선 라이프 파이낸셜 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 모두 안녕하세요. 선라이프 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에 사용된 실적 발표 자료와 슬라이드는 당사 웹사이트 sunlife.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜은 케빈 스트레인 사장 겸 최고경영자의 개회사로 시작하겠습니다. 케빈의 발표 후에는 팀 디콘 전무 겸 최고재무책임자가 분기 재무 실적을 발표할 예정입니다. 준비된 발언이 끝나면 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다. 오늘 아침에는 다른 경영진들도 질문에 답변할 준비가 되어 있습니다. 슬라이드 2번을 보시면, 오늘 발언에 포함된 미래 예측 진술과 비IFRS 재무 지표 사용에 관한 주의 문구에 주목해 주시기 바랍니다. 슬라이드에서 언급한 바와 같이, 미래 예측 진술은 이후 사건에 의해 부정확해질 수 있습니다.

이제 케빈에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 나탈리. 모두 안녕하세요. 슬라이드 5번을 보시면, 우리는 두 자릿수의 기초 주당순이익(EPS) 성장과 함께 강력한 2분기 실적을 달성했으며, 이는 사업 전반의 수익 증가와 전략적 우선순위에 대한 지속적인 진전을 반영합니다. 캐나다, 아시아, 미국의 강세가 모두 성장에 기여했으며, 자산 관리는 계속해서 모멘텀을 구축하고 있습니다. 기초 순이익은 11억 2천만 캐나다 달러로, 작년 10억 2천만 캐나다 달러에서 증가했습니다. 기초 주당순이익(EPS)은 2.02 캐나다 달러로 전년 대비 13% 상승했습니다. 기초 자기자본이익률(ROE)은 19.1%였습니다. 보고된 순이익은 10억 1천만 캐나다 달러로, 1년 전 7억 1천 6백만 캐나다 달러와 비교됩니다. 강력한 보호 부문 수익은 모든 보험 사업 그룹의 성장에 힘입었습니다. 캐나다는 강력한 사업 성장과 우호적인 경험을 반영하여 기록적인 실적을 달성했습니다. 아시아에서는 지속적인 사업 성장으로 수익이 증가했습니다. 미국에서는 건강 및 위험 솔루션이 계속해서 좋은 성과를 내고 있으며, 인포스 관리 부문은 우호적인 투자 및 보험 결과에 힘입어 강력한 수익을 기록했습니다.

선라이프 자산 관리 부문에서는 SLC 매니지먼트의 수익이 자금 조달 및 투자 모멘텀 개선에 힘입어 전년 대비 증가했으며, MFS는 안정적인 수익을 기록했습니다. 조직 전반에 걸쳐 강력한 매출 실적도 달성했습니다. 보험 판매는 아시아의 성장과 미국의 지속적인 강세에 힘입어 20% 증가했습니다. 자산 관리 순유입과 순자산 판매는 강력한 사모 신용 자금 조달과 아디티야 비를라 선라이프 자산 관리 사업의 대규모 위임 계약 덕분에 163억 캐나다 달러 개선되었습니다. 이 위임 계약의 규모와 브랜드 인지도는 인도 자산 관리 성장 전략을 강화합니다. MFS에서는 미국 액티브 주식 운용사 전반에 걸친 지속적인 압박으로 인해 유출이 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 우리의 자본 상태는 여전히 견고합니다. 분기 말 기준 LICAT 비율은 145%였으며, 보유 회사 현금은 23억 캐나다 달러로, 이는 사업의 강점과 회복력을 반영합니다.

분기 동안 정상 과정 발행자 매입 프로그램을 갱신하여 최대 1천만 주의 보통주를 재매입하기 시작했습니다. 강력한 자본 상태와 현금 창출은 사업에 투자하는 동시에 주주에게 자본을 환원할 수 있는 유연성을 계속 제공합니다. 전반적으로 이번 분기는 우리의 목적의 강점, 엄격한 실행, 주요 시장에서의 사업 성장, 그리고 다각화된 모델의 회복력을 반영한 강력한 분기였습니다. 6번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 주목할 만한 모멘텀이 나타나고 있는 몇 가지 영역에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저, 우리의 디지털 전환 여정입니다. 이번 분기에 상당한 진전을 이루었습니다. 기업 차원에서, 최근 스코샤뱅크, 텔러스, 라이트웍스와 함께 AI 컨소시엄의 창립 회원으로 발표했습니다. AI 컨소시엄은 규제 산업에서 AI를 책임감 있게 대규모로 배포하는 데 필요한 인프라, 거버넌스 및 통제를 구축하기 위한 협력 노력입니다.

이는 고객과 규제 당국이 기대하는 거버넌스 기준에 부합하는 방식으로 AI 채택을 가속화하는 데 도움을 주며, 주요 규제 캐나다 기관들과 비용을 분담하고 있습니다. 또한, 기술 아키텍처 팀이 더 빠르게 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있도록 새로운 독자적인 에이전틱 AI 플랫폼을 출시했습니다. 이 플랫폼은 이미 수작업으로 진행되던 트레이드오프 분석 과정을 구조화되고 데이터 기반이며 확장 가능한 의사결정으로 대체하여 시간을 절약해주고 있습니다. 이러한 기업 차원의 이니셔티브를 넘어, 고객과 상담사에게 실질적인 혜택을 제공하는 AI 솔루션을 배포하고 있습니다. 인도네시아에서는 고급 라우팅, 분석 및 모니터링 기능을 활용해 응답성과 첫 통화 해결률을 개선하여 고객 경험 서비스를 향상시키기 위해 컨택트 센터에 AI를 도입했습니다. 아시아 전역에서는 에이전시 채널에 상담사 온보딩을 가속화하고 실시간 코칭을 통해 더 높은 품질의 서비스를 지원하며 고객 상호작용을 강화하고 온보딩 경험을 개선하는 도구도 출시했습니다.

캐나다에서는 My Sun Life 앱에 통합 건강 기능을 추가해 보다 연결된 디지털 경험을 제공하고 건강 혜택, 서비스 및 지원을 한 곳에 모았습니다. 또한 SLFD 상담사를 위한 AI 기반 컨시어지를 출시하여 정보 접근 속도를 높이고 복잡한 문의를 처리할 수 있게 하여 상담사가 조언과 고객 관계에 더 많은 시간을 할애할 수 있도록 지원하고 있습니다. 책임감 있는 AI 접근 방식은 고객 경험을 개선하고 운영 효율성을 높이며 비즈니스를 확장하는 데 도움을 주면서도 고객을 중심에 두고 있습니다. 자산 및 부의 관리로 넘어가겠습니다. 이제 선라이프 자산 관리가 통합 플랫폼으로 운영된 첫 완전한 분기를 마쳤습니다. 우수한 인재를 유지하고 있으며, 고객에게 강력한 성과를 지속적으로 제공하고 있고, 결합된 역량의 잠재력을 최대한 실현하는 데 집중하고 있습니다.

대체 투자 분야의 강점과 신규 시장에서의 현지 전문성은 선라이프 자산 관리의 성장 동력으로 계속 작용하고 있습니다. 크레센트는 108억 달러의 투자 가능 자본으로 역사상 최대 규모의 직접 대출을 성사시켜 플랫폼과 투자자 관계의 강점을 반영했습니다. 크레센트와 팬테온은 올해 상반기에 32억 달러 규모의 사모 신용 연속 차량을 마감했으며, 이는 사모 신용 세컨더리 시장에서 가장 큰 거래입니다. 인도에서는 아디티야 비를라 선라이프 자산 관리가 정부 후원자를 위한 대규모 고정 수입 위탁 자산을 수주하여 운용 자산이 1,130억 달러로 두 배 증가했습니다. MFS에서는 자금 유출이 계속되고 있지만, 액티브 ETF가 계속해서 인기를 얻으며 전년 대비 3배 이상의 자금 유입을 기록했고, 2026년 초 이후 운용 자산이 30억 달러로 두 배 증가했습니다.

캐나다 사업부에서는 기록적인 확정 기여형 판매, 강력한 롤오버 활동, 그리고 뮤추얼 펀드 판매 증가에 힘입어 자산 관리 판매가 60% 증가했습니다. 이러한 사례들은 자산 관리 부문에서 우리가 구축하고 있는 규모와 모멘텀, 그리고 다양한 고객에게 제공할 수 있는 폭넓은 솔루션을 보여줍니다. 아시아 지역을 보면, 모멘텀이 전역에서 가속화되었습니다. 판매는 20% 증가한 8억 7,500만 캐나다 달러를 기록하며 지역 전반에 걸친 광범위한 성장을 반영했습니다. 홍콩은 모든 유통 채널에서의 성장과 거의 4,000명에 달하는 어드바이저 수가 28% 증가하며 판매가 20% 늘어나는 등 계속해서 좋은 성과를 보였습니다. 이번 분기 인도네시아도 두드러진 성과를 보였습니다. 판매가 69% 증가하며 확장된 CIMB 파트너십의 지속적인 성공을 입증했습니다. 인도와 말레이시아에서도 매력적인 시장 환경과 현지 팀의 견고한 실행력 덕분에 강력한 성장이 나타났습니다. 제가 주목하는 점은 성장의 폭넓음입니다. 여러 시장과 다양한 채널에서 성장세가 나타나고 있습니다.

이는 시간이 지남에 따라 더 탄탄하고 질 높은 성장 프로필을 만들어낸다는 점에서 중요합니다. 그 결과, 총 CSM은 현재 70억 캐나다 달러를 넘어섰으며, IFRS 17 도입 이후 90% 이상 증가해 향후 수익 성장의 견고한 기반을 마련했습니다. 미국에서는 강력한 판매 실적을 달성하고 회원들에게 제공하는 서비스도 계속 확대했습니다. 의료 손실 보상 판매는 지난해 대비 86% 증가했으며, 이는 엄격한 가격 책정, 강력한 인수 심사, 그리고 매력적인 사업 수주에 지속적으로 성공한 결과입니다. 우리는 이 시장에서의 규모와 역량을 계속 활용하면서 위험 조정 수익에 집중하고 있습니다. 이번 분기에는 고용주와 회원을 위한 차별화된 지원을 제공하기 위해 건강 솔루션 제품군을 확장했습니다. 새로운 파트너십을 통해 복잡한 건강 문제를 겪는 사람들이 임상 시험에 참여할 수 있도록 지원하고 있습니다.

의료 접근성 지원, 건강 결과 개선, 그리고 심각한 건강 문제를 겪는 사람들을 돕기 위한 솔루션 강화는 우리의 핵심 전략 중 하나로 남아 있습니다. 치과 부문에서는 정부 사업 전반에 걸친 포트폴리오 관리 활동, 상업 사업의 성장, 엄격한 비용 관리, 그리고 지속적인 실행을 통해 수익성 개선에 계속 집중하고 있습니다. 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 우리는 계속해서 진전을 이루고 있습니다. 7번 슬라이드로 넘어가면, 중기 목표에 대해 계속해서 좋은 성과를 내고 있습니다. 기본 주당순이익(EPS) 성장률은 13%로, 목표치인 10%를 상회했습니다. 기본 자기자본이익률(ROE)은 19.1%로, 목표치인 20%에 근접했습니다. 배당성향은 48%로, 목표 범위인 40%~50% 내에 있습니다. 이러한 견고한 기본 체력을 바탕으로, 다각화된 사업 전략이 자산 관리와 보험 부문을 강화했으며, 업계 선도적인 LICAT 비율 덕분에 중기적으로 지속 가능하고 폭넓은 수익 성장 달성을 위한 좋은 위치를 유지하고 있습니다.

이제 이번 분기 재무 내용을 살펴보기 위해 팀에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 케빈, 그리고 여러분 안녕하세요. 9번 슬라이드로 넘어가면, 우리는 기본 순이익 11억 2천만 캐나다 달러와 기본 주당순이익 2.02 캐나다 달러로 강력한 2분기 실적을 기록했습니다. 캐나다, 아시아, 미국에서의 강력한 기여와 선라이프 자산 관리의 지속적인 모멘텀이 실적을 견인했습니다. 보고된 순이익은 10억 1천만 캐나다 달러였습니다. 기본 순이익과 보고 순이익 간 차이는 주로 미국 SLC의 인수 및 통합 관련 비용, 무형자산 상각, 그리고 다소 불리한 순시장 영향에 기인합니다. 시장 영향은 분기 중 수익률 곡선 변동, 장기 기대치에는 미치지 못했지만 긍정적인 부동산 수익, 그리고 분기 내 강한 공개 주식 시장 실적을 반영했습니다. 10번 슬라이드로 넘어가면, 선라이프 자산 관리의 기본 순이익은 2억 6,200만 달러로 전년 대비 4% 증가했으며, 이는 주로 SLC의 수익 성장에 힘입은 결과입니다.