아이콘 26년 3분기 어닝콜

시작해 주십시오. 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 통화에는 최고경영자 배리 발프와 최고재무책임자 나이절 클레킨도 함께하고 있습니다. 오늘 통화는 웹캐스트로도 진행되며, 통화 내용을 보실 때 참고하실 수 있도록 당사 웹사이트에서 슬라이드를 내려받으실 수 있다는 점을 알려드립니다. 오늘 통화에서 일부 발언은 미래예측진술에 해당합니다. 이러한 진술은 현재의 경제 및 업계 여건을 비롯해 경영진의 현재 기대와 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 합니다. 회사의 사업과 관련된 위험과 불확실성으로 인해 실제 실적은 미래예측진술에 명시되거나 암시된 내용과 중대하게 달라질 수 있습니다. 미래예측진술은 미래 실적을 보장하지 않는다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 미래예측진술은 해당 진술이 작성된 시점에만 유효하며, 당사는 새로운 정보나 향후 사건 또는 기타 사유로 인해 미래예측진술을 공개적으로 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

이러한 미래예측진술과 관련된 위험 및 불확실성에 관한 자세한 내용은 가장 최근에 제출한 연차보고서인 양식 20-F에서 확인하실 수 있습니다. 이번 발표 자료에는 선별된 비일반회계기준 재무지표가 포함되어 있으며, 배리와 나이절이 준비된 발언에서 이를 언급할 예정입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표는 2026년 10월 27일자 보도자료의 ‘연결손익계산서’ 항목을 참조해 주십시오. 비일반회계기준 재무지표가 이에 상응하는 일반회계기준 지표보다 우월하거나 이를 대체하는 것은 아니지만, 일부 비일반회계기준 정보는 과거 실적과 비교할 때 투자자에게 더 유용하다고 판단합니다. 실적 발표 자료에 포함된 보도자료에는 비일반회계기준 지표와 일반회계기준 지표 간 조정 내역이 제시되어 있습니다.

조정 EBITDA, 조정 순이익 및 조정 희석주당순이익은 무형자산 상각비, 주식기준보상비용, 외화 환차손익, 구조조정 관련 비용, 거래 통합 관련 비용 및 기타 조정 항목, 거래 관련 금융비용, 지분 투자자산의 공정가치 변동, 영업권 손상차손, 종속기업 처분손실, 비금융자산 손상차손 및 이에 따른 세금 효과를 제외한 수치입니다. 오늘 통화는 한 시간으로 제한할 예정이며, 시간을 고려해 질문은 한 분당 하나씩 해 주시기 바랍니다. 이제 배리 밸프 최고경영자께 통화를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 케이트. 3분기 실적은 올해 초 제시한 계획에 따라 다시 한번 분명한 진전을 이뤘음을 보여줍니다. 강력한 영업 모멘텀과 지속적인 이익 성장, 규율 있는 실행은 사업 전망과 앞으로의 기회에 대한 저희의 확신을 더욱 강화하고 있으며, 이제 2027년을 향해 나아가고 있습니다. 3분기 실적은 전반적으로 저희 기대에 부합했습니다. 특히 앞서 진전이 있을 것이라고 말씀드렸던 분야에서 실제로 개선이 나타나 기뻤습니다. 직접 수수료 매출 비중이 개선되고 신규 수주 건들이 기대에 맞춰 본격적으로 매출에 반영되기 시작하면서 매출총이익률은 전분기 대비 90bp 상승했습니다. 조정 EBITDA는 전분기 대비 증가한 3억 3,700만 달러를 기록했고, 조정 주당순이익은 2.66달러로 2분기 대비 4% 증가했습니다. 이는 다시 한번 탁월한 성과를 거둔 영업 실적에 힘입은 것입니다. 총 신규 수주는 전년 동기 대비 27%, 전분기 대비 3% 증가했습니다.

그 결과 순 신규 수주는 사상 최대인 31억 5,000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 51% 증가했으며, 순수주/매출 비율은 1.56배를 기록했습니다. ICON은 순수주/매출 비율이 1.3배를 넘은 분기를 4분기 연속 기록했습니다. 특히 최근 12개월 기준 직접 수수료 수주/매출 비율도 1.3배를 기록해 직전 12개월 대비 약 30% 개선됐습니다. 이러한 탄탄한 실행은 강력한 현금 창출로 이어졌습니다. 분기 중 3억 달러의 잉여현금흐름을 창출해 4억 달러 규모의 자사주 매입을 뒷받침했으며, 분기 말 현금 잔액은 8억 달러였습니다. 여기에 8월에 발행한 21억 5,000만 달러 규모의 투자적격 등급 채권을 더하면, ICON은 유기적 투자, 선별적 인수합병, 주주 환원을 비롯한 자본 배분 우선순위를 추진할 수 있는 충분한 전략적 유연성을 확보하게 됩니다. 고객군별로 살펴보면, 대형 제약사가 이번 분기에도 꾸준한 강세를 보였습니다.

풀서비스와 FSP 모두에서 견조한 기여가 있었으며, 대규모 약물감시 포트폴리오를 추가하면서 기존 제휴를 확대하기도 했습니다. 다년 계약인 FSP 갱신도 두드러졌습니다. 이는 유연한 파트너십 모델에 대한 고객들의 지속적인 선호와 대규모로 서비스를 제공하는 ICON의 역량에 대한 신뢰를 보여줍니다. 중견 제약사 부문에서는 파트너십 관련 활동의 유망한 파이프라인과 함께 사업 기회가 계속 확대됐습니다. 이번 분기에 중견 제약사와의 신규 및 확대 파트너십이 체결되면서, 이 분야에서 고객들이 임상, 실험실 및 기능별 역량을 더욱 폭넓게 활용하는 등 파트너십에 보다 전략적으로 접근하는 모습이 점차 뚜렷해지고 있습니다. 바이오텍 부문에서는 건전한 자금 조달 환경에 힘입어 전반적인 수요가 양호한 흐름을 유지하고 있습니다. 바이오텍 부문의 잠재 고객군을 확대하는 데 계속 주력해 왔으며, 현재 이 부문에서 담당하는 기업 수는 1년 전보다 30% 늘었습니다.

개발 주기 전반에 걸쳐 후보물질을 추적하는 새로운 인텔리전스 도구를 도입함으로써, 초기 단계에서 신생 의뢰사와 더욱 효과적으로 접점을 형성할 수 있게 됐습니다. 이들 바이오텍 고객이 파이프라인을 후기 개발 단계로 진전시키면서, 프로그램은 자연스럽게 규모가 커지고 복잡해지며 글로벌화되고 있습니다. 이는 ICON에 유리하게 작용합니다. 의뢰사들이 계속 중시하는 민첩성을 유지하면서도 이러한 까다로운 프로그램을 수행하는 데 필요한 규모와 폭넓은 역량, 전문성을 갖춘 파트너를 찾고 있기 때문입니다. 이번 분기에는 바이오텍 부문의 대형 고객과 우선 파트너십 3건을 추가하며 이러한 흐름을 확인할 수 있었습니다. 여기에는 개발 전 단계를 아우르는 4년간의 단독 공급자 계약도 포함됩니다. 기존 바이오텍 기업과 중견 기업들이 장기적인 개발 수요를 지원할 전략적 파트너를 찾는 가운데, 대형 제약사 부문에서 ICON의 강점으로 입증된 전문성, 거버넌스 체계 및 제휴 관리 역량의 가치가 더욱 커지고 있습니다.

임상 개발 패러다임을 근본적으로 혁신하는 것은 여전히 ICON의 전략적 우선순위입니다. 모든 시장 부문에서 의뢰사들의 기술 혁신 전환 전략에 대한 참여가 계속 가속화되고 있습니다. 이러한 전환의 일부 요소는 시간이 걸릴 수 있지만, 고객의 의사결정은 오늘날 가치를 창출하고 경쟁 우위를 제공하는 혁신의 증거를 점점 더 중시하고 있습니다. 우수한 영업 실적은 상당 부분 각 팀이 이미 현장에 도입한 역량 포트폴리오에 힘입은 것입니다. 생체통계 부문에서는 2월부터 실제 운영에 투입된 SDTM 프로그래밍 에이전트가 적용 대상 연구에서 프로그래밍 주기를 28% 단축했습니다. 임상 활동이 임박했음을 보여주는 주요 지표인 임상시험 개시 처리량은 다양한 에이전트 기반 역량에 힘입어 연초 이후 약 30% 증가했습니다. 스마트드래프트가 한 가지 사례입니다. 연간 시험기관 계약 주기를 10% 단축했으며, 단기 목표로 추가 20% 단축을 추진하고 있습니다.

모니터링 에이전트인 메리디안은 계속 고객들의 호응을 얻고 있으며, FSO와 FSP 고객 모두에게 상당한 개선 효과를 제공하도록 설계됐습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 이러한 혁신 기술은 고객들이 진행 중인 프로그램의 시간과 비용, 불확실성을 실질적으로 줄이고, 절감한 자본을 파이프라인 확장에 재투입할 수 있도록 지원합니다. 이는 고객과의 영업 논의 방식 자체를 근본적으로 바꾸고 있습니다. 의뢰사들은 단순히 투입 노력보다는 전문성과 성과에 점점 더 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 변화에 부응하기 위해 임상 개발의 복잡성 증가에 대응하고 업계에서 가장 매력적인 성장 분야에서 ICON의 경쟁 우위를 강화할 수 있도록 치료 분야 및 과학 전문성에 선별적으로 투자하고 있습니다. 여기에는 종양학 분야에서 오랫동안 쌓아 온 강점을 바탕으로 환자 옹호 활동과 방사성 리간드 치료와 같은 신흥 치료 방식의 역량을 확대하는 한편, 내분비학과 신경학 등 고성장 분야의 역량도 확충하는 것이 포함됩니다.

마지막으로, 현재 추세가 4분기 매출과 이익의 긍정적인 흐름을 뒷받침하고 있는 가운데, 가시성 개선과 규율 있는 실행을 반영해 2026년 가이던스 범위를 좁혔습니다. 2027년 공식 가이던스는 4분기 실적 발표와 함께 제시할 예정이지만, 현재 선행 지표는 긍정적인 방향으로 움직이고 있습니다. 4분기 연속 견조한 수주, 증가하는 수주잔고, 개선되는 사업 믹스를 바탕으로 매출 성장 여력과 의미 있는 이익 증가 가능성을 더 명확하게 파악할 수 있게 됐습니다. 재무 실적을 자세히 설명해 드리도록 나이젤에게 넘기기 전에, 변함없는 헌신과 열정, 집중력을 보여 주신 ICON의 모든 임직원 여러분께 감사드리고 싶습니다. 임직원 여러분은 매일 전 세계 수백만 명의 환자에게 새로운 치료 옵션을 제공하려는 고객들을 지원하고 있습니다.

나이젤? 감사합니다, 배리. 3분기 매출은 20억 달러를 조금 웃돌았으며, 전년 동기 대비 2.9% 감소했고 환율 영향을 제외하면 2.5% 감소했습니다.

2분기와 비교하면 매출은 1.9% 감소했는데, 이는 주로 심포니 사업 매각을 반영한 것입니다. 한편 조정 EBITDA는 3% 증가한 3억 3,700만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 70bp 상승한 16.6%를 나타냈습니다. 지난 분기에 말씀드린 바와 같이, 연초 이후의 활동을 바탕으로 고객 부담 비용 항목의 규모가 전년 대비 대체로 보합일 것이라는 기존 가정을 웃돌 것으로 보고 있습니다. 수정된 연간 가이던스에는 고객 부담 비용 항목의 증가가 반영되어 있으며, 이에 따라 매출 전망을 기존 범위의 상단으로 높였습니다. 상위 25개 고객이 차지하는 매출 비중은 전반적으로 2026년 2분기와 비슷한 수준이었습니다. 상위 5개 고객이 매출의 23.7%를 차지했습니다. 상위 10개 고객은 38.9%, 상위 25개 고객은 63.1%를 차지했습니다.