오일 스테이츠 인터내셔널 26년 3분기 어닝콜

브라이언, 시작해 주십시오. 좋은 아침입니다. 오일 스테이츠의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 콘퍼런스콜은 로이드 하지딕 사장 겸 최고경영자와 오일 스테이츠의 매트 오텐리스 수석부사장 겸 최고재무책임자가 진행하겠습니다. 시작에 앞서 미래예측진술과 관련해 청취자 여러분께 주의를 당부드립니다. 오늘 발언에 과거 사실 이외의 정보가 포함되는 경우, 연방법에 따른 면책 조항의 보호를 전제로 한다는 점을 참고해 주시기 바랍니다. 이러한 미래예측진술이 이번 분기 후반이나 그 이후에도 유효하다고 가정해서는 안 됩니다. 이러한 발언은 2025년 연례보고서 10-K 및 10-K/A와 그 밖의 최근 증권거래위원회 제출 서류에 공시된 위험을 비롯해 당사 사업에 영향을 미치는 여러 요인을 고려해 판단해야 합니다. 이번 콘퍼런스콜은 웹캐스트로도 진행되며, 오일 스테이츠 웹사이트에서 청취하실 수 있습니다.

콘퍼런스콜 종료 2시간 후 다시 듣기가 제공되며, 12개월 동안 이용하실 수 있습니다. 이제 로이드에게 진행을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 브라이언. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 콘퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 2026년 3분기 실적을 논의하고 시장 동향에 대한 견해를 나누는 한편, 연말을 앞두고 회사의 고유한 전략과 향후 기회도 살펴보겠습니다. 2026년 말이 다가오는 가운데, 우리 업계는 장기 펀더멘털의 개선과 단기적인 불확실성의 지속이라는 복합적인 영향을 받고 있습니다. 원유 가격은 여전히 높은 수준에서 변동성이 큰 모습을 보이고 있으며, 이는 주로 중동과 유럽의 지속적인 분쟁으로 인한 공급 차질과 재고 감소에 기인합니다. 중동산 수출에 대한 접근이 지속적으로 제한되면서 안전하고 신뢰할 수 있으며 다변화된 에너지 공급에 대한 글로벌 수요가 부각됐습니다. 이에 따라 특히 브라질과 가이아나, 아시아 전역의 해양 및 해외 투자를 뒷받침하는 다년간의 전망이 더욱 강화되고 있습니다.

중동 지역 전반의 회복 시점에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있지만, 근본적인 투자 동인은 여전히 확고하다고 판단합니다. 이러한 우호적인 거시경제 펀더멘털은 수주 잔고가 꾸준히 증가하는 데서 확인할 수 있습니다. 해양 제조 제품 부문의 연초 이후 수주 대비 매출 비율은 1.2배를 기록했습니다. 원자재 가격이 높은 환경을 고려할 때, 2027년에는 미국 내 사업자의 지출도 확대될 것으로 예상합니다. 3분기 매출은 1억 7,000만 달러, 조정 EBITDA는 2,000만 달러로, 전분기 대비 각각 8%, 6% 증가했습니다. 이번 실적이 가이던스를 상회해 기쁘게 생각합니다. 매출 성장은 해양 제조 제품 부문과 다운홀 기술 부문이 주도했습니다. 이러한 진전에 고무되어 있으며, 차별화된 제품과 서비스의 수익성을 높이기 위해 계속 노력하고 있습니다.

2026년 첫 9개월 동안 연결 매출의 72%가 해양 및 해외 사업에서 발생했습니다. 이는 2023년 약 50%에서 크게 증가한 수치입니다. 이러한 사업 구성의 전략적 변화로 오일 스테이츠는 장기적인 성장을 지속할 수 있는 유리한 입지를 확보했습니다. 해양 제조 제품 부문은 전분기 대비 매출이 증가하고 조정 부문 EBITDA도 개선됐지만, 프로젝트 및 서비스 구성의 영향으로 마진은 제한을 받았습니다. 생산 플랫폼, 군용 제품, 커넥터 제품과 서비스 활동 증가는 분기 실적에 긍정적으로 기여했습니다. 수주 잔고는 4억 8,200만 달러로 거의 12년 만에 최고 수준까지 늘었습니다. 1억 3,500만 달러의 신규 수주에 힘입어 분기 수주 대비 매출 비율은 1.3배를 기록했습니다. 완결 및 생산 서비스 부문은 매출이 전분기 대비 소폭 감소했음에도 견조한 마진을 유지했습니다. 당사가 사업을 영위하는 미국 육상 시장에서 고객 활동이 변하면서 분기 실적에 영향을 미쳤습니다.

당사는 비용을 면밀히 점검하고 해외 및 국내 시장에서 추가 기회를 모색해 대응하고 있습니다. 3분기 조정 부문 EBITDA 마진 26%는 최근 서비스 분야를 선별·집중한 결과를 반영합니다. 현재 당사는 독자 개발한 확장 도달 공구, 미국 멕시코만 서비스 사업, 일부 해외 시장에 더욱 집중하고 있습니다. 다운홀 기술 부문에서는 완결 및 천공 제품 판매 증가에 힘입어 매출 개선세가 이어졌습니다. 제품 포트폴리오 확대와 미국 내 활동 수준 상승에 따른 상당한 진전을 반영해 매출과 조정 부문 EBITDA가 모두 전년 동기보다 크게 증가했습니다. 이번 실적 개선은 프리미엄 폭약 가용성 및 원자재 비용 상승과 관련해 당기 중 직면한 상당한 역풍에도 불구하고 달성한 것입니다. 해외 성장, 제품 설계 개선, 재고 조달 계획에 대한 집중이 장기적인 매출 성장과 마진 확대를 뒷받침할 것으로 봅니다.

앞으로도 당사의 차별화된 기술, 특히 압력 관리 시추 시스템의 전망을 낙관적으로 보고 있습니다. 분기 중 또 다른 압력 관리 시추 임대 프로젝트를 수주한 것은 고객 도입이 계속 확대되고 있음을 보여줍니다. 또한 검증된 라이저, 커넥터 및 압력 제어 역량을 활용해 유정 유지보수, 작업정 및 폐정 분야에 적용할 솔루션을 제공함으로써 장기 성장을 뒷받침할 해저 개입 기회도 앞으로 있을 것으로 보고 있습니다. 아울러 심해 광물 채집 시스템 관련 기회도 계속 진전되고 있습니다. 탄탄한 수주잔고와 차별화된 기술을 폭넓게 보유한 오일 스테이츠는 변화하는 고객 요구에 대응하기에 유리한 위치에 있습니다. 점점 더 복잡해지는 운영 환경에서 성능과 효율성, 신뢰성을 높이는 기술에 선별적으로 계속 투자하겠습니다. 이제 맷이 당사의 영업 실적과 재무 상태를 자세히 설명드리겠습니다.

로이드, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 로이드가 말씀드린 대로 3분기 매출은 1억 7,000만 달러, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 2,000만 달러로, 전 분기 대비 각각 8%, 6% 증가했습니다. 경영진 교체, 시설 폐쇄 및 기타 비용이 반영된 순이익은 300만 달러, 주당 0.05달러였습니다. 이러한 비용을 제외한 조정 순이익은 800만 달러, 주당 0.15달러였습니다. 사업 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 해양 제조 제품 부문의 3분기 매출은 1억 400만 달러, 조정 부문 EBITDA는 1,900만 달러였으며, 조정 부문 EBITDA 마진은 18%를 기록했습니다. 전 분기 대비 마진이 소폭 하락한 것은 3분기에 매출 구성이 마진이 낮은 제품 및 서비스 쪽으로 이동했기 때문입니다. 분기 수주·매출 비율은 1.3배, 연초 이후 누계 기준으로는 1.2배를 기록했습니다.

9월 30일 기준 수주잔고는 4억 8,200만 달러로, 전 분기 대비 7%, 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 이는 거의 12년 만에 가장 높은 수주잔고입니다. 수주잔고 증가는 해양 및 해외 에너지 프로젝트와 군사 프로그램이 다각화된 구성으로 반영된 결과입니다. 완결 및 생산 서비스 부문의 3분기 매출은 2,300만 달러, 조정 부문 EBITDA는 600만 달러였으며, 조정 부문 EBITDA 마진은 26%였습니다. 미국 육상 사업에서 고객 활동이 변하면서 매출과 조정 부문 EBITDA는 전 분기 대비 각각 5%, 7% 감소했습니다. 국내외에서 마진이 높은 핵심 서비스 사업을 성장시키는 데 계속 주력하고 있습니다. 다운홀 기술 부문의 매출은 4,200만 달러, 조정 부문 EBITDA는 400만 달러였습니다.

3분기 매출은 전 분기 대비 6% 증가했으며, 주요 제품군 전반에서 성장했습니다. 해당 부문의 판매 호조를 보여주는 또 다른 증거로, 매출은 2023년 1분기 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. 조정 부문 EBITDA의 전 분기 대비 비교에는 전 분기에 인식한 일회성 관세 환급 혜택과 판매 구성의 변화가 영향을 미쳤습니다. 성형작약의 투입 비용은 여전히 높은 수준이었으며, 특히 텅스텐, 폭약 분말, 구리 비용이 높았습니다. 2026년 첫 9개월 동안 증가하는 수주잔고를 차질 없이 이행하는 데 필요한 재고 매입과 다운홀 소모품 제품군의 수요 증가에 대비한 장기 전략 재고 매입에 3,800만 달러를 투자했습니다. 성장을 뒷받침하기 위해 연초 이후 자본적 지출에 1,000만 달러를 투자했고, 자산 매각으로 1,300만 달러의 대금을 확보했습니다.

매각 예정 자산 중 남은 1,400만 달러 규모의 자산도 계속 현금화할 예정이며, 시점은 시장 상황과 거래 완료 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 올해 첫 3개 분기 동안 현금흐름 기반 신용 한도를 새로 마련하고, 미상환 전환우선순위채 잔액을 모두 상환했으며, 순현금 상태를 유지했습니다. 탄탄한 재무상태표와 충분한 유동성 덕분에 주주에게 자본을 환원하는 동시에 주당 가치를 높이는 투자를 할 수 있는 유연성을 계속 확보했습니다. 2026년 첫 9개월 동안 보통주 900만 달러어치를 매입했습니다. 기존 자사주 매입 승인이 10월 24일 만료됨에 따라, 이사회는 어제 2028년 10월까지 시행되는 2년간 5,000만 달러 규모의 신규 자사주 매입 계획을 승인했습니다. 이제 로이드가 시장 전망과 마무리 발언을 전하겠습니다.

감사합니다, 매트. 앞으로를 내다보면, 이번 분기의 진전과 수주잔고 증가, 지속적으로 긍정적인 고객과의 소통에 고무되어 있으며 시장 전망치를 웃도는 실적을 달성했습니다. 우선순위는 수주잔고를 늘리고, 안정적인 납품을 통해 기존 수주잔고를 수익성 있는 매출로 전환하며, 핵심 사업 전반에서 효율적으로 실행하는 것입니다. 에너지 산업 전반의 환경은 당사의 전략적 비전을 계속 뒷받침하고 있습니다. 지역별로 활동 수준에 차이가 있더라도, 해양 및 해외 시장에는 여러 해에 걸친 매력적인 사업 기회가 있다고 생각합니다. 당사의 전략은 명확합니다. 핵심 사업을 강화하고, 차별화된 고객 기반 성장 플랫폼을 확대하며, 기술 공백을 메우는 선별적 인수를 추진하는 한편, 기회가 있을 때 자사주를 매입해 주주에게 현금을 환원하는 것입니다. 현금 전환, 투하자본수익률, 재무상태표의 유연성은 이러한 각 우선순위의 기준이 됩니다.