유시오 Planet MicroCap Showcase: Toronto 2026

네. 안녕하세요. 저는 루이스 호크이며, 유시오의 최고경영자입니다.

유시오는 나스닥에서 종목 코드 USIO로 거래되고 있습니다. 저희는 핀테크 결제 처리 기업이며, 자체 기술 플랫폼을 통해 모든 결제 채널을 지원합니다. 이는 매우 중요합니다. 결제 업계의 많은 기업과 저희를 구별해 주는 차별점입니다. 소비자가 원하는 방식으로 결제하거나 대금을 받을 수 있고, 가맹점도 소비자나 다른 기업으로부터 원하는 방식으로 결제를 받을 수 있는 것이 매우 중요하다고 저희는 생각합니다. 따라서 저희는 수표와 같은 기존 결제 채널을 포함해 모든 결제 채널을 지원합니다. 저희는 실제로 지난해 수표 800만 장을 발행했고, 미국 정부는 2,400만 장을 발행했습니다. 저희는 수표 800만 장을 발행했습니다. 또한 페드나우와 클리어링하우스를 포함해 최신 결제 채널을 모두 갖추고 있습니다. 젤은 클리어링하우스를 기반으로 운영됩니다. 저희는 펜리스 직불 결제도 상당히 많이 처리하는데, 벤모가 바로 이런 방식으로 운영됩니다. PIN 없이 직불카드에서 직불카드로 이체하는 방식입니다. 저희 회사에는 4개의 사업 부문이 있습니다. 첫 번째인 결제 대행 부문은 매우 독특한 시장 진출 전략을 갖고 있습니다. ACH는 당좌예금 계좌와 저축예금 계좌에서 직접 출금 및 입금하는 방식입니다. 각 부문에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다.

카드 발급 부문에서 저희는 카드 발급 프로그램 관리자이자 프로세서입니다. 저희는 다양한 용도의 카드를 발급합니다. 그리고 전통적인 인쇄 및 우편 발송 서비스를 제공하는 아웃풋 솔루션 부문도 있는데, 퍼스트클래스 우편만 취급합니다. 주로 금융기관, 공공요금 회사, 시와 카운티, 세무 당국을 대상으로 명세서와 청구서를 발송합니다. 아웃풋 솔루션 부문은 전자 문서 발송도 많이 담당하기 때문에, 은행이나 공공요금 회사에서 명세서를 클릭해 확인하실 때 저희 서비스를 이용하실 가능성이 높습니다. 저희 고객사에는 업계의 주요 기업들이 망라돼 있습니다. 버라이즌과 티모바일 같은 기업은 물론 미국 4대 제약회사에도 임상시험 카드를 제공합니다. 미국 내 200개 도시의 업무 처리를 담당하고 있으며, 미국 상위 10개 도시 중 7곳도 저희 고객사입니다. 뉴욕시와 LA 카운티, 마이애미 등이 주요 고객이며, 페이팩은 카드 결제 처리 사업입니다. 신용카드와 직불카드 결제 처리 사업입니다. 저희는 소프트웨어 통합 업체에 매우 가치 있는 독자적인 기술을 보유하고 있습니다. 따라서 저희는 매일 개별 가맹점에 제품을 판매하는 데 시간을 쓰지 않습니다. 저희는 소프트웨어 통합 업체에 판매합니다. 따라서 한 번만 판매하면 수천 곳의 하위 가맹점에 접근할 수 있습니다.

저희가 자주 언급하는 고객사 또는 소프트웨어 통합 업체 중 하나는 프랙티스 스위트라는 회사입니다. 그리고 프랙티스 스위트는 병원의 모든 기능을 관리하는 소프트웨어를 개발합니다. 의료 관련 업무와 직원 관리가 모두 포함되어 있고, 물론 수납 및 청구 업무를 처리하는 섹션도 있습니다. 그래서 이들은 저희와 협력하기로 하고 저희 결제 서비스를 통합해 소프트웨어에 내장함으로써, 자사 고객층에 가장 적합한 업무 흐름과 브랜드를 관리할 수 있도록 했습니다. 그리고 페이팩의 경우, 저희는 소프트웨어 회사들과 수익을 공유합니다. 이로써 저희는 이 소프트웨어 회사들에 의미 있는 신규 수익원이 되었으며, 통합과 수익 공유를 통해 이러한 관계가 매우 공고해져 쉽게 분리되기 어렵습니다. 저희 사업 부문을 설명드릴 때 이러한 슬라이드를 많이 보시게 될 것입니다. 카드 발급도 그렇고, 페이팩 사업도 정말 잘되고 있습니다. 그리고 저희의 많은 운영 지표가 개선됐습니다. 따라서 ACH 처리는 다시 말씀드리면, 당좌예금 계좌와 저축예금 계좌에서 이루어지는 신용카드 및 직불카드 결제입니다. ACH 부문에서 저희는 막대한 거래량을 처리하고 있습니다. 그 규모가 어느 정도냐 하면, 저희가 은행이라면 한 해 동안 연방준비제도를 통해 처리하는 거래량을 기준으로 미국에서 50번째로 큰 은행이 될 것입니다.

저희는 3분기 ACH 지표를 어느 정도 사전 발표했습니다. 다음 슬라이드에서 확인하실 수 있습니다. 하지만 매출총이익률이 70%에 달하는 저희의 최고 마진 사업인 ACH는 계속 성장하고 있습니다. 지난 6개 분기 동안 매 분기마다 저희는 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 여기 보시는 차트는 6개월간의 데이터를 보여줍니다. 전년 동기 대비 34% 성장하고 있는 것을 확인하실 수 있습니다. 지난 분기인 3분기에 사전 발표한 주요 지표의 재무 실적은 11월 10일이나 11일에 발표할 예정입니다. 10일입니다. 그 안에서 ACH가 전년 동기 대비 30%, 39% 성장한 것을 확인하실 수 있습니다. 해당 거래와 관련된 금액은 26% 증가했습니다. 반환 수표, 즉 잔액 부족이나 계좌 폐쇄로 인한 수표는 저희에게 더 높은 수익을 창출하는 거래입니다. 해당 거래는 44% 성장했습니다. 따라서 연중 지속적으로 확인되는 성장세에 대해 매우 고무적으로 생각하고 있습니다. 저희에게는 매우 뜻깊은 한 해였습니다. 그럼 최고회계책임자인 마이클 화이트가 이어서 진행하도록 하겠습니다.

저는 마이클 화이트입니다. 루이스가 말씀드린 대로 최고회계책임자를 맡고 있습니다. 나머지 사업 부문과 재무 실적에 대해서도 말씀드리겠습니다. 카드 발급 사업에서는 선불 마스터카드를 발급하고 있습니다. 마스터카드와 제휴하고 있으며, 주로 정부 기관과 비영리단체를 대상으로 카드를 발급합니다. 기관입니다. 여기 보시다시피 지난 몇 분기 동안 비교 기준이 다소 높았습니다. 하지만 실적을 다시 회복할 수 있도록 입지를 다지고 있습니다. 올해 상반기 당사 카드의 결제 거래액은 2025년 대비 9% 증가했습니다. 앞서 2024년에서 2025년으로 넘어가는 시점에 리셀러를 통해 고객 한 곳을 잃었습니다. 그 고객은 저희의 직접 고객은 아니었지만, 저희 고객 중 한 곳의 고객이었습니다. 하지만 보시다시피 거래량은 개선되고 있습니다. 그리고 저희는 이 사업 부문에 대해 매우 기대하고 있습니다. 다음 슬라이드에서는 저희가 보유한 몇 가지 유망한 기회를 보실 수 있습니다. 하지만 이 부문에서는 카드가 ATM이나 매장에서 사용될 때마다 발생하는 결제 네트워크 수수료 수익을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한 저희에게는 이 상품을 미국의 주 정부 학교 바우처와 같은 분야에 적용할 수 있게 해주는 혁신적인 기술이 있습니다. 저희는 37개 주의 거래 처리를 담당하고 있습니다. 이는 기본적으로 부모가 자녀가 다닐 학교를 선택할 수 있는 학교 선택 프로그램입니다.

자녀가 다닐 학교가 거주 지역만으로 결정되는 것은 아닙니다. 현재 파트너사를 통해 37개 주의 거래 처리를 담당하고 있습니다. 지난 12개월 동안 미국 내 주 정부를 대신해 13억 달러를 지급했습니다. 그중 5개는 현재 운영 중인 카드 프로그램이었습니다. 나머지 주에서는 ACH 방식으로 지급하고 있습니다. 저희는 이러한 모든 프로그램에 기대가 큽니다. 특히 카드 프로그램은 자금이 카드로 지급될 때 카드 결제 수수료를 통해 더 높은 매출을 올릴 수 있기 때문에 더욱 그렇습니다. 따라서 37개가 넘는 주에서 진행되는 13억 달러 규모의 프로그램에 큰 기대를 갖고 있습니다. 이는 반복적으로 발생하는 매출입니다. 따라서 이러한 프로그램이 계속 성장하고 더 큰 규모의 주 정부 사업 기회가 이어지는 만큼 기대가 큽니다. 여기에 포함되지 않은 주가 하나 더 있으며, 지난 12개월 동안 해당 주에서만 처리한 금액이 10억 달러입니다. 이러한 계약의 규모를 가늠해 보실 수 있도록 말씀드리면, 2025년 한 해에만 유시오는 모든 제품을 통해 총 80억 달러가 조금 넘는 결제액을 처리했습니다. 따라서 이러한 대형 계약을 계속 온보딩하면서 상당한 성장을 이루고 있습니다. 또한 교육 분야에서는 대학들과 협력해 타이틀 IV 환급을 처리하고 있습니다. 타이틀 IV 환급은 미국에서 연방 기금을 통해 학생들에게 환급해 주는 것으로, 주거비와 등록금을 충당하는 연방 대출 등이 이에 해당합니다.

그리고 그 자금 중 일부는 학생에게 반환되어야 합니다. 저희가 이러한 계약을 수주할 수 있는 것은 소비자 선택이라고 부르는 기술 덕분입니다. 이를 통해 학생이든 주 정부로부터 자금을 받는 시민이든 최종 사용자가 자금을 어떤 방식으로 받을지 선택할 수 있습니다. 즉, 이용 가능한 자금이 있다는 알림을 받게 됩니다. 그리고 루이스가 언급했듯이, 저희는 다양한 결제 방식을 제공하기 때문에 사용자는 디지털 지갑으로 가상 카드를 받거나, 실물 카드를 우편으로 받거나, 수표를 우편으로 받거나, 은행 계좌로 ACH 송금을 받거나, 실시간 결제를 이용할 수 있습니다. 즉, 주 정부나 대학이 자금을 필요한 대상에게 지급할 때 겪을 수 있는 장벽을 줄여줍니다. 현재 한 곳의 대학에서 서비스를 운영하고 있으며, 도입을 추진 중인 대학은 23곳입니다. 다시 말씀드리지만, 이 역시 저희가 협력 중인 파트너를 통해 진행되는 사업이며, 두 가지 기회가 모두 확대되기를 기대하고 있습니다. 다음으로 출력 솔루션에 대해 말씀드리겠습니다. 출력 솔루션은 저희의 인쇄 및 우편 사업 부문입니다. 저희는 2020년에 이 사업을 인수했습니다. 그리고 저희가 이미 제공하고 있는 결제 서비스와 매우 훌륭한 보완 관계를 이루는 서비스입니다.

루이스가 언급한 것처럼, 저희는 주로 금융기관에 이 서비스를 판매합니다. 따라서 저희는 은행 거래명세서를 인쇄하고 정기 명세서도 발송하며, 공공서비스 같은 업종에도 서비스를 제공합니다. 이들 업종에서는 매월 정기적으로 청구서를 발행하는데, 이를 통해 결제 서비스도 판매할 수 있습니다. 청구서에는 일반적으로 QR 코드가 포함되어 있습니다. QR 코드를 통해 저희가 결제를 처리하는 결제 페이지로 바로 연결됩니다. 또 다른 활용 사례는 시와 카운티를 대상으로 한 것입니다. 유료도로도 마찬가지로, 미국에서 가장 규모가 큰 유료도로 중 일부의 결제를 처리하고 있습니다. 로스앤젤레스 카운티가 또 다른 좋은 사례입니다. 해당 지역의 교통위반 딱지와 수수료, 벌금에 대한 고지서를 발송하고, 해당 납부도 처리하고 있습니다. 전년 대비 크게 성장한 모습을 확인하실 수 있습니다. 상반기에는 인쇄 및 우편 발송 부문이 36%, 전자 문서 전송 부문이 45% 성장했습니다. 이에 2025년 초, 내부 이니셔티브로 시작된 ‘유시오 원’을 출시했습니다. 이는 이 네 개 사업 부문을 하나로 통합하기 위한 것이었습니다. 그동안 여러 사업을 인수해 각각 별도로 운영해 왔기 때문에, 모든 사업을 한데 모아 통합 영업 조직과 고객 지원 조직, 공통된 기반과 운영 플랫폼 아래 두기로 했습니다. 또한 모든 제품을 교차 판매하기로 했습니다.

궁극적으로는 교차 판매를 통해 매출을 늘리는 동시에, 이미 갖추고 있다고 판단한 영업 레버리지도 활용하는 것이 목표였습니다. 로스앤젤레스 카운티는 유시오 원 이니셔티브의 성공적인 사례입니다. 로스앤젤레스 카운티는 원래 지급 고객으로 저희를 찾아왔습니다. 로스앤젤레스 카운티는 주민들에게 자금을 지급하고자 했습니다. 그리고 그 관계를 통해 저희의 출력 솔루션과 결제 처리 서비스를 판매할 수 있었습니다. 이는 유시오 원을 통해 거둔 여러 성공 사례 중 하나일 뿐입니다. 앞으로 더 진행하면서 재무 실적을 논의할 때, 이 이니셔티브를 통해 달성한 영업 레버리지도 확인하실 수 있을 것입니다. 저희는 두 가지 촉매 요인에 대해 매우 기대하고 있습니다. 내년에는 유시오에 정말 판도를 바꿀 만한 일이 될 것입니다. 그중 하나는 유시오 아이온입니다. 유시오 아이온은 기업 금융 플랫폼입니다. 저희는 지난해 11월 해당 소프트웨어를 인수했습니다. 현재 해당 프로그램에 베타 고객사 네 곳이 참여하고 있습니다. 하지만 기본적으로 유시오의 모든 제품을 아우르는 단일 플랫폼입니다. 그리고 저희는 스퀘어와 스트라이프의 모델을 도입하고 있습니다. 과거에는 유시오를 통해 결제 서비스를 이용하는 가맹점의 자금을 외부 은행 계좌로 정산해 드렸습니다.

아이온을 이용하면 모든 자금이 유시오 지갑으로 정산됩니다. 저희의 모든 제품을 즉시 이용하실 수 있습니다. 그 안에는 경비 보고서 관리와 매입채무 관리 같은 운영 프로그램도 포함되어 있습니다. 또한 일부 고객은 유시오 아이온을 운영 계좌로 이용할 것으로 기대합니다. 하지만 더 중요한 점은 유시오의 이자수익 측면에서 이번 변화가 판도를 바꿀 만한 계기가 된다는 것입니다. 현재 저희 은행 계좌에는 언제든 고객 소유 자금이 8,000만~1억 달러가량 예치되어 있습니다. 이 자금은 결제 절차의 어느 단계에 있습니다. 저희는 그 자금에서 이자수익을 얻고 있습니다. 이는 저희 비즈니스 모델의 핵심 요소가 되었습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 현재 언제든지 8,000만~1억 달러가 있고, 아이온을 전면 출시하면 추가로 3억~5억 달러의 예금이 유입될 수 있다고 보고 있습니다. 따라서 해당 이자수익은 사실상 고스란히 순이익에 반영되며, 수익성을 개선하고 높이는 데 큰 동력이 됩니다. 저희가 매우 기대하고 있는 두 번째 촉매제는 이달 초에 실제로 출시한 해리스 컴퓨터와의 파트너십입니다. 해리스는 캐나다 기업인 컨스텔레이션 소프트웨어의 자회사입니다.

해리스 컴퓨터는 주로 유틸리티 기업과 정부 기관에 서비스를 제공합니다. 이에 따라 해리스 컴퓨터는 유시오를 선호 결제 서비스 제공업체로 선정했습니다. 따라서 유시오가 해리스 컴퓨터의 현재 서비스 대상인 최대 7만 명의 유틸리티 고객을 위한 결제를 처리할 수 있는 기회가 열리는 셈입니다. 이것이 유시오에 매우 큰 기회인 이유를 보여주는 한 가지 사례로, 저희는 텍사스주 샌안토니오에 본사를 두고 있습니다. 샌안토니오의 유틸리티 업체는 해리스의 소프트웨어를 사용해 운영됩니다. 이 업체는 연간 10억 달러가 넘는 결제를 처리합니다. 앞서 말씀드렸듯이, 이는 이러한 업체 7만 곳 중 한 곳에 불과합니다. 지난해 유시오는 총 80억 달러의 결제를 처리했습니다. 따라서 유시오가 처리할 결제 규모에 큰 영향을 미치는 요인입니다. 그리고 이 관계는 당연히 결제뿐 아니라 명세서 인쇄 및 우편 발송도 포함합니다. 저희는 이 일에 대해 매우 기대가 큽니다. 유틸리티 기업들은 변화와 새로운 소프트웨어 등을 도입하는 데 시간이 오래 걸릴 수 있습니다. 따라서 이러한 유형의 도입에는 시간이 다소 걸릴 수 있다는 점을 알고 있지만, 저희는 이 일에 대해 매우 기대가 큽니다. 2026년 상반기 사업 부문별 매출을 보여주는 간단한 슬라이드입니다. 매출은 4,910만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 대비 17% 성장한 수치입니다. 사업 부문별로 보면 카드 발급을 제외한 모든 사업 부문에서 성장했습니다.

다만 제가 말씀드렸듯이, 해당 사업 부문에서도 저희가 매우 기대하고 있는 프로그램들이 있습니다. 재무 실적을 간략히 보여드리는 슬라이드입니다. 제가 말씀드렸듯이, 상반기 매출은 17% 성장했습니다. 조정 EBITDA는 65% 변동했습니다. 상반기 순이익은 흑자를 기록했으며, 이 부분에서 100만 달러 변동이 있었습니다. 그리고 순이익 기준 주당순이익입니다. 작년 상반기보다 3센트 개선됐습니다. 저희 재무상태표는 매우 건전합니다. 6월 현재 현금은 640만 달러입니다. 여기 보시는 것처럼 이는 특정 시점의 현황이지만, 6월 30일 현재 이자를 받고 있는 결제 관련 자금은 9,370만 달러였습니다. 그중 일부는 아웃풋 솔루션스의 장비 구입을 위한 은행 대출입니다. 따라서 올해 남은 기간뿐 아니라 앞으로 18~24개월 동안도 매우 기대하고 있습니다. 저희는 2분기 이후 연초에 매출 성장률 10~12% 가이던스를 제시하며 한 해를 시작했습니다. 저희는 가이던스를 14~16%로 상향 조정했습니다. 저희는 해당 가이던스에 대해 계속 보수적인 입장을 유지하고 있습니다. 올해 상반기 실적에서 보셨듯이, 저희는 17%의 성장률을 기록했습니다. 하지만 저희는 이익과 조정 EBITDA를 지속적으로 개선하는 데 주력하고 있으며, 운영 레버리지 개선과 유시오 원 이니셔티브를 통해 이를 실현하고 있습니다. 또한 주 정부나 해리스 컴퓨터스를 통한 해리스 유틸리티스 등 대형 계약과 대형 고객을 계속 확보하고 있습니다.

저희는 제품을 구축했고, 기술도 보유하고 있습니다. 그리고 판관비를 크게 늘리지 않고도 지속적으로 성장할 수 있습니다. 말씀드린 것처럼, 저희는 올해 남은 기간에 대해 기대가 큽니다. 저희는 계획을 실행에 옮길 준비가 되어 있습니다. 이제 마지막 5분 동안 질문을 받겠습니다. 네, 알겠습니다. 혹시 조금 말씀해 주실 수 있을까요? 죄송합니다.