매트슨 26년 2분기 어닝콜

오늘 콜에는 매트 콕스 회장 겸 최고경영자와 조엘 와인 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 이번 발표 자료는 당사 웹사이트 www.matson.com의 투자자 탭에서 다운로드하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 연방 증권법에 따른 기대, 예측, 전망 또는 미래 사건에 관한 미래지향적 진술을 할 것임을 알려드립니다. 저희는 당사의 기대와 가정이 합리적이라고 믿고 있습니다. 실제 결과가 보도자료, 발표 자료, 이번 컨퍼런스 콜에서의 미래지향적 진술과 크게 다를 수 있는 위험 요소를 고려해 주시기 바랍니다.

이러한 위험 요소는 보도자료와 발표 자료에 설명되어 있으며, 2026년 2월 27일 제출한 Form 10-K의 12~23페이지 ‘위험 요소’ 항목과 이후 SEC 제출 문서에 더 자세히 기재되어 있습니다. 또한 이번 컨퍼런스 콜 날짜가 2026년 8월 3일임을 유념해 주시고, 오늘 하는 모든 미래지향적 진술은 이 날짜 기준의 가정을 바탕으로 한다는 점을 알려드립니다. 저희는 이러한 미래지향적 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 매트에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 저스틴. 콜에 참석해 주신 분들께도 감사드립니다. 3번 슬라이드부터 시작하겠습니다. 매트슨은 2분기에 강력한 실적을 기록했으며, 연간 전망을 상향 조정하고 있습니다. 이번 분기의 강력한 실적은 주로 중국 서비스에 의해 견인되었습니다. 중국 서비스의 모멘텀은 설 이후 기간부터 이어졌으며, 운임은 우리의 예상치를 초과했습니다. 중국 서비스에 대한 수요는 시장의 공급 부족, 전자상거래, 의류, 전자제품 전반에 걸친 지속적인 수요 덕분에 증가했습니다. 국내 무역 노선은 대체로 예상대로 실적을 보였으며, 물류 부문은 전년 대비 영업이익 성장을 기록했습니다. 앞으로도 중국 서비스의 지속적인 수요, 견조한 소비자 지출, 안정적인 태평양 횡단 무역 환경에 힘입어 하반기에 대해 낙관적입니다.

요약하자면, 차별화된 서비스 모델이 강한 모멘텀과 견고한 고객 수요, 건전한 재무 상태를 바탕으로 하반기에도 좋은 성과를 이어가고 있습니다. 이에 따라 2026년 하반기에 대해 낙관적이며, 2025년 하반기 대비 더 높은 실적을 기대하고 있습니다. 조엘이 이후 발표에서 전망에 대해 더 자세히 설명할 예정입니다. 이제 2분기 무역 노선, SSAT, 물류 부문의 실적을 살펴보겠습니다. 다음 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 하와이 서비스의 2분기 컨테이너 물동량은 전년 동기 대비 1.1% 감소했으며, 이는 주로 일반 수요 감소 때문입니다. 2026년 연간 기준으로는 2025년과 유사한 경제 상황과 안정적인 시장 점유율을 바탕으로 물동량이 2025년 수준에 근접할 것으로 예상합니다. 5번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다.

UHERO의 2026년 2분기 경제 보고서에 따르면, 하와이 경제는 강한 건설 활동과 관광객 수의 완만한 증가에 힘입어 안정적이지만, 에너지 관련 인플레이션 상승으로 인한 어려움도 계속되고 있습니다. 건설 부문은 대형 연방 계약, 마우이 산불 복구 노력, 인프라 투자에 힘입어 하와이 경제의 강점으로 남아 있습니다. 관광 부문도 방문객 수가 회복되면서 완만하게 개선되고 있으나, 증가분은 고소비 국제 관광객보다는 국내 관광객에 의한 것입니다. 6번 슬라이드로 넘어가서, 2026년 2분기 중국 서비스의 컨테이너 물동량은 전년 동기 대비 15.2% 증가했습니다. 이 증가는 주로 전년 동기 대비 수요가 크게 증가했기 때문입니다. 기억하시겠지만, 2025년 2분기에는 2025년 4월 부과된 관세로 인해 태평양 횡단 수요가 감소한 바 있습니다.

현재 사업 동향에 대한 추가 설명은 7번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 중국 서비스의 모멘텀은 설 연휴 이후 기간부터 이어졌습니다. 2분기에는 CLX와 MAX 서비스에서 태평양 횡단 무역로의 공급 제한 상황을 배경으로 전자상거래, 의류, 전자제품 분야에서 예상보다 높은 운임과 수요가 나타났습니다. 중국과 동남아시아 모두에서 분기 내내 수요가 증가했습니다. 강한 전자상거래 수요, 재고 보충, 그리고 일부 계절 상품의 조기 출하가 혼합되어 나타났습니다. 일부 고객은 일반 운임 인상과 연료 할증료 상승에 앞서 대응하고, 다가오는 미국 관세 협상과 이란 분쟁 관련 불확실성을 줄이기 위해 선제적으로 조치를 취했습니다. 하반기 전망에 대한 설명은 다음 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 중국 서비스는 성수기 동안 계속해서 거의 만선 수준을 유지할 것으로 예상합니다.

7월까지 CLX와 MAX 서비스의 운송 수요는 공급 능력을 초과한 상태를 유지했습니다. 2026년 4분기에는 2025년 10월 30일 발표된 미중 무역경제협정 이후 4분기에 경험한 태평양 횡단 시장의 높은 운송 수요 기간과 비교해 보다 전통적인 계절성 패턴을 보일 것으로 예상합니다. 이 협정은 운임 흐름을 제한하고 작년 4분기 말까지 강한 물량과 높은 운임이 지속되도록 했던 관세 및 항만 입항료 불확실성을 완화하는 데 도움을 주었습니다. 2026년 전체적으로는 미국 소비자 수요가 견조하고 태평양 횡단 무역 환경이 안정적일 것으로 기대함에 따라 2025년보다 높은 물량을 예상합니다. 다음 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다.

베트남, 태국 및 동남아시아 전역에서 지역 서비스가 지속적으로 성장하는 점에 고무되어 있습니다. 이 확장은 처음에는 고객의 요구에 의해 추진되었으나, 동시에 화물 구성의 다변화도 가능하게 했습니다. 주간 기준으로 동남아시아 화물은 현재 중국 서비스 물량의 20%~25%를 차지하며, 이는 2025년 초에 비해 상당히 높은 수준입니다. 우리는 성장을 지원하고 통합 운송 네트워크를 구축할 적합한 지역 운송 파트너를 확보했다고 믿습니다. 이들 파트너는 일정 준수와 프리미엄 서비스 수준에 대한 우리의 약속을 공유합니다. 동남아시아가 주간 중국 서비스 물량에서 점점 더 큰 비중을 차지함에 따라 고객과 함께 성장하고, 지리적 범위를 확장하며, 시장 점유율을 확보할 기회를 계속 모색하고 있습니다. 10번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 괌에서 매트슨의 2026년 2분기 컨테이너 물량은 전년 동기 대비 4.4% 증가했습니다.

단기적으로 괌 경제는 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 따라서 2026년 연간 컨테이너 물량은 지난해 달성한 수준과 비슷할 것으로 예상합니다. 다음 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 알래스카에서 매트슨의 2026년 2분기 컨테이너 물량은 전년 동기 대비 2.3% 감소했습니다. 감소는 주로 AAX의 수출 해산물 물량 감소에 기인하며, 북상 항로가 한 차례 추가 운항된 점이 일부 상쇄했습니다. 단기적으로 알래스카 경제는 낮은 실업률, 안정적인 고용시장, 지속적인 석유 및 가스 탐사와 생산 활동에 힘입어 안정세를 유지할 것으로 예상합니다. 따라서 2026년 연간 컨테이너 물량은 지난해 달성한 수준에 근접할 것으로 예상합니다. 12번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 2분기에 당사의 SSAT 투자 합작회사는 480만 달러를 기여했으며, 이는 전년 동기 대비 250만 달러 감소한 수치입니다.

감소는 주로 물동량 감소와 운영비 증가에 기인합니다. 2026년 연간 기준으로 SSAT의 기여도는 2025년 연간 3,250만 달러보다 낮을 것으로 예상합니다. 이제 13번 슬라이드의 물류 부문으로 넘어가면, 2분기 영업이익은 1,490만 달러로 전년 동기 대비 50만 달러 증가했습니다. 증가는 주로 포워딩 및 운송 중개 부문의 기여도 증가에 기인하며, 창고 부문의 기여도 감소가 일부 상쇄했습니다. 2026년 연간 물류 영업이익은 2025년 연간 달성한 수준보다 높을 것으로 예상합니다. 이제 재무 성과 검토를 위해 조엘에게 마이크를 넘기겠습니다.

조엘, 부탁드립니다. 2분기 실적 검토를 위해 14번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다.

2분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 4590만 달러 증가한 1억 5,890만 달러를 기록했으며, 해상 운송과 물류 부문에서 각각 4,540만 달러와 50만 달러의 기여도가 높아졌습니다. 해상 운송 영업이익 증가는 주로 중국 서비스의 기여도 증가에 기인하며, 연료 관련 비용 증가로 인한 선박 운영비 상승이 일부 상쇄했습니다. 매트가 언급했듯이, 물류 영업이익 증가는 주로 포워딩 및 운송 중개 부문의 기여도 증가에 기인하며, 창고 부문의 기여도 감소가 일부 상쇄했습니다. 이번 분기 이자 수익은 500만 달러로, 전년 동기 800만 달러에 비해 감소했습니다.

감소는 지난 12개월 동안 CCF 잔액이 3억 1,100만 달러 줄어든 데 기인하며, 이는 새로운 알로하 클래스 선박의 건조 이정표가 달성되어 조선소에 대한 지불이 증가했기 때문입니다. 희석 주당순이익은 전년 대비 46.2% 증가한 주당 4.27달러를 기록했습니다. 순이익은 전년 대비 36.6% 증가한 1억 2,940만 달러였습니다. 마지막으로, 희석 가중평균 발행주식 수는 전년 대비 6.5% 감소했습니다. 다음 슬라이드로 넘어가 주시기 바랍니다. 우리는 계속해서 강력한 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 최근 12개월 동안 영업활동 현금흐름은 5억 8,410만 달러를 기록했습니다. 배당금과 자사주 매입을 통해 3억 730만 달러의 자본을 주주들에게 환원했습니다. 유지보수 자본적지출은 1억 3,340만 달러였습니다. 영업활동 현금흐름은 유지보수 자본적지출, 배당금, 자사주 매입에 대한 총 지출을 1억 4,340만 달러 초과했습니다.