GE 버노바 Morgan Stanley's 14th Annual Laguna Conference

데이비드, 초대해 주셔서 감사합니다.

좋습니다, 데이비드. 다시 한번 초대해 주셔서 감사드리고, 참석해 주신 모든 분들께도 감사드립니다. 먼저 회사와 앞으로 우리가 맞이할 기회에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 최종 시장부터 말씀드리면, 당사의 최종 제품에 대한 수요가 계속해서 매우 강하고 지속적으로 유지되고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 2분기 말 기준 수주잔고는 1,760억 달러였으며, 2027년에는 수주잔고가 2,000억 달러에 이를 것으로 말씀드린 바 있습니다.

3분기에 예상되는 수주 강도를 감안하면 2,000억 달러라는 이정표는 2027년 아주 이른 시기에 달성할 것으로 봅니다. 또한 2,000억 달러는 훨씬 더 크고 수익성 높은 사업으로 성장해 나가는 과정에서 매우 소박한 이정표에 불과하다는 점을 강조하고 싶습니다. 세계적으로 훨씬 더 많은 에너지가 필요하고, 그 에너지의 상당 부분은 전력을 통해 공급될 것이며, GE 버노바는 이를 매우 잘 뒷받침할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 또한 내부 운영 측면에서도 사업을 운영하는 방식에 대해 상당한 자신감과 추진력을 계속 유지하고 있다고 말씀드리고 싶습니다. 늘어나는 수주잔고를 이행하기 위해 공장에 자동화와 로보틱스를 도입하는 과정에서 실질적인 진전이 나타나고 있습니다.

또한 보유 데이터와 인공지능을 활용해 고객에게 새롭고 다양한 방식으로 서비스를 제공할 수 있는 설치 기반에서도 엄청난 기회를 보고 있습니다. 이는 장기적으로 우리에게 실질적인 성장 기회가 될 것입니다. 이러한 요소들을 함께 생각해 보면, 당사 제품에 대한 견조한 수요와 자동화, 로보틱스, 인공지능 같은 기하급수적으로 발전하는 기술, 그리고 우리가 구축하고 있는 회사 문화가 결합되어 있습니다. 이 회사 문화는 우리가 잠재력을 실현하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 고객과 주주, 그리고 임직원을 위해 우리의 잠재력을 실현하는 것이며, 이 회사를 이끌 수 있다는 것은 정말 큰 영광입니다. 앞서 말씀드린 사업들과 관련해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 수주잔고는 1,760억 달러에서 2,000억 달러 이상으로 증가하고 있으며, 수주잔고에 대해 많은 시간을 들여 가스 발전 설비 증설에 대해 말씀드린 데에는 충분한 이유가 있습니다.

올해 동안 가스 발전 설비 증설 규모를 50% 늘릴 예정입니다. 저희가 더 잘 설명드릴 수 있다고 생각하는 부분은 계약된 기가와트와 관련된 서비스 수익성입니다. 사업의 작은 부분만 살펴보면, HA 서비스 매출을 예로 들 수 있습니다. 현재 HA 서비스 매출은 발전 사업의 매출 240억 달러 중 약 10억 달러입니다. 현재 가동 중인 장비도 130대에 불과합니다. 계약된 장비가 195대 더 있으며, 내년 말까지 누적으로 최소 400대의 장비가 가동 중이거나 계약된 상태가 될 것입니다. 이는 약 200기가와트의 추가 전력에 해당하며, 각각의 HA와 HA 기가와트는 수명 첫 20년 동안 5억 달러의 높은 마진을 창출하는 서비스 매출을 발생시킬 것입니다.

이를 감안하면 현재 10억 달러 규모인 제품군입니다. 내년 말까지 미래 서비스 매출 1,000억 달러를 계약하게 될 것이며, 이는 향후 10년 동안 이 사업에서 상당한 성장을 기대하는 이유를 보여주는 한 가지 사례에 불과합니다. 전기화 사업에 대해 말씀드리겠습니다. 2021년 말 GE 버노바를 출범했을 당시 이 사업의 수주잔고는 60억 달러였습니다. 현재는 450억 달러입니다. 제가 가장 기대하는 부분은 단순히 450억 달러라는 규모 자체가 아니라, 우리 사업 중에서도 실질적인 혁신과 신제품 개발이 이뤄지고 있는 분야라는 점입니다. 저희는 에너지 관리 시스템에 대해 말씀드린 바 있습니다. 이는 데이터센터가 전력망이나 발전원과 통합될 수 있도록 지원하는, 데이터센터의 두뇌와 같은 역할을 합니다. 올해 상반기에 에너지 관리 시스템 솔루션과 관련해 여러 건의 수주를 확보했습니다.

또한 데이터센터 외부에서 안정성 블록 역할을 하며 데이터센터와 발전 설비 사이의 회복탄력성을 높이는 중전압 무정전 전원 공급 솔루션에 대해서도 말씀드린 바 있습니다. 올해 하반기에 중전압 무정전 전원 공급 솔루션의 출시 수주를 확보할 것으로 예상합니다. 과거에 솔리드 스테이트 변압기에 대해서도 말씀드렸는데, 5메가와트급 실내용 애플리케이션이 구축되어 있으며 현재 6메가와트급 실외용 애플리케이션은 엔지니어링 단계에 있습니다. 이 세 가지 제품은 450억 달러 규모의 수주잔고에 사실상 포함되어 있지도 않지만, 향후 성장에 매우 중요한 부분입니다. 풍력 사업은 확실히 성장률이 낮은 사업 부문이지만, 동시에 풍력 사업이 수익성 전환점에 도달하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 기존 해상풍력 프로젝트를 훌륭하게 마무리하고 있습니다.

육상풍력 서비스 부문의 수익성도 매우 의미 있는 수준으로 계속 개선되고 있습니다. 이 사업의 수익성은 올해 상반기보다 하반기에 훨씬 더 개선될 것입니다. 2027년에는 2026년보다 훨씬 더 나아질 것입니다. 이러한 사업 역학에 거시적 기회를 더해 보면, 2분기 말 기준으로 130억 달러의 현금을 보유하고 있으며 성장하는 시장에 대응하고 매일 주주를 위한 가치를 창출할 수 있는 매우 유리한 위치에 있는 사업이라고 할 수 있습니다. 우선 몇 가지 말씀을 드린 다음, 데이비드와 함께 원하시는 방향으로 논의를 이어가겠습니다.

네. 당사의 가장 큰 사업인 전력 및 가스 사업부터 살펴보면, 7월 말 실적 발표 이후 지난 두 달여 동안 2032년 인도 물량에 대해 여러 생산 슬롯을 확보하거나 판매했습니다. 올여름 동안 2030년과 2031년에 공급할 물량을 12기가와트 추가했습니다. 이를 추진했을 때 시장은 프리미엄 가격을 적용하는 등 매우 강하게 반응했으며, 현재 12기가와트 전량이 어떤 형태로든 계약이 진행 중입니다. 다만 거래 진행 속도를 감안하면 이 12기가와트 물량의 대부분은 3분기보다는 4분기에 계약이 체결될 것으로 생각합니다. 또한 고객들이 슬롯 예약 계약을 주문으로 전환하는 속도를 계속해서 크게 높이고 있으며, 이에 따라 앞서 말씀드린 것처럼 3분기 주문 실적이 매우 강세를 보일 것으로 계속 예상하고 있습니다.