아카데미 스포츠 앤 아웃도어스 Goldman Sachs Global Consumer and Retail Conference

안녕하십니까. 오늘 아카데미 스포츠 + 아웃도어를 소개하고 좌담회를 진행하게 되어 기쁘게 생각합니다. 오늘은 아카데미의 최고경영자 스티브 로런스와 아카데미의 수석부사장 겸 최고재무책임자 칼 포드가 함께해 주셨습니다. 오늘 함께해 주셔서 정말 감사합니다.

초대해 주셔서 감사합니다. 먼저 소비자에 대해 이야기해 보고자 합니다. 아카데미가 다소 소득 수준이 낮은 소비자를 대상으로 한다고 생각하지만, 실제로는 폭넓은 소비자층을 아우르고 있기 때문입니다.

특히 저소득 가구의 재량적 지출을 압박하고 있는 높은 휘발유 가격을 고려할 때, 현재 아카데미 고객의 소비 여건을 어떻게 평가하시겠습니까?

네, 올해 상반기를 지나면서 소비자 상황이 확실히 변했다고 말씀드릴 수 있습니다. 1분기 실적을 보면 상당히 만족스러웠습니다. 기존점 매출이 거의 3% 증가했습니다. 2분기에 접어들면서 확실히 둔화되는 모습을 보였고, 기존점 매출은 0.4% 감소했지만 매출 상단은 3% 성장했습니다. 그 차이는 1분기에 소비자들이 인플레이션의 영향을 완화하는 데 도움이 되는 추가 세금 환급금을 어느 정도 보유하고 있었기 때문이라고 생각합니다. 2분기에 들어서면서 그 돈이 소진된 것이라고 생각합니다. 그렇죠? 여기에 같은 시기에 휘발유 가격까지 상승한 점을 감안하면, 소비자에게 확실히 부담이 됐다고 생각합니다. 아카데미에 구체적으로 어떤 일이 있었는지 살펴보면, 저희는 실적 발표에서 소비자를 세 가지 소득 그룹으로 나눈다고 말씀드렸습니다.

5만 달러 미만은 저소득층, 5만~10만 달러는 중간 소득층, 10만 달러 초과는 고소득층으로 분류합니다. 저소득 소비자, 즉 소득 5만 달러 미만의 소비자에서는 방문객 수가 거의 높은 한 자릿수 비율로 감소했습니다. 이는 1분기의 낮은 한 자릿수 비율 감소에서 더욱 둔화된 것입니다. 반대로 고소득 소비자, 즉 소득 10만 달러 초과 소비자는 매장을 방문해 구매했으며, 방문객 수가 높은 한 자릿수 비율로 증가했습니다. 이 역시 가속화된 결과였습니다. 소비자층의 양극단이 나타나고 있다고 생각합니다. 저소득 소비자는 압박을 받고 있으며, 현재와 같은 휘발유 가격과 인플레이션 수준에서는 임대료를 내고 가족을 먹여 살리고 입힐 비용 외에는 여유가 많지 않다고 생각합니다.

이들은 구매를 아예 포기하거나, 프로모션이 매우 적극적으로 진행되어 최저가로 구매하고 지출을 최대한 늘릴 수 있을 때만 구매에 나서고 있다고 생각합니다. 반대로 고소득 소비자는 실제로 여전히 매우 견조한 모습을 보이며 소비를 유지하고 있습니다. 실제로 저희 고객 구성을 장기적으로 살펴보면, 과거에는 3분의 1씩 나뉘어 있다고 봤습니다. 3분의 1은 연소득 5만 달러 미만이었고, 3분의 1은 10만 달러 초과였습니다. 지난 몇 년간의 수치를 기준으로 보면, 연소득 3만 달러 미만 고객은 저희 고객에서 차지하는 비중이 과거보다 낮아졌을 가능성이 큽니다.

현재는 아마 30% 안팎일 것입니다. 반대로 10만 달러 초과 고객은 저희 매출 기여도 기준으로 현재 30%대 후반에서 40%대 초반에 더 가까울 것입니다. 구성이 변화하고 있다고 생각하지만, 저소득 소비자는 저희 고객인지 여부와 관계없이 분명 압박을 받고 있으며 지출을 줄이고 있습니다.

최근 저희가 많이 받고 있는 질문 중 상당수는 신발과 의류, 특히 스포츠 신발과 스포츠 의류 시장의 건전성에 관한 것입니다. 지난 7~8년 동안 강세를 보여온 스포츠 시장의 사이클이 어떤 식으로든 약해지고 있다고 우려하시나요?

아니요. 약해지고 있다고 말씀드리기는 어렵습니다. 적어도 저희 사업에서는 그런 현상이 반드시 나타나고 있지는 않습니다. 이번 실적 발표 컨퍼런스 콜에서도 이와 관련해 많은 질문을 받았습니다. 저희 사업에서 신발 부문은 약 20%를 차지하기 때문에 4개 사업부 중 규모는 가장 작지만, 여전히 의미 있는 사업입니다. 저희 신발 사업은 상당히 다각화되어 있습니다. 물론 운동화도 판매하지만, 저희가 판매하는 신발 중 상당수는 특정 용도에 맞춘 제품입니다. 예를 들어 스파이크가 달린 신발 사업도 하고 있습니다. 이 사업에서는 전혀 둔화가 나타나지 않았습니다. 아이들은 여전히 스포츠를 즐기고 있으며, 야구나 미식축구 등을 하기 위해 여전히 스파이크가 달린 신발이 필요합니다. 저희는 작업화 사업도 상당한 규모로 영위하고 있습니다. 이 사업 역시 계속해서 매우 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 저희의 캐주얼 스타일 제품들도 상당히 좋은 성과를 내고 있습니다. 저희에게 좋은 성과를 내고 있는 아리아트나 버켄스탁 같은 브랜드에 대해서도 말씀드린 바 있습니다.

저희의 애슬레저 사업 중 라이프스타일 부문은 다소 약세를 보이고 있습니다. 저희는 제품 구성이 매우 다양하기 때문에 두 부문 사이에서 자금을 쉽게 조정할 수 있습니다. 신발 사업은 더 나은 성과를 내기를 기대하고 있습니다. 이번 분기에는 제 생각에 1% 감소했습니다. 서카나에 따르면 해당 부문에서 저희의 점유율이 상승했기 때문에 그 점은 긍정적으로 보고 있습니다. 다만 해당 카테고리의 성장이 플러스로 전환되기를 기대하고 있습니다. 다만 제품 구성과 다른 카테고리에 대한 투자의 균형을 맞춤으로써 이를 완화할 수 있다고 생각합니다.

신발은 사업에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문은 아니며, 재고가 다소 쌓이고 있다고 생각되는 기존 실루엣에 대한 노출도 크지 않습니다. 하지만 그에 따라 판촉 환경이 다소 더 공격적으로 전개될 것으로 보인다는 말씀이시군요.

네. 다시 말씀드리면, 직접적으로 겹치는 부분은 없지만 현재의 판촉 환경이 귀사의 사업에 어떤 영향을 미칠 것으로 보시는지 말씀해 주시겠습니까?

신발 외에 특별히 큰 폭의 판촉이 나타나고 있는 카테고리는 어디입니까?

네. 1분기에서 2분기로 넘어오면서 분명히 더 확대됐다고 말씀드릴 수 있습니다. 고객의 지출이 둔화되고, 고객들이 받았던 세금 환급금을 어느 정도 소진한 상황과 맞물린 것으로 생각합니다. 2분기, 특히 신학기 시즌에 판촉이 더 확대됐다고 말씀드릴 수 있습니다. 제가 보기에 이는 몇 가지 형태로 나타났습니다. 판촉 기간을 연장하는 모습을 보셨을 것입니다. 지난해에는 일주일 동안 진행했던 판촉을 올해는 2주 또는 3주 동안 진행한 경우가 있습니다. 일부 사례에서는 해당 판촉에 포함되는 카테고리도 더 많아졌습니다. 저희는 올해 하반기도 2분기와 매우 유사한 양상으로 전개될 것으로 예상하고 있습니다. 올해 연말 시즌은 지난해보다 판촉이 더 활발할 것으로 보고 있으며, 이를 올해 계획에 반영했습니다.