투르크젤 을레티심 히즈메틀레리 ADR 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 겔리 씨. 여러분, 안녕하세요. 터크셀 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 시작에 앞서, 발표 자료 마지막에 있는 안전 항구 조항을 꼭 검토해 주시기 바랍니다. 이번 분기 실적 발표 자료와 오늘 발표 자료는 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 우리 CEO 알리 타하 코치 씨가 사업 성과 개요를 설명할 예정이며, 이어서 CFO 카밀 칼리온 씨가 재무 실적을 자세히 안내해 드릴 것입니다. 발표가 끝난 후 질문을 받도록 하겠습니다. 이제 CEO 알리 타하 코치 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.

정말 감사합니다, 외즐렘 씨. 여러분, 안녕하세요. 터크셀 2026년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 이번 분기의 운영 및 전략적 성과에 대해 말씀드리겠습니다. 제 발표 후 카밀 씨가 재무 실적을 더 자세히 설명할 예정이며, 이후 여러분의 질문을 받겠습니다. 이번 분기의 핵심 메시지는 명확합니다. 우리는 어려운 환경 속에서도 실질적인 성장을 지속하고 있습니다. 거시 경제 상황은 여전히 까다로우며, 인플레이션은 30%를 넘고 있습니다. 우리는 엄격한 가격 정책, 지속적인 후불 가입자 증가, 개선된 이탈률에 힘입어 8분기 연속 실질 매출 성장을 달성하고 있습니다. 우리의 전략적 성장 분야인 디지털 비즈니스 서비스, 고정 무선 접속(FWA), 데이터 센터, TV+, 그리고 테크핀은 또 한 걸음 나아갔습니다. 이 모든 슬라이드에서 일관된 이야기를 보실 수 있습니다: 엄격하고 가치 중심적인 실행입니다. 숫자부터 시작하겠습니다.

그룹 매출은 718억 터키 리라로 전년 대비 2.5% 증가했습니다. 이 점을 강조하고 싶습니다. 인플레이션이 32%임에도 불구하고, 이는 일관된 가격 조치와 사업 전반에 걸친 건전한 상업적 모멘텀에 힘입은 진정한 실질 성장입니다. EBITDA는 300억 터키 리라, 마진은 41.8%였으며, 순이익은 52억 터키 리라였습니다. 우리의 수익성은 엄격한 운영과 균형 잡힌 자본 배분 접근법의 강점을 계속 반영하고 있습니다. 운영 측면에서는 전 부문에서 모멘텀이 강했습니다. 한 분기 동안 28만 4천 명의 후불 가입자를 추가했습니다. Turkcell의 광섬유 사업은 순가입자 3만 1천 명을 추가했습니다. 모바일 ARPU는 448 터키 리라, 주거용 광섬유 ARPU는 570 터키 리라를 기록했습니다. 테크핀 매출은 7% 증가한 41억 터키 리라였습니다. 디지털 비즈니스 서비스 매출은 33% 증가한 87억 터키 리라를 기록했습니다.

데이터 센터 및 클라우드 매출은 10% 증가한 16억 터키 리라였으며, 고정 FWA 기술인 슈퍼박스는 6만 4천 명의 가입자를 추가했습니다. 이들 사업은 Turkcell 성장의 핵심 엔진이 되어가고 있으며, 보다 다양화되고 탄력적인 비즈니스 모델 구축 전략을 강화하고 있습니다. 각 사업을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 먼저 모바일 사업부터 시작하겠습니다. 우리 모바일 사업은 뛰어난 분기 실적을 기록했습니다. Turkcell 역사상 처음으로 모바일 가입자 수 4,000만 명을 돌파했습니다. 이는 우리 네트워크, 브랜드, 그리고 상업적 실행력의 강점을 입증하는 것입니다. 포스트페이드 가입자 수는 이번 분기에 28만 4천 명의 순증과 지난 12개월 동안 240만 명의 증가로 3,250만 명에 도달했습니다. 프리페이드 실적은 이번 분기 대체로 안정적이었으며, 포스트페이드로의 전환을 성공적으로 지속해 현재 모바일 가입자의 81%를 차지하고 있습니다.

이러한 가입자 구성 변화는 매우 중요합니다. 포스트페이드 고객은 이탈률이 낮고 다중 서비스 이용으로 인해 더 높은 생애 가치를 제공합니다. 이탈률도 같은 의미 있는 이야기를 보여줍니다. 월평균 이탈률은 1.6%로 개선되어 1년 전보다 크게 감소했습니다. 강력한 순증과 감소하는 이탈률은 한 가지를 증명합니다: 고객들이 Turkcell을 장기적으로 선택하고 있다는 것입니다. 가격 측면에서 M2M을 제외한 모바일 ARPU는 전년 대비 27% 성장했습니다. 포스트페이드 가입자의 계약 특성상 가격 조정은 계약 갱신 시점에 ARPU에 점진적으로 반영됩니다. 우리의 전략은 일관됩니다. 강력한 브랜드와 우수한 서비스 품질을 바탕으로 실질적인 매출 성장을 유지하기 위해 신중한 가격 정책을 시행하고 있습니다. 현재 우리의 연결성 사업에서 가장 역동적인 성장 동력 중 하나는 고정 무선 접속(FWA)입니다. 이제 FWA 실적에 대해 말씀드리겠습니다. Superbox는 우리의 고정 무선 접속(FWA) 서비스로, 가정용 인터넷의 다음 성장 동력으로 보고 있습니다.

우리는 FWA 시장에서 74%의 점유율로 독보적인 시장 선두주자입니다. 2025년 초 다소 부진했으나, 이후 4분기 연속 성장이 가속화되었습니다. 이번 분기에만 6만 4천 명의 가입자를 추가하며 Superbox 총 가입자 수를 81만 8천 명으로 확대했습니다. 여기서 구축 중인 강력한 모멘텀은 특히 고무적입니다. 앞으로 5G가 촉매 역할을 할 것입니다. 우리의 FWA 서비스인 Superbox는 현재 빠르고 안정적인 플러그 앤 플레이 가정용 인터넷을 제공하며, 5G는 이 경험을 완전히 새로운 수준으로 끌어올려 시장 수요를 더욱 가속화할 것입니다. Superbox는 우리의 광섬유 전략과 긴밀히 협력하면서 광대역 수요를 빠르고 효율적으로 포착할 수 있게 해줍니다. 광섬유는 그 전략의 중추 역할을 계속하고 있습니다. 고정 광대역으로 넘어가겠습니다. 우리의 고정 광대역 전략은 단순명료합니다. 자체 광섬유를 기반으로 성장하고, 가격은 신중하게 책정하며, 프리미엄 서비스와 경험을 제공하는 것입니다.

터크셀의 광섬유 가입자는 이번 분기에 3만 1천 명 순증하여 260만 명에 도달했으며, 지난 12개월 동안 13만 8천 명이 증가했습니다. 우리는 자체 광섬유 인프라를 통해 서비스되는 고객 비중을 계속 늘려 작년 대비 3%포인트 상승한 80%에 도달했습니다. 이 증가는 광섬유 사업 중 가장 가치가 높은 부분을 확장하는 데 집중한 결과입니다. 우리 광섬유 사업의 강점은 규모를 넘어 가입자 기반의 질을 반영합니다. 주거용 광섬유 가입자의 88%가 12개월 계약을 체결했으며, 월별 이탈률은 1.1%로 개선되었습니다. 이 지표들은 탁월한 수익 가시성을 제공하며 광섬유 사업의 탄력성을 강화합니다. 가격 측면에서 주거용 광섬유 ARPU는 전년 대비 37% 성장하여 인플레이션율을 상회했습니다. 이탈률의 지속적 개선과 결합된 이 결과는 우리의 광섬유 제안의 강점과 고객이 우리 서비스에 부여하는 가치를 보여줍니다.

동시에 우리는 강력한 절제력을 유지하며 터키 내 확장을 계속하고 있습니다. 이번 분기에 19만 4천 가구를 새롭게 커버하며 총 가구 커버 수는 31개 도시에서 670만 가구에 달했고, 가입률은 41%입니다. 가입률은 수요가 가장 강한 지역에서 확장하고 있음을 보여주는 중요한 지표로 면밀히 추적하고 있습니다. 연결성은 또한 TV+를 시작으로 하는 디지털 고객 서비스로의 문을 열어줍니다. TV+는 현재 270만 명의 가입자를 보유하고 있습니다. 가입자 증가세는 연중 계속 가속화되고 있습니다. 순증 가입자는 작년 4분기 6만 2천 명에서 올해 1분기 10만 6천 명으로 증가했고, 이번 분기에는 12만 3천 명으로 더욱 가속화되었습니다. 콘텐츠가 TV 사업의 핵심 동력입니다. 지난 11월에 시작한 HBO Max와의 전략적 파트너십은 우리의 콘텐츠 제공을 크게 풍부하게 했으며 고객들에게도 좋은 반응을 얻고 있습니다.

그 결과, 시청 시간은 분기별로 14%, 전년 동기 대비 64% 증가했습니다. TV+는 단순한 가입자 수 이상의 의미를 갖고 있습니다. 이는 우리 생태계 전반에 걸쳐 고객 참여를 강화합니다. TV+를 적극적으로 사용하는 이용자들은 터크셀과 더 자주 상호작용하며, 더 많은 서비스를 이용하고, 더 깊고 오래 지속되는 관계를 구축합니다. 이제 그룹 내 가장 빠르게 성장하는 부문인 디지털 비즈니스 서비스로 넘어가겠습니다. 디지털 비즈니스 서비스는 뛰어난 분기 실적을 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 33% 증가한 87억 터키 리라를 달성했습니다. 이 강력한 성과는 수년간 구축해온 디지털 인프라 플랫폼의 깊이, 확장성, 시장 경쟁력을 반영합니다. 현재 우리의 데이터 센터는 코자엘리, 앙카라, 테키르다, 이즈미르 등 네 곳에 걸쳐 있습니다. 분기 중 새로운 모듈 가동으로 활성 IT 용량은 54메가와트에 도달했습니다. 우리는 이제 이 플랫폼을 한 단계 더 발전시키고 있습니다.

앙카라에 위치한 구글 클라우드 터키 지역 전용 하이퍼스케일 데이터 센터 시설 건설이 진행 중입니다. 이와 같은 수준의 파트너십은 우리 인프라의 품질을 강력히 입증하며, 터크셀이 터키 디지털 전환의 중심에 있음을 더욱 공고히 합니다. 하이퍼스케일 데이터 센터 투자를 포함해 총 투자 금액은 6억 1,200만 유로에 달합니다. 2분기 기준 데이터 센터 및 클라우드는 그룹 매출의 2.3%를 차지합니다. 현재는 아직 성장 단계에 있는 수익원이나, 우리는 이 사업을 터크셀의 가장 유망한 장기 성장 플랫폼 중 하나로 보고 있습니다. 시스템 통합의 성장은 하드웨어와 서비스 모두에 의해 지원되었습니다. 더 중요한 것은, 올해 하반기를 1,500건 이상의 신규 계약과 160억 터키 리라의 시스템 통합 수주 잔고와 함께 시작했다는 점입니다. 이 계약 잔고는 탁월한 매출 가시성을 제공하며, 미래 성장의 지속 가능성에 대한 우리의 확신을 강화합니다.

마지막으로, 터크셀 생태계의 또 다른 중요한 축인 테크핀 사업으로 넘어가겠습니다. 우리의 테크핀 사업은 이번 분기 그룹 매출의 6%를 차지하며 수익 기반의 다양성을 지속적으로 강화하고 있습니다. 페이셀은 또 한 번 강력한 분기를 기록하며 매출이 전년 동기 대비 22% 증가한 24억 터키 리라를 달성했습니다. 페이셀 거래량은 84% 급증했으며, POS 거래량도 67% 성장했습니다. 그 결과, 이번 분기 페이셀 생태계 전체 결제 금액은 390억 터키 리라에 달했습니다. 페이셀은 현재 680만 명의 활성 사용자를 대상으로 다양한 일상 결제 서비스를 제공하고 있으며, POS 솔루션의 지속적인 확장은 상인 생태계를 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 고객 및 상인 역량은 결제 플랫폼의 규모와 회복력을 계속해서 강화하고 있습니다. 파이낸셀에서는 수익성과 포트폴리오 품질에 집중했습니다.

이러한 접근법으로 순이자마진이 4.5%에서 7.8%로 크게 개선되었습니다. 위험 비용은 3.4%로 잘 관리되고 있습니다. 매출은 포트폴리오 관리를 위한 엄격한 접근법을 반영하며 전년 대비 12% 감소했습니다. 파이낸셀은 대출 건수 기준으로 43%의 시장 점유율을 유지하며 고객 금융 시장을 선도하고 있습니다. 1,610만 명의 사전 승인된 신용 고객은 미래 성장에 큰 잠재력을 제공합니다. 분기를 마무리하며 한 가지 중요한 메시지가 있습니다. 핵심 연결 사업은 계속해서 견고한 성과를 내고 있습니다. 우리가 투자해 온 사업들은 점점 더 성장과 수익성의 중요한 동력이 되고 있습니다. 우리는 전략을 엄격히 실행하며, 높은 수익률과 장기 성장을 위한 투자를 지속하고 운영 마진을 꾸준히 개선하는 데 전념하고 있습니다. 마무리하기 전에, 간략히 전망에 대해 말씀드리겠습니다.

올해 초부터 거시경제 환경이 변화했으며, 연말 인플레이션이 이전 예상치 23%에서 약 28%로 조정될 것으로 예상합니다. 이러한 수정된 인플레이션 가정에도 불구하고, 우리의 재무 가이던스는 변함이 없습니다. 마지막으로, 터크셀 팀 전체에 진심으로 감사의 말씀을 전합니다. 그들의 헌신과 노력은 오늘 우리가 공유한 모든 성과의 배경입니다. 이제 카밀에게 넘겨 자세한 재무 실적 검토를 진행하겠습니다.