시밀러웹 26년 2분기 어닝콜

진행해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 운영자님.

2026 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 모두 환영합니다. 오늘 저와 함께하는 분들은 CEO 겸 공동창립자인 Or Offer, 최고재무책임자 Ran Vered, 그리고 최고사업책임자 Maoz Lakovski입니다. 오늘 아침, 2분기 실적을 발표했으며, 사업 전략 개요와 2분기 실적 요약을 포함한 투자자 프레젠테이션을 ir.similarweb.com 투자자 관계 웹사이트에 게시했습니다. 오늘 콜에서 언급되는 일부 발언은 경영진이 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 최선의 판단을 내린 미래 예측 진술입니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 기대와 다를 수 있는 위험과 불확실성이 포함되어 있습니다.

실제 결과가 미래 예측 진술과 다를 수 있는 위험 요인에 관한 자세한 내용은 2026년 3월 2일 SEC에 제출된 20-F 양식의 최신 연례 보고서와 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 또한, 오늘 콜에서는 일부 비 GAAP 재무 지표도 논의될 예정입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료와 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 먼저 Or와 Ran이 이번 분기의 주요 내용을 설명한 후, 매도측 애널리스트들의 질문을 받겠습니다. 그럼 Or에게 마이크를 넘기겠습니다.

Or, 진행해 주시기 바랍니다. 감사합니다, Rami, 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 환영의 인사를 드립니다.

저는 Similarweb 팀이 2분기에 이룬 성과에 대해 매우 자랑스럽게 생각합니다. Similarweb은 전환점에 서 있습니다. 우리의 핵심 사업은 더욱 강해지고 있으며, AI는 중요한 새로운 성장 기회를 열어주고 있습니다. 더 큰 계약, 더 긴 약정, 향상된 유지율, 그리고 수익성 확대가 우리 사업의 강점을 입증하고 있습니다. 동시에, 선도적인 AI 기업들의 강한 수요는 우리의 독자적인 디지털 데이터가 AI 생태계의 핵심 인프라가 되었음을 보여줍니다. 지난 몇 분기 동안, 우리는 세 가지에 매우 집중해 왔습니다: 데이터 경쟁력 강화, 세계 최대 기업과의 관계 심화, 그리고 AI가 창출하는 거대한 기회를 포착하기 위한 Similarweb의 위치 선정입니다. 2분기에는 이 요소들이 하나로 모이는 모습을 보기 시작했습니다. 우리는 Similarweb 역사상 가장 강력한 순 신규 ARR 분기를 기록했습니다.

총 유지율 면에서도 역대 최고 수준의 분기를 보냈습니다. 처음으로 GAAP 기준 영업이익을 흑자로 전환하는 성과를 달성했습니다. NRR은 모든 고객을 대상으로 100%, ARR 10만 달러 이상 고객에서는 107%로 개선되었습니다. 매출과 영업이익 모두 기대치를 초과 달성하여 올해 두 번째로 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. AI 관련 매출은 2분기에 전체 매출의 13%에 달했으며, 이는 2025년 4분기 말 11%에서 증가한 수치로 앞으로도 계속 확대할 예정입니다. 아마도 가장 중요한 점은, 6천만 달러 이상의 누적 계약 가치를 가진 매우 큰 다년간 엔터프라이즈 계약 세 건을 체결했다는 것입니다. 이번 분기를 보면 단순히 강력한 숫자 이상의 의미를 봅니다. 우리가 실행해온 전략이 효과를 발휘하고 있다는 증거를 확인할 수 있습니다.

왜 이것이 중요한지 설명드리겠습니다. 먼저 재무 성과부터 시작하겠습니다. 매출은 전년 동기 대비 9% 성장한 7,720만 달러로 가이던스 상단을 넘어섰습니다. 또한, 비-GAAP 영업이익은 기대치를 상회했고, 역사상 처음으로 GAAP 기준 영업이익도 흑자를 기록했습니다. 이는 회사 전반에 걸쳐 도입한 운영 규율의 직접적인 결과입니다. 우리는 영업 생산성 향상, 시장 진출 실행력 강화, 그리고 조직 전반의 효율성 제고에 매우 집중해 왔습니다. 동시에, 우리는 장기적으로 가장 높은 수익을 창출할 수 있다고 믿는 기회에 계속 투자하고 있습니다. 이번 분기에 정상화된 자유 현금 흐름으로 870만 달러를 창출했으며, 이는 11%의 자유 현금 흐름 마진을 나타냅니다.

2026년 하반기 및 그 이후에도 우리는 마진 확대와 규모 증가에 따른 운영 효율성 활용에 전념할 것입니다. 우리가 추진해온 성장, 유지율 개선, 수익성, 그리고 강력한 현금 창출의 조합이 나타나고 있습니다. 고객 지표 또한 지속적으로 개선되고 있습니다. NRR은 모든 고객을 대상으로 100%로 증가했으며, ARR이 10만 달러를 초과하는 고객군에서는 107%에 달했습니다. 이는 지난 몇 분기 동안 기존 엔터프라이즈 고객과의 확장 움직임 개선에 집중해 온 점을 고려할 때 특히 고무적입니다. 우리는 더 나은 총 유지율, 강한 고객 참여, 그리고 추가적인 Similarweb 데이터 및 제품에 대한 수요 증가를 보고 있으며, 앞으로도 개선 여지가 더 있다고 믿습니다. 그러나 이번 분기에서 제가 가장 기대하는 부분은 가장 큰 엔터프라이즈 고객에서 나타나는 변화입니다.

우리의 상향 시장 진출 전략이 효과를 보고 있습니다. 2분기 동안 우리는 총 6,000만 달러가 넘는 가치의 매우 큰 다년 계약 3건을 체결했습니다. 이 계약들은 전략적으로 매우 중요한 계약들입니다. 또한 이 계약들은 Similarweb이 과거에 판매하던 방식과 매우 다릅니다. 수년간 우리의 모델은 주로 랜드 앤드 익스팬드(land and expand) 모델이었습니다. 우리는 비교적 작은 초기 계약으로 고객을 확보한 후 시간이 지나면서 추가 제품, 팀, 지역으로 확장해 나갔습니다. 이 모델은 여전히 중요하지만, 새로운 변화가 일어나고 있습니다. 세계 최대 기업들이 Similarweb을 단순한 소프트웨어 애플리케이션이 아니라 전략적 디지털 데이터 소스로 점점 더 인식하고 있습니다. 이렇게 되면 관계의 규모와 범위가 크게 달라집니다. 이러한 계약들은 영업, 연구개발, 데이터 과학자, 재무, 법무 등 여러 부서의 상당한 노력을 요구합니다.

이 거래들이 진정한 회사 전체의 노력임을 감안하여 모든 팀원들에게 감사를 표하고 싶습니다. 2025년 말에 저희가 신설한 전략적 ALO 시장 진출 팀은 AI, LLM, OEM 기회에 특별히 집중하여 이번 성공에 중요한 역할을 했습니다. 이 팀은 세계에서 가장 정교한 기업들과 관계를 구축하고 있으며, 과거에 비해 훨씬 더 큰 규모의 파이프라인을 만들고 있습니다. 실제로 7월에 네 번째 대형 계약을 체결했으며, 이전과는 비교할 수 없을 만큼 강력한 추가 기회 파이프라인을 계속해서 확인하고 있습니다. 왜 이것이 다른지 설명드리겠습니다. 과거에 Similarweb의 대형 계약은 상대적으로 드물었습니다. 2025년만 해도 연간 많아야 몇 차례 정도 대형 7자리 수 규모의 기회가 간헐적으로 발생했습니다. 이 상황이 바뀌었습니다. 대기업에서 발생하는 기회 수와 규모가 크게 증가했으며, 저는 여기에 매우 중요한 이유가 있다고 생각합니다.

AI가 데이터 경제학을 변화시키고 있습니다. 제가 무슨 뜻인지 설명드리겠습니다. 과거에는 기업이 Similarweb에서 얻을 수 있는 가치는 부분적으로 데이터를 실제로 다룰 수 있는 인원의 수에 제한되었습니다. 분석가가 있었습니다. 그 분석가는 저희 데이터를 이해해야 했습니다. 데이터를 어떻게 질의하는지 알아야 했고, 분석할 줄 알아야 했습니다. 다양한 데이터 세트를 연결하고, 그 인사이트를 비즈니스에 대한 권고안으로 전환해야 했습니다. 이 과정은 강력하지만 여전히 인간의 역량에 제한을 받았습니다. AI가 이 방정식을 근본적으로 바꾸었습니다.

이제 Similarweb의 디지털 데이터를 AI 시스템에 제공하여 수천 개의 질문과 사용 사례에 걸쳐 방대한 정보를 인간이 따라올 수 없는 속도와 규모로 분석할 수 있습니다. 그 결과, 동일한 기본 데이터에서 나오는 투자 수익률(ROI)이 크게 증가할 수 있으며, 이 부분이 아직 충분히 인식되지 않고 있다고 생각합니다. AI는 저희 데이터의 가치를 떨어뜨리지 않습니다. 오히려 저희 데이터의 가치를 훨씬 더 높여줍니다. AI가 추론 능력이 향상될수록 고품질이고 포괄적이며 신뢰할 수 있는 데이터의 가치가 더욱 커지기 때문입니다. 이것이 제가 시밀러웹의 기회가 단순히 LLM 훈련용 데이터 판매를 훨씬 넘어선다고 믿는 이유입니다. 그럼에도 불구하고 LLM 기회는 크고 계속 성장하고 있습니다. 이번 분기에 체결한 가장 큰 계약 중 하나는 대형 기술 선도 기업과의 계약으로, 이 기업은 자사의 대형 언어 모델 훈련에 사용할 데이터를 구매했습니다.

이 확장에 따라 이 고객은 연간 반복 매출(ARR) 1,000만 달러 이상을 기록한 세 번째 고객이 되었습니다. 시밀러웹 데이터가 세계 최고 대형 언어 모델의 디지털 인텔리전스의 근간이 되고 있다는 점은 매우 인상적입니다. 더욱 흥미로운 점은 다른 대형 계약들이 단지 LLM 훈련에만 국한되지 않는다는 것입니다. 이들은 기업들이 다양한 AI 기반 사용 사례와 애플리케이션에 시밀러웹 데이터를 대규모로 활용할 수 있음을 보여줍니다. 이는 훨씬 더 큰 기회인데, 만약 우리 데이터가 대기업 내 여러 AI 사용 사례와 애플리케이션에 걸쳐 활용될 수 있다면 데이터 소비 잠재력이 크게 증가하기 때문입니다. 한 고객사 내에도 여러 팀이 있을 수 있습니다. 여러 팀이 여러 사용 사례를 가질 수 있고, 각 사용 사례는 더 많은 데이터를 소비할 수 있습니다. 이것이 강력한 확장 기회를 만듭니다.