퍼스트 커먼웰스 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다, 조너선. 여러분, 안녕하십니까.

오늘 퍼스트 커먼웰스 파이낸셜 코퍼레이션의 3분기 재무 실적을 논의하기 위해 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 마이크 프라이스 사장 겸 최고경영자, 짐 레스키 최고재무책임자, 브라이언 소호키 최고신용책임자, 마이크 맥큐언 최고대출책임자가 참석합니다. 참고로, 어제 발표한 실적 자료는 fcbanking.com에 접속한 뒤 페이지 상단의 투자자 관계 링크를 선택하시면 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜에서 참고할 추가 정보가 담긴 슬라이드 자료도 투자자 관계 웹사이트에 게시했습니다. 시작에 앞서, 오늘 컨퍼런스콜에는 미래예측진술이 포함된다는 점을 안내드립니다.

미래예측진술에 반영된 내용과 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험 및 불확실성에 대한 설명은 슬라이드 자료 3페이지의 미래예측진술 면책 조항을 참조해 주십시오. 오늘 컨퍼런스콜에는 비일반회계기준 재무지표도 포함됩니다. 비일반회계기준 재무지표는 일반회계기준에 따라 작성된 공시 실적에 추가해 참고해야 하며, 공시 실적을 대체하는 지표로 보아서는 안 됩니다. 이러한 지표의 조정 내역은 오늘 슬라이드 자료 부록에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 마이크에게 발언을 넘기겠습니다.

네, 감사합니다, 라이언. 여러분, 안녕하십니까. 3분기 핵심 주당순이익은 0.45달러였습니다. 이번 분기에는 서로 무관한 두 건의 상쇄되는 재무적 요인이 있었습니다. 이번 실적에는 일회성 에너지 세액공제 470만 달러가 포함됐으며, 이는 세전 기준 600만 달러에 해당합니다. 이러한 세액공제는 1,420만 달러에 달한 충당금 비용을 상쇄하는 데 도움이 됐습니다. 충당금에는 이번 분기 약정 대출 한도의 실행이 활발했던 데 따른 미집행 대출 약정 관련 금액 350만 달러가 포함돼 있습니다. 나머지 1,070만 달러는 대출 손실 충당금으로, 주로 앞서 확인된 3건의 대출과 관련된 약 770만 달러의 개별 충당금에 기인합니다. 부실 대출은 증가했지만, 그 증가분 역시 포트폴리오 전반의 건전성 악화가 아니라 앞서 확인된 소수의 거래처에 집중됐습니다. 이 두 가지 요인 외에 핵심 사업의 영업 추세는 견조합니다.

예금 비용이 1.67%로 하락하고 연준의 최근 금리 인상이 변동금리 대출 포트폴리오에 미친 영향에 힘입어 순이자마진은 4.11%로 상승했습니다. 또한 3분기 내내 소비자 대출과 상업 대출의 신규 취급액이 전년 동기 대비 증가했습니다. 대출 상환액도 5분기 만에 처음으로 둔화되면서, 해당 분기 연율 기준 대출 성장률은 2.6%를 기록했습니다. 현재의 대출 대기 물량과 더불어 이러한 추세는 한 자릿수 중반대라는 당사의 가이던스 범위 내에서 대출이 성장할 것이라는 전망을 뒷받침합니다. 단기적으로 집중할 세 가지 주요 과제는 신용 성과 개선, 수익성 있는 성장 창출, 그리고 영업 레버리지 개선을 위한 비용 관리입니다. 마지막 과제는 회사의 미래에 투자하기 위해 매우 중요해집니다. 2027년 투자 계획에는 기술, 인재, 마케팅, 사기 방지와 더불어 은행 직원의 생산성 향상, 잠재 고객 발굴, 재무 분석 개선 기회가 포함돼 있습니다.

마지막으로, 당사 규모의 사명 중심 지역 은행은 고객, 지역사회, 직원, 투자자에게 여전히 중요하고 의미 있는 존재라고 생각합니다. 그럼 짐에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 마이크. 마이크가 신용을 포함해 이번 분기 재무 성과의 전반적인 개요를 설명해 주셨습니다. 저는 장기적인 재무 성과의 정상 수준을 더 잘 이해하실 수 있도록 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 신용 부문도 중요하지만, 순이자마진과 스프레드 수익, 대차대조표 성장, 수수료 수익 추세의 긍정적인 흐름이 가려져서는 안 됩니다. 다만 이러한 내용을 설명하기에 앞서, 세액공제와 자사주 매입이 이번 분기에 미친 영향에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다. 먼저 세액공제입니다. 저희는 여러 해 동안 소득세 부담을 줄이기 위해 세액공제를 매입해 왔지만, 연방 에너지 세액공제를 매입한 것은 이번이 처음입니다. 올해 2분기부터 이러한 세액공제를 검토하기 시작했고, 3분기에 5,000만 달러가 조금 넘는 규모의 세액공제를 매입했습니다.

해당 세액공제는 2025년 및 그 이전 과세연도의 연방 세금 부담을 줄이는 데 적용될 예정입니다. 이에 따라 3분기에 470만 달러의 세금 혜택을 인식했습니다. 앞으로도 세액공제를 매입할 계획이며, 2026 과세연도분도 포함됩니다. 이번 매입에 더해, 2023년과 2024년 과세연도로 소급 적용할 수 있는 세액공제도 추가로 매입할 예정입니다. 그 절차가 완료되고 연방 재생에너지 세액공제의 양도 가능성에 영향을 미치는 법률이 변경되지 않는다면, 앞으로는 매년 이와 같은 세액공제를 매입하는 방식이 정착될 것으로 보입니다. 이를 통해 실효세율을 약 1~2%포인트 낮출 수 있고, 연간 주당 약 0.02달러의 이익에 해당할 수 있다고 봅니다. 다만 이는 각 거래의 조건에 크게 좌우됩니다.

이번 분기에 있었던 또 다른 주요 사안은 앞서 발표한 7,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 전액 집행한 것입니다. 이번 분기 초에는 기존 프로그램에 따라 약 1,300만 달러의 자사주 매입 권한이 남아 있었고, 신규 승인분을 합해 분기 중 평균 주당 21.18달러에 약 8,800만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 이에 따라 유형보통주자본비율을 지난 분기 9.9%에서 이번 분기 9.2%로 적정 수준으로 조정할 수 있었습니다. 그 결과, 이번 분기 대손충당금 비용이 높은 수준이었음에도 핵심 평균 보통주자본이익률은 지난 분기보다 24bp 상승한 15.90%를 기록했습니다. 또한 이사회가 2,500만 달러의 자사주 추가 매입 권한을 승인했다는 소식을 기쁘게 전해드립니다. 거래 제한 기간이 끝나는 다음 주부터 자사주 매입을 재개할 계획입니다.

다만 세액공제와 자사주 매입 외에도, 말씀드릴 만한 긍정적인 매출 기초 추세가 있습니다. 순이자마진(NIM)은 지난 분기 4.01%에서 이번 분기 4.11%로 10bp 확대됐습니다. 지난 분기 예금 비용을 7bp 낮출 수 있었습니다. 9월 금리 인하는 3분기 대출 수익률에 큰 혜택을 주기에는 시기가 늦었습니다. 다만 3분기 대출 수익률은 비발생 대출의 미수이자 환입으로 인해 제약을 받았으며, 이로 인해 3분기 순이자마진이 약 4bp 낮아졌습니다. 앞으로 금리 변동이 없고, 즉 금리 인상도 없으며 수익률 곡선의 형태에도 변화가 없다고 가정하면, 4분기 순이자마진은 약 4.20%로 상승하고 2027년에는 4.20%대 중반까지 계속 오를 것으로 예상합니다.

통상 그렇듯 모든 추정치에는 5bp 정도의 오차 범위가 있습니다. 순이자마진뿐 아니라 순이자이익도 양호한 흐름을 보이고 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 순이자이익은 지난 분기에 390만 달러 증가했으며, 연율 기준 증가율은 약 13.7%였습니다. 수수료 수익은 지난 분기와 변동이 없었습니다. 다만 자산관리, 모기지, 백투백 금리스왑 등 핵심 수수료 항목에서 실질적인 개선이 있었지만, 이번 분기에는 없었던 2분기 일회성 이익 130만 달러가 사라진 영향으로 상쇄됐기 때문입니다. 수수료 수익이 분기당 2,400만~2,500만 달러 범위일 것이라는 기존 전망은 4분기에도 변함없습니다. 이번 분기 비용은 증가했지만, 몇 가지 일회성 항목의 영향을 받았습니다. 장기 임대차 계약 연장과 관련해 60만 달러의 감액 손실이 발생했지만, 장기적으로는 비용 절감 효과가 있을 것입니다.

또한 지난 분기에는 공급업체로부터 50만 달러를 환급받았지만, 이번 분기에는 당연히 해당 금액이 없었습니다. 이 두 항목을 합하면 전 분기 대비 비용 변동분 중 약 110만 달러를 차지했습니다. 그 밖에 크게 증가한 비용 항목으로는 주로 대출 취급 증가와 관련된 인센티브 충당금 및 연방예금보험공사(FDIC) 분담금이 있습니다. 앞으로도 분기당 7,400만~7,600만 달러라는 기존 전망은 4분기에도 변함없습니다. 과거와 마찬가지로 2027년 비이자수익 및 비용 전망은 1월에 업데이트해 말씀드리겠습니다. 그럼 이제 질문을 받겠습니다.