TEN 홀딩스 LD Micro 20th Annual Main Event Conference

여러분, 좋은 아침입니다. 오후 인사도 드립니다. 빠르게 진행하겠습니다. 보통 이런 발표를 할 때마다 점심시간 직전에 제 순서가 잡히곤 합니다. 시작하기에 앞서 회사 이야기를 하기 전에 제 경력에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 제 경력을 살펴보면 크게 두 가지 경로로 나눌 수 있습니다. 경력 전반부에는 은행에서 일하며 대형 기관과 소형 기관의 인수·합병을 위한 자금 조달을 담당했습니다. 경력 후반부에는 경영 실무를 맡아 재무팀을 구축하고 성장시켰으며, 부채와 자본을 통해 자금을 조달하고, 궁극적으로 기업의 엑시트를 이끌었습니다. 가장 최근에는 18개월 전에 텐 홀딩스에 합류했습니다. 텐 홀딩스라는 이름에서 알 수 있듯이, 저희는 지주회사입니다.

지주회사 아래에는 운영회사가 하나 있습니다. 이 운영회사는 디지털 경험 분야에 집중하고 있습니다. 구독 기반 서비스와 관리형 서비스 솔루션을 제공합니다. 예를 들어, 어떤 의미인지 설명드리겠습니다. 프라이스워터하우스쿠퍼스의 최고경영자가 분기별 타운홀 미팅을 진행할 때, 저희 인력과 기술을 활용해 방송을 제작하고, 무엇보다 전 세계 직원 5만 명에게 동시에 송출합니다. 여기서는 저희 경영진을 소개하고, 저희 회사에 합류한 우수 인재들이 근무했던 몇몇 기업의 로고를 보여드리고자 합니다. 회사 연혁을 간략히 말씀드리겠습니다. 회사는 2021년 펜실베이니아주 랭혼에서 설립됐으며, 같은 해 브이큐브라는 회사에 인수됐습니다.

그러나 2025년 2월, 에스원 신고서를 제출해 상장하고 1,000만 달러를 조달하기로 결정했습니다. 조달 자금의 절반은 부채 상환에 사용했고, 나머지는 운전자본으로 사용했습니다. 가장 최근에는 2차 공모를 통해 750만 달러를 조달했습니다. 이 자금은 사업에 투자하는 데 사용하겠다고 말씀드렸습니다. 조달한 자금은 제품 개발과 인력에 투자하고, 소규모 인수합병에도 활용할 수 있습니다. 지난 12개월 동안 어떤 성과를 거뒀을까요? 첫째, 손익에서 비용 225만 달러를 절감했습니다. 이를 통해 궁극적으로 내년에 흑자 전환을 이룰 수 있을 것입니다. 둘째, 주식연계신용한도(ELOC), 사모투자(PIPE), 2차 공모 등 여러 투자 방식을 통해 1,400만 달러 이상을 조달했습니다.

마지막으로, 가장 중요한 일이라고 생각하는데, 구독형 플랫폼을 출시했습니다. 이를 통해 당사는 관리형 서비스 솔루션 기업에서 기술 기업으로 전환하게 됐습니다. 이는 장기 전략의 일환이며, 시장에서 실제로 더욱 경쟁력을 갖추게 해줄 것입니다. 앞으로 3~6개월을 내다볼 때, 회사로서 어떤 점을 염두에 두고 있을까요? 첫째, 방금 플랫폼을 출시했습니다. 이제 전략을 제대로 실행하고 서비스형 소프트웨어(SaaS) 사업을 성장시켜야 합니다. 지금까지는 매우 잘해 왔습니다. SaaS 측면에서 상당히 큰 규모의 계약을 체결했으며, 앞으로 기존 고객 기반을 보다 반복적인 매출 구조로 전환하면 됩니다.

둘째, 시장에서 더욱 경쟁력을 유지할 수 있도록 새 플랫폼에 인공지능 기능을 계속 개발해 적용해야 합니다. 셋째, 인수 전략에 집중해야 합니다. 회사를 두 배로 성장시키겠다고 말씀드렸습니다. 첫 번째 성장 방식은 플랫폼을 통한 유기적 성장입니다. 두 번째는 인수를 통한 비유기적 성장입니다. 이를 위해 최근 선반등록서를 제출했습니다. 목표는 이를 대규모 인수합병에 활용해 사업의 해당 부문에 집중하는 것입니다. 플랫폼을 살펴보면, 고객들이 매일 플랫폼을 사용하도록 하는 것이 목표입니다. 고객들이 행사가 있을 때만 플랫폼을 사용하기를 바라는 것은 아닙니다.

고객사의 고객관계관리 시스템에 직접 연결되는 콘텐츠 스튜디오와 플랫폼 분석 기능을 구축했습니다. 따라서 고객들은 사업에서 어떤 일이 일어나고 있는지 확인하기 위해 매일 플랫폼에 접속해야 합니다. 저희 사업과 회사를 살펴보면, 고객들과 10년 넘게 협력해 왔습니다. 이는 사업을 구독 기반 모델로 전환하는 데 매우 적합한 방법이자 전략입니다. 핵심성과지표와 고객 유지율을 고려하면, 앞으로 사업 지표가 매우 건전한 수준을 보일 것이기 때문입니다. 고객들이 계속 저희를 찾는 이유는 무엇일까요? 가장 중요한 이유는 저희가 이 일을 15년 넘게 해왔다는 점입니다. 그동안 시장에서 무엇이 효과가 있고 무엇이 그렇지 않은지 파악할 수 있었습니다.

고객들에게 가장 효과적인 모범 사례 솔루션을 제공하고 이를 지속적으로 확산해 왔습니다. 인수 전략을 살펴볼 때는 몇 가지 사항을 고려할 것입니다. 가장 중요한 첫 번째 조건은 인수가 주당순이익을 높여야 한다는 것입니다. 앞서 말씀드렸듯이, 저희는 내년에 흑자를 달성할 것으로 예상됩니다. 저희가 하는 모든 인수는 순이익에 기여해야 합니다. 두 번째 조건은 저희 팀이 빠른 속도로 지속적으로 성장시키고 규모를 확대할 수 있는 제품이어야 한다는 것입니다. 또한 현재 제품 솔루션을 보완하는 지식재산이어야 합니다. 여러분 대부분이 이 자리에 오신 가장 큰 이유는 무엇일까요? 바로 텐 홀딩스가 매력적인 투자 기회인 이유가 무엇인지 궁금하시기 때문입니다. 첫 번째는 관리형 서비스 제공업체에서 서비스형 소프트웨어 솔루션 기업으로 사업을 전환하는 것입니다.

궁극적으로 이는 앞으로 회사의 밸류에이션 배수를 바꿀 것입니다. 서비스형 소프트웨어 및 기술 기업으로 사업을 전환하는 실행력을 계속 입증해 나가면, 그 성과가 주가에도 반영될 것입니다. 두 번째는 인수 전략을 통한 성장입니다. 현재 저희 회사의 매출은 300만~400만 달러 수준일 수 있습니다. 하지만 인수 측면에서는 향후 3~6개월 동안 한두 건, 또는 세 건의 인수를 추가하면 상황이 매우 빠르게 크게 달라질 수 있습니다. 마지막으로, 시장의 높은 관심을 꼽을 수 있습니다.

지난 몇 주 동안 주가가 다소 변동성을 보였지만, 6월 이후 기술 기업으로 전환하겠다는 전략을 발표한 뒤 많은 투자자가 저희 주식에 큰 관심을 보이고 있습니다. 지난 분기 동안 매우 강한 모멘텀도 나타났으며, 앞으로도 이러한 흐름이 이어질 것으로 기대합니다. 여기서는 지난 12개월 동안 저희 업계에서 이루어진 몇 가지 거래를 간략히 살펴보겠습니다. 씨벤트, 온투포, 골드캐스트가 있는데, 이들 기업도 인수 과정에서 매우 높은 배수를 적용받았습니다. 텐 홀딩스를 보면, 장기적으로 저희가 나아갈 방향이 그와 같다면 저희도 잠재적으로 이와 같은 배수를 적용받을 수 있습니다. 이상으로 설명을 마치고 질문을 받겠습니다.

질문은 현재 저희가 정확히 어떤 일을 하는지 설명해 달라는 것입니다. 저희는 현재 제품을 제공하고 있습니다. 플랫폼 측면에서는 주로 웨비나와 이벤트에 집중하고 있습니다. 100명에서 1,000명 규모의 이벤트를 개최하는 경우, 저희 플랫폼을 직접 이용해 웨비나를 진행할 수 있으며, 시청자에게 이벤트를 어떻게 보여줄지에 따라 원하는 대로 맞춤 설정할 수 있습니다.

하지만 그것은 저희 사업의 한 부분일 뿐입니다. 잠시 앞서 말씀드린 내용을 정정하겠습니다. 그것은 플랫폼 측면에서 저희가 하는 일의 한 부분일 뿐입니다. 저희는 전문직 계속교육(CPE)과 학습 분야에도 집중하고 있습니다. 많은 회계법인 및 로펌과 협력하고 있습니다. 이들 기업은 직원 교육에 이러한 기술을 활용하기 때문입니다. 회계사들은 계속교육 이수 학점을 취득한 뒤 이를 회계 관련 위원회에 제출해야 합니다. 저희 플랫폼은 시험을 만들고 점수를 산출하며 합격 또는 불합격을 판정한 다음, 그 결과를 회계 관련 위원회에 직접 제출할 수 있습니다.