마이텍 시스템즈 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, 오늘 Mitek의 2026 회계연도 3분기 실적을 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께하는 분들은 최고경영자(CEO) 에드 웨스트와 최고재무책임자(CFO) 데이비드 라일입니다. 오늘 통화에는 미래 예측성 발언이 포함될 예정이며, 이러한 발언은 회사의 현재 의도, 기대 및 전망을 바탕으로 한 것으로, 미래 실적을 보장하지 않으며 다양한 요인에 따라 실제 결과가 크게 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 설명은 2026년 8월 6일자 10-Q 보고서 및 기타 SEC 제출 문서에서 확인하실 수 있습니다.

미래 예측성 발언에는 당사 제품 및 서비스에 대한 고객 수요, Check Fraud Defender(CFD) 데이터 컨소시엄 확장, 수표 검증 사업의 지속적 안정성, 성장 및 투자 계획, 총이익 및 단위 경제성 개선 기대, 영업 레버리지 및 규모 개선, 예상 자유현금흐름 전환율, 2026 회계연도 재무 전망 및 가이드라인 등이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 이러한 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이번 통화에서는 비-GAAP 조정 실적에 대한 언급도 포함됩니다. 미래 예측성 발언 및 GAAP과 비-GAAP 재무 지표 간 조정에 대한 자세한 내용은 오늘 오후 배포된 보도자료와 투자자 관계 웹사이트를 참조해 주시기 바랍니다. 그럼, 에드에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요, 여러분. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 분기 실적에 대한 간단한 요약과 Mitek에 대한 배경 설명, 그리고 네 가지 주요 시사점을 말씀드리겠습니다. 우리 팀은 전년 대비 18% 증가한 총매출로 강력한 3분기 실적을 달성했으며, 이는 이전 예상치를 상회하는 수치입니다. 또한, 사기 및 신원 확인 관련 매출과 총 SaaS 매출이 전년 대비 36% 증가하며 모두 기록을 경신했으며, 견고한 수익성과 지속적인 마진 확대도 이루어냈습니다. Mitek에 익숙하지 않은 분들을 위해 말씀드리자면, 저희의 사명은 디지털 상호작용에서 신뢰를 구축하는 것입니다. 저희는 고신뢰 기관들이 고객을 보호하고 광범위한 디지털 라이프사이클 전반에 걸쳐 사기를 차단하기 위해 의존하는 검증, 인증, 사기 판단 인프라를 제공합니다.

누군가 계좌를 개설하거나 로그인하고, 수표를 입금하거나 고위험 결제를 승인할 때, 저희의 역할은 그 사람, 세션, 문서, 수표 또는 거래가 신뢰할 수 있는지 판단하는 데 도움을 주는 것입니다. 저희는 데이터 네트워크, 디지털 사기 탐지 솔루션 플랫폼, 전문 지식, 그리고 금융 서비스 분야에서의 경험을 활용하여, 점점 더 정교해지는 AI 지원 디지털 사기에 대응하는 시장 변화에 잘 부합한다고 믿습니다. 이번 분기의 성과는 그러한 부합성을 잘 보여주는 지표입니다. 이러한 배경을 바탕으로 이번 분기의 네 가지 주요 시사점을 말씀드리겠습니다. 첫째, 저희 컨소시엄 네트워크는 차별화된 데이터 기반 사기 방지 역량으로 확장되고 있습니다. 둘째, 저희 사기 및 신원 확인 포트폴리오는 고객 라이프사이클 전반과 새로운 고신뢰 수요 영역에서 깊이를 더하고 있습니다.

셋째, 수표 검증은 계속해서 우수한 성과를 내며, 금융기관 및 채널 파트너와의 깊은 관계를 바탕으로 전략적으로 중요한 핵심 역량을 제공하고 있으며, 견고한 현금 창출 기반으로 자리잡고 있습니다. 넷째, 저희의 강력한 실행력이 수치로 나타나고 있습니다. 첫 번째 시사점부터 시작하겠습니다. 이번 분기에 저희 컨소시엄 데이터 네트워크가 중요한 이정표에 도달했습니다. 미국 상위 5대 은행 중 하나가 이제 파일럿을 성공적으로 마치고 Check Fraud Defender 컨소시엄 네트워크에 참여하게 되었습니다. 이 은행은 미국에서 가장 큰 은행 중 하나임에도 불구하고, 네트워크의 힘과 저희 클라우드 기반 사기 방지 소프트웨어가 기존 솔루션보다 우수한 결과를 제공한다는 점을 입증하여 이 같은 결정을 내렸습니다. 저희 파트너 채널도 실질적인 반복 매출 기여로 가속화되고 있습니다. 저는 Fiserv가 이제 Check Fraud Defender의 리셀러로서 네트워크를 수천 개 기관에 확장하게 되었음을 알려드리게 되어 영광입니다.

이번 분기에는 Abrigo, CSI, DataVisor 등 파트너를 통해 수십 개의 신규 로고를 파트너 채널로 확보했으며, 이는 컨소시엄의 공유 정보 커뮤니티와 지역 은행들을 포함합니다. 더 많은 기관이 참여할수록 공유 데이터 풀은 커지고 네트워크의 가치는 참여자 모두에게 더욱 커집니다. 저희는 현재 미국 수표 계좌의 약 70%를 커버하는 데이터 세트를 기여받고 있으며, 연간 거래량은 수십억 건에 달하는 것으로 추정합니다. Check Fraud Defender의 연간 계약 가치(ACV)는 전년 대비 73% 성장했으며, 최근 분기들에 걸쳐 성장 속도가 가속화되고 있습니다. 네트워크의 강점은 인접한 기회들도 열어주고 있습니다. 수표 제시 시점까지 사기 탐지를 확장하는 Positive Pay+는 지속적으로 인기를 얻고 있습니다. 기존 은행과의 협력을 확대했으며, 최초로 비은행 설계 파트너인 선도적인 비즈니스 결제 회사를 추가하여 이러한 기능을 B2B 결제 및 외상매출금 분야로 처음 확장했습니다.

이러한 강점은 두 번째 주요 시사점으로도 이어집니다. 저희의 사기 및 신원 포트폴리오는 기존 고객뿐만 아니라 완전히 새로운 수요 영역에서도 깊어지고 있습니다. 전체적으로 저희 포트폴리오는 두 가지 핵심 솔루션으로 요약됩니다. 첫째, 수백 개 금융기관이 참여하는 데이터 기반 네트워크로, 수표 사기라는 결제 사용 사례를 다룹니다. 둘째, 모바일 인증과 MiVIP 엔진을 포함하는 핵심 신원 플랫폼으로, 독자적이고 선도적인 생체 인식 기능으로 강화되어 있습니다. 고객들은 저희 플랫폼을 다양한 방식으로 이용합니다. 일부는 온보딩, 인증, 그리고 인증 과정을 모두 아우르는 전체 여정을 채택합니다. 다른 고객들은 단일 기능만을 위해 저희를 찾습니다. 이번 분기에 눈에 띄는 사례는 연령 인증 사용에서 나타났습니다. 수요는 저희 예상보다 수백만 건의 거래가 더 발생하며 신원 거래량을 이전 어느 분기보다 크게 끌어올렸습니다. 저희의 전문성, 신뢰성, 그리고 확장 능력이 이 상황에 잘 부응했습니다.

이 예상치 못한 급증은 연령 보증과 관련된 특정 규제 요인과 연관되어 있습니다. 기존 고객들은 다년간 약정 계약을 통해 저희와의 관계를 더욱 깊게 하고 있습니다. 또한 전통적인 금융기관 핵심 고객군을 넘어 계속해서 신규 고객을 확보하고 있습니다. 최근 사례로는 직원 심사를 위해 저희 인증을 사용하는 대형 엔터프라이즈 소프트웨어 회사부터, 영국 최대 축구 클럽 중 하나가 시즌 티켓 소지자를 인증하고 확인하는 경우까지 다양합니다. 이들 모두에게 공통된 점은 같은 요구를 가지고 있다는 것입니다. 은행 수준의 고신뢰 인증과 확인을 신뢰할 수 있는 인프라로 제공받고자 하며, 단편적인 도구들의 조합이 아닌 일관된 솔루션을 원한다는 점입니다. 점점 더 저희가 판매하는 제품은 단일 검사가 아닌 다중 신호를 활용한 완전 조율된 KYC 여정으로 구성되고 있으며, 고객들이 더욱 풍부한 워크플로우를 채택함에 따라 여정당 거래 수가 견조하게 유지되고 있습니다.

세 번째 주요 시사점으로 넘어가면, 수표 인증은 저와 같은 수백만 소비자와 수천 개 금융기관에 매일 업계 최고 수준의 편리함을 제공하고 있습니다. 이 솔루션은 마이텍에 신뢰성, 전문성, 뛰어난 채널 파트너 네트워크 그리고 물론 훌륭한 현금 흐름을 가져다줍니다. 수표 인증은 또한 수표 사기 탐지를 위한 핵심 소프트웨어로서, 저희의 Check Fraud Defender 네트워크의 중심 소프트웨어 역할을 합니다. 거시적 관점에서, 몇 주 전에 발표된 연방준비제도의 최신 결제 연구는 미국 내 종이 수표 사용이 점진적인 장기 감소 추세를 지속하고 있음을 확인했으며, 2024년에는 약 92억 달러 상당의 수표가 발행될 것으로 나타났습니다. 이러한 상황 속에서, 모바일 입금의 내재된 편리함과 엄격한 가격 정책이 거래량 감소를 상쇄하며, 수표 인증 매출은 최근 12개월 기준으로 일정 범위 내에서 유지되고 있습니다.

수표 인증 매출은 시간이 지나면서 점진적으로 감소할 것으로 예상하지만, 내장된 인프라와 관계를 통해 전략적 가치는 유지되며, 이는 저희의 폭넓은 사기 및 신원 포트폴리오로 가는 문을 열어줍니다. 피서브(Fiserv)가 가장 명확한 사례입니다. 수년간 저희의 수표 인증 파트너였던 피서브는 이제 자체 채널을 통해 저희 사기 네트워크를 활용해 마케팅하고 있습니다. 이제 네 번째 주요 시사점으로 넘어가겠습니다. 실행력이 수치로 나타나고 있습니다. 두 자릿수 매출 성장과 함께 마진 확대 및 실질적인 영업 레버리지를 달성했으며, 그 수익성 있는 성장이 현금으로 효율적으로 전환되고 있습니다. 동시에 매출 기반 자체가 더 높은 품질과 내구성을 갖추고 있으며, SaaS 매출이 전체 매출의 거의 절반에 육박하고 있습니다. 이는 1년 전보다 더 반복적이고 예측 가능한 마이텍을 의미합니다. 이러한 수익성과 강력한 순현금 위치는 저희에게 충분한 유연성을 제공합니다.

자본 배분 접근법은 균형 잡히고 엄격하게 유지되고 있습니다. 저희는 플랫폼에 대한 투자를 지속하는 한편, 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 환원하고 있으며, 두 가지 모두를 수행할 충분한 여력을 보유하고 있습니다. 데이브에게 넘기기 전에, 조직에 있어 중요한 진전을 공유하고자 합니다. 저희는 성장에 따라 직접 판매와 채널 파트너 영업, 고객 성공, 영업 엔지니어링, 전문 서비스 팀을 단일 최고매출책임자(CRO) 조직 아래 통합하고 있습니다. 오늘 오후 실적 발표에서 보셨듯이, 8월 17일부터 아론 세일러를 저희 최고매출책임자로 맞이하게 되어 기쁩니다. 아론은 이 분야에서 뛰어난 성과와 매출 성장 기록을 가지고 있습니다. 저희 컨소시엄 데이터 네트워크와 아이덴티티 플랫폼 모두 성장세를 견인하고 있으며, 견고한 실행력이 실적에 반영되고 있습니다. 이제 데이브에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에드. 저는 3분기 실적을 설명한 후 2026 회계연도 업데이트 전망을 말씀드리겠습니다. 분기 요약을 말씀드리면, 총매출은 5,400만 달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 이전 가이던스 상단을 상회했습니다. 조정 EBITDA 마진은 매출 규모, 유리한 믹스, 비용 절감 덕분에 약 38%를 기록했습니다. 사기 및 아이덴티티 부문부터 시작하면, 매출은 2,900만 달러로 전년 대비 14% 증가했으며, 이 제품 포트폴리오의 목표 범위인 중고 10%대에 근접했습니다. 성장세는 대형 온프레미스 소프트웨어 라이선스 고객이 체크 프라우드 디펜더 SaaS 계약으로 전환되면서 일부 상쇄되었으며, 이는 한 분기 영향입니다. 사기 및 아이덴티티 SaaS 성장률 37%에는 두 가지 주요 요인이 있었습니다. 첫째, 아이덴티티 거래량의 기본 성장과 신규 체크 프라우드 디펜더 고객 확보입니다.

둘째, EMEA 지역에서 예상치 못한 연령 확인 수요 급증으로, 새로운 규제로 인해 일회성 선불 연령 확인이 요구되었습니다. 사기 및 아이덴티티 SaaS는 저희 비즈니스의 핵심 성장 동력이며, 정상화 기준으로 이번 분기에도 최근 분기들과 유사한 중고 10%대 후반에서 20% 초반의 SaaS 성장률을 기록했습니다. 체크 검증 부문 매출은 2,500만 달러로 24% 증가했으며, 이는 작년 같은 분기에 없었던 두 건의 대형 갱신 계약에 기인합니다. 이는 기본 성장보다는 갱신 시점에 따른 것이며, 연간 약 9,000만 달러의 최근 12개월 매출 수준에 대해 여전히 자신감을 가지고 있습니다. 매출 믹스 측면에서, 저희 매출 기반은 보다 예측 가능하고 지속 가능한 SaaS 쪽으로 계속 개선되고 있습니다. 총 SaaS 매출은 현재 최근 12개월 매출의 약 46%로, 1년 전 41%에서 증가했습니다.