eToro Group Ltd. Class A Common Shares 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- eToro는 2026년 2분기 순기여(net contribution)가 전년 동기 대비 9% 증가한 $229 million을 기록했고, 조정 EBITDA도 9% 증가한 $78 million으로 매출총이익률 34%를 유지했습니다.
- 자금 조성 계정(funded accounts)은 전년 동기 대비 18% 증가한 4.28 million으로 늘었고, 운용자산(assets under administration)은 10% 증가하여 $19 billion을 초과했습니다.
- 자본시장, 주식, 원자재, 통화에서의 순거래기여(net trading contribution)는 전년 동기 대비 25% 증가한 $142 million을 기록한 반면, 암호화폐(crypto) 순기여는 거래활동 감소와 기업 암호화폐 보유에 대한 $2 million의 부정적 평가영향으로 $11 million으로 감소했습니다.
- 순이자수익(net interest income)은 $49 million으로 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 이는 이자발생자산 증가에 기인합니다.
- eToro 기여(eToro contribution)는 전년 동기 대비 44% 증가한 $26 million으로 성장했으며, 송금(money transfers)이 92% 증가한 것이 이를 뒷받침했습니다.
- 조정 영업비용(adjusted operating expenses)은 $151 million으로 전 분기 대비 1% 증가했고, 판매관리비(sales and marketing expenses)가 $8 million 증가하여 순기여의 29%를 차지했습니다.
- 조정 희석주당순이익(adjusted diluted EPS)은 Q2 2025의 $0.56에서 $0.68로 상승했습니다.
- 회사는 2분기 말 현금 및 현금성자산 $1.2 billion을 보유했고, 약 2.3 million주의 자사주를 $87 million에 재매입했습니다.
- 7월 KPI는 자금 조성 계정이 전년 동기 대비 18% 증가한 4.32 million으로 늘었으나, 암호화폐 가격 하락으로 인해 운용자산은 전년 동기 대비 5% 감소한 $18.5 billion을 기록했습니다.
- eToro는 최대 $230 million의 현금 및 주식으로 TradeZero를 인수할 예정이라고 발표했으며, 거래는 2027년 상반기 종결될 것으로 예상되며 연간 약 $80 million의 매출을 추가하고 80% 초과의 매출총이익률을 제공합니다.
- TradeZero는 고급 거래도구, 독점 플랫폼 및 브로커-딜러 인프라를 통해 eToro의 미국 및 캐나다 입지를 강화합니다.
- 회사는 액티브 트레이더를 위한 새로운 AI 기반 eToro 앱과 전문 트레이딩 플랫폼인 eToro Edge를 출시했습니다.
- eToro는 eToro App Store에서 75개 이상의 앱으로 투자 생태계를 확장했고, 에이전트 포트폴리오(agent portfolios) 및 유전학 기반 투자(genetic investing) 기능을 도입했습니다.
- 저축 관련 AUM은 전년 동기 대비 15배 성장했고, 유럽에서 발행된 eToro Money 카드는 전 분기 대비 30% 이상 증가했습니다.
- eToro는 급여 기반 투자(payroll investing)를 위한 eToro Work를 출시했고, 자체 수탁(self-custody) 제공 강화를 위해 암호화폐 지갑 제공업체 Zengo를 인수했습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하십니까. 투자자관계(IR) 책임자 다니엘 아미르입니다. 이번 웹캐스트는 녹화되며, eToro 웹사이트의 투자자 섹션에서 다시보기를 제공할 예정입니다. 당사의 실적 보도자료, 투자자 프레젠테이션, 그리고 7월 월간 스프레드시트는 현재 investors.etoro.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘은 당사 CEO 요니 아시아, 그리고 CFO 메론 샤니가 함께합니다. 준비된 발언 이후에는 Q&A 세션을 진행하며, 기관 리서치 애널리스트들의 질문과 eToro 개인주주들이 사전에 제출한 질문 중 추천을 많이 받은 일부 질문에 답변드리겠습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 논의에는 목표, 사업 전망, 업계 트렌드, 시장 기회, 향후 재무성과에 대한 기대 등과 관련된 미래예측진술이 포함되어 있으며, 이러한 내용은 위험, 불확실성 및 가정의 영향을 받을 수 있음을 알려드립니다.
이러한 위험과 불확실성에 대한 추가 정보는 오늘 발행한 보도자료와 sec.gov에 게시된 당사 공시의 위험요인 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 실제 결과는 달라질 수 있으며, 당사는 어떠한 미래예측진술도 수정하거나 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 마지막으로, 오늘 회의에서는 비GAAP 재무지표도 함께 논의하겠습니다. 이러한 비GAAP 재무지표는 GAAP에 따라 작성된 재무성과 지표에 추가로 제공되는 것이며, 이를 대체하거나 그보다 우월한 지표가 아닙니다. GAAP에서 비GAAP 지표로의 정의 및 조정 내역(리컨실리에이션)은 관련되는 경우 보도자료, 투자자 프레젠테이션, 그리고 sec.gov 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 요니에게 말씀을 넘기겠습니다.
감사합니다, 다니엘. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. eToro의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 메론과 제가 준비된 발언을 마친 뒤, 여러분의 질문을 받겠습니다. 당사는 다각화된 사업 모델의 강점을 입증하며 또 한 번 견조한 분기를 달성했습니다. eToro의 핵심 차별점 중 하나는 다양한 시장 환경 전반에서 성과를 낼 수 있는 역량이며, 2분기는 그 또 하나의 사례였습니다. 투자자들의 활동이 원자재에서 주식으로 이동하는 가운데, 당사 플랫폼은 계속해서 강한 실적을 기록했으며, 단일 플랫폼에서 여러 자산군에 대한 접근을 제공하는 가치가 다시 한 번 부각되었습니다. 순기여도(net contribution)는 전년 대비 9% 증가한 2억2,900만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 9% 성장해 7,800만 달러였습니다. 또한 성장 전략의 일환으로 주요 핵심성과지표(KPI) 전반에서 강한 모멘텀을 지속적으로 확인했습니다.
자금이 입금된 계좌 수는 마케팅 투자와 사용자 유지율 개선에 힘입어 전년 대비 18% 증가한 428만 개를 기록했으며, 관리 자산(AUA)은 지속적인 강한 사용자 유입을 반영해 전년 대비 10% 증가한 190억 달러를 상회했습니다. 오늘 발표한 TradeZero 인수 계획은 이토로(eToro)에게 또 하나의 중요한 이정표가 됩니다. TradeZero는 차별화된 기술, 견고한 브로커-딜러 인프라, 그리고 참여도가 매우 높은 트레이딩 커뮤니티를 바탕으로 성공적인 사업 기반을 구축해 왔습니다. 이 조합을 통해 미국 사용자 대상의 신제품 출시까지의 시간을 단축할 수 있으며, 당사의 서비스 제공 역량도 한층 강화됩니다. 인수 관련 추가 세부사항은 제 발언 후반부에서 말씀드리겠습니다. 이번 분기가 보여주는 가장 중요한 점은 아마도 실행력일 것입니다. 몇 년마다 기술은 사람들이 투자하는 방식을 근본적으로 바꿉니다. 이토로는 역사적으로 소셜 투자에서 암호화폐로, 그리고 이제는 AI와 온체인 금융으로 이어지는 이러한 변화를 적극적으로 수용해 왔습니다. 소셜 투자는 투자를 협업적으로 만들었습니다.
암호화폐는 새로운 금융 인프라를 도입했습니다. 이제 AI는 사람들이 기회를 발굴하고, 정보를 분석하며, 의사결정을 내리는 방식을 바꾸고 있습니다. 저희는 이를 서로 분리된 트렌드로 보지 않습니다. 저희는 이를 동일한 진화 과정으로 보고 있으며, 당사의 경쟁력은 항상 이러한 변화를 조기에 포착해 단순화하고 수백만 명의 사용자에게 접근 가능하게 만드는 데 있었습니다. 이번 분기에는 이를 제품으로 계속 구현해 나갔습니다. 새로운 앱은 이러한 전략과 금융 슈퍼앱으로 나아가는 당사의 여정을 반영합니다. 이는 단순한 리디자인이 아닙니다. 이 앱은 AI 기반 개인화와 확대되고 있는 앱 및 에이전트 생태계를 하나로 결합합니다. 당사의 AI 에이전트 ‘토리(Tori)’를 통해 플랫폼은 선제적인 인사이트를 제공하며, 사용자가 포트폴리오를 더 잘 이해하고 기회를 식별하며 어디에 있든 최신 정보를 파악할 수 있도록 돕습니다. 사용자가 정보를 검색하기를 기다리기보다, 경험은 점점 더 사용자가 무엇을 중요하게 여기는지 예측해 필요할 때 관련 인사이트를 제공하는 방향으로 진화하고 있습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 12명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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