BWX 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- BWX Technologies는 2020년 2분기 매출액이 $902 million으로 전년 동기 대비 18% 증가했으며 이 중 9%는 유기적 성장에 해당한다고 보고했습니다.
- 조정 EBITDA는 7% 증가한 $156 million을 기록했고, 조정 주당순이익은 5% 증가한 $1.07였습니다.
- 수주 잔고는 $8.4 billion으로 분기 말에 마감되어 전년 동기 대비 40% 증가했으며, 최근 12개월의 수주 대비 매출 비율은 1.7배였습니다.
- 정부 사업 매출액은 특수 자재 및 추진 사업에 힘입어 2% 성장했으며, 조정 EBITDA 마진은 20.9%였습니다.
- 상업 사업 매출액은 72% 증가했으며 이 중 33%는 유기적 성장으로, 조정 EBITDA는 $36 million으로 두 배 이상 증가했고 마진은 11.9%였습니다.
- BWXT는 의료 사업을 Nordic Capital에 최대 $800 million에 매각한다고 발표했으며, 소수 지분을 유지하고 전문 제조 서비스는 계속 제공할 예정입니다.
- 회사는 Precision Components Group(PCG)을 인수 완료하여 미국 상업 원자력 제조 플랫폼을 강화했습니다.
- BWXT는 국내 제조 능력 확장을 지원하기 위해 DOE로부터 $21 million의 보조금을 수여받았습니다.
- Antares Mark zero 첨단 원자로는 BWXT가 공급한 Triso 연료를 사용해 임계성에 도달했으며, 이는 첨단 핵연료 분야에서의 리더십 이정표입니다.
- BWXT는 Applied Atomics와 mPOWER 소형모듈원자로 기술에 대한 라이선스 계약을 체결했으며, Core Power와는 해상 부유형 원전 플랫폼에 대한 타당성 조사를 진행 중입니다.
- 회사는 연간 잉여현금흐름 가이던스를 $345 million~$360 million으로 상향 조정했고, 조정 EBITDA 가이던스의 중간값을 $667 million으로 상향 조정했습니다.
- BWXT는 2020년 연간 매출액을 약 $3.8 billion으로 예상하며 이는 전년 대비 높은 십대(High teens) 성장률을 나타내고, 정부 사업 매출 성장률은 높은 한 자리수로 수정하고 상업 사업 성장률은 약 45%로 예상했습니다.
- 조정 EBITDA 마진 가이던스는 정부 사업에 대해 약 20.5%로 상향되었고, 상업 사업은 미국 내 설비 확장 투자로 인해 약 13%로 소폭 수정되었습니다.
- 2026년 비GAAP 주당순이익 가이던스는 운영 실적 강세로 $4.70~$4.80으로 업데이트되었습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
신사숙녀 여러분, BWX 테크놀로지스의 2026년 2분기 실적 컨센서스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자분들은 청취 전용 모드로 참여하고 계십니다. 회사 측의 준비된 발언이 끝난 후 질의응답 세션을 진행할 예정이며, 그때 안내 말씀을 드리겠습니다. 이제 본 콜을 BWXT 투자자관계 담당 부사장인 체이스 제이컵슨에게 넘기겠습니다.
시작해 주시죠.
안녕하십니까. 오늘 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하시는 분들은 러스 제브닌 사장 겸 CEO와 마이크 피츠제럴드 수석부사장 겸 CFO입니다. 오늘 콜에서는 BWXT 웹사이트 투자자 섹션에서 확인하실 수 있는 2026년 2분기 실적 프레젠테이션을 참고하겠습니다. 또한 향후전망진술에 해당하는 일부 사안에 대해서도 말씀드리겠습니다. 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 수반되며, 여기에는 회사의 SEC 제출서류에 포함된 투자자 자료에서 확인할 수 있는 세이프 하버 조항에 기재된 사항들이 포함됩니다. 또한 비GAAP 재무지표를 자주 언급할 예정이며, 해당 지표는 BWXT 웹사이트 투자자 섹션에서 확인 가능한 실적 프레젠테이션 부록에서 GAAP 지표와의 조정 내역을 확인하실 수 있습니다. 이제 콜을 러스에게 넘기겠습니다.
고맙습니다, 체이스. 여러분 모두 안녕하십니까. 전사적으로 탁월한 실행력을 바탕으로 또 한 번 견조한 분기를 달성했으며, 상업용 원자력 부문에서도 모멘텀이 지속되었습니다. 매출은 18% 증가했으며, 이 중 유기적 성장은 9%였습니다. 조정 EBITDA는 7% 성장했고, 조정 주당순이익은 5% 증가했습니다. 원자력 솔루션에 대한 수요는 국가안보 및 글로벌 상업용 전력 시장 전반에서 계속 확대되고 있습니다. 당사는 현재 이러한 수요의 수혜를 받고 있으며, 업계가 수십 년에 걸친 성장의 슈퍼 사이클 초기 단계에 있다고 보고 있습니다. BWXT는 원자력 가치사슬 전반에 걸친 익스포저를 바탕으로 견고한 입지에서 시장에 대응하고 있습니다. 당사의 해군 추진, 기술 서비스, 특수 소재, 상업용 원자력 애프터마켓 사업은 매우 예측 가능한 매출과 이익의 기반을 제공합니다.
여기에 75년이 넘는 원자력 경험, 전문 자격, 구축된 인프라, 그리고 약 1만1,000명의 임직원이 결합되면서, 이러한 역량은 모방이 극히 어려운 경쟁적 입지를 만들어냅니다. 그럼에도 불구하고 당사는 시장 내 입지를 한층 더 강화하고 향후 기회를 선점하기 위해 규율 있는 조치를 취하고 있습니다. 당사는 최대 8억 달러의 기업가치 평가를 기준으로 Nordic Capital에 당사 메디컬 사업을 매각한다고 발표했습니다. 이번 거래로 BWXT의 메디컬 사업과 Kinectrics의 안정동위원소 농축 사업 지분 80%를 약간 상회하는 수준이 매각됩니다. BWXT는 소수 지분을 유지하며, 거래 종결 이후에도 특정 특수 제조 서비스를 계속 제공할 예정입니다. 특히 이번 거래에는 Bruce Power를 통해 조사(irradiation) 서비스를 제공하는 Framatome과의 Isogen 합작투자는 포함되지 않습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 15명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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