브로드리지 파이낸셜 솔루션스 26년 4분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 브로드리지 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이번 콜과 함께 제공되는 실적 발표 자료와 슬라이드는 broadridge.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 아침 콜에는 저와 함께 CEO 팀 고키와 CFO 애쉬 게이가 참석하고 있습니다. 팀에게 마이크를 넘기기 전에 몇 가지 기본 안내 말씀 드리겠습니다. 첫째, 오늘 콜에서는 브로드리지와 관련된 위험 요소가 포함된 미래 예측성 발언을 할 예정입니다. 이러한 위험 요약은 슬라이드 2페이지에서 확인할 수 있으며, 보다 상세한 설명은 오늘 나중에 제출될 연례 보고서(Form 10-K)에 포함되어 있습니다. 둘째, 우리는 비-GAAP 지표도 언급할 예정이며, 이는 투자자들에게 브로드리지의 근본적인 영업 실적을 보다 완전하게 이해시키기 위함입니다.

이 비-GAAP 지표에 대한 설명과 GAAP 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료와 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 팀 고키에게 마이크를 넘기겠습니다.

팀? 감사합니다, 에딩스. 안녕하세요.

오늘 아침 여러분과 함께 강력한 재무 실적에 대해 이야기하게 되어 기쁩니다. 내일의 금융 시장을 위한 인프라를 구축하는 데 있어 우리가 이루고 있는 진전에 대해 이야기하게 되어 더욱 기쁩니다. 이 시장들은 디지털화되고, 에이전트 기반이며, 점점 더 토큰화될 것입니다. 2026 회계연도의 진정한 이야기는 브로드리지가 오늘을 위해 성과를 내면서 내일을 준비하고 있다는 점입니다. 이제 주요 내용을 살펴보겠습니다. 첫째, 브로드리지는 강력한 재무 실적을 달성했습니다. 2026 회계연도 매출은 환율 변동을 제외하고 8% 증가했으며, 조정 주당순이익은 12% 상승했는데, 이는 기록적인 4분기 실적과 3억 500만 달러에 달하는 클로즈드 세일즈 덕분입니다. 둘째, 브로드리지는 거버넌스, 자본 시장, 자산 관리 부문에서 성과를 내고 있으며, 디지털 커뮤니케이션을 추진하고 에이전트 AI를 확장하며 토큰화 자산을 가속화함으로써 내일의 시장을 위한 인프라를 구축하고 있습니다.

셋째, 방금 언급했듯이, 우리는 토큰화 증권을 위한 인프라를 구축하고 있으며, 토큰화 시장으로의 진화가 브로드리지에 상당한 호재가 될 것으로 기대합니다. 넷째, 2027 회계연도에 우리는 배당금과 기록적인 6억 달러 규모의 자사주 매입을 통해 10억 달러 이상을 주주들에게 환원했습니다. 어젯밤 이사회는 배당금을 12% 인상하는 안건을 승인했습니다. 우리는 상장 이후 20년 연속으로 연간 배당금을 인상하며 장기적인 주주 가치 창출에 대한 의지를 강조하고 있습니다. 다섯째이자 마지막으로, 2027 회계연도를 내다보며 우리는 디지털 에이전트 플랫폼과 토큰화 투자에 계속 자금을 투입하면서 또 한 해의 안정적인 성장을 이룰 것으로 기대합니다. 우리는 6%에서 8%의 반복 매출 성장과 8%에서 12%의 조정 주당순이익 성장을 전망하고 있습니다.

이제 4페이지부터 이러한 성과를 이끄는 실행 내용을 자세히 살펴보겠습니다. 거버넌스 부문에서는 투자 민주화와 디지털화를 추진하고 있습니다. 2026 회계연도 반복 매출은 신규 판매와 두 자릿수 주식 포지션 성장에 힘입어 8% 증가했습니다. 시장 혁신은 계속해서 신규 투자자를 유치하고 포트폴리오 다각화를 촉진하고 있습니다. 연간 총 주식 기록 성장률은 16%로, 관리 계좌의 지속적인 인기에 힘입은 결과입니다. 주식 매출 포지션 성장률은 12%였습니다. 펀드 역시 패시브 및 액티브 전략 모두에서 혁신이 증가하며 6%의 펀드 포지션 성장률을 기록했습니다. 주주 참여 측면에서 2026년은 개념에서 현실로 나아간 한 해였습니다. AI 기반 맞춤 정책 엔진을 활용한 첫 번째 프록시 시즌을 성공적으로 마쳤으며, 이는 자산 관리자들에게 현대적이고 독립적인 의결권 행사를 가능하게 하여 8천억 달러 이상의 미국 운용자산(AUM)에 대한 의결권 행사를 지원하고 있습니다. 2027 회계연도에는 이 제품의 범위를 글로벌 주식으로 확대할 예정입니다.

기관 의결권 행사를 더욱 직관적으로 만들기 위해 ProxyEdge 기관 의결 워크플로우를 재설계하고 있습니다. 또한, 패시브 펀드가 기초 주주들에게 거버넌스 결정을 확장할 수 있도록 하는 패시브 의결 솔루션을 제공하고 있으며, Voting Choice 기능을 사용하는 펀드 수는 900개 이상, 운용자산은 8조 달러에 달해 작년의 600개 펀드와 4조 달러에서 크게 증가했습니다. 상설 의결 지침 솔루션(SVI)의 첫 번째 완전한 연도도 마무리하고 있습니다. 소매 투자자의 의결 참여를 개선하는 데 성공을 입증한 1년 동안, 현재 이 플랫폼에는 6개의 고객사가 있습니다. 미국 기업들이 혁신의 글로벌 벨웨더가 됨에 따라, 글로벌 투자자와 글로벌 소매 플랫폼에서 미국 주식에 대한 의결권 기능에 대한 관심이 증가하고 있습니다.

프록시 의결 솔루션 제공 능력은 특히 신규 진입자에게 차별화 요소로 인식되며, 이는 2026 회계연도 유럽과 일본에서의 매출로 이어졌습니다. 오늘 아침 말씀드린 각 노력은 우리의 핵심 규제 커뮤니케이션 사업을 확장하는 데 기여하고 있습니다. 깊이 있는 의결 및 참여 전문성, 확장된 기술력, 그리고 에이전틱 AI를 결합하여 시장 출시 속도를 가속화하고 새로운 수익원을 목표로 할 수 있었습니다. 곧 말씀드릴 토큰화 증권에 대한 거버넌스 역량 확장도 진행 중입니다. 마지막으로, 인쇄에서 디지털로의 전략이 디지털화를 촉진하고 있습니다. 프록시 커뮤니케이션의 디지털화 비율은 현재 거의 95%에 달하며, 펀드는 80% 수준입니다. 고객 커뮤니케이션 부문에서는 디지털 매출이 4년 연속 10% 이상 성장했습니다. Wealth InFocus 솔루션은 계속해서 모멘텀을 얻고 있으며, 현재 6개의 주요 미국 자산 관리사가 플랫폼에 참여했거나 참여 절차를 진행 중입니다.

디지털화와 관련해, SEC는 매우 기대를 모았던 전자 전달(E-Delivery) 규칙 제안서를 발표했으며, 이를 통해 기관들이 고객 커뮤니케이션의 기본 방식을 우편에서 디지털로 전환할 수 있게 됩니다. 이 제안에 대해 기쁘게 생각하며, 이는 투자자, 상장 기업, 펀드 및 중개인 모두에게 흥미로운 진전입니다. 모든 규제 제안과 마찬가지로 완전한 시행까지는 시간이 걸릴 것입니다. 브로드리지(Broadridge)는 고객들이 이 변화를 원활히 겪을 수 있도록 잘 준비되어 있으며, Wealth InFocus 플랫폼과 같은 더욱 몰입감 있는 디지털 우선 커뮤니케이션에 대한 수요를 촉진하는 중요한 촉매제가 될 것으로 기대합니다. 다음으로 5페이지 슬라이드의 캐피털 마켓 부문으로 넘어가겠습니다. 캐피털 마켓 부문에서 브로드리지는 고객들의 거래 운영을 단순화하고 혁신하는 데 도움을 주고 있습니다. 2026 회계연도 매출은 전·후방 사무 솔루션 전반의 성장에 힘입어 5% 증가한 12억 달러를 기록했습니다.

우리는 5월 초에 CQG 인수를 완료하여 선물 및 옵션 역량을 강화했으며, 4분기에는 주요 거래 기관과의 경쟁에서 좋은 성과를 냈습니다. 우리 사업은 연장 거래 시간 확대에 따른 실시간 사후 거래 솔루션과 관리 서비스 수요 증가의 혜택을 받고 있습니다. 우리는 또한 담보 관리의 토큰화 작업을 진행하고 있습니다. DLR 거래량은 6월에 3,600억 달러로 2025년 5월 대비 3배 증가했습니다. 현재 여러 1등급 은행을 플랫폼에 온보딩 중이며, 12월까지 50% 성장을 기대하고 있으며 회계연도 진행에 따라 추가 확장도 예상됩니다. 마지막으로, 관리 서비스 제공 전반에 걸쳐 에이전트 기능을 확장하고 있습니다. 우리 에이전트들은 실시간 데이터와 운영 상황을 분석하고 예외를 식별하며 해결을 시작해 생산성에 큰 변화를 이끌고 있습니다.

5월에는 에이전트 AI 파트너십 모델을 도입해 첫날부터 최대 30%의 운영 비용 절감을 제공하며, 시간이 지남에 따라 추가 절감 효과도 기대됩니다. 이것이 바로 AI 혁신의 실천입니다. 산업을 현대화하는 자산 관리 부문으로 넘어가면, 2026 회계연도에도 10%의 반복 매출 성장을 기록하며 또 한 번 강한 성과를 냈습니다. SIS 인수 덕분에 캐나다 시장에서 새로운 모멘텀을 얻고 있습니다. 봄에는 최신 플랫폼 고객인 Aviso 온보딩을 발표했으며, 주요 캐나다 은행과도 또 다른 중요한 성과를 기록했습니다. 우리는 전통 자산과 디지털 자산을 단일 운영 모델로 통합하는 차세대 디지털 자산 기능 출시로 디지털 자산 채택을 가속화하고 있습니다.

미국에서는 작년에 성사된 자산 관리 플랫폼 판매의 온보딩이 순조롭게 진행 중이며, 구성 요소 측면에서는 기업 행동 및 관리 서비스에 대한 강한 수요가 나타나고 있습니다. 세 개의 모든 사업 부문에서 AI 이니셔티브가 성과를 내고 있습니다. 맞춤형 정책 투표 엔진과 ICS의 글로벌 수요 모델, 운영 솔루션인 BondGPT와 GTO의 거래 알고리즘 등 새로운 AI 제품들이 점차 입지를 다지고 있습니다. 또한 AI를 활용해 제품 및 소프트웨어 개발을 가속화하고 신규 고객 온보딩에 소요되는 시간과 비용을 줄이고 있습니다. 마지막으로, 2027 회계연도에 2,500만 달러의 AI 기반 생산성 향상을 포함해 실질적인 성과가 나타나기 시작했으며, 이제 시작에 불과합니다. 영업 실적에 대한 제 의견을 마무리하겠습니다. 연초에는 다소 부진했지만 4분기에 1억 5,800만 달러의 기록적인 매출을 달성하며 가속화되었습니다. 세 가지 점이 특히 인상적이었습니다.

첫째, 분기 초에 예상했던 것보다 더 큰 규모의 거래를 성사시켜 기대치를 초과했습니다. 이러한 거래는 올해 대부분의 기간 동안 파이프라인에서 진행 속도가 느렸던 유형입니다. 둘째, 거래 성사에 집중하면서도 신규 영업 기회 창출을 소홀히 하지 않았습니다. 연말 파이프라인은 전년 대비 크게 증가하여 차세대 솔루션에 대한 수요가 커지고 있음을 보여줍니다. 셋째, 매출 중 플랫폼과 혁신이 차지하는 비중이 점점 커지고 있습니다. 주주 참여, DLR, 디지털 커뮤니케이션을 포함한 플랫폼 기반 AI 및 차세대 제품 매출이 60% 증가했으며, 전체 성사 매출의 거의 40%를 차지했습니다. 마무리하기 전에 여러분과의 대화에서 자주 언급된 주제에 대해 말씀드리고자 합니다. 7페이지 슬라이드에 있는 토큰화입니다. 토큰화는 자산의 발행, 거래, 금융 조달 및 서비스 방식을 재편할 잠재력을 가지고 있으며, 브로드리지가 이에 따른 중요한 성장 동력을 기대하고 있습니다.