성장하고 있으며, 내수 수요는 5% 이상 증가하고 있습니다. 페루는 또한 2023년 이후 금 가격이 거의 두 배로 상승하고 구리 가격이 약 60% 증가하는 등 예외적으로 우호적인 원자재 가격의 혜택을 계속 누리고 있습니다. 이러한 요인들이 투자, 무역 수요, 경제 활동을 강화하며 중기 성장의 견고한 기반을 제공하고 있습니다. 이 전망에 대한 주요 단기 리스크는 엘니뇨 현상입니다.

가족, 지역사회, 소규모 사업체에 미칠 잠재적 영향을 인지하고 있지만, 저희는 이를 페루 성장 경로의 구조적 변화가 아닌 일시적이고 관리 가능한 충격으로 계속 보고 있습니다. 크레디코프는 이 기간 동안 고객과 지역사회를 지원할 준비가 되어 있으며, 생태계, 유통 채널, 디지털 역량을 활용해 잠재적 혼란을 예측하고 관리할 수 있도록 돕겠습니다. 알레한드로 페레즈-레이스가 엘니뇨 리스크와 관련된 현재 이용 가능한 정보를 재무 전망에 어떻게 반영하고 있는지, 예상 재무 영향에 대해 더 자세히 설명할 것입니다. 중요하게도, 현재 이용 가능한 정보에 따르면 엘니뇨는 페루의 중기 전망이나 크레디코프가 지속 가능한 성장을 계속 달성할 수 있다는 전반적인 자신감에 변화를 주지 않습니다. 지역 전반에 걸쳐 전망은 혼재되어 있으나 중기적으로는 건설적입니다.

칠레는 단기적으로 활동이 예상보다 부진했으나, 투자 파이프라인, 높은 구리 가격, 외국인 투자를 장려하는 정책들이 더 나은 전망을 뒷받침합니다. 콜롬비아는 지속되는 도전과 최근 지진의 심각한 영향에도 불구하고, 최근 정치적 발전 이후 시장 심리가 개선되어 통화 강세와 국채 수익률 하락으로 반영되고 있습니다. 전반적으로 개선되는 운영 환경은 크레디코프의 장기 전망에 대한 저희의 신뢰를 강화합니다. 이러한 배경 속에서, 저희는 모든 사업 부문에서 견고한 성과를 내며 강력한 2분기 실적을 달성했고, 전략적 우선순위에 대한 지속적인 진전을 이루었습니다. 이제 주요 실적을 자세히 설명드리겠습니다. 저희는 또 한 분기 강력한 실행력을 보여주었으며, 20.3%의 자기자본이익률(ROE)을 기록해 다각화된 비즈니스 모델의 강점과 핵심 사업 전반의 견고한 성과를 반영했습니다. 프랜차이즈 전반에 걸쳐 운영 모멘텀은 견고하게 유지되었습니다.

혁신 포트폴리오는 크레디코프의 위험조정수익의 9.9%를 기여하며, 전략적 목표 달성에 확고히 부합하는 동시에 포트폴리오가 수익 구조에 점점 더 중요한 기여자가 되고 있음을 보여주고 있습니다. 신용 수요도 계속해서 강화되는 모습을 보이고 있습니다. BCP의 소매 및 도매은행과 미반코가 모두 지원하며 주요 대출 사업 전반에서 대출 성장이 가속화되었습니다. 수익성은 엄격한 실행 덕분에 계속해서 개선되고 있습니다. 위험조정순이자마진(NIM)은 5.5%를 기록했으며, 이는 저비용 자금 조달 우위, 건전한 포트폴리오 구성, 그리고 엄격한 가격 책정에 힘입은 결과입니다. 견고한 자본 상태와 엄격한 리스크 관리는 지속적으로 회복력을 제공하고 있습니다. 저희는 엘니뇨 위험을 적극적으로 모니터링하며, 건전한 리스크 프로필을 유지하는 동시에 고객 지원 역량을 강화하고 있습니다. 동시에, 장기적인 사업 구축에 계속 집중하고 있습니다.

효율성 비율은 45.4%를 기록했으며, 혁신과 디지털 역량에 대한 투자는 수익 기반을 넓히고 고객 참여를 심화하며 금융 포용을 촉진하고 더 확장 가능한 성장을 지원하고 있습니다. 최근 분기들에서 논의한 바와 같이, 이전의 중기 ROE 기대치인 약 19.5%는 저희 실적이 강화되고 사업의 근본적인 경제성이 계속 개선됨에 따라 점점 보수적으로 변했습니다. 주요 시장과 수익 동인에 대한 가시성이 높아짐에 따라, 중기 ROE 기대치를 업데이트할 적기라고 판단합니다. 저희는 이제 크레디코프가 중기 자기자본이익률 약 22%를 달성할 역량이 있다고 믿습니다. 이는 보다 안정적인 운영 환경을 반영하는 동시에, 무엇보다도 저희 생태계의 구조적 변화를 의미합니다.

지난 수년간 저희는 수익 동인을 강화하고, 대출 포트폴리오의 질을 개선하며, 리스크 관리 역량을 향상시키고, 구조적 자금 조달 우위를 강화하며, 수익원을 다각화해왔습니다. 동시에 기술, 데이터, 인재에 꾸준히 투자하여 보다 확장 가능하고 효율적인 비즈니스 모델을 구축했습니다. 혁신은 이러한 변화에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 금융 포용성을 확대하고 고객 관계를 심화시키는 동시에 성장, 수익 다각화 및 장기적 회복력에 더 의미 있는 기여자가 되고 있습니다. 이러한 구조적 개선이 결합되어 경제 주기 전반에 걸쳐 더 강력하고 지속 가능한 수익성을 제공할 수 있는 위치에 저희를 놓이게 합니다. 저희 혁신 전략이 크레디코프 전반에 걸쳐 성장과 가치 창출의 점점 더 중요한 동력이 되고 있는 방법에 대해 11월 17일 디지털 전략 업데이트에서 더 많은 정보를 공유할 수 있기를 기대합니다. 이제 알레한드로에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 지안프랑코, 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다. 지안프랑코가 언급했듯이, 이번 분기 저희는 20.3%의 자기자본이익률(ROE)을 기록했으며, 이는 강력한 영업 실적, 가속화된 대출 성장, 그리고 다각화된 비즈니스 생태계 전반에 걸친 위험 조정 수익 증가에 힘입은 결과입니다. 이번 분기 주요 내용을 설명하면서 전년 대비 영업 추세에 중점을 두겠습니다. 분기 말 기준 대출 잔액은 13.1% 증가했습니다. 이 증가는 주로 BCP의 소매 및 도매 은행 부문과 미방코에 의해 주도되었습니다. 자산 건전성은 더욱 개선되어, 크레디코프의 부실채권 비율(NPL)은 이번 분기에 4.1%로 하락했으며, 이는 더 나은 대출 심사 품질과 향상된 채권 회수 능력에 힘입은 결과입니다. 위험 비용은 1.9%로 나타났으며, 이는 저희 위험 허용 범위 내에서의 포트폴리오 성장과 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 한 엘니뇨 관련 충당금 27bp 영향이 반영된 수치입니다. 순이자수익은 13.3% 증가했으며, 이는 주로 현지 자금 조달 구조에 따른 이자 비용 감소와 수익률이 높은 대출 구성의 증가에 기인합니다.

이러한 배경 하에 순이자마진(NIM)은 6.6%를 기록했습니다. 기타 핵심 수익은 19.7% 성장했습니다. 수수료 수익은 야페(Yape)와 BCP의 거래 활동 증가에 힘입어 15.9% 증가했습니다. 외환 거래 이익은 변동성 증가 상황에서 BCP의 거래량 증가로 29.8% 상승했습니다. 마지막으로, 보험 인수 실적은 주로 작년 2분기 생명보험 부문에서 기록된 충당금 환입의 기저 효과로 인해 감소했습니다. 저희의 다각화된 사업 포트폴리오, 견고한 자본 상태, 그리고 건강한 자산 건전성은 전략적 우선순위를 계속 실행하면서 잠재적인 엘니뇨 영향에 대응할 수 있는 좋은 기반을 마련해 줍니다. 다음 슬라이드 부탁드립니다. 페루 경제는 올해 2분기에도 견조한 모습을 유지했으며, GDP는 전년 대비 약 3% 성장한 것으로 추정됩니다. 역사적으로 높은 교역 조건, 고용 증가, 지속적인 경기 모멘텀에 힘입은 견고한 내수 수요가 1차 산업의 급격한 위축을 상쇄하는 데 기여했습니다.

1차 GDP는 전년 대비 거의 5% 하락한 것으로 추정되며, 팬데믹을 제외하고 2014년 이후 가장 큰 폭의 감소를 기록했습니다. 엘니뇨 관련 혼란이 어업, 농업, 1차 제조업에 부담을 주었습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 내수 수요는 전년 대비 약 5% 확대된 것으로 추정되며, 7분기 연속 강한 성장세를 기록했습니다. 고빈도 지표들은 광범위하고 견고한 경제 확장을 계속 시사하며, 여러 지표가 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록하고 있습니다. 대통령 선거 이후 민간 투자 기대감이 급격히 반등하여 2013년 시리즈 시작 이후 최고 수준에 도달했습니다. 케이코 후지모리 대통령은 훌리오 벨라르데의 중앙은행 총재 연임을 확정하고, 존경받는 거시경제학자이자 전 중앙은행 이사인 엘머 쿠바를 재무장관으로 임명하여 새 행정부 하에서 견고하고 예측 가능한 거시경제 정책에 대한 기대를 강화했습니다. 다음 슬라이드 부탁드립니다. 케빈 워시 의장 하에서 연방준비제도는 물가 안정에 대한 의지를 강조하며 지속적으로 높은 인플레이션에 대한 제한적 관용을 승인했습니다.