아트무스 필트레이션 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. Atmus Filtration Technologies 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 스테프 디셔 최고경영자(CEO)와 잭 킨즐러 최고재무책임자(CFO)가 참석했습니다. 오늘 발표되는 일부 정보는 미래 예측성 정보로서, 예상 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있는 위험과 불확실성을 포함하고 있습니다. 당사 웹사이트의 슬라이드를 참조하시면, 당사 실적에 영향을 줄 수 있는 위험 공시와 이번 콜에서 언급된 비-GAAP 지표에 대한 조정 내역을 확인하실 수 있습니다. 추가 정보는 당사 SEC 제출 서류와 atmus.com의 투자자 관계 페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 스테프에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 토드. 여러분, 안녕하세요. 오늘은 2분기 실적을 검토하고, 당사의 4대 성장 전략 실행 현황에 대해 자세히 말씀드리겠습니다. 또한 2026년 전망에 대한 업데이트도 공유하겠습니다. 잭이 재무 실적과 사업 부문별 성과에 대해 설명드릴 예정입니다. 2분기에 기록적인 매출을 달성했고, 조정 EBITDA, 잉여현금흐름, 주당순이익(EPS) 등 주요 지표에서 강력한 성과를 거둔 점을 기쁘게 생각합니다. 이러한 인상적인 성과를 가능하게 한 전 세계 팀의 고객에 대한 헌신과 노력에 감사드립니다. 올해 초에 완료한 첫 산업용 여과 기업 인수인 코흐 필터의 통합 현황을 업데이트해 드리겠습니다. 우리 팀은 엄청난 진전을 이루었으며, 전환 서비스 계약의 95% 이상을 종료했습니다.

남은 통합 활동은 3분기 내에 모두 완료될 것으로 예상합니다. 통합이 거의 완료됨에 따라, 산업 솔루션 부문의 성장 전략에 집중하고 있습니다. 코흐 필터의 깊은 산업 경험과 당사의 여과 역량 및 글로벌 네트워크가 결합되어 모든 이해관계자에게 지속적인 혜택을 제공하는 가치 창출 기회를 계속해서 확인하고 있습니다. 자본 배분 전략에 대한 업데이트로 넘어가겠습니다. 강력한 현금 창출 능력은 사업 성장과 주주에 대한 자본 환원 모두를 위한 재무 유연성을 제공합니다. 이러한 균형 잡힌 접근법으로 2026년 주식 재매입 규모는 이전 가이드라인에 맞춰 2천만 달러에서 4천만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 앞으로는 잉여 현금을 총부채 상환에 할당할 계획입니다. 이는 향후 성장 기회에 투자할 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 네 가지 성장 전략 기둥으로 넘어가겠습니다.

첫 번째 기둥은 퍼스트 핏 시장에서 점유율을 확대하는 것입니다. 우리는 다양한 응용 분야에서 글로벌 및 지역 주요 OEM과의 장기 파트너십을 확대하며 승자와 함께 성장하고 있습니다. 최신 세대의 NanoNet N3 여과 매체와 전 세계에 전략적으로 배치된 첨단 시험 역량을 갖춘 여과 과학 분야의 선두주자입니다. 이를 통해 광범위한 응용 분야에서 퍼스트 핏 고객층을 확대하고 OEM에 첨단 여과 솔루션을 제공할 수 있습니다. 두 번째 기둥은 애프터마켓에서 수익성 있는 성장을 가속화하는 데 집중하고 있습니다. 우리의 글로벌 애프터마켓은 수천 명의 고객과 다양한 응용 분야로 구성되어 있습니다. 고객이 필요한 곳에 전담 팀을 배치하고 있습니다. 탄탄한 기회 파이프라인을 구축했으며, 업계 선도 브랜드인 플릿가드와 코흐 필터 제품을 기존 및 신규 고객에게 매일 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 세 번째 기둥은 공급망 혁신에 집중하고 있습니다.

린 기반 생산 시스템인 'Lean the Atmus Way'를 도입했습니다. 이 프로그램은 표준화된 관리 시스템과 린 운영 방식을 도입하여 생산성을 향상시키고 지속 가능한 마진 확대를 지원합니다. 린 더 앳머스 웨이 인증을 최초로 획득한 멕시코 팀에게 감사를 표하고 싶습니다. 또한, 끊임없는 개선에 집중한 결과, 앳머스가 관리하는 유통망을 통해 납기 및 매장 진열 가능성 지표를 사상 최고치로 계속 끌어올릴 수 있었습니다. 고객이 필요로 하는 시간과 장소에 적합한 제품을 보유하고 있습니다. 네 번째 기둥은 산업용 여과 시장으로의 확장입니다. 코흐 필터 인수 이후, 코흐 필터를 활용해 규모의 플랫폼을 구축하고 목표 지향적인 추가 인수를 통해 가치를 창출하는 데 중점을 두고 산업용 공기 분야를 중심으로 강력한 기회 파이프라인을 계속 검토하고 있습니다.

주요 초점은 산업용 공기이지만, 산업용 수처리 및 액체 여과 자산도 기회가 있을 때 평가하며, 시간이 지남에 따라 광범위한 산업 플랫폼을 구축하는 기반이 될 핵심 투자를 발굴하는 것을 목표로 하고 있습니다. 산업용 여과 기회의 체계적인 개발과 실행을 통해 장기적인 주주 가치를 제공하는 데 집중하고 있습니다. 2분기 재무 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 매출은 5억 2,800만 달러로, 작년 동기 4억 5,400만 달러 대비 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 코흐 필터 인수와 파워 솔루션 부문의 강력한 실적에 힘입은 16.4% 증가입니다. 조정 EBITDA는 1억 900만 달러(20.7%)로, 작년 9,500만 달러(21%)와 비교됩니다. 2026년 2분기 조정 주당순이익은 0.82달러였으며, 조정 잉여현금흐름은 6,700만 달러였습니다.

2분기 동안 주식 환매와 배당을 통해 주주에게 1,800만 달러의 현금을 환원했습니다. 파워 솔루션 부문의 전망으로 넘어가겠습니다. 애프터마켓에서는 스팟 운임 상승과 화물 운송 활동 개선에 대한 낙관론 확산 등 전반적인 화물 시장의 회복 조짐이 나타나고 있습니다. 아직 뚜렷한 전환점은 보이지 않아, 연간 기준으로 시장이 대체로 평탄할 것으로 예상하고 있습니다. 첫 장착 시장인 미국에서는 EPA가 2027년 배출 기준 시행과 관련해 업계에 일정한 규제 명확성을 제공했습니다. EPA는 현재 엔진을 비준수 벌금 부과 조건으로 2027년까지 판매할 수 있도록 제안했습니다. 이는 일부 선구매 압박을 완화할 것으로 예상되나, 고객들은 시장 상황 개선과 경기 순환 회복에 힘입어 하반기 실적이 더 강할 것으로 보고 있습니다.

우리는 이미 2분기 실적에서 이러한 경기 순환 회복의 혜택을 확인하고 있으며, 연말까지도 좋은 가시성을 확보하고 있습니다. 또한, 다채널 유통 전략, 개선된 재고 가용성, 신규 및 기존 고객과의 성공을 통해 애프터마켓과 퍼스트핏 모두에서 시장 점유율이 계속 증가할 것으로 기대합니다. 파워 솔루션 전체적으로는 글로벌 시장과 점유율 증가를 포함해 약 0%에서 2% 범위 내에서 볼륨 성장이 예상됩니다. 추가로, 가격 인상은 약 1.5%의 기여가 예상되며, 환율 효과는 약 2%의 호재로 작용할 것으로 보입니다. 총합적으로 파워 솔루션 매출은 18억 2천만 달러에서 18억 6천 5백만 달러 사이로, 중간값 기준 약 4.5% 성장할 것으로 예상합니다. 산업 솔루션 부문에서는 우호적인 시장 환경과 강한 실적이 지속될 것으로 보이며, 총 매출은 1억 5천 5백만 달러에서 1억 6천 5백만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.

이 모든 것을 합산하면, 회사 전체 매출은 19억 7천 5백만 달러에서 20억 3천만 달러 사이로, 중간값 기준 약 13.5% 증가할 것으로 기대합니다. 연간 조정 EBITDA 가이던스는 범위를 좁혀 19.75%에서 20.25% 사이로 예상합니다. 마지막으로, 조정 주당순이익(EPS)은 2.85달러에서 3달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 요약하자면, 저희 팀은 네 가지 성장 축 전략을 성공적으로 실행하며 고객이 가장 필요로 하고 가치 있게 여기는 보호를 제공하고 있습니다. 상반기 동안 강한 실적을 보여준 모든 아트뮤소니언 여러분께 감사드립니다. 저는 우리 팀이 모든 이해관계자에게 지속적으로 성과를 제공할 수 있다는 점에 대해 여전히 확신하고 있습니다. 이제 전화를 잭에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 스테프. 그리고 여러분, 좋은 아침입니다. 또한 어려운 시장 환경을 성공적으로 헤쳐 나가면서 또 한 분기 강력한 재무 성과를 달성한 글로벌 팀에도 감사를 표합니다. 2분기 매출은 5억 2천 8백만 달러로, 작년 동기 4억 5천 4백만 달러 대비 16.4% 증가해 사상 최고치를 기록했습니다. 파워 솔루션 매출은 4억 8천 6백만 달러로, 전년 동기 4억 5천 4백만 달러 대비 7% 증가했습니다. 이 증가는 주로 3%의 가격 인상, 2%의 볼륨 증가, 그리고 2%의 우호적인 환율 효과에 기인합니다. 산업 솔루션 매출은 코치 필터 인수로 인해 4천 2백만 달러를 기록했습니다. 2분기 총이익률은 1억 5천 4백만 달러, 29.2%로, 2025년 2분기 1억 3천 1백만 달러, 28.9% 대비 증가했습니다.

이 증가는 주로 우호적인 가격, 코치 필터 인수로 인한 추가 마진, 우호적인 환율, 볼륨 증가, 그리고 일회성 분리 비용 중단에 기인합니다. 이는 부분적으로 원자재 및 제조 비용 상승에 의해 상쇄되었습니다. 2분기 판매, 관리 및 연구 비용은 6천 2백만 달러로, 전년 동기 5천 7백만 달러 대비 증가했습니다. 이 증가는 주로 인건비와 정보기술 컨설팅 비용 증가에 기인합니다. 조인트 벤처 수익은 2분기에 8백만 달러로, 전년과 동일했습니다. 중동 분쟁의 영향으로 약화된 인도 시장을 중국의 강한 실적이 상쇄했습니다. 기타 수익 및 비용은 1백만 달러의 불리한 결과로, 2025년 2분기 4백만 달러의 호조와 비교됩니다. 비용 증가는 주로 환손실과 반복되지 않은 비영업 이익 때문입니다.

조정 실적에서 제외된 항목은 코치 필터 통합과 관련된 일회성 비용으로, 연간 기준 3백만 달러에서 6백만 달러 범위로 예상됩니다. 또한 코치 필터 인수로 인한 무형자산 상각비도 제외하며, 2026년에는 1천 1백만 달러에서 1천 3백만 달러 범위로 예상됩니다. 2분기 전체 기업 조정 EBITDA는 1억 900만 달러, 20.7%로, 전기 9천 5백만 달러, 21% 대비 증가했습니다. 파워 솔루션 부문의 조정 EBITDA는 1억 100만 달러, 20.8%로, 전년 9천 5백만 달러, 21%와 비교됩니다. 산업 솔루션 부문의 조정 EBITDA는 8백만 달러, 18.9%를 기록했습니다. 조정 주당순이익은 0.82달러로, 전년 0.75달러 대비 증가했습니다. 조정 자유현금흐름은 이번 분기에 6천 7백만 달러로, 전년 3천 6백만 달러 대비 증가했습니다. 자본 배분 전략으로 넘어가겠습니다.

강력한 현금 흐름과 지속적인 견고한 조정 EBITDA 실적의 결합으로, 6월 30일 종료된 최근 12개월 기준 순부채 대비 조정 EBITDA 비율은 1.9배로 추정됩니다. 성장을 위한 지속적인 투자를 위해 1천 3백만 달러의 자본 지출도 집행했습니다. 주주에게는 1천 8백만 달러를 환원했으며, 이는 1천 3백만 달러의 자사주 매입과 5백만 달러의 배당금으로 구성됩니다. 스테프가 강조했듯이, 우리는 성장 투자와 부채 상환을 통한 자본의 전략적 배분을 계속하여 재무 건전성 유연성을 제공할 것입니다. 우리의 현금 흐름은 성장 기회와 주주에 대한 자본 환원이라는 두 가지 균형 잡힌 접근 방식을 가능하게 합니다. 마지막으로, 2026년 상반기 강력한 실적을 달성하기 위해 전 세계 모든 팀의 노력과 헌신에 감사와 찬사를 보냅니다. 질문을 받겠습니다.