RPC 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 좋은 아침입니다. 시작하기에 앞서, 오늘 이 자리에서 말씀드릴 내용 중 일부는 미래예측진술에 해당할 수 있으며, 여러 가지 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 반영할 수 있음을 알려드립니다. 이러한 위험에 대한 설명은 오늘 발표한 보도자료와 10-K 및 기타 공개 공시 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 해당 자료는 모두 RPC 웹사이트(www.rpc.net)에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 실적 발표 자료와 컨퍼런스콜에서는 영업 실적과 유동성을 나타내는 비일반회계기준 지표를 몇 가지 언급할 예정입니다. 이러한 비일반회계기준 지표를 활용하면 여러 기간의 실적을 일관되게 비교할 수 있다고 생각합니다. 보도자료와 웹사이트에는 이러한 비일반회계기준 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 지표와 조정한 내역이 나와 있습니다. 이제 벤 파머 사장 겸 최고경영자에게 진행을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 마이크. 오늘 아침 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 3분기 실적을 말씀드리고 몇 가지 주요 운영 성과를 소개해 드리겠습니다. 이번 분기 완결 작업 활동 수준은 비교적 부진했지만, RPC는 전반적으로 전분기 대비 매출 성장을 기록했습니다. 탄탄한 운영 실행, 여러 제품 부문의 강력한 비용 레버리지, 기술 도입, 선별적 투자 성과에 힘입어 특히 큰 폭의 마진 확대를 달성했습니다. 기술 서비스 부문에서 커드 압력 제어의 최대 서비스 라인인 코일드 튜빙 매출은 전분기 대비 20% 증가했습니다. 코일드 튜빙 매출은 모든 지역에서 증가했습니다. 이번 분기 실적은 작업과 장비 구성의 이례적으로 우수한 조합에 힘입었으며, 이를 지속해서 재현하기는 어려울 것으로 보입니다. 2 7/8인치 릴 트레일러 3호기의 인수를 완료했습니다. 기존 장비를 업그레이드한 것으로, 장비 대수가 추가된 것은 아니라는 점을 다시 말씀드립니다. 이제 2 7/8인치 릴 교체 업그레이드가 가능한 장비를 두 대 더 보유하게 됐습니다.

이 대구경 장비는 계속해서 매력적인 가동률을 기록하고 있으며, 전체 주기 기준으로 높은 수익률이 기대되는 분야에 투자한다는 당사의 전략을 뒷받침하고 있습니다. 커드 압력 제어의 스너빙 매출은 전분기 대비 12% 증가했습니다. 2분기에 가동을 시작한 대구경 스너빙 장비는 3분기에 첫 번째 온전한 분기 동안 작업을 수행했습니다. 이 장비는 규제에 따라 실시되는 지하 저장 공동 검사에 사용되도록 설계됐습니다. 이 작업은 여러 해에 걸쳐 지속될 것으로 예상되지만, 매년 2분기와 3분기에 계절성이 가장 강하게 나타날 가능성이 높습니다. 기술 서비스 부문 내 스루 튜빙 솔루션의 다운홀 공구 매출은 전분기 대비 2% 감소했으며, 이는 주로 여러 분기 동안 강세를 보인 이후 낚시 작업이 줄어든 데 따른 것입니다. 핵심 제품군은 계속 성장했으며, 그 결과 로키산맥, 북동부, 남동부 및 해외 지역에서 매출이 증가했습니다.

스루 튜빙 솔루션은 특허 포트폴리오의 독점 기술을 기반으로 한 제품군을 갖춘 다운홀 완결 공구 시장의 선도 기업입니다. 연구개발팀은 시장 선도 지위를 강화할 다양한 개선 공구와 제품을 개발했습니다. 스루 튜빙 솔루션은 금속 대 금속 방식의 파워 섹션인 메탈맥스의 새로운 규격을 출시해 지역별 공급과 채택을 확대하고 있습니다. 초기 도입 지역 중 일부에서는 작업의 절반 이상에 메탈맥스를 사용하고 있습니다. 메탈맥스의 성능과 설계 특성 덕분에 새로운 시장과 응용 분야에 진출할 수 있게 됐습니다. 이 제품은 작업자가 공구를 홀 밖으로 꺼내야 하는 횟수를 줄여 비생산 시간을 단축하며, 기존 파워 섹션보다 더 가혹한 조건에서도 작동할 수 있습니다. 스루 튜빙 솔루션 팀은 운영사들과 함께 한계를 넓혀가고 있습니다. 이번 분기에 당사의 다운홀 공구는 배켄층과 몬트니층에서 새로운 시추 심도 기록을 세웠습니다.

이러한 성과는 당사 기술 포트폴리오의 성능 우위를 한층 더 입증하고 지속적인 시장 점유율 확대를 뒷받침합니다. 전반적으로 당사의 다운홀 공구 사업은 당사의 기술 솔루션에 적합한, 더욱 복잡하고 길어진 수평 구간의 증가에 힘입고 있습니다. 와이어라인 부문으로 넘어가면, 매출은 전 분기 대비 8% 감소했습니다. 핀테일의 EBITDA 마진은 지난 몇 분기 동안 꾸준히 한 자릿수 중반대를 기록했습니다. 핀테일은 퍼미안에서 선도적인 시장 지위를 유지해 왔지만, 지속적인 가격 약세와 비용 압박 증가로 인해 이 사업의 장기 수익에 대한 당초 기대치를 낮췄습니다. 이에 따라 이번 분기에 핀테일 와이어라인과 관련해 7,450만 달러의 비현금 손상차손을 인식했습니다. 산을 포함한 커드 에너지 서비스의 압력 펌핑 매출은 전 분기 대비 3% 증가했습니다. 압력 펌핑 매출은 소폭 개선된 가격의 혜택을 받았지만, 펌프 가동 시간이 소폭 감소하면서 그 효과가 상쇄됐습니다. 고객사의 일정 지연 등 커드의 통제 범위 밖에서 발생한 비생산 시간이 펌프 가동 시간에 다소 영향을 미쳤으며, 이는 대부분 제3자 물류 문제와 관련이 있었습니다.

작업 구성은 전 분기와 대체로 비슷했습니다. 펌프 가동 시간당 매출과 비용은 모두 전 분기 대비 소폭 증가했습니다. 당사의 가스 연소식 압력 펌핑 장비는 외부 요인으로 인해 발생한 여유 공간을 활용해 높은 가동률을 유지하고 있습니다. 업계의 유휴 설비 용량은 몇 분기 전보다 상당히 줄어든 것으로 보입니다. 현재 운영 중인 장비 규모를 유지하고, 장비를 재가동하기에 앞서 수익성이 더 개선될 때까지 기다릴 계획입니다. 기존 유정에 당사의 향상된 생산 기법을 적용하는 데 대한 고객들의 관심이 커지고 있습니다. 가스 비연소식 장비와 소규모 작업 인력으로 이러한 매출을 창출할 수 있었습니다. 현재 고객 일정상 휴일의 영향은 지난 몇 년보다 다소 덜할 것으로 보이지만, 연말에 통상적으로 나타나는 계절성이 여러 서비스 부문의 활동 수준에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 또한 고객 일정은 휴일까지 계속 유동적일 것으로 보입니다. 여러 분야에서 인플레이션 압력이 나타나는 가운데 거시경제 변동성이 지속되고 있습니다.

E&P 업체들은 전반적으로 원자재 가격에 대해 신중하게 낙관하는 것으로 보입니다. 다만 수요와 인플레이션, 지정학적 상황에 대한 우려가 계속 불확실성을 키우고 있습니다. 전반적으로 유전 서비스 시장의 여건은 개선되고 있지만, 일부 서비스 부문은 재투자를 정당화할 만큼 추가적인 가격 개선이 필요합니다. 앞으로도 수익률을 우선시하고 당사가 통제할 수 있는 요인을 관리하는 데 집중하겠습니다. 이어서 마이크가 이번 분기 재무 실적을 설명드리겠습니다.

감사합니다, 벤. 2026년 2분기와 비교한 3분기 재무 실적은 다음과 같습니다. 매출은 1% 증가한 4억 6,800만 달러를 기록했습니다. 사업 부문별로 보면, 3분기 전체 매출의 95%를 차지한 기술 서비스 매출은 1% 증가했습니다. 매출의 5%를 차지한 지원 서비스 매출은 3% 증가했습니다. 다음은 주요 서비스 부문별 3분기 매출 비중입니다. 압력 펌핑은 30.8%, 다운홀 공구는 24.6%였습니다. 와이어라인은 17.5%, 코일드 튜빙은 10.4%였습니다. 시멘팅은 5.7%, 렌털 공구는 3.8%였습니다. 이들 서비스 부문을 합하면 전체 매출의 93%를 차지했습니다. 감가상각비와 무형자산상각비를 제외한 매출원가는 3억 5,000만 달러로, 전분기 3억 4,600만 달러와 비교됩니다. 판매관리비는 5,100만 달러로, 전분기 5,200만 달러와 대체로 비슷한 수준이었습니다. 감가상각비와 무형자산상각비는 4,300만 달러로 전분기와 비슷했습니다.

손상차손으로 인해 향후 분기별 감가상각비와 무형자산상각비가 약 300만 달러 감소할 것으로 예상됩니다. 이번 분기 실효 세금 혜택률은 19.2%였습니다. 3분기 조정 희석 주당순이익은 0.10달러였습니다. 주당 조정액은 총 0.30달러였으며, 손상차손과 인수 관련 인건비가 반영됐습니다. 조정 EBITDA는 7,150만 달러로, 전분기 6,600만 달러에서 증가했습니다. 조정 EBITDA 마진은 전분기 대비 100bp 상승한 15.3%를 기록했습니다. 이번 분기에는 여러 서비스 부문에서 특히 활발한 활동이 나타났으며, 4분기로 접어들면서 통상적인 계절적 흐름이 실적에 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상합니다. 이번 분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 4,100만 달러였습니다. 자본지출 4,000만 달러를 차감한 잉여현금흐름은 100만 달러였습니다.

이번 분기 잉여현금흐름은 운전자본이 2,500만 달러 증가하면서 영향을 받았습니다. 이는 주로 공급이 부족한 핵심 부품을 포함한 전략적 재고 매입과 고객 대금 회수 및 공급업체 대금 지급 시점에 따른 것이었습니다. 분기 말 기준 현금은 약 1억 7,700만 달러였고, 지급어음 3,000만 달러가 있었으며, 1억 달러 규모의 회전 신용대출 한도에서는 차입한 금액이 없었습니다. 정기 현금 배당은 주당 0.04달러로 변동이 없습니다. 연초 이후 배당금 지급액은 총 2,700만 달러였습니다. 2026년 자본지출은 1억 5,500만~1억 7,500만 달러로 예상합니다. 당초 2026년에 예정됐던 일부 장비 인도는 이제 2027년에 이뤄질 것으로 예상합니다. 다만 추가로 일정이 변경될 가능성은 여전히 있습니다. 추가 지연이 발생하지 않는다는 전제하에, 현재 2027년 자본지출은 2026년과 비슷한 수준일 것으로 예상합니다. 늘 그렇듯 자본지출의 수익성을 평가하고, 기회에 따라 지출을 조정하겠습니다.

이제 마무리 말씀을 위해 벤에게 다시 넘기겠습니다.

고맙습니다, 마이크. 전반적인 업황 개선 속도와 연말의 통상적인 계절적 영향에 대해서는 여전히 신중한 입장이지만, 알피씨는 다양한 사업 포트폴리오와 차별화된 기술, 탄탄한 재무상태표를 갖추고 있으며, 현금을 창출하고 경기 사이클 전반에 걸쳐 견조한 수익을 제공하는 동시에 매력적인 기회를 추구할 수 있는 재무적 유연성도 확보하고 있다고 믿습니다. 고객에게 높은 수준의 서비스와 가치를 제공하기 위해 헌신적으로 노력해 주신 모든 임직원 여러분께 감사드립니다. 오늘 아침 함께해 주셔서 감사합니다. 이제 질문을 받겠습니다.