암바렐라 2026 Cantor Global Technology & Industrial Growth Conference

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분기 2026진행 시간31분참가자2명

핵심 요약

Ambarella는 최근 실적 발표에서 매출과 주당순이익(EPS)이 예상치를 상회하며 견고한 분기를 기록했다고 보고했다.
2027 회계연도 전체 매출 성장률은 10%에서 15% 사이로 예상되며, 이는 강력한 신제품 주기의 영향으로 분석된다.
최근 ITC 결정으로 인해 단기적으로 주가에 부정적 영향이 있었으나, 고객사와의 확인 결과 실질적인 영향은 없는 것으로 확인되었다.
Ambarella는 엣지 AI 플랫폼으로의 전환을 가속화하고 있으며, 전체 매출의 80%가 엣지 AI에서 발생하고 있다.
2025년부터 AI 가속기와 인지 모듈을 통합한 단일 칩 AI SoC를 제공하며, 다양한 센서 데이터를 처리하는 능력을 갖추고 있다.
2025년 매출의 78%는 IoT 분야에서, 22%는 자동차 분야에서 발생했으며, IoT 내에서는 보안, 휴대용 비디오, 기타 신흥 시장으로 세분화된다.
CES에서 발표된 새로운 go-to-market 전략으로 간접 판매 채널 도입과 반맞춤형 칩 전략을 공개했으며, 이는 내년부터 수익 창출이 기대된다.
트랜스포머 기반의 차세대 AI 칩은 기존 CNN 네트워크와 공존하며, 보안 카메라 시장에서 첫 적용이 예상된다.
생성형 AI와 에이전틱 AI는 로보틱스, 자동차 자율주행, 엣지 인프라 등 다양한 시장에서 Ambarella의 AI 처리 수요를 촉진할 것으로 기대된다.
엔터프라이즈 보안 시장은 AI 기반 교체 수요와 설치 기반 확대로 견조한 성장세를 유지하고 있다.
자동차 분야에서는 주로 안전 및 텔레매틱스 시장에 집중하고 있으며, 자율주행 상용 트럭 분야에서 일부 성과를 내고 있으나 승용차 자율주행 부문에서는 아직 대규모 수주가 없다.
평균판매가격(ASP)은 지속적으로 상승할 것으로 기대되며, 장기 매출총이익률(매출총이익)은 59%-62% 범위 내에서 유지될 전망이다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

CJ MuseSemiconductor Equipment Analyst0:00

제 이름은 CJ 뮤즈이고, 캔터 피츠제럴드의 반도체 장비 애널리스트입니다. 오늘 앰바렐라와 함께하게 되어 매우 기쁩니다. 오늘은 기업개발 담당 부사장인 루이스 기어하트가 함께합니다. 루이스는 CEO인 퍼미 왕에게 보고하며, 투자자 관계(IR)를 포함한 기획 및 자본시장 관련 활동을 담당하고 있습니다. 환영합니다. 감사합니다, CJ. 이렇게 함께하게 되어 반갑습니다.

CJ MuseSemiconductor Equipment Analyst0:21

그럼 먼저 현재의 환경을 감안해, 몇 주 전에 실적을 발표하셨고 예상치를 큰 폭으로 상회하면서 가이던스도 상향하셨는데, 가장 중요한 핵심 포인트가 무엇이었다고 보시는지 간단히 정리해 주실 수 있을까요?

Louis GerhardyVP Corporate Development0:32

네, 물론입니다. 그전에 먼저 온라인에 프레젠테이션 자료가 있으니, 편하게 다운로드해 보시기 바랍니다. 2페이지의 위험요인 및 미래예측진술 관련 내용을 봐 주시면 좋겠습니다. 저희는 미래예측진술을 하게 될 예정이므로, 해당 공시 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 저희는 약 2주 전에 실적을 발표했고, 견조한 분기였습니다. 매출은 가이던스 범위 내였고, EPS는 0.02~0.03달러 정도 더 좋았습니다. 연간 기준으로 보면, 저희는 현재 2027 회계연도에 있습니다. 시장 컨센서스의 매출 추정치는 약 3% 정도 상향됐습니다. 작년 스토리는 37% 성장했습니다. 그 전년도에는 26% 성장했고요.

Louis GerhardyVP Corporate Development1:15

올해는 현재 시점에서 전년 대비 10~15% 성장을 예상하고 있습니다. 이는 올해, 그리고 내년에 다시 한 번 나타날 것으로 보는 매우 강력한 신제품 사이클이 뒷받침하고 있습니다. 이상이 이번 분기 요약입니다. 다만 안타깝게도 콜이 마무리되어 가던 시점에, 저희 고객사 중 한 곳에 불리한 ITC 결정이 나왔고, 약 4시간 정도는 그 영향이 무엇인지 명확하지 않았습니다. 하지만 중국의 영업팀을 깨워 고객사와 확인해 본 결과, 이번 ITC 판결로 인한 영향은 없는 것으로 확인됐습니다. 다만 그 과정에서 저희 주가에 FUD, 즉 공포·불확실성·의심이 발생했고, 그게 오늘 흥미로운 기회로 이어졌다고 생각합니다.

CJ MuseSemiconductor Equipment Analyst2:03

그 부분과 연장선에서, 지정학적 상황 때문에 반도체 주식 전반이 하락한 것은 분명한데요. 다만 귀사 주가는 SOX보다도 더 많이 내려온 것 같습니다. 투자자들로부터 ‘내가 놓치고 있는 게 뭐냐’는 질문을 좀 받게 됩니다.

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