로크웰 오토메이션 Baird 2026 Global Industrial Conference

좋습니다. 퀸, 감사합니다. 오늘 함께하게 되어 기쁩니다. 특히 로크웰 오토메이션에 대해 잘 모르시는 분들을 위해 말씀드리면, 퀸이 말한 것처럼 저희는 산업 자동화와 디지털 전환에 전념하는 순수 기업입니다. 저희 기술은 미국 제조업에서 가장 널리 사용되고 있습니다. 저희는 위스콘신주 밀워키에 본사를 두고 있습니다. 저희 사업은 세 개의 사업부로 구성되어 있습니다. 마테우스가 이끄는 소프트웨어 및 제어 사업부, 지능형 디바이스 사업부, 라이프사이클 서비스 사업부입니다. 저희는 다양한 산업 분야 전반에 걸쳐 제조 및 생산을 지원합니다. 저희가 이산 산업이라고 부르는 분야에는 자동차, 데이터센터, 반도체, 전자상거래, 창고 자동화가 포함됩니다. 하이브리드 응용 분야에는 소비재 포장 제품, 식음료, 가정용품 및 개인용품, 제약이 포함되고, 공정 산업에는 에너지, 화학, 광업 등이 포함됩니다.

저희는 시장을 웃도는 성장과 상당한 마진 확대를 함께 달성해 왔으며, 앞으로 몇 분 동안 이 모든 내용을 말씀드리기를 기대하고 있습니다.

네, 아주 좋은 맥락을 짚어 주셨습니다. 지난해인 2026년은 신중한 가이던스로 시작했습니다. 연중 가이던스를 웃도는 실적을 달성해 기뻤고, 올해도 신중한 가이던스로 시작하고 있습니다. 지난해 기대를 웃돈 산업으로는 데이터센터와 반도체, 그리고 로크웰의 가장 전통적인 사업 중 하나인 자동차가 있습니다. 자동차는 전체 매출의 약 10%를 차지하는데, 특히 하반기에 기대를 웃돌았으며 앞으로도 강세가 이어질 것으로 보고 있습니다. 생명과학 분야에서는 제약 산업이 강세를 보였습니다. GLP-1이 수요의 일부를 견인한 것은 분명하지만, 전반적으로 폭넓은 성장이 나타났습니다. 생명과학과 자동차 모두에서 경쟁이 치열한 상황에서 추가로 수주에 성공한 사례가 있었다고 말씀드리고 싶습니다. 마테우스 불호가 잠시 후 설명할 새로운 역량 덕분에 수주할 수 있었습니다.

데이터센터에서는 로직스를 비롯한 당사 하드웨어의 도입이 계속 활발하게 이뤄지고 있습니다. 이 분야에서 앞으로도 강세가 이어질 것으로 보는 근본적인 요인에 대해서도 말씀드릴 수 있습니다.

네. 산업생산에서는 우호적인 추세가 나타나고 있습니다. 장기적으로 보면 당사는 산업생산 증가율과 가장 밀접한 상관관계를 보이는 편입니다. 전통적으로 산업생산 증가율의 약 두 배 수준으로 성장하는 양상을 보여 왔습니다. 완전히 과거의 상관관계로 돌아왔다고 말하기에는 아직 이르지만, 출발점으로 삼기에는 적절하다고 생각합니다. 성장 방정식을 살펴보면, 기초 시장의 성장을 이야기할 때 산업생산이나 구매관리자지수 같은 지표를 활용해 대략적인 방향을 가늠할 수 있습니다. 여기에 더해, 전통적인 수준보다 높은 가격 인상 효과도 기대할 수 있다는 점이 고무적입니다. 2027회계연도에는 가격 효과가 3%포인트에 이를 것으로 가이던스를 제시했으며, 여기에는 2027년에 시행할 일부 가격 인상 효과가 아직 포함되지 않았습니다.

예를 들어 12월에 가격을 인상할 예정인데, 이는 연간 가이던스에 반영되지 않았습니다. 여기에 추가로 공략 가능한 시장과 시장점유율 확대가 더해집니다. 프로그래머블 컨트롤러, 로직스, 입출력 장치, 가변속 드라이브에서 지속적인 성장과 점유율 확대를 이어가고 있으며, 공략 가능한 시장의 확대도 성장에 기여하고 있습니다. OTTO 모바일 로봇이 그 좋은 사례입니다. 여기에 약 10억 달러 규모의 ARR(연간 반복 매출)이 더해집니다. 이는 당사에 매우 수익성이 높은 사업이며, 비유기적 성장 기여도 추가될 수 있습니다. 다가오는 한 해에는 비유기적 성장이 다시 나타날 것으로 예상하며, 이와 관련해 어떤 계획을 갖고 있는지도 말씀드릴 수 있습니다.

네. 여러 차례 말씀드렸듯이, 저희는 다양한 자료를 바탕으로 시장점유율을 종합적으로 분석합니다. 분기별 실적을 경쟁사의 관련 사업 부문과 비교해 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어 지멘스 디지털 인더스트리의 자동화 사업 부문과 비교하면, 저희는 계속해서 좋은 실적을 내고 있습니다. 슈나이더와 에머슨 등의 자동화 사업 부문도 살펴봅니다. 경쟁사들은 저희가 진출하지 않은 사업도 하고 있기 때문에 회사 전체를 서로 비교하는 것은 아니지만, 관련 사업 부문을 살펴봅니다. 업계 보고서도 살펴보고, 경우에 따라서는 특정 지역에 초점을 맞춘 보고서도 확인합니다. 이 모든 자료를 종합해 판단하며, 특정 분기의 결과 하나만 보고 성급히 결론을 내리지는 않습니다. 저희는 로직스 프로그래머블 컨트롤러와 관련 입출력 제품, 가변속 드라이브에서 지속적인 시장점유율 상승을 이뤄왔다고 생각합니다.

특히 미국에서는 일부 제품에서 이미 압도적인 선두를 차지하고 있는 가운데, 시장점유율을 계속 높이고 있는 것으로 보입니다.

지난해에는 리쇼어링이든 니어쇼어링이든 신규 생산능력 확충이든, 신규 생산능력을 공식적으로 추적하고 추진해 왔으며 이는 사업에서 상당한 비중을 차지합니다. 지난해 미국 내 생산시설의 신규 생산능력 확충과 관련해 지금까지 경험한 주문 규모 중 단연 가장 컸습니다. 주문은 전 세계에서 들어옵니다. 유럽의 기계 제조업체와 아시아의 엔지니어링 회사들도 기여하고 있기 때문입니다. 하지만 결국 미국 내 신규 생산능력 확충과 관련된 주문을 보면, 2026년 주문 규모는 훨씬 컸고, 2027년에 접어드는 현재 파이프라인은 2026년 초보다도 더 큽니다. 이런 추세를 뒷받침하는 여건은 양호하다고 생각합니다. 4분기 주문은 10%대 중반 증가했고, 1분기도 순조롭게 시작했습니다.