에너팩 툴 그룹 26년 4분기 어닝콜

안녕하십니까. 에너팩 툴 그룹의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 폴 스턴리브 사장 겸 최고경영자와 대런 코직 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 통화에서는 비일반회계기준 지표를 언급할 예정입니다. 일반회계기준과 비일반회계기준 지표 간 조정 내역은 어제 발표한 보도자료와 오늘 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 어제 SFE 그룹 인수 완료를 발표하는 별도의 보도자료도 배포했습니다. 저희 발언에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험을 수반하는 미래예측진술도 포함됩니다. 이러한 위험에는 최신 미국 증권거래위원회 제출 서류에 기재된 사항이 포함됩니다. 오늘 통화에서 언급하는 슬라이드는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있으며, 다운로드해 함께 보실 수 있습니다.

오늘 통화 녹음본도 당사 웹사이트에 게시될 예정입니다. 이제 폴에게 넘기겠습니다.

고맙습니다, 크리스천. 여러분, 좋은 아침입니다. 실적 발표 자료에서 보셨듯이, 2026 회계연도를 매우 강력하게 마무리했습니다. 4분기 매출은 기대치를 웃돌았으며, 산업용 공구 및 서비스(IT&S) 부문에서 유기적 성장률 10%를 기록했습니다. 이러한 성장은 미주 지역의 탁월한 실적에 힘입은 것입니다. 또한 4분기에는 IT&S 부문의 제품 및 서비스 사업 모두 매출이 크게 증가했습니다. 중동 상황이 유동적이어서 서비스 사업의 단기 불확실성은 여전히 남아 있지만, 4분기 실적 진전은 고무적입니다. 서비스 사업의 수익성을 높이는 한편 비용 구조를 개선하기 위해 취한 조치들이 분명히 성과를 내기 시작했습니다. 실제로 서비스 사업의 유기적 성장률은 2026 회계연도 매 분기 전 분기보다 개선됐으며, 4분기에는 큰 폭의 플러스로 전환했습니다.

4분기의 성장세에 힘입어 연간 매출은 6억 5,200만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 2019년 에너팩 툴 그룹 재출범 이후 가장 높은 수준이며, 연간 유기적 성장률은 4%였습니다. 대런 코직이 설명드리겠지만, 연간 수익성은 여러 요인의 영향을 받았습니다. 그럼에도 2026 회계연도에 견조한 현금 창출을 달성했고 잉여현금흐름은 30% 증가했습니다. 이에 따라 SFE 인수 이후 재무상태표 레버리지 수준이 예상보다 양호할 것으로 보입니다. 어제 발표드린 대로, 10월 28일자로 거래를 종결해 SFE 그룹 인수를 완료하게 되어 매우 기쁩니다. 다음 주 뉴욕에서 열리는 투자자의 날에 SFE와 목표 시너지, 통합 진행 상황에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 오늘 오전 대런 코직이 2026 회계연도 실적을 설명하고, 재무상태표와 SFE 거래에 대한 세부 내용을 안내하며, 2027 회계연도 가이던스를 제시할 예정입니다.

이어서 제가 다시 말씀드리며, 차세대 수익성 성장 전략인 프로펠을 미리 소개하고 성공적인 혁신 프로그램을 강조하겠습니다.

대런? 감사합니다, 폴 스턴립. 4번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 강한 성장세로 한 해를 마무리했습니다.

제품 부문 성장은 미주 지역이 주도했습니다. 데이터센터 구축, 발전, 방위 부문의 수요와 신제품 출시 및 상용화에 따른 지속적인 호응이 뒷받침됐습니다. 서비스 부문에서는 당사가 취한 조치들이 분명히 성과를 내기 시작했으며, 4분기 사업이 양호하게 성장해 올해 첫 9개월 동안 나타난 감소세를 반전시켰습니다. 코틀랜드는 신규 고객과 프로젝트를 지속적으로 확보하며 두 자릿수 성장세를 이어갔습니다. 5번 슬라이드에서 보시는 바와 같이, 4분기에는 미주 지역이 성장을 주도했으며 표준 제품, 중량물 인양 기술, 서비스 전반에서 큰 폭의 성장을 기록했습니다.

미국 산업 부문의 회복과 리쇼어링 활동의 수혜를 얻는 한편, 인프라, 데이터센터 구축, 발전, 방위 등 성장하는 최종 시장에서도 입지를 지속적으로 확대하고 있습니다. 영업 측면에서 신제품에 대한 고객 반응이 계속해서 호응을 얻고 있습니다. 주요 계약을 수주했으며, 추가 공급업체 승인 목록에도 등록됐습니다. 특히 미국 방위 부문에 제품을 공급할 수 있는 입지를 계속 강화하기 위해 4분기에 미국 국방부의 사이버 보안 규정 준수 프로그램인 CMMC 인증을 획득했습니다. 유럽·중동·아프리카 지역에서는 4분기 표준 제품 사업이 성장했습니다. HLT 사업은 견조한 흐름을 유지했지만, 전년도에 대형 계약이 잇따라 체결된 데 따른 어려운 비교 기준으로 인해 감소했습니다. 이 사업의 기저 추세는 긍정적입니다.

마지막으로, 중동의 어려운 여건이 지속되고 있음에도 LNG 정비 및 셧다운 작업에 힘입어 유럽·중동·아프리카 지역의 서비스 매출은 2026 회계연도 들어 처음으로 성장했습니다. 아시아·태평양 지역에서는 인도, 한국, 호주에서 제품 수요가 강세를 보였으며, E-무버와 갠트리를 포함한 HLT 수주도 있었습니다. 반면 서비스 사업은 거시경제 및 지정학적 사건의 영향을 받았습니다. 아시아·태평양 지역 사업 규모가 비교적 작다는 점을 고려하면 분기별 실적이 변동할 수 있다는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 특히 3개 지역 모두 해당 분기에 주문 증가율이 두 자릿수로 크게 상승했습니다. 6번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 2026 회계연도 전체로 보면, IT&S 전반의 성장을 이끈 것은 제품 사업이었습니다. 이는 에너팩 상업 역량 강화(ECX)와 혁신에 대한 투자가 가속화된 데 따른 것입니다.

이는 중동 분쟁으로 일부 지역에 접근하지 못한 점과 상반기 북해 시장의 부진 등이 부분적으로 영향을 미친 서비스 매출 감소를 상쇄하고도 남았습니다. 코틀랜드가 또 한 번 뛰어난 한 해를 보낸 데 힘입어 에너팩은 연간 총 유기적 성장률 4%를 달성했으며, 환율 효과가 보고 성장률에 약 2%포인트를 더했습니다. 7번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 연간 IT&S 성장률은 미주 지역이 10%를 기록하며 견인했습니다. 미국의 산업 부문 회복세와 리쇼어링 활동에 힘입어 HLT가 성장을 주도했습니다. 유럽·중동·아프리카 지역의 연간 유기적 매출은 3% 감소했습니다. 표준 제품과 HLT는 모두 성장했습니다.

이러한 성장은 서비스 부문의 부진으로 상쇄됐습니다. 서비스는 상반기 영국 사업의 부진과 앞서 말씀드린 북해 지역 고객사의 지속적인 통합으로 압박을 받았습니다. 다만 2분기에 확보한 대형 수주가 계속 순조롭게 확대되고 있다는 점을 기쁘게 말씀드립니다. 또한 중동 분쟁은 계속해서 당사 사업에 불확실성을 초래하고 있습니다. 전반적으로 유럽 전역의 경제 성장 둔화가 실적에 부담을 줬습니다. 그럼에도 유럽·중동·아프리카 지역에서는 수주 흐름이 견조했습니다. 인프라 시장이 강세를 보였고 방위 산업에서 대형 수주를 확보했으며, 이는 2027 회계연도에 긍정적으로 기여할 것입니다. 아시아·태평양 지역의 유기적 매출은 1% 감소했습니다. HLT의 성장을 서비스 매출 감소가 상쇄했기 때문입니다. 앞으로도 인도, 한국, 호주의 강한 주문 증가율과 신제품의 호조가 기대됩니다.

한 걸음 물러나서 보면, SFE 그룹을 추가하기 전 당사 사업의 거의 절반이 미주 지역에서 발생했다는 점이 중요합니다. 특히 미국 경제와 산업 부문의 강세를 고려할 때, 이는 향후 몇 년간 상당한 이점을 제공할 것으로 봅니다. 또한 매출의 약 74%가 미주 지역에서 발생하는 SFE 그룹으로 인해 미주 지역 매출 비중은 더욱 높아질 것입니다. 8페이지를 보시면, 매출총이익률은 제품 구성과 매출원가에 반영된 보너스 비용 증가의 영향으로 전년 대비 하락했습니다. 매출액 대비 조정 판매관리비 비율이 상승한 것은 신규 전략에 대한 투자와 보너스 비용 증가에 따른 것입니다. 모든 에너팩 정규직 직원이 보너스 제도의 적용을 받으며, 2026 회계연도에 팀이 우수한 실적을 달성한 데 대해 보상을 받았다는 점을 자랑스럽게 생각합니다.

그 결과 4분기 조정 EBITDA 마진은 22.6%로, 전년 동기 26.5%보다 낮았습니다. 전년 동기는 2025 회계연도 중 가장 높은 마진을 기록한 분기였습니다. 9페이지를 보시면, 연간 매출총이익률은 성장률이 더 높았던 중량물 인양 기술 사업의 비중 확대와 서비스 사업에서 발생한 희석 효과로 부정적인 영향을 받았습니다. 전반적으로 EBITDA 마진 역시 R&D 및 성과급 보상 증가를 비롯한 투자 확대와 지속적인 운영 개선을 위한 투자로 영향을 받았습니다. 2027 회계연도에는 자산 활용도를 높이고 제조 거점을 더욱 최적화할 기회를 추진하겠습니다. 10페이지를 보시면, 자산 경량화 모델을 통해 계속해서 견조한 현금흐름을 창출하고 있습니다. 2026 회계연도 잉여현금흐름은 1억 2,000만 달러로 전년 대비 30% 증가했습니다. 이는 견조한 채권 회수 활동, 재고 관리, 현금 세금 감소에 힘입은 결과입니다.