SPX 테크놀로지스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 진 로우 사장 겸 최고경영자와 마크 카라노 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 3분기 실적을 담은 보도자료는 오늘 장 마감 후 발표되었습니다. 보도자료와 실적 발표 슬라이드 자료, 그리고 이번 컨퍼런스콜의 실시간 웹캐스트 링크는 spx.com 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 보도자료에 기재된 일반회계기준 실적에 대한 공시와 설명을 검토해 주시고, 준비된 발표를 들으시면서 슬라이드 자료도 함께 확인해 주시기 바랍니다. 웹캐스트 다시보기는 당사 웹사이트에서 이용하실 수 있습니다. 발표와 발언의 일부는 미래예측진술에 해당하며 면책 조항의 적용을 받습니다. 가장 최근에 제출한 미국 증권거래위원회 공시 자료에 기재된 위험 요인도 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 발언은 주로 조정 기준 재무 실적에 초점을 맞출 것이며, 비교 대상은 계속영업 실적에 한정됩니다. 과거 조정 실적을 해당 GAAP 기준 수치와 조정한 상세 내역은 오늘 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 조정 주당순이익에는 무형자산 상각비, 인수 및 통합 관련 비용, 비근무용역 연금 항목 등이 제외됩니다. 마지막으로, 앞으로 몇 달 동안 여러 행사에서 투자자 여러분을 만나 뵙기를 기대합니다. 그럼 진에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 요한. 여러분, 안녕하십니까. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에서는 2026년 3분기 연결 실적과 부문별 실적을 업데이트해 드리고, 연간 전망도 말씀드리겠습니다. 3분기에 견조한 실적을 달성했습니다. 조정 주당순이익은 20% 증가해 전년 동기 대비 20% 이상 성장한 분기를 5분기 연속 기록했습니다. 냉난방공조 부문은 핵심 최종 시장의 강한 수요와 생산능력 확대의 지속적인 실행에 힘입어 분기 중 탁월한 성장을 달성했습니다. D&M 부문은 이번에도 강력한 마진 실적을 기록했습니다. 최근 인수한 기업들은 양호한 성과를 내며 전략적 목표 달성에 기여하고 있습니다. 비유기적 성장 측면에서는 최근 FIS 워터를 냉난방공조 부문에 추가한다고 발표했습니다. 이번 인수로 기존 냉각 제품군을 보완하고 매력적인 인접 시장에서의 역량을 확대하게 됩니다.

마지막으로, 3분기 실적과 4분기 전망을 반영해 가이던스를 업데이트합니다. 업데이트된 가이던스의 중간값은 두 부문의 지속적인 성장세를 반영해 연간 조정 EBITDA가 약 25% 증가할 것임을 시사합니다. 이제 분기의 주요 실적을 살펴보겠습니다. 매출은 전년 동기 대비 21%, 조정 EBITDA는 22% 증가했습니다. 이는 주로 냉난방공조 부문의 견조한 유기적 성장, D&M 부문의 강력한 마진 실적, 그리고 최근 인수의 효과에 따른 것입니다. 냉난방공조 부문에서는 고객 수요 가속화에 대응하기 위해 생산 수준을 점진적으로 높이는 과정에서 발생한 성장 관련 비효율이 예상보다 컸으며, 투입 비용도 상승했습니다. 늘 그렇듯이, 유기적 성장 활동부터 시작해 가치 창출 이니셔티브를 업데이트해 드리겠습니다.

데이터센터 및 맞춤형 공기 처리 솔루션에 대한 강한 수요에 대응하기 위해 냉난방공조 시설 전반에서 진행 중인 생산능력 확대는 기존에 제시한 일정과 자본 소요 계획에 맞춰 순조롭게 진행되고 있습니다. 데이터센터 생산이 완전히 가동되면 총 생산능력은 약 11억 달러에 이를 것으로 계속 예상하고 있습니다. 중요한 점은 매디슨이 이번 분기에 조립 작업을 시작해 올림푸스맥스와 잉제니아 제품을 모두 출하했으며, 올해 남은 기간 동안 생산량을 늘려갈 예정이라는 것입니다. 신제품 혁신으로 넘어가면, 히트 트레이스 제품 출시가 탄력을 얻고 있으며 산업용과 상업용 분야 모두에서 새로운 성장 기회를 제공하고 있습니다. 초기 고객 반응은 긍정적이며, 기존 유통 채널을 통해 제품 공급을 확대할 의미 있는 기회가 있다고 보고 있습니다.

FIS 워터에 대해 말씀드리면, 이번 인수로 상호 보완적인 수처리 및 제어 솔루션을 더해 냉각 솔루션 플랫폼을 강화하게 됩니다. 이를 통해 고객에게 제공하는 제품군을 확대하고 데이터센터를 비롯한 매력적인 최종 시장에서 입지를 강화할 수 있습니다. 이 제품들은 일반적으로 냉각탑과 함께 사용됩니다. FIS 워터는 SPX의 글로벌 유통 채널과 주문자상표부착생산업체 관계, 사양 기반 영업 역량을 활용해 추가 성장 기회를 창출할 수 있을 것으로 기대합니다. FIS 워터의 SPX 합류를 환영합니다. 그럼 마크에게 통화를 넘겨 재무 실적을 검토하도록 하겠습니다.

감사합니다, 진. 3분기 실적은 견조한 성장을 보여줬습니다. 전년 동기 대비 조정 주당순이익은 20% 증가한 2.21달러를 기록했습니다. 이번 분기 매출은 전년 동기 대비 20.5% 증가했습니다. 유기적 성장이 11.8%, 비유기적 성장이 8.5%를 차지했으며, 환율 효과는 미미한 수준의 긍정적 요인이었습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 유기적 성장 호조와 최근 인수의 효과에 힘입어 2,960만 달러, 21.7% 증가한 1억 6,570만 달러를 기록했습니다. 조정 상각전영업이익률은 20bp 상승한 23.2%를 기록했습니다. 냉난방공조 부문 매출은 전년 동기 대비 35.5% 증가해 사상 최대 성장률을 기록했으며, 비유기적 성장이 13%를 차지했고 환율 효과는 미미한 수준의 긍정적 요인이었습니다. 유기적 기준으로 매출은 22.3% 증가했습니다. 난방과 냉방 부문 모두 성장했고, 데이터센터 물량이 큰 폭으로 늘어난 것이 성장을 견인했습니다. 부문 영업이익은 2,640만 달러, 28% 증가했으며, 이는 주로 유기적 물량 증가와 인수 효과에 따른 것입니다.

부문 영업이익률은 약 140bp 하락했습니다. 주된 원인은 앞서 진이 언급한 성장 관련 비효율과 투입 비용 상승이었으며, 성장 관련 비효율은 주로 추가 인건비와 외주 비용에서 발생했습니다. 유기적 기준 부문 수주잔고는 전년 동기 대비 69%, 전분기 대비 15% 증가한 약 11억 달러를 기록해 처음으로 10억 달러를 넘어섰습니다. 검지 및 계측 부문 매출은 전년 동기 대비 7.7% 감소했습니다. 이는 주로 전년도 같은 기간에 프로젝트 시점에 따른 수혜가 있었기 때문이며, 앞서 실적 발표에서 말씀드린 바 있습니다. 부문 이익은 약 100만 달러, 1.7% 증가했습니다. 부문 영업이익률은 260bp 상승했습니다. 영업이익률 상승은 주로 유리한 프로젝트 구성과 부문 시너지 이니셔티브의 지속적인 효과, 그리고 고객과의 상업적 합의에 힘입은 것입니다. 분기 말 부문 수주잔고는 3억 2,200만 달러로, 전분기 대비 3% 증가했습니다.

이제 분기 말 재무 상태에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기를 현금 1억 2,100만 달러와 총부채 13억 달러로 마감했습니다. 은행 신용 계약에 따라 산출한 레버리지 비율은 FIS 워터 인수 영향을 포함해 분기 말 약 1.8배였습니다. 연초 이후 조정 잉여현금흐름은 1억 1,100만 달러였습니다. 이어서 2026 회계연도 연간 가이던스에 대해 말씀드리겠습니다. 연간 조정 주당순이익 가이던스 범위의 상단을 8.50달러로 낮춰 중간값은 8.35달러가 됐습니다. 이번 조정에는 두 부문에 대한 수정 전망과 FIS 워터의 소폭 이익 기여가 반영됐습니다. HVAC의 경우 FIS 워터 추가와 유기적 물량의 소폭 증가를 반영해 매출 범위를 상향 조정합니다.

HVAC 부문 영업이익률 범위의 수정에는 3분기에 나타난 성장 관련 비효율과 투입 비용 상승의 영향, 그리고 이러한 요인들이 4분기에 미칠 것으로 예상되는 영향이 반영됐습니다. 검지 및 계측 부문의 경우 3분기 실적과 4분기 수정 전망을 반영해 부문 영업이익률 범위를 조정합니다. 늘 그렇듯 수정된 2026년 가이던스는 이 슬라이드에서, 모델링 관련 고려 사항은 발표 자료 부록에서 확인하실 수 있습니다. 이제 전화를 진에게 다시 넘겨 시장 상황을 검토하고 마무리 말씀을 듣겠습니다.

감사합니다, 마크. 현재 시장 여건은 2026년 전망을 계속 뒷받침하고 있으며, 이는 조정 EBITDA가 약 25% 성장할 것이라는 의미입니다. HVAC의 핵심 최종 시장은 견조한 상태를 유지하고 있으며, 데이터센터 솔루션에 대한 수요도 탄탄합니다. 검지 및 계측 부문에서는 일상적인 수요가 견조한 가운데, 프로젝트 중심 사업의 잠재 프로젝트 물량도 활발한 수준을 이어가고 있습니다. 요약하면, 3분기에 매출과 이익이 크게 성장한 점을 기쁘게 생각합니다. 2026년 남은 기간을 내다볼 때, 생산능력 확대와 데이터센터 수요 충족을 위한 지속적인 노력, HVAC 플랫폼의 규모를 키우고 주요 최종 시장에서의 입지를 강화해 줄 FIS 워터 및 기타 최근 인수 기업의 통합, 그리고 매력적인 인수 기회로 구성된 활발한 파이프라인 등 유기적·비유기적 성장 전략을 통해 주주가치를 추가로 제고해 나갈 것으로 기대합니다. 앞으로 저희 앞에 놓인 기회들이 기대됩니다.

차별화된 사업과 매력적인 최종 시장, 경험이 풍부한 팀을 바탕으로 지속 가능한 장기 주주가치를 창출할 수 있는 유리한 위치에 있다고 믿습니다. 이상으로 통화를 요한에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 진. 교환원님, 이제 질문을 받겠습니다.