트리니티 캐피탈 26년 1분기 어닝콜

감사합니다. 트리니티 캐피탈의 2026년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 카일 브라운 최고경영자, 사라 스탠튼 법률고문 겸 최고준법책임자, 마이클 테스타 최고재무책임자, 제럴드 하더 최고운영책임자가 참석했습니다. 또한 Q&A 시간에는 론 쿤디치 최고신용책임자가 함께합니다. 오늘 일찍이 당사의 재무 실적을 발표했으며, 해당 자료는 당사 웹사이트 ir.trinitycapital.com에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 언급되는 일부 발언은 연방 증권법상 미래예측성 발언으로 간주될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언과 관련된 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 최신 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 그럼, 트리니티 캐피탈 CEO 카일 브라운에게 마이크를 넘기겠습니다.

벤, 감사합니다. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 트리니티 캐피탈은 다섯 개의 상호보완적인 분야로 구성된 다각화된 대출 플랫폼, TRIN 주주에게 추가 수익을 제공하는 지속 확장 중인 관리 펀드 플랫폼, 그리고 투자자와 직원 간 완전한 이해관계 일치를 보장하는 내부 관리 구조 덕분에 지속적으로 좋은 성과를 내고 있습니다. 먼저, 1분기 TRIN의 주요 실적을 간략히 소개하겠습니다. 순자산가치는 전분기 대비 7%, 전년 동기 대비 40% 증가한 사상 최대치인 12억 달러를 기록했습니다. 플랫폼 운용자산(AUM)은 29억 달러를 넘어 전년 대비 36% 증가했습니다. 대출 실행은 견조하게 유지되어 3억 600만 달러의 자금 조달과 3억 9,600만 달러의 약정액을 달성했습니다. 신용 상태도 견고하게 유지되어, 공정가치 기준으로 비수익자산 비중은 포트폴리오의 1%에 불과합니다.

더불어 1분기 주주 중심 성과를 몇 가지 강조하고자 합니다. 2분기 말까지 월 0.17달러의 배당금을 지급할 예정이며, TRIN 주주들은 6년 이상 연속으로 안정적인 배당을 받아왔습니다. 또한 6월 이사회 승인을 조건으로 3분기 배당금 발표가 예정되어 있습니다. TRIN의 연초 이후 총수익률은 BDC 업계 선두를 달리고 있으며, 5년 이상 전 IPO 이후 누적 수익률은 119%로, 같은 기간 S&P 500의 86%를 크게 상회합니다. 자기자본이익률(ROE)도 BDC 업계에서 최고 수준을 유지하며 1분기에 15.8%를 기록했습니다. 관리 펀드 플랫폼은 계획된 속도로 계속 성장 중이며, 해당 플랫폼에서 발생한 수익은 1분기 주당 순투자수익 0.53달러 중 0.04달러를 기여했습니다.

앞으로 저희는 197개의 워런트 포지션과 127개의 포트폴리오 기업을 보유하고 있어 주주들에게 추가적인 상승 잠재력을 제공할 수 있습니다. 저희는 전략적이고 신중하게 지속적으로 성장하고 있습니다. 1분기에는 3억 600만 달러를 투자하여 2025년 1분기 대비 39% 증가했습니다. 투자 파이프라인은 여전히 견고하며, 3월 31일 기준 총 미집행 약정액은 12억 달러, 수락된 조건부 투자 제안서(term sheet)는 3억 달러입니다. 특히, 미집행 약정의 94%는 엄격한 지속적 실사와 투자위원회 승인을 거쳐야 하며, 6%만이 무조건적인 약정입니다. 저희의 신규 대출 활동은 경험 많은 출자자와 심사역 팀이 이끄는 트리니티 플랫폼 내 대출 부문 전반에 걸쳐 꾸준한 성과를 반영합니다.