NN 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 NN, Inc. 투자자 관계팀의 조 카미니티이며, 오늘 실적 발표 및 사업 업데이트에 참석해 주셔서 감사드립니다. 어젯밤, 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 재무 결과를 발표하는 보도자료와 보충 자료를 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션에 게시했습니다. 보도자료나 보충 자료가 필요하신 분은 Alpha IR Group의 nnvr@alpha-ir.com으로 연락해 주시기 바랍니다. 오늘 NN 경영진으로는 해럴드 비비스 사장 겸 최고경영자와 크리스 보너트 수석 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 2번 슬라이드로 넘어가시면 당사의 미래 예측 진술 및 공시 정보를 확인하실 수 있습니다.

시작에 앞서, 오늘 보도자료, 보충 자료, 그리고 2026년 6월 30일 종료된 2분기 분기보고서(Form 10-Q) 내 위험 요인 섹션에 포함된 미래 예측 진술에 대한 주의 문구를 참고해 주시기 바랍니다. 이와 동일한 내용은 오늘 컨퍼런스 콜 발언, 질의응답 세션, 그리고 라이브 웹캐스트에도 적용됩니다. 오늘 발표에는 매출, 마진, 인플레이션, 공급망 제약, 환율, 세율, 인수 및 매각, 시너지, 현금 및 비용 절감, 향후 영업 실적, 전 세계 시장 성과, 일반 경제 상황, 산업 부문 경제 상황, 관세의 잠재적 영향과 파급 효과, 팬데믹 및 기타 공중보건 위기 또는 군사 분쟁의 영향 등 회사의 재무 상태와 관련된 다양한 주제에 대한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다.

이러한 진술은 신중히 사용되어야 하며, 회사가 통제할 수 없는 다양한 위험과 불확실성에 노출되어 있어 실제 결과가 이러한 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있습니다. 발표에는 SEC 규정에 따른 비-GAAP 지표도 포함되어 있습니다. 비-GAAP 지표의 조정 내역은 보도자료와 보충 자료의 마지막 섹션에 있는 표에서 확인하실 수 있습니다. 3번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이제 CEO 해럴드 비비스에게 마이크를 넘기겠습니다.

해럴드, 부탁드립니다. 감사합니다, 조. 여러분, 안녕하세요.

저희는 2분기에 정말 좋고 강력한 성과를 거두었음을 알려드리고자 합니다. 이는 1분기와 일관된 결과입니다. 1분기와 2분기 상반기 실적을 비교해 보시면 꽤 일관된 모습을 확인하실 수 있습니다. 저희 실적은 사업 전반에 걸쳐 상당한 성장을 보여주었으며, 상반기는 당초 기대를 상회하며 마감했습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 19% 증가했습니다. 2분기 조정 EBITDA는 36% 증가했습니다. 상반기 EBITDA는 35% 증가했습니다. 상반기에 저희는 6,500만 달러 규모의 신규 사업 수주를 확보할 수 있었습니다. 두 개의 보고 부문 모두에서 수익성 있는 성장을 달성했습니다.

분기 종료 후, 다단계 재융자의 일환으로 8,900만 달러 규모의 우선주 상환을 완료하고 발표하는 중요한 전략적 발전이 있었습니다. 오늘 말씀드릴 주요 사안 중 하나임을 알고 있기에, 크리스와 함께 바로 앞서 이 부분을 다루고자 합니다. 다음 페이지에서 크리스에게 재융자에 대해 설명하도록 넘기겠습니다.

감사합니다, 해럴드. 여러분, 안녕하세요. 4번 슬라이드부터 제 발언을 시작하겠습니다. 저희의 진행 상황을 계속 지켜봐 주신 분들은 아시겠지만, 저희는 자본 구조를 개선하고 최적화하기 위해 백그라운드에서 열심히 노력해왔습니다. 지난 두 분기 동안 전략적 자문사들과 함께 우선주 문제를 해결할 수 있는 잠재적 옵션을 종합적으로 평가했습니다. 그 결과, 이번 조치가 저희가 변화를 통해 창출한 가치를 보통주 주주에게 더 많이 귀속시키고, 상업 프로그램을 통한 성장 기회를 더 잘 활용할 수 있도록 회사를 더 좋은 위치에 놓는 최선의 방법이라는 결론에 도달했습니다. 7월에 이미 발표한 바와 같이, PIPE 거래를 통해 7,500만 달러의 자본을 성공적으로 조달하여 다수의 신규 투자자를 저희 투자자 기반에 유치했습니다.

이로써 우선주라는 자본 구조 부담을 전략적으로 해결할 수 있는 선택지가 실질적으로 확대되었습니다. 어젯밤, NN이 우선주 문제를 해결하기 위해 1억 2,400만 달러 규모의 재융자 거래를 성공적으로 완료했다고 발표했습니다. 이것은 회사에 있어 중요한 전략적 및 재무적 이정표로, NN이 사업과 재무 성과에 어려움을 겪던 시기에 진입했던 구조에서 대부분 벗어났다는 의미입니다. 이 다단계 거래의 세부 사항을 잠시 설명드리겠습니다. 먼저, 최근 PIPE 거래에서 조달한 현금을 활용해 회사의 대차대조표 레버리지를 크게 줄였습니다. 7,000만 달러의 현금을 사용해 상당 부분의 미상환 우선주를 상환했습니다. 두 번째로, 약 1,900만 달러 상당의 우선주를 NN 보통주로 전환했습니다.

남은 약 3,500만 달러의 우선주는 1년간 이전 14.5%보다 훨씬 낮은 10%의 PIK 이자율이 적용됩니다. 2026년 12월 31일까지 상환하거나 재융자할 경우 남은 우선주는 500만 달러 할인 혜택을 받게 됩니다. 이번 성공적인 거래로 NN의 레버리지가 크게 줄었으며, 연간 PIK 이자 비용은 약 1,300만 달러 감소할 것입니다. 이번 거래는 기존의 만기 대출에는 영향을 미치지 않습니다. 기존 기타 부채와 만기 대출 재융자를 전략적·재무적으로 적절할 때 더 다양하게 대응할 수 있는 선택권이 확대될 것으로 기대합니다. 곧 해럴드가 NN의 5대 성장 전략에 대해 설명할 예정입니다. 이번 재융자 달성은 기업 전반의 성장 가속화를 가능하게 하는 중요한 단계였습니다.

이는 회사에 있어 중요한 전략적 성과이며, 그 가치는 이제 당사 사업과 주주 가치 창출에 보다 포괄적으로 반영될 것입니다. 5페이지부터 사업 및 사업 부문별 재무 성과를 자세히 설명드리겠습니다. 2분기 순매출은 1억 2,879만 달러로 전년 동기 대비 2,080만 달러, 약 19% 증가했으며, 두 부문 모두에서 성장이 뒷받침되었습니다. 2분기 순매출 성장은 신사업 출범, 귀금속 가격 인상 반영, 물량 증가, 그리고 다소 유리한 환율 변동에 기인합니다. 상반기 순매출은 2억 4,720만 달러로 3,360만 달러, 16% 증가해 매우 강한 출발과 1분기 모멘텀의 지속을 보여줍니다. 2분기 조정 총이익은 2,610만 달러로 전년 동기 대비 500만 달러, 24% 증가했습니다.

이 성장은 신사업 출범에 따른 매출 믹스 강화에 힘입은 바 큽니다. 상반기 조정 총이익은 4,920만 달러로 1,030만 달러, 26% 증가했습니다. 이 결과는 2분기 조정 총이익률이 20.3%, 연초 이후 누적 기준으로는 19.9%로 매우 견고한 수준임을 반영하며, 각각 전년 동기 대비 2분기와 연초 이후 누적 기간의 마진이 각각 80 베이시스 포인트와 170 베이시스 포인트 확대되었습니다. 2분기 조정 EBITDA는 1,790만 달러로 전년 동기 대비 470만 달러, 36% 증가했습니다. 이 증가는 매출 증가와 믹스 개선, 과거 비용 절감 조치에 따른 볼륨 레버리지 효과에 힘입었으며, 일부는 판매관리비 증가로 상쇄되었습니다.

2026년 상반기 조정 EBITDA 총액은 3,210만 달러로 2025년 상반기 2,310만 달러 대비 830만 달러, 35% 증가했습니다. 상반기 수익성 지표의 성장은 분기별 실적에서 언급한 것과 유사한 요인에 의해 주도되었습니다. 조정 EBITDA 성장은 마진 개선과 함께 이루어졌습니다. 2분기 조정 EBITDA 마진은 매출 대비 13.9%로 전년 동기 대비 170 베이시스 포인트 확대되었습니다. 2026년 상반기 누적 기준으로 조정 EBITDA 마진은 13%로 2025년 상반기 11.1% 대비 190 베이시스 포인트 상승했습니다. 6페이지부터 세그먼트별 실적으로 넘어가겠습니다.

주로 스탬핑 제품으로 구성된 파워 솔루션 세그먼트의 2분기 순매출은 6,230만 달러로 전년 동기 4,460만 달러 대비 40% 증가했습니다. 이 증가는 귀금속 가격 전가 상승과 판매량 증가에 기인합니다. 연초 이후 파워 솔루션 순매출은 1억 1,770만 달러로 2025년 상반기 대비 34% 증가했으며, 이는 주로 2분기에 영향을 준 동일한 요인들에 의한 것입니다. 파워 솔루션 조정 EBITDA는 1,270만 달러로 전년 동기 910만 달러 대비 360만 달러, 40% 증가했으며, 이는 매출 성장, 고부가가치 목표 시장에서의 믹스 개선, 지속적인 비용 절감 활동의 기여에 따른 것입니다. 또한, 분기 및 상반기 조정 EBITDA 마진은 순매출 대비 20%로 2025년 상반기 대비 의미 있게 상승했습니다.