홈 뱅크셰어스 26년 3분기 어닝콜

여러분, 환영합니다. 홈 뱅크셰어스는 주당 0.65달러, 총 1억 2,910만 달러의 사상 최대 순이익을 기록하며 또 한 번 견조한 분기를 보냈습니다. 2026년 첫 9개월 동안에도 저의 목표이자 우리의 목표인 5억 달러를 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. ‘5억 달러’라고 하는 편이 더 듣기 좋을까요? 제가 이런 말을 하게 될 줄은 몰랐지만, 목표를 향해 나아가고 있습니다. 2026년 첫 9개월 동안 조정 순이익 3억 8,000만 달러를 기록해, 목표인 5억 달러를 향해 계속 순조롭게 나아가고 있습니다. 실제 순이익과 조정 순이익 간 차이는 주로 마운틴 커머스와 관련된 합병 비용 1,200만~1,300만 달러에서 발생했습니다. 이번 분기에 주당 0.23달러의 새로운 배당금을 지급했습니다. 여러분 모두 기뻐하실 거라고 생각합니다.

배당금이 9.5% 인상된 것으로 알고 있는데, 제 아내는 무척 기뻐합니다. 여러분도 아시다시피 제 아내는 누구보다 배당에 관심이 많습니다. 전 분기보다 배당을 인상했고, 약 3,930만 달러를 들여 130만 주를 자사주 매입해 3분기에 0.69%의 자사주 매입 수익률을 창출했습니다. 2분기에는 0.77%, 1분기에는 0.25%의 자사주 매입 수익률을 창출했습니다. 따라서 3개 분기 누적으로 주주에게 1.71%의 추가 수익을 환원했습니다. 3개 분기 동안 약 9,440만 달러를 들여 330만 주를 자사주 매입했으며, 4분기에도 자사주 매입을 계속할 계획입니다. 여기에 약 3%의 신규 배당수익률을 더하면 됩니다. 저희의 목표는 신중하게 판단해 가능한 한 많은 자본을 주주에게 환원하는 것입니다. 저희가 주주를 위해 일한다는 점에서 주주가 얼마나 중요한지 잘 알고 있습니다.

창업자이자 회장, 소유주, 경영자이며 최대 개인 주주로서 주주와의 이해관계가 일치한다는 점을 직접 체감하고 있습니다. 경영진도 주주와 함께 회사에 투자하고 있으며, 회사 실적에 따른 보상을 주주와 나누겠다는 약속을 계속 지켜 나가겠습니다. 이는 모든 주주와 보상을 나누려는 열정과 의지를 더욱 확고히 보여줍니다. 3분기에는 홈의 이익 창출력과 재무상태표의 유연성이 두드러졌습니다. 사상 최대 수익성, 적극적인 자사주 매입, 마진 확대, 배당 증액, 안정적인 총자산이익률, 견조한 충당금적립전영업이익, 주당 유형자산 장부가치 증가, 낮은 효율성 비율을 기록했습니다. 이번 분기가 진행되는 동안 업계 다른 기업들과 어떤 비교 결과가 나올지 흥미롭게 지켜보겠습니다. 저희는 매년 여러 기업으로부터 업계 최고 수준의 탁월한 실적에 대해 수상 기업으로 선정되어 자랑스럽게 생각합니다. 또한 5억 달러의 이익 달성이라는 목표를 향해 계속 나아가고 있습니다.

말씀드렸듯이 2분기에 완료한 마운틴 커머스 거래는 매우 좋은 성과를 내고 있으며, 회사 전체 실적에 지속적으로 기여하고 있습니다. 제가 확인한 바에 따르면, 그 거래를 다시 진행하더라도 같은 결정을 내릴 것입니다. 4분기에 백오피스 통합을 완료하면 추가적인 이익을 기대하고 있습니다. 새로운 테네시 파트너 여러분, 훌륭한 성과를 거두신 것을 축하드립니다. 여러분이 하고 계신 일에 자부심을 느낍니다. 다시 말씀드리지만, 2분기와 마찬가지로 크게 놀라웠던 점은 3분기 평균 대출 잔액의 성장세가 탁월했다는 것입니다. 지난 분기처럼 크게 감소할 것으로 보였지만, 실제로는 전 분기 평균 잔액 대비 2,800만 달러 감소에 그쳤습니다. 이는 분기 후반까지 대출이 다수 유지되고 상환이 늦게 이뤄진 결과입니다. 자금 조달 전략도 실적에 계속 긍정적으로 기여했습니다. 분기 중 차입 비용은 230만 달러 감소했습니다.

이 가운데 예금 이자 비용 감소분이 120만 달러였고, 연방주택대출은행 차입금 및 기타 차입금의 이자 비용은 110만 달러 감소했습니다. 분기 중 총차입금을 2억 달러 줄인 데 따른 것입니다. 많은 은행은 대차대조표를 재편했기 때문에 기타포괄손익누계액(AOCI)으로 인한 부담이 끝났다고 생각할 수 있습니다. 이들이 자신들의 결정으로 초래한 피해를 복구하려고 손실을 감수하는 데 수억 달러, 경우에 따라 수십억 달러가 들었습니다. 금리가 계속 오르면서 같은 일이 다시 반복되는 듯합니다. 홈 뱅크셰어스는 과도한 듀레이션 위험을 감수하지 않았고, 대차대조표의 유연성을 유지했으며, 주주 자본을 보호했습니다. 대규모 장기 듀레이션 증권 포트폴리오를 구축하지 않기로 한 저희의 규율 있는 결정은 옳았음이 입증되었습니다. 금리 상승은 이번 분기에도 저희의 기타포괄손익누계액(AOCI)에 영향을 미쳤지만, 저희 규모를 고려하면 그 영향은 감당할 수 있는 수준이었습니다.

기억하시겠지만, 저희는 몇 년 동안 사실상 증권을 매입하지 않았습니다. 이번 분기 순이자마진 상승에서 드러났듯, 홈 뱅크셰어스가 대부분의 은행과 차별화되는 핵심 요소는 금리가 오르면 마진도 확대되도록 대차대조표가 구성되어 있다는 점입니다. 도나는 모든 은행이 똑같이 만들어진 것은 아니라고 말했는데, 실제로 은행은 모두 같지 않습니다. 하지만 금리가 오르면 은행주 주가는 대개 하락합니다. 이번 분기 실적에서 보시듯, 홈 뱅크셰어스에는 실제로 긍정적인 일입니다. 저희는 다양한 경제 및 금리 환경에서도 성과를 낼 수 있도록 대차대조표를 구축했으며, 그러한 규율은 오늘날까지도 주주들에게 계속 이익을 가져다주고 있습니다. 몇 년 전 공공은행들에 저금리 장기 증권을 매입하라고 압박했던 사람들이 이제는 성장을 요구하고 있습니다. 성장, 성장입니다. 무슨 대가를 치르더라도 성장하라는 것입니다.

그들은 "조니, 대출 기계를 가동해"라고 말합니다. 그들 중 은행을 운영해 본 사람은 거의 없거나 아예 없을 것이라고 확신합니다. 해마다 미국에서 가장 수익성이 높고 가장 안전한 은행 중 하나로 자리매김해 온 것이 주주들에게 도움이 되었습니다. 저희는 과거와 마찬가지로 기존 방침을 고수할 것입니다. 저는 주주들이 어렵게 벌어들인 돈을 수백만 달러씩 잃으며 문제를 겪는 은행이 되기보다는, 미국에서 가장 안전하고 수익성 높은 은행 중 하나로 알려지는 편을 택하겠습니다. 신용 품질, 가격 책정, 주주 수익률에 관한 저희 기준에 부합하는 기회가 있을 때 성장하겠습니다. 저희는 기존 방침을 고수할 것이며, 이 점은 믿고 맡기셔도 됩니다. 여러 분기 동안 논의해 온 대규모 부실 대출과 관련해, 저희는 텍사스의 대규모 기업·상업 대출 거래에서 추가 손실이 없을 것이라는 기존 전망을 유지해 왔으며, 실제로 시간이 지나면 회수할 수 있을 것으로 예상합니다.

지난 90일 동안 이 대출 건에서 긍정적인 진전이 많았습니다. 회사 자산의 80%에 대해 자산 매입 계약이 체결됐으며, 내일이나 다음 주, 또는 3주 후에 마무리될 것으로 예상하지만, 조만간 완료될 것입니다. 나머지 20%에 대해서도 예비 계약이 체결됐으며, 첫 번째 부분의 매각이 완료되면 해소될 조건 하나만 남아 있습니다. 80%가 매각되면 나머지 20%도 곧바로 뒤따를 것으로 알고 있습니다. 이번 분기에 이 거래들이 마무리될 것으로 예상합니다. 이 두 건의 매각 거래에서 예정된 매각 대금은 현재 장부 잔액을 웃도는 회수액을 가져다줄 것입니다. 남은 잔액은 상환해야 하며, 매각 대금은 개인 보증인들과 홈 뱅크셰어스가 나누게 됩니다. 앞서 말씀드렸듯이 저희 회사의 수익성은 탄탄합니다. 세전·충당금 적립 전 영업이익은 1억 6,600만 달러였으며, 이 수치 대부분은 스티븐이 설명할 것 같습니다.

마운틴 커머스의 전환 효과를 제외하고도 이번 분기 효율성 비율은 40.84%, 총자산이익률은 2.11%로 양호했습니다. 부실 대출이 소폭 증가했지만, 저희는 우려하지 않습니다. 크리스가 1,100만~1,200만 달러 규모의 건을 하나 언급한 것 같습니다. 질문이 있으시면 그가 답변드릴 수 있습니다. 저희가 26년간 사업을 이어오는 동안 거의 매 분기 더 나은 실적을 내고 있는 저희 팀에 특별히 감사드리고 싶습니다. 해마다 꾸준히 업계 최고 수준의 성과를 내는 기업으로 자리매김하게 되어 영광입니다. 도나, 제가 드릴 소식은 이게 전부인 것 같습니다. 모든 소식이 좋았고 나쁜 소식은 없습니다.