에볼러스 Leerink Global Healthcare Conference 2026
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- Evolus Inc.은 2025년 4분기부터 독소(toxin) 시장에서 개선 조짐을 보이고 있으며, 2026년에는 저단위 성장, 2027년과 2028년에는 중단위 성장으로 시장이 회복될 것으로 예상한다.
- 2025년 독소 시장은 중산층 소비자의 지출 감소로 인해 4분기까지 부진했으나, 2026년부터 소비자 신뢰 회복과 함께 점진적 성장세로 전환될 전망이다.
- 필러(filler) 시장은 독소 시장보다 회복이 더디며, 과도한 필러 사용에 대한 부정적 인식이 영향을 미쳤으나, 'injectable HA'라는 용어 사용과 자연스러운 외모를 강조하는 캠페인으로 점차 긍정적 분위기로 전환 중이다.
- Evolus의 필러 제품 Evolis는 자연스러운 히알루론산 구조를 보존하여 적은 양으로도 효과적이며, 사용이 용이하고 지속 기간이 길다는 점에서 차별화되고 있다.
- 2026년 매출은 3억 2,700만 달러에서 3억 3,700만 달러, 조정 EBITDA는 저단위에서 중단위 마진을 목표로 하며, 2028년에는 매출 4억 5,000만 달러에서 5억 달러, 조정 EBITDA 마진 13~15%를 예상한다.
- 국제 시장 매출 비중은 2025년 8%에서 2028년 15%까지 확대될 것으로 보이며, 특히 영국 시장은 독소와 필러 모두에서 긍정적 성장 신호를 보이고 있다.
- Evolus는 미국과 유럽 주요 5개국, 호주, 캐나다에서 독소 및 필러 제품을 판매 중이며, 독소와 필러를 결합한 번들 프로그램과 소비자 충성도 프로그램을 통해 고객 기반을 확대하고 있다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋습니다. 알겠습니다. 감사합니다. 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 리어링크 컨퍼런스의 다음 세션에 다시 오신 것을 환영합니다. 저는 바이오파마 애널리스트 마크 굿맨이며, 오늘 Evolus와 함께합니다. CEO인 데이비드 모아타제디, CFO인 타티아나 미첼, 그리고 연구개발 책임자인 루이 아벨라가 전원 참석했습니다. IR 담당인 나렉이 필요하신 분들은, 나중에 질문이 있으시면 그도 함께 있습니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 분명히 Evolus에게도, 시장에도 흥미로운 시기입니다. 뭔가 상황이 조금씩 나아지고 있는 것 같은 느낌이 듭니다. 희망적으로는 그런 것 같습니다. 데이비드, 시장 전반에 대해 먼저 이야기해 보죠.
지난 기간 동안 독소 시장에 대해 말씀해 주세요. 조금 더 관점도 제공해 주시고요. 작년에는 어떤 상황이었나요? 올해 지금까지는 어떤가요? 이 시장에서 지난 10년간 보신 것을 감안해 설명해 주시겠어요? 독소와 필러는 다소 다른 역학이 있으니 따로 이야기하는 게 좋을 것 같습니다.
네, 우선 데이비드님께서 시장 전반에 대해 말씀해 주세요.
초대해 주셔서 감사합니다, 마크. 몇 가지 말씀드리자면, 우선 독소 시장에 대해 훨씬 긍정적으로 보고 있습니다. 결론부터 말씀드리면 그렇습니다. 4분기에 개선 조짐이 나타나기 시작했습니다. 그 개선세가 1분기에도 이어지고 있습니다. 이 부분은 미용 시장을 한동안 주목하지 않으셨던 분들께 맥락을 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 이 카테고리는 25년 동안 존재해 왔는데, 그 기간 동안 시장이 마이너스 성장을 기록한 사건은 단 세 번뿐입니다. 첫 번째는 2008~2009년의 경기 침체였습니다. 두 번째는 코로나로 인한 강제 폐쇄였고, 작년이 세 번째였습니다. 흥미로운 점은 이 카테고리에서 4분기 연속 마이너스 성장이 있었던 적은 없다는 것입니다.
세 번의 사건 모두 1년이 지나면 독소 시장은 다시 성장세로 돌아섰고, 이번에도 마찬가지입니다. 작년에 우리가 본 것은, 첫째로, 예상치 못한 일이었습니다. 우리가 본 성장 둔화는 중산층 소비자가 지출을 줄이고, 비용 상승의 영향을 느끼며, 전반적인 환경에 대한 우려를 갖는 것과 관련이 있었고, 그것이 실제로 드러났습니다. 2024년 말 시장 리더의 보고를 보면 시장 전반에서 이를 확인할 수 있었습니다. 우리는 2분기에 들어서야 그 영향을 더 뚜렷하게 느꼈습니다. 무엇이 원인인지 파악하기 위해 상당한 노력을 기울였습니다. 그 영향은 중산층 소비자에게 국한된 것입니다. 젊은 층과 노년층 중 어느 쪽인지,
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