인터코프 파이낸셜 서비스 26년 2분기 어닝콜

페일 씨, 시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다.

오늘 컨퍼런스 콜에서는 인터코프 파이낸셜 서비스가 2026년 2분기 실적에 대해 논의할 예정입니다. 저희와 함께해 주신 분들은 인터코프 파이낸셜 서비스의 최고경영자 루이스 펠리페 카스텔라노스 씨, 최고재무책임자 미켈라 카사사 씨, 인터뱅크 최고경영자 카를로스 토리 씨, 인터세구로 최고경영자 곤살로 바사드레 씨, 인텔리고 최고경영자 브루노 페레치오 씨입니다. 이분들은 어제 회사에서 배포한 실적에 대해 설명할 예정입니다. 이번 콜 동안 논의를 보완할 웹캐스트 영상 프레젠테이션도 준비되어 있습니다. 프레젠테이션 자료나 실적 보고서를 받지 못하신 분들은 현재 회사 웹사이트 ifs.com.pe에서 확인하실 수 있습니다. 그 외에 도움이 필요하시면 오늘 뉴욕에 있는 InspIR 그룹(전화번호 646-940-8843)으로 연락해 주시기 바랍니다.

오늘 콜은 투자자와 애널리스트 전용임을 다시 한 번 안내드리며, 언론 매체의 질문은 받지 않겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜 중에 미래 예측성 발언이 있을 수 있음을 알려드립니다. 이 발언들은 미래 경제 상황, 산업 여건, 회사의 향후 실적이나 재무 결과를 반영하지 않을 수 있습니다. 따라서 이러한 발언들은 여러 가정과 요인에 근거하고 있으며, 실제 결과는 현재 기대와 크게 다를 수 있습니다. 미래 예측성 발언에 관한 자세한 내용은 어제 배포된 실적 프레젠테이션과 보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 인터코프 파이낸셜 서비스 최고경영자 루이스 펠리페 카스텔라노스 씨에게 마이크를 넘겨 개회사를 듣겠습니다. 카스텔라노스 씨, 말씀해 주시기 바랍니다.

좋은 아침입니다. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저 거시경제 및 정치 환경에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기 페루의 경제 활동은 올해 초 강한 모멘텀 이후 다소 완화되었습니다. 그럼에도 불구하고, 견조한 내수 수요에 힘입어 기본적인 경제 상황은 긍정적입니다. 민간 투자는 이번 분기에 17.5% 성장할 것으로 예상되며, 이는 팬데믹 이후 반등을 제외하면 2012년 이후 가장 높은 성장률입니다. 동시에 고용 지표는 계속 개선되어 소비를 뒷받침하고 있습니다. 정치적으로는, 모두 아시다시피 페루에 새로운 행정부가 들어섰습니다. 새 정부는 엘니뇨 현상 대비 태세 강화, 치안 강화, 민간 투자를 통한 경제 성장 재활성화, 공공 부문 현대화, 보건 및 사회 프로그램 개선에 중점을 둔 명확한 향후 몇 달간의 의제를 제시했습니다.

이러한 조치들은 민간 투자와 소비 강화를 기대하는 전망과 일치하며, 2026년 GDP 성장률이 약 3.4% 이상일 것이라는 당사의 견해를 뒷받침합니다. 국제 정세가 여전히 변동성이 크지만, 우리는 특히 페루 내 엘니뇨 관련 위험에 주목하고 있습니다. 이는 페루에 중요한 위험 요소로 보며, 1차 산업, 인프라, 공급망 및 특정 고객 부문에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. IFS에서는 이를 면밀히 모니터링하며 신중한 위험 관리 접근법을 유지하고 있습니다. 분석 결과, 잠재적 영향은 올해 하반기부터 실적에 반영될 것으로 예상합니다. 이러한 상황 속에서 IFS는 또 한 분기 견조한 실적을 기록했습니다. 순이익은 PEN 5억 8,500만으로 견조했으며, 자기자본이익률(ROE)은 중기 목표를 상회하는 18.5%를 기록했습니다.

전 분기 대비 수익이 감소한 것은 주로 일부 투자 결과의 정상화와 예상대로 위험 비용의 점진적 정상화에 따른 것입니다. 이는 매우 강했던 1분기 이후의 현상입니다. 인터뱅크에서는 분기 순이익이 견조하게 유지되었고, 기본 사업도 긍정적인 흐름을 이어갔습니다. 대출 성장은 모든 부문에서 긍정적이었으며, 특히 소비자 대출에서 성장 속도가 가속화되었고, 소기업 부문에서는 시장을 상회하는 성장을 지속했습니다. 전반적으로 이들 고수익 부문은 현재 두 자릿수 성장률을 기록하고 있습니다. 우리는 Izipay와 Plin을 통해 결제 생태계를 지속적으로 강화하고 있습니다. 이들 플랫폼은 관계를 심화하고 참여도를 높이며 저비용 자금 조달 성장을 지원하는 중요한 수단입니다. 인터세구로는 연금과 생명보험이 견인하는 장기 보험 부문에서 강한 모멘텀을 유지하며 연금 부문 리더십을 지키고 있습니다.

이 사업은 인텔리고 및 인터뱅크와의 시너지를 활용해 고객에게 보다 통합된 솔루션을 제공하는 데 주력하고 있습니다. 인텔리고는 건강한 고객 참여와 강력한 자문 모델에 힘입어 두 자릿수 성장률을 이어가며 운용 자산에서 새로운 기록을 세웠습니다. 전반적으로 이번 분기는 다각화된 플랫폼, 사업 전반의 명확한 성장 기회, 그리고 모델의 엄격한 실행을 바탕으로 실적과 수익성 측면에서 계획대로 진행 중임을 확인시켜 주었습니다. 저희 전략은 고객을 의사결정의 중심에 두고 수익성 있는 성장을 지속하는 데 집중하며, 디지털 채널, 데이터 분석, 디지털 제품, 사이버 보안, 그리고 생성형 AI를 포함한 장기적 가치 창출을 지원하는 역량에 대한 지속적인 투자를 이어가고 있습니다. 앞으로 IFS는 수익성을 유지하면서도 규율 있는 성장을 지속하고 페루 내 리더십을 장기적으로 강화할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.

이제 이번 분기 실적을 좀 더 자세히 설명해 드릴 미켈라에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다. 루이스 펠리페님께 감사드리며, 안녕하세요, 그리고 인터코프 파이낸셜 서비스의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 환영의 인사를 드립니다.

먼저 분기별 주요 메시지부터 시작하겠습니다. 첫째, 저희는 지속적으로 강력한 수익성을 꾸준히 달성하고 있습니다. 2분기에 IFS는 순이익 5억 8,500만 페루 솔을 기록했으며, 자기자본이익률(ROE)은 18.5%로 중기 목표를 상회했고, 모든 사업 부문의 견고한 실적에 힘입은 결과입니다. 둘째, 고수익 대출이 분기 동안 가속화되어 전년 동기 대비 12%, 분기 기준으로는 거의 6% 성장했습니다. 셋째, 위험조정 순이자마진(NIM)은 3.5%로 견조함을 유지하며 전년 대비 10bp 상승했고, 위험 비용은 2.1%로 정상화되어 여전히 저희 위험 허용 범위 내에 있으나, 올해 2월까지 진행된 8차 사적연금기금 초과 유동성 해소의 영향은 감소했습니다. 넷째, 저희는 기본 은행 거래 관계를 더욱 심화시키고 있습니다.

그 결과, 소매 기본 은행 고객 기반은 16% 성장했으며, 순추천지수(Net Promoter Score)는 61점으로 견고한 수준을 유지했습니다. 마지막으로, 보험 및 자산 관리 부문은 연금과 생명보험을 중심으로 전년 대비 9% 증가한 보험료와 14% 증가한 운용 자산을 기록하며 강력한 성장을 이어가고 있습니다. 첫 번째 주요 메시지부터 시작하겠습니다. 4페이지를 보시면, 거시경제 환경에 대한 간단한 업데이트로, 2분기 GDP 성장률은 약 2.8%로 예상되며, 이는 2025년 말과 2026년 초의 강한 모멘텀 이후 다소 완만한 속도를 반영한 것입니다. 이러한 GDP 성장 둔화는 주로 글로벌 엘니뇨 영향으로 타격을 입은 어업 부문 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 견조한 내수 수요, 민간 지출, 우호적인 원자재 가격, 그리고 정치적 안정성 강화에 힘입어 하반기에는 경제 활동이 개선될 것으로 기대합니다.

연간 기준으로는 2026년 GDP가 3.4%, 2027년에는 3.2% 성장할 것으로 예상되며, 이는 대부분의 애널리스트들이 GDP의 0.7~1%포인트로 추정하는 엘니뇨 영향이 이미 반영된 수치입니다. 성장은 특히 건설, 상업, 서비스 등 비1차 부문에 의해 지속적으로 뒷받침될 것입니다. 7월 기준 연간 인플레이션은 4.1%로 상승했으며, 기준금리는 4.25%로 유지되어 통화정책은 여전히 지원적입니다. 인플레이션은 올해 내내 이 수준을 유지하다가 2027년에는 중앙은행의 목표 범위 내로 돌아올 것으로 예상합니다. 현재로서는 추가 금리 인하를 예상하지 않습니다. 페루는 강력한 펀더멘털과 매력적인 장기 기회를 계속 제공하고 있으며, 향후 2년간 성장률이 3% 이상을 유지할 것으로 예상되고, 새로운 정부가 이끄는 지역 내 상승 잠재력도 존재합니다. 내수 수요 전망이 개선되었습니다.

중앙은행은 2026년 성장률 전망을 4.9%에서 5.9%로 상향 조정했는데, 이는 주로 민간소비와 투자의 강한 기대를 반영한 것입니다. 이는 신뢰 지표와 일치합니다. 2분기 말 기업 신뢰지수는 선거 결과로 69%까지 상승해 지난 1년간 최고치를 기록했으며, 소비자 신뢰지수도 7월에 51로 회복되었습니다. 견고한 펀더멘털과 개선된 교역 조건과 함께, 이는 향후 성장에 대해 긍정적인 시각을 제공합니다. 하지만 엘니뇨의 잠재적 영향에 대비하고 있음을 말씀드립니다. 수온이 계속 상승하고 있으며, 2026년 4분기 강력하거나 이례적인 엘니뇨 발생 확률이 거의 0에서 80%로 증가했습니다.