워터스 26년 2분기 어닝콜
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- Waters Corporation는 2026 회계연도 2분기 전체 회사 매출액이 $1.645 billion이라고 보고했으며, 이 중 유기적 매출이 $828 million, Becton, Dickinson and Company (BD)로부터 인수한 Waters Biosciences 및 진단 솔루션에서 발생한 매출이 $817 million이었다.
- 유기적 매출은 보고 기준으로 7% 성장했고, 전년 동기 대비 환율 영향을 제거한 상수 통화 기준으로는 9% 성장했으며, 대략 100 베이시스 포인트 정도 가이던스를 상회했으며, 전년 완전 전진( full forward)으로 인한 1% 역풍에도 불구하고 기저에서는 두 자릿수 성장을 기록했다.
- Biosciences 및 진단 솔루션 매출은 보고 기준으로 4% 성장했으며, 이는 직전 분기의 보합 성장에서 400 베이시스 포인트 개선된 것으로 강력한 상업적 실행과 가격 책정 이니셔티브가 견인했다.
- 조정 주당순이익(EPS)은 3% 증가한 $3.05로 성장하여, 미 달러 강세에 따른 불리한 외환 영향에도 불구하고 가이던스 상단에 도달했다.
- Analytical Sciences Division 매출은 보고 기준으로 7%, 상수 통화 기준으로 9% 성장했으며, 기기(instruments)는 8% 증가, 시약(chemistry)은 10% 증가, 서비스는 9% 증가했고 제약 및 학계/정부(end markets)에서의 두 자릿수 성장이 주도했다.
- Biosciences Division 매출은 보고 기준으로 3% 성장하여 1분기의 1% 감소에서 가속화되었으며; 중국을 제외하면 성장은 5%였고, 플로우 클리니컬(flow clinical)은 8% 증가했고 플로우 연구용 시약(flow research reagents)은 다시 플러스 성장을 기록했다.
- Advanced Diagnostics Division 매출은 보고 기준으로 7% 성장했으며, 미생물학(microbiology)은 중간 한 자릿수, 분자 진단(molecular diagnostics) 및 현장 진단(point of care)은 높은 한 자릿수로 성장했다.
- Materials Science Division 매출은 보고 기준으로 6% 증가했고 상수 통화 기준으로는 8% 증가했으며, 전자 연구 시험(electronics research testing) 및 첨단 소재 시험(advanced materials testing)이 견인했다.
- 경영진은 기존 사업과 신규 인수 사업에서 강한 모멘텀을 강조했으며, 180일 성장 활성화 계획의 성공적 실행과 2026년에 $75 million의 상당한 비용 절감 및 $200 million의 런레이트를 달성했다고 밝혔다.
- 해당 분기 잉여현금흐름(Free cash flow)은 퇴직 및 통합 비용을 반영한 후 $202 million이었으며, BD로부터의 순현금 정산(net cash settlement)으로 $157 million가 예정되어 있다.
- 경영진은 제약 리쇼어링(pharma reshoring), 기기 교체 사이클(instrument replacement cycles), Xevo MRP, FACs Discover A7, Bactec FXi와 같은 신제품 출시를 포함한 성장 동인을 강조했다.
- 회사는 가격 책정 우수성(pricing excellence) 및 계약 준수(contract compliance) 이니셔티브를 실행 중이며, 2분기에 순가격 실현(net price realization) 90 베이시스 포인트를 달성했고 인수 사업에서는 150 베이시스 포인트를 목표로 하고 있다.
- Bactec FXi는 FDA 510(k) 승인을 받았고 글로벌 출시 중이며, 교체 수요가 큰 설치 기반을 바탕으로 미생물학 분야에서 다년간 성장 엔진이 될 것으로 기대된다.
- 경영진은 중국에서의 강한 실행력을 언급했으며, 수출 허가 승인 개선과 현지화된 제조 프로그램이 4분기 성장에 기여할 것으로 기대된다고 밝혔다.
- 회사는 2026년 전체 유기적 상수 통화 매출 성장률 가이던스를 7%~9%로 상향 조정했으며, Biosciences 및 진단 솔루션의 보고 매출을 약 $3.045 billion으로 제시했다.
- 조정 EBIT 마진은 2026년에 28.2%로 예상되며, 순이자비용은 약 $190 million, 세율은 약 15.5%로 예상된다.
- 연간 조정 EPS 가이던스는 $14.45~$14.65로 상향 조정되었으며 이는 전년 대비 10%~12% 성장이고 상수 통화 기준으로는 12%~14% 성장에 해당한다.
- 2026년 3분기 가이던스에는 유기적 상수 통화 매출 성장 8%~10%, Biosciences 및 진단 솔루션 매출 약 $895 million, 전체 보고 매출 $1.745 billion~$1.762 billion, 조정 EPS $3.95~$4.05(16%~19% 성장)가 포함된다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
워터스 코퍼레이션 2026년 2분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 질의응답 세션이 시작될 때까지 청취 전용 모드로 진행됩니다. 이 통화는 녹음되고 있습니다. 이의가 있으신 분은 지금 연결을 종료해 주시기 바랍니다. 이제 투자자 관계 책임자인 캐스퍼 튜더 씨에게 통화를 넘기겠습니다. 부탁드립니다, 감사합니다, 레일라.
여러분, 안녕하세요. 워터스 코퍼레이션 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하는 분들은 우딧 바트라 박사, 당사의 사장 겸 최고경영자, 그리고 아몰 차우발, 당사의 수석 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 시작에 앞서 주의사항에 대해 말씀드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 워터스 바이오사이언스 및 베크턴, 디킨슨 앤 컴퍼니(BD)로부터 인수한 진단 솔루션 사업의 재무 및 운영 영향 등, 회사의 미래 사건이나 재무 성과에 관한 다양한 미래 예측성 발언을 하겠습니다. 2026년 3분기 및 전체 연도 동안 워터스 코퍼레이션에 영향을 미칠 수 있는 시장 및 사업 상황에 대한 전망과 해설도 제공할 예정입니다. 이러한 발언은 현재의 기대에 불과하며 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다.
자세한 위험 요인은 당사의 Form 10-K, Form 10-Q, 기타 SEC 제출 서류 및 오늘 아침 발표된 실적 자료 내 주의사항을 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 통화 중에는 일부 비-GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료와 오늘 통화에 동반된 슬라이드 발표 자료 부록에 첨부되어 있습니다. 특별한 언급이 없는 한, 모든 유기적 매출 성장률은 환율 변동을 반영하지 않은 고정 환율 기준이며 2025년 2분기와 비교한 수치입니다. 인수 사업 매출의 경우, 별도 언급이 없으면 모든 성장률은 보고된 기준으로, 현재 기간과 워터스 소유 이전인 전년 동기 BD가 보고한 매출을 비교한 수치입니다.
정기 실적 발표나 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 가이던스, 예측 또는 전망을 업데이트할 의도가 없습니다. 오늘 통화에서는 우딧이 주요 메시지와 사업 하이라이트를 먼저 말씀드릴 것입니다. 그 다음 아몰이 재무 결과와 업데이트된 가이던스를 검토하겠습니다. 질의응답 시간을 열겠습니다. 이제 통화를 우딧에게 넘기겠습니다.
감사합니다, 캐스퍼, 그리고 모두 좋은 아침입니다. 당사는 워터스 전반에 걸쳐 강력한 새로운 성장 시대가 확장되면서 네 개 부문 모두에서 가이던스보다 앞서 실행하며 훌륭한 2분기 실적을 달성했습니다. 기존 사업에서는 강력한 상업적 성과와 혁신적인 제품 포트폴리오 덕분에 업계 선도적인 결과를 유지했습니다. 회복세는 이전에 부진했던 고객 세그먼트로도 확대되었고, 이는 우리의 성장을 더욱 가속화했습니다. 워터스의 리더십 하에 처음 맞는 전체 분기 동안 새로 인수한 사업에서 뛰어난 모멘텀을 구축했으며, 180일 계획의 상업적 조치가 빠르게 자리 잡아 중간 한 자릿수 성장 가속화를 이끌고 이미 성장 궤적을 재형성하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 장기 성장을 위한 새로운 플랫폼 구축을 위해 추가로 결정적인 조치를 취했으며, 매출 시너지와 비용 절감 조치를 완벽하게 실행하며 다음 성장 단계에 진입했습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 11명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
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